Ang Nakatagong Ilog ng Pera na Pinoprotektahan ang Iyong Mundo
Ang mga negosyo ay nangangailangan ng panandaliang cash dahil ang mga pagbabayad para sa mga kalakal at serbisyo na ibinebenta ay maaaring tumagal ng ilang buwan.
Walang mga instrumento sa merkado ng pera, kailangan nilang maghintay hanggang natanggap ang mga pagbabayad para sa mga kalakal na nabili na. Naaantala nito ang mga pagbili ng mga hilaw na kalakal, pagbagal ng pagmamanupaktura ng tapos na produkto. Ang isang negosyo ay dapat magbayad ng mga nakapirming gastos, tulad ng upa, mga utility at sahod, upang panatilihin ang operating. Samakatuwid, ito ay maglalagay ng sobrang salapi sa isang instrumento ng pera sa merkado, alam na maaari itong makuha kapag kailangan nito.
Para sa kadahilanang iyon, ang mga instrumento sa pamilihan ng pera ay dapat maging ligtas. Ang isang negosyo ay hindi maaaring maglagay ng dagdag na salapi sa stock market, at ang mga presyo ng pag-asa ay hindi bumagsak kapag kailangan nito ang cash upang magbayad ng mga singil. Dapat din silang madaling mag-withdraw sa abiso ng isang sandali, at hindi magkaroon ng malalaking bayarin sa transaksyon. Kung hindi, ang negosyo ay magkakaroon lamang ng dagdag na salapi sa isang ligtas. May $ 883 bilyon sa mga instrumento sa pamilihan ng pera na inisyu sa buong mundo, ayon sa Bank for International Settlements .
Mga Uri
Komersyal na Papel: Ang mga malalaking kumpanya na may hindi nagkakamali na kredito ay maaari lamang mag-isyu ng panandaliang unsecured promissory notes upang magtaas ng cash.
Ang komersyal na papel na naka-back up ng asset ay isang pinaghuhunang batay sa komersyal na papel. Ito ang pinakatanyag na instrumento sa pamilihan ng pera, na may $ 521 bilyon na ibinigay sa buong mundo, ayon sa BIS.
Pederal na Pondo : Ang mga bangko ay ang tanging mga negosyo na gumagamit ng pederal na pondo. Ang mga pondo na ito ay ginagamit upang matugunan ang pangangailangan ng Federal Reserve sa bawat gabi.
Ito ay halos 10 porsiyento ng lahat ng mga pananagutang bangko na higit sa $ 58.8 milyon. Ang isang bangko na walang sapat na pera sa kamay upang matugunan ang mga kinakailangan ay humiram mula sa iba pang mga bangko. Ang rate ng pederal na pondo ay, samakatuwid, ang mga bangko ng interes ay nagbayad ng isa't isa upang humiram ng mga pondo ng pakan. Ang kasalukuyang rate ng pondo ng fed ay magdikta sa lahat ng iba pang panandaliang mga rate ng interes.
Diskwento Window : Kung ang isang bangko ay hindi maaaring humiram ng pondo ng fed mula sa isa pang bangko, maaari itong pumunta sa diskwento ng Fed's window. Ang Fed ay sadyang naniningil ng isang discount rate na bahagyang mas mataas kaysa sa rate ng pondo ng fed. Mas pinipili nito ang mga bangko upang humiram mula sa bawat isa. Karamihan sa mga bangko ay iiwasan ang window ng diskwento, ngunit naroroon ito sa kaso ng kagipitan.
Mga Sertipiko ng Deposito : Ang mga bangko ay maaaring magtataas ng panandaliang cash sa pamamagitan ng issuing certificates of deposit para sa isa hanggang anim na buwan. Binabayaran nito ang may-hawak ng mas mataas na mga rate ng interes kung mas mahaba ang cash ay gaganapin.
Eurodollars : Ang mga bangko ay maaari ring maglabas ng mga CD sa mga banyagang bangko, na gaganapin sa euro sa halip na US dollars .
Mga Kasunduan sa Pagbili ng Pagbili : Ang mga bangko ay nagtataas ng mga panandaliang pondo sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga mahalagang papel ngunit nangako sa parehong panahon upang mabawi ang mga ito sa isang maikling panahon (kadalasan sa susunod na araw), na may kaunting idinagdag na interes. Kahit na ito ay isang benta, ito ay naka-book bilang isang panandaliang collateralized loan.
Ang mamimili ng seguridad (sino ang tunay na tagapagpahiram) ay nagpapatupad ng isang reverse repo.
Mga Pondo ng Treasury : Ang pederal na pamahalaan ay nagpapataas ng cash sa pagpapatakbo sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga bill sa mga sumusunod na tagal: 4 na linggo, 13 na linggo, 26 na linggo, at isang taon.
Mga Tala ng Munisipyo : Nagbigay ang mga lungsod at estado ng mga panandaliang panukalang-batas upang makapagtaas ng salapi. Ang mga pagbabayad ng interes sa mga ito ay hindi nakuha mula sa mga buwis sa pederal.
Bankers Acceptances: Ito ay gumagana tulad ng isang utang sa bangko para sa internasyonal na kalakalan. Tinitiyak ng bangko na ang isa sa mga kostumer nito ay magbabayad para sa mga kalakal na natanggap, karaniwan 30- 60 araw mamaya. Halimbawa, nais ng isang mang-aangkat na mag-order ng mga kalakal, ngunit ang tagaluwas ay hindi magbibigay ng kredito sa kanya. Pumunta siya sa kanyang bangko, na tinitiyak ang pagbabayad. Tinatanggap ng bangko ang responsibilidad para sa pagbabayad. Para sa higit pa, tingnan ang Pagtanggap ng Bankers.
Pagbabahagi sa Mga Instrumentong Pera sa Pera: Ang mga pondo ng pera sa merkado at iba pang mga short-term investment pool sa mga bangko at ang mga instrumento sa pamilihan ng pera ng pool ng pamahalaan at nagbebenta ng pagbabahagi sa kanilang mga namumuhunan.
Kontrata ng Futures : Ang mga kontrata na ito ay obligado sa mga negosyante na bumili o magbenta ng seguridad ng pera sa merkado sa isang napagkasunduang presyo sa isang tiyak na petsa sa hinaharap. Ang apat na instrumento ay kadalasang ginagamit: 13-linggo na mga perang papel sa Treasury, tatlong buwan na deposito ng euro, isang buwan na deposito ng isang buwang oras, at isang 30-araw na average ng rate ng pondo ng fed.
Mga Opsyon sa Futures : Ang mga negosyante ay maaari ring bumili lamang ng opsyon, nang walang obligasyon, upang bumili o magbenta ng kontrata ng pera sa futres ng pera sa isang napagkasunduang presyo sa o bago ang isang tinukoy na petsa. Mayroong mga opsyon sa tatlong mga instrumento: tatlong-buwang mga futures ng Treasury bill, tatlong-buwang euro na futures, at isang-buwang euro futures.
Swaps : Ang mga bangko ay kumikilos bilang middlemen para sa mga kumpanya na gustong protektahan ang kanilang sarili mula sa mga pagbabago sa mga rate ng interes.
Backup Line of Credit: Ang isang bangko ay ginagarantiyahan na magbayad ng 50 porsiyento sa 100 porsiyento ng instrumento sa pamilihan ng pera kung ang taga-isyu ay hindi.
Pagpapahusay ng Kredito: Ang bangko ay nag-isyu ng isang sulat ng kredito na ito ay tutubusin ang instrumento sa pamilihan ng pera kung ang taga-isyu ay hindi.
Marami sa mga instrumentong ito ng merkado ng pera ay bahagi ng suplay ng pera ng US. Kabilang dito ang pera, mga deposito ng tseke, pati na rin ang mga pondo ng pera sa merkado , CD, at savings account. Ang laki ng suplay ng pera ay nakakaapekto sa mga rate ng interes, at sa gayon ang paglago ng ekonomiya.
Papel ng Mga Instrumentong Pera sa Pera sa Krisis sa Pananalapi
Dahil sa pangkalahatan ay ligtas ang mga instrumento sa pamilihan ng pera, ito ay sorpresa sa karamihan na sila ay nasa gitna ng krisis sa pinansya ng 2008. Sa katunayan, ang Fed ay dapat gumawa ng maraming mga bago at makabagong mga programa upang mapanatili ang pera sa merkado na tumatakbo.
Sila ay mabilis na nilikha, kaya ang mga pangalan ay inilarawan nang eksakto kung ano ang ginawa nila sa mga teknikal na termino na maaaring magkaroon ng kahulugan sa mga banker, ngunit napakakaunting iba pa. Nagresulta ang mga acronym sa isang alpabeto sopas ng mga programa, tulad ng MMIF, TAF, CPPF, ABCP, at ang MMF Liquidity Facility. Kahit na ang mga tool na ito ay mahusay na gumagana, nalilito sila sa pangkalahatang publiko, na lumilikha ng kawalan ng tiwala tungkol sa mga hangarin at pagkilos ng Fed. Ngayon na ang pinansiyal na krisis ay tapos na, ang mga kasangkapan na ito ay hindi na ipagpatuloy. Mag-click sa hyperlink upang matuto nang higit pa tungkol sa bawat isa sa kanila.
- Pasilidad ng Pagpopondo ng Puhunan ng Investor ng Pera
- Pasilidad ng Term sa Auction
- Pasilidad ng Pagpopondo ng Komersyal na Papel
- TALF - Pasilidad ng Pagpapahiram ng Terminong Auction
- Pasilidad ng Komersyal na Papel ng Pera ng Pera ng Mutual Fund ng Pasilidad ng Liquidity
- Pasilidad ng Pautang sa Pangunahing Dealer