May tatlong dahilan kung bakit ang mga bono ay mababa ang panganib. Una, ang mga ito ay mga pautang sa malalaking organisasyon, tulad ng mga lungsod, kumpanya at bansa. Mas malamang na bayaran nila ang mga pautang kaysa sa mga indibidwal.
Pangalawa, ang mga namumuhunan ay may magandang dahilan upang maniwala na ang isang partikular na bono ay mababa ang panganib.
Iyan ay dahil pinag-aaralan ng mga ahensya ng rating ng ahensya ang bawat kumpanya at bono. Iniulat nila ang kaligtasan ng mga produktong ito.
Ikatlo, ang mga bono ay maaaring ibalik sa isang pampublikong merkado. Ang mga ito ay mga mahalagang papel na madaling ikakalakal. Ang isang mamumuhunan ay hindi kailangang panatilihin ang bono sa pamamagitan ng buhay ng utang.
Ang mga mamumuhunan sa bono ay naghahanap ng mga predictable na kinalabasan, ngunit ang ilan ay handa na kumuha ng mas mataas na panganib upang makakuha ng isang mas mahusay na pagbabalik. Iyon ang dahilan kung bakit mayroong iba't ibang uri ng mga bono . Ang pinakamataas na panganib na mga bono, tulad ng junk bonds at umuusbong na mga bono ng merkado , ay mayroon ding pinakamataas na pagbabalik. Ang mga bono na may medium risk at return isama ang karamihan sa mga bono ng korporasyon . Kasama sa pinakaligtas na mga bono ang karamihan sa mga munisipal na bono at mga tala ng Treasury ng pamahalaan ng Estados Unidos.
Ang mga mortgages ay mas mataas na panganib kaysa sa karamihan sa mga bono dahil sila ay mas mahaba, karaniwan ay 15 hanggang 30 taon. Nangangahulugan ito na nakikipagkumpitensya sila sa pinakaligtas na mga bono ng lahat, ang US Treasurys . Ang mga Treasurys ay inaalok sa 10-taon at 30-taon na mga termino. Ang mga namumuhunan na hindi na kailangan ang kanilang pera sa loob ng mahabang panahon ay maaaring pumili ng mga pagkakasangla sapagkat nagbigay sila ng mas mataas na kita kaysa sa Treasurys.
Ang Mga Bono ng Treasury ay Nakakaapekto sa Mga Pinakamalaking Halaga ng Mortgage
Ang mga bangko ay nagpapanatili ng mga rate ng interes sa mga pagkakasanglaang lamang ng ilang mga puntos na mas mataas kaysa sa mga tala ng Treasury. Dahil ang mga tala ng Treasury ay ginagarantiyahan ng pederal na pamahalaan, ang mga ito ay sobrang ligtas at ang mga namumuhunan ay hindi nangangailangan ng mataas na mga rate .
Tulad ng mga rate ng interes sa tala ng US Treasury tumaas, ito ay nangangahulugan na ang mga bangko ay maaaring itaas ang mga rate ng interes sa mga bagong mortgages.
Ang mga mamimili ay kailangang magbayad nang higit pa bawat buwan para sa parehong utang. Ito ay nagbibigay sa kanila ng mas mababa sa gastusin sa presyo ng bahay. Karaniwan, kapag ang mga rate ng interes tumaas, ang mga presyo ng pabahay ay bumagsak.
Kahit na ang mga bono ng Treasury ay may pinakamababang pagbabalik, mayroon silang pinakamalaking epekto sa mga rate ng interes sa mortgage . Iyon ay dahil ang mga mamumuhunan na nasa merkado para sa mga mahalagang papel na naka-back up sa mortgage ay umaasa ng mas mataas na rate ng interes sa mga mas mataas na panganib na mga mahalagang papel kaysa sa Treasurys.
Ano ang mga securities na naka-back up sa mortgage? Ang mga ito ay mga mahalagang papel na na-back sa pamamagitan ng mortgages na bangko pautang. Sa halip na i-hold ang mga ito para sa 15-30 taon, ang mga bangko ay nagbebenta ng mortgages sa Fannie Mae at Freddie Mac . Binugbog nila ang mga ito at ibinebenta ang mga ito sa pangalawang merkado . Iyon ay kung saan sila binili sa pamamagitan ng mga pondo ng halamang-bakod at malalaking bangko.
Ang krisis sa pinansya ay nagpakita na maraming mga securities-backed na mga securities ay hindi ligtas gaya ng iniisip ng mamumuhunan. Naglalaman ito ng mga mataas at di-ibinalita na mga antas ng mga subprime mortgage .
Kung Bakit Hindi Pinahahalagahan ng Mga Mas Mataas na Mga Halaga ng Treasury ang Pabahay sa 2013
Noong 2012 at 2013, ang mga presyo ng pabahay ay rebounding mula sa isang 33 porsiyento na dulot ng Great Recession . Sa maraming lugar, ang mga presyo ay nadoble sa loob lamang ng isang taon. Iyon ang senyas na hinanap ng maraming namumuhunan sa real estate.
Tulad ng mga presyo na tumaas, muli nilang nadama na ang pabahay ay isang magandang pamumuhunan. Marami sa mga mamimili na ito ang ginamit cash, na nakaupo sa sidelines o namuhunan sa iba pang mga kalakal tulad ng ginto. Ang mga namumuhunan na ito ay hindi nagmamalasakit kung ang mga rate ng interes ay tumaas dahil hindi nila kailangan ang mga mortgage.
Ang ibang mga homebuyer ay nangangailangan ng mga pag-utang, ngunit alam na marami pa rin ang puwang para sa mga presyo ng pabahay na mas mataas pa. Sila ay naniniwala na ang real estate ay pa rin ng isang mahusay na pamumuhunan, kahit na ang mga rate ng interes ay tumaas nang kaunti. Habang nadagdagan ang mga halaga ng muling pagbibili ng bahay , marami sa mga may-ari ng bahay na baligtad sa kanilang pagkakasangla ay maaaring mag-ibenta sa bahay na iyon at bumili ng bago.
Huling ngunit hindi bababa sa, habang nagpatuloy ang pagpapabuti ng ekonomiya, maraming tao ang bumalik sa trabaho sa unang pagkakataon sa mga taon. Sila ay naninirahan sa mga kamag-anak o mga kaibigan at sa wakas ay makakakuha ng paglipat at bumili ng bahay.
Kaya kahit na mas mataas ang mga rate ng interes ng bono na naging sanhi ng pagtaas ng mga rate ng mortgage , hindi nito pinabagal ang pabahay sa merkado.