Paano Mababa ang mga Rate ng Interes Lumikha ng Higit pang Pera para sa Iyo
Ang patakaran ng pinalawak na hinggil sa pananalapi ay nagpapahina sa kontraksyong bahagi ng ikot ng negosyo .
Ngunit mahirap para sa mga tagabuo na mahuli ito sa oras. Bilang resulta, karaniwan mong nakikita ang patakarang expansionary na ginagamit pagkatapos magsimula ang pag- urong .
Paano Ito Gumagana
Gamitin natin ang sentral na bangko ng US, ang Federal Reserve , bilang isang halimbawa. Ang pinakakaraniwang gamit ng Fed ay bukas na operasyon sa merkado . Iyon ay kapag binibili nito ang mga tala ng Treasury mula sa mga bangko nito . Saan makuha ang mga pondo upang gawin ito? Ang Fed ay lumilikha lamang ng kredito mula sa manipis na hangin. Iyan ang ibig sabihin ng mga tao kapag sinasabi nila na ang Fed ay naka-print ng pera .
Sa pamamagitan ng pagpapalit ng mga tala ng Treasury na may kredito sa pananalapi ng bangko, binibigyan sila ng Fed ng mas maraming pera upang ipahiram. Bawasan ng mga bangko ang mga rate ng pagpapautang, mas mababa ang mga pautang para sa auto, paaralan, at mga bahay. Binabawasan din nito ang mga rate ng interes ng credit card . Ang lahat ng dagdag na kredito ay nagpapalakas sa paggasta ng mamimili .
Kapag ang mga pautang sa negosyo ay mas abot-kaya, ang mga kumpanya ay maaaring palawakin upang makasabay sa pangangailangan ng consumer. Nag-aarkila sila ng mas maraming manggagawa, na ang mga kita ay tumaas, na nagpapahintulot sa kanila na mamili pa.
Iyan ay kadalasang sapat upang pasiglahin ang pangangailangan, at itaguyod ang paglago ng ekonomiya sa isang malusog na 2-3 porsyento na rate .
Ang Federal Open Market Committe ay maaari ring mapababa ang rate ng pondong pondo . Ito ang rate ng mga bangko singilin ang bawat isa para sa mga deposito sa magdamag. Ang Fed ay nangangailangan ng mga bangko upang panatilihin ang isang tiyak na halaga ng kanilang mga deposito sa reserba sa kanilang lokal na tanggapan ng Federal Reserve tuwing gabi.
Ang mga bangko na may higit sa kailangan nila ay ipahiram ang labis sa mga bangko na walang sapat, singilin ang rate ng pondong pondo. Kapag ang Fed ay bumaba sa target rate, ito ay mas mura para sa mga bangko upang mapanatili ang kanilang mga reserba, na nagbibigay sa kanila ng mas maraming pera upang ipahiram. Bilang resulta, ang mga bangko ay maaaring mas mababa ang mga rate ng interes na sinisingil nila sa kanilang mga customer.
Ang ikatlong tool ng Fed ay ang rate ng diskwento . Ito ay ang rate ng interes ang Fed ay naniningil ng mga bangko na humiram mula sa diskwento window nito . Gayunpaman, ang mga bangko ay bihirang gamitin ang diskwento window dahil mayroong isang mantsa na naka-attach. Ang Fed ay itinuturing na isang tagapagpahiram ng huling resort. Ginagamit lamang ng mga bangko ang window ng diskwento kapag hindi sila makakakuha ng mga pautang mula sa anumang iba pang mga bangko. Ang mga bangko ay nagtataglay ng pananaw na ito, kahit na ang rate ng diskwento ay kadalasang mas mababa kaysa sa rate ng pondong pondo. Ang Fed ay nagpapababa sa diskwento kapag nababawasan ang rate ng pondong pondo.
Ang Fed halos hindi gumagamit ng tool fouth nito, pagbaba ng kinakailangan ng reserba . Kahit na ito ay dagdagan agad ang pagkatubig, nangangailangan din ito ng maraming bagong mga patakaran at pamamaraan para sa mga bangko ng miyembro. Mas madaling mapababa ang rate ng pondo ng fed, at ito ay kasing epektibo. Sa panahon ng krisis sa pananalapi, ang Fed ay lumikha ng maraming iba pang mga tool sa patakaran ng pera .
Pagpapalawak kumpara sa Kontrata ng Patakaran sa Kontrata
Kung ang Fed ay naglalagay ng sobrang pagkatubig sa sistema ng pagbabangko, ito ay nagdudulot ng nakaka-trigger na inflation.
Iyon ay kapag ang mga presyo ay tumaas nang higit pa kaysa sa 2 porsiyento ng Fed's target na inflation . Itinatakda ng Fed ang target na ito upang pasiglahin ang malusog na pangangailangan. Kapag hinuhulaan ng mga mamimili ang mga presyo na unti-unting nadaragdagan, mas malamang na bumili sila ngayon.
Ang problema ay nagsisimula kapag ang inflation ay nakakakuha ng mas mataas kaysa sa 2-3 porsiyento. Ang mga mamimili ay nagsimulang mag-stock upang maiwasan ang mas mataas na mga presyo sa ibang pagkakataon. Na nag-udyok ng mas mabilis na demand, na nagpapalitaw ng mga negosyo upang makabuo ng higit pa, at umarkila ng mas maraming manggagawa. Ang karagdagang kita ay nagpapahintulot sa mga tao na gumastos nang higit pa, na nagpapasigla sa higit na pangangailangan.
Minsan ang mga negosyo ay nagsisimulang magtataas ng mga presyo dahil alam nila na hindi sila maaaring gumawa ng sapat. Sa iba pang mga oras, sila ay nagtataas ng mga presyo dahil ang kanilang mga gastos ay tumataas. Kung wala itong kontrol, maaari itong lumikha ng hyperinflation . Iyon ay kapag ang mga presyo ay tumaas ng 50 porsiyento o higit pa sa isang buwan. Para sa higit pa, tingnan ang Mga Uri ng Inflation .
Upang ihinto ang pagpintog, ang Fed ay naglalagay sa mga preno sa pamamagitan ng pagpapatupad ng kontraksyonaryong o mahigpit na patakaran ng pera . Ang Fed ay nagpapataas ng mga rate ng interes at nagbebenta ng mga kalakal nito ng Mga Treasuries at iba pang mga bono. Na binabawasan ang suplay ng pera, pinipigilan ang pagkatubig at pinalamig ang paglago ng ekonomiya . Ang layunin ng Fed ay upang mapanatili ang implasyon malapit sa 2 porsiyento na target nito habang pinipigilan din ang kawalan ng trabaho.
Makabagong Mga Tool na Nakamit ang Mahusay na Pag-urong
Sa ilalim ng pamumuno ng Chairman ng Federal Reserve na si Ben Bernanke , ang Fed ay lumikha ng isang alpabeto na sopas ng mga tool sa patakaran sa pagpapaunlad ng makabagong pondo upang labanan ang krisis sa pinansya ng 2008 . Ang mga ito ay lahat ng mga paraan upang magpainit ng higit pang kredito sa sistema ng pananalapi. Pinapayagan ng Pasilidad ng Term Auction ang mga bangko na ibenta ang kanilang mga subprime mortgage-backed na mga securities sa Fed. Kasabay ng Kagawaran ng Taga-Treasury , ipinagkakaloob ng Panganib ang Pasilidad ng Pinamuhunan ng Seguridad sa Seguridad sa Asset . Ginawa rin nito ang parehong bagay para sa mga pinansiyal na institusyon na may hawak na subprime credit card utang.
Bilang tugon sa isang mapangwasak na pagtakbo sa mga pondo ng pera sa merkado noong Setyembre 19, 2008, itinatag ng Fed ang Pasilidad ng Pinansyal na Pondo ng Komersyal na Pera sa Pera sa Komersyal na Pera ng Pera. Ang programang ito ay nagpautang ng $ 122.8 bilyon sa mga bangko at pagkatapos ay nagpapahiram sa mga pondo ng pera sa merkado. Noong Oktubre, nilikha ng Fed ang Pasilidad ng Pagpopondo ng Investor ng Puhunan ng Pera, na ipinahiram mismo sa mga merkado ng pera.
Ang mabuting balita ay ang mabilis na reaksyon ng Fed at malikhaing upang mabuwag ang pagbagsak ng pananalapi. Ang mga pamilihan ng kredito ay nagyelo, at wala ang mapagpasyang tugon na ito, ang pang-araw-araw na cash na ginagamit ng mga negosyo upang manatiling tumatakbo ay nawala na. Ang masamang balita ay hindi alam ng publiko kung ano ang ginawa ng mga programa, kaya naging kahina-hinala ang mga motibo at kapangyarihan ng Fed. Na humantong sa isang biyahe upang ma- audit ang Fed , na bahagyang natupad ng Dodd-Frank Wall Street Reform Act .
Gumawa din ang Fed ng mas malakas na anyo ng mga operasyong bukas sa merkado na kilala bilang quantitative easing , kung saan idinagdag nito ang mga securities na naka -back up sa mortgage sa mga pagbili nito. Noong 2011, itinayo ng Fed ang Operation Twist . Nang maganap ang mga panandaliang tala nito, ibinenta ito at ginamit ang mga nalikom upang makabili ng mga tala ng pang-matagalang Treasury. Ibinaba nito ang pangmatagalang mga rate ng interes, na nagiging mas abot ang pagkakasangla.