Bakit ang mga Tao ay Bumili ng Inayos na Inayos na Kita
Ang demand para sa mga fixed investment ng kita ay nagtaas pagkatapos ng 2008 na pag-urong .
Iyan ay dahil ang patakarang monetary policy ng Federal Reserve ay nag-iingat ng mga rate ng interes sa isang talaan na mababa sa pitong mahabang taon. Ang mga risk-averse investors ay nagbago ng higit pa sa kanilang mga portfolio sa mga fixed income products. Kailangan nila upang mapanatili ang mga pagbabayad sa parehong antas.
Mga Uri ng Fixed Income
Mayroong apat na malawak na kategorya ng mga nakapirming kita ng pamumuhunan. Ang mga short-term na produkto ay nagbabalik ng isang mababang rate, ngunit ikaw lamang itali ang iyong pera para sa isang ilang buwan sa karamihan. Ang mga pang-matagalang produkto ay nagbabayad ng mas mataas na rate, ngunit kailangan mong iwanan ang iyong pera na namuhunan para sa mga taon.
Ang mga derivatibo ay mga produkto ng sintetiko. Nakukuha nila ang kanilang halaga mula sa mga kalakip na maikli o pangmatagalang produkto. Sila ay may pinakamaraming potensyal na pagbabalik dahil mas mababa ang iyong puhunan sa iyong pera. Ngunit kung mawalan sila ng pera, maaari kang mawalan ng higit pa kaysa sa iyong paunang puhunan. Ang mga pagbabayad ng fixed-income na third-party ay garantisadong.
Panandaliang: Ang mga rate ng interes sa mga account na ito ay batay sa rate ng pondo ng pupukay , o katumbas na mga halaga ng bayarin sa Treasury na apat na taon o mas kaunti.
Kapag ang rate ng pondo ng fed ay bumaba sa zero noong 2008, ang mga produktong ito ay nakakuha ng napakababang mga rate ng interes. Upang makakuha ng mas mataas na ani, ang mga indibidwal na namumuhunan ay lumipat mula sa panandaliang hanggang sa mas matagal na pamumuhunan. Ang mga negosyo ay gumagamit ng mga panandaliang pautang upang masakop ang daloy ng salapi na kailangan upang magbayad para sa pang-araw-araw na operasyon.
Mga Account sa Savings : Ang bangko ay nagbabayad sa iyo ng isang nakapirming rate ng interes, batay sa rate ng pondo ng fed.
Maaari kang magdagdag o mag-withdraw tuwing gusto mo.
Mga Pera sa Market na Pera : Binabayaran ka ng bangko ng isang bahagyang mas mataas na nakapirming rate ng interes. Bilang kapalit, dapat mong itago ang isang minimum na halaga na idineposito. Ikaw ay limitado sa bilang ng mga transaksyon na maaari mong gawin sa isang taon.
Mga Sertipiko ng Deposito : Dapat mong itago ang iyong pera para sa isang napagkasunduang panahon upang makuha ang ipinangako na rate ng pagbabalik.
Money Market Funds : Ang mga ito ay mga mutual funds na namuhunan sa iba't ibang mga short-term investments. Mababayaran mo ang isang nakapirming rate batay sa panandaliang mga mahalagang papel. Kabilang dito ang mga bill ng Treasury, mga pederal na tala ng ahensiya, at mga deposito ng Eurodollar. Kasama rin sa mga ito ang muling pagbili ng mga kasunduan, mga sertipiko ng deposito, at corporate commercial paper. Nakabatay din ito sa mga obligasyon ng mga estado, lungsod, o iba pang mga uri ng mga ahensya ng munisipalidad.
Mga Pondo ng Bono sa Panandaliang: Ang mga mutual na pondo ay mamumuhunan sa isang taon sa apat-na-taon na mga low-risk bond. Karamihan sa kanilang mga kalakal ay mga corporate bonds.
Pangmatagalang: Ang mga rate ng interes sa mga account na ito ay sumusunod sa mga tala ng Treasury at mga bono. Depende ang rate sa tagal ng bono.
Mga Indibidwal na Bono : Ito ay kung paano ang mga organisasyon ay may malaking pautang. Hindi tulad ng mga pautang, ang mga bono ay maaaring bilhin o ibenta tulad ng anumang seguridad. Kapag bumaba ang mga presyo ng stock , bumaba ang mga presyo ng bono.
Ang mga bono ay mas mababa ang pagbabalik at mas mababang panganib kaysa sa mga stock. Binibili sila ng mga mamumuhunan kapag nais nilang maiwasan ang panganib.
Maraming iba't ibang uri ng mga bono . Ang pinakaligtas ay ibinibigay ng pamahalaan. Ang pinakasikat ay ang mga tala ng US Treasury at mga bono ($ 10.4 trillion outstanding). Susunod ay mga munisipal na bono ($ 3.8 trilyon natitirang), at mga bonong pang-savings . Dahil sila ang pinakaligtas, nag-aalok sila ng pinakamababang takdang kita.
Maraming mamumuhunan ang bumaling sa mga corporate bond na nag-aalok ng mas mataas na rate. Sa kasalukuyan ay may $ 8.1 trilyon sa mga natitirang bono na ito. Ibinebenta sila ng mga kumpanya kapag kailangan nila ang cash ngunit ayaw nilang mag-isyu ng mga stock.
Mayroong dalawang hybrids ng mga corporate bonds at stocks. Ang mga ginustong stock ay nagbabayad ng isang regular na dibidendo, kahit na sila ay isang uri ng stock. Ang mga mapagpalit na bono ay mga bono na maaaring convert sa mga stock. Ang mga stock na nagbabayad ng mga regular na dividend ay kadalasang pinalitan para sa mga fixed bond na kita.
Bagaman hindi sila nakatitiyak ng mga teknikal na kita, madalas na tinatrato sila ng mga tagapamahala ng portfolio.
Ang Eurobonds ay karaniwang pangalan para sa mga bono ng Eurodollar. Ang mga ito ay corporate bonds na ibinigay sa euro sa halip na pera ng kanilang sariling bansa o US dollars.
Bond Mutual Funds : Ito ang mga mutual funds na nagmamay-ari ng malaking bilang ng mga bono. Na nagbibigay-daan sa indibidwal na mamumuhunan na makakuha ng mga benepisyo ng pagmamay-ari ng mga bono nang walang abala ng pagbili at pagbenta ng mga ito. Ang mga mutual fund ay nagbibigay ng mas malawak na pagkakaiba-iba kaysa sa karamihan ng mga mamumuhunan ay maaaring makuha sa kanilang sarili.
Exchange Traded Funds : Bono ETFs ay popular dahil sila ay may mababang gastos. Sinusubaybayan lamang nila ang pagganap ng index ng bono, sa halip na aktibong pamamahala tulad ng mutual fund.
Fixed Income Derivatives: Ang mga produktong pang-pinansya ay nakukuha ang kanilang halaga mula sa mga kalakip na mga bono. Ang mga sopistikadong mamumuhunan, kumpanya, at mga pinansiyal na kumpanya ay gumagamit ng mga ito upang umiwas sa mga pagkalugi.
- Ang mga opsyon ay nagbibigay sa isang mamimili ng karapatan, ngunit hindi ang obligasyon, upang ipagbili ang isang bono sa isang tiyak na presyo sa isang napagkasunduang petsa sa hinaharap. Ang karapatan na bumili ng isang bono ay tinatawag na opsyon sa tawag . Ang karapatang magbenta ng isang bono ay ang pagpipiliang ilagay . Ang mga ito ay kinakalakal sa isang ipinag-uutos na palitan.
- Ang mga kontrata ng mga kalakal ay katulad ng mga opsyon, maliban kung isailalim nila ang mga kalahok upang maipatupad ang kalakalan. Ang mga ito ay kinakalakal sa isang palitan.
- Ang mga kontrata ng pag-forward ay tulad ng mga kontrata ng futures , maliban kung hindi sila ay kinakalakal sa isang palitan. Sa halip, ang mga ito ay kinakalakal sa Counter , alinman sa pagitan ng dalawang partido nang direkta o sa pamamagitan ng isang bangko. Kadalasan ay napapasadya ang mga ito sa mga partikular na pangangailangan ng dalawang partido.
- Ang mga mahalagang papel na nakabase sa mortgage ay nakukuha ang kanilang halaga mula sa mga bundle ng mga pautang sa bahay. Tulad ng isang bono, nag-aalok sila ng isang rate ng return batay sa halaga ng mga pinagbabatayan ng mga asset.
- Ang mga obligasyon ng collateralized utang ay batay sa kanilang halaga sa mga pautang sa auto at utang sa credit card. Minsan ginagamit nila ang mga bundle ng mga corporate bond para sa kanilang halaga.
- Ang komersyal na papel na naka-back up sa asset ay isang isang-taong corporate bond package. Ang mga ito ay batay sa pinagbabatayan ng mga komersyal na asset. Kabilang dito ang real estate, corporate auto fleet, o ibang ari-arian ng negosyo.
- Ang swap rate ng interes ay mga kontrata na nagpapahintulot sa mga nagbabayad ng bono na ipalit ang kanilang mga pagbabayad sa rate ng hinaharap. Ang mga ito ay sa pagitan ng isang may-hawak ng isang fixed-interest bond at isa na may hawak na may kakayahang umangkop-interes bono. Nagbibili sila ng Over The Counter. Ang mga swapsyon ay mga pagpipilian sa isang nakapaligid na swap na rate ng interes. Ang mga ito ay isang hinangong batay sa isang hinangong. Ang mga ito ay dapat lamang gamitin upang isip-isip tungkol sa paggalaw ng rate ng interes.
- Ang kabuuang swap ng pagbalik ay tulad ng swap ng rate ng interes, maliban kung ang mga pagbabayad ay batay sa mga bono. Maaari din nilang kunin ang kanilang halaga mula sa isang index ng bono, index ng equity, o isang bundle ng mga pautang.
Third-Party Fixed Income Streams sa Pagbabayad: Ang ilang mga nakapirming stream ng kita ay hindi nakasalalay sa halaga ng isang pamumuhunan. Sa halip, ang pagbabayad ay ginagarantiyahan ng isang third party.
Social Security: Available ang mga pagbabayad na fixed pagkatapos ng isang tiyak na edad. Ito ay ginagarantiyahan ng pederal na pamahalaan at kinakalkula batay sa mga buwis sa payroll na iyong binayaran. Ito ay pinamamahalaan ng Social Security Trust Fund .
Mga Pensiyon : Ang mga naayos na pagbabayad ay garantisado ng iyong tagapag-empleyo, batay sa dami ng mga taon na iyong ginawa at ang iyong suweldo. Ang mga kumpanya, mga unyon, at pamahalaan ay gumagamit ng mga pensiyon na pondo upang matiyak na may sapat na upang magbayad. Habang lumalayo ang mas maraming manggagawa, mas kaunting kumpanya ang nag-aalok ng benepisyong ito.
Fixed-Rate Annuities : Isang produkto ng seguro na tinitiyak sa iyo ng isang nakapirming pagbabayad sa isang napagkasunduang panahon. Ang mga ito ay dumami dahil ang mas kaunting mga manggagawa ay tumatanggap ng mga pensiyon.
Nakakaapekto ang Nakatakdang Kita sa Ekonomiya ng Estados Unidos
Ang Nakatakdang kita ay nagbibigay ng karamihan sa likidong nagpapanatili sa ekonomiya ng US na humuhuni. Ang mga negosyo ay pumunta sa merkado ng bono upang taasan ang mga pondo upang lumago. Gumagamit sila ng mga instrumento sa pamilihan ng pera upang makuha ang perang kailangan para sa pang-araw-araw na operasyon. Narito kung ano ang nangyari kapag may tumakbo sa mga pamilihan ng pera .
Ang mga perang papel, mga tala, at mga bono ng Treasury ay nakakatulong na magtakda ng mga rate ng interes. Paano? Kapag ang pangangailangan para sa mga bono ng Treasury ay bumaba, nagbubunga ang pagtaas. Ang mga namumuhunan ay hinihiling na mas mataas ang mga rate ng interes sa mga katulad na pamumuhunan sa fixed income. Na nagpadala ng mga rate ng mas mataas sa mga auto, paaralan, at mga pautang sa bahay.
Ang mga rate ng mababang interes ay maaaring mag-trigger ng pagpintog . Iyan ay dahil may napakaraming likididad na hinahabol ang ilang mga kalakal. Kung ang implasyon ay hindi lumilitaw sa paggastos ng mamimili, maaari itong lumikha ng mga bula ng asset sa mga pamumuhunan.
Maaari mo ring gamitin ang mga benepisyo ng Treasury upang mahulaan ang hinaharap. Halimbawa, ang isang inverted yield curve ay karaniwang nagpapahayag ng pag-urong. Kapag nangyari iyon, ito ay may parehong epekto sa mga rate ng interes ng mortgage . Nakakaapekto ito sa pangangailangan para sa real estate , na sumusuporta sa 6 na porsiyento ng ekonomiya. Ang mga bono ay nakakaapekto sa mga rate ng interes sa mortgage dahil nakikipagkumpitensya sila sa parehong mga namumuhunan. Kapag bumagsak ang mga halaga ng bono, dapat din ang mga rate ng mortgage.
Ang pangangailangan para sa mga tala ng Treasury ay isa din sa tatlong salik na nakakaapekto sa halaga ng dolyar . Iyon ay dahil ang parehong ay nakikita bilang mga ligtas na pamumuhunan sa haven, at may posibilidad na tumaas at mahulog magkasama. Ngunit kung minsan ang pag-asa ng mga rate ng mataas na interes ay magtutulak ng demand para sa dolyar.