Paano Ito Kinokontrol ang Ekonomiya at Iyong Pananalapi
Capital ay ang halaga na magagamit para sa pamumuhunan ng mga negosyo o indibidwal. Kabilang dito ang mga likidong likido tulad ng cash at credit. Kasama rin dito ang mga di-likido na mga asset tulad ng mga stock, real estate, high-interest na pautang. Iyan ay dahil ang malalaking institusyong pampinansyal na gumagawa ng karamihan sa mga pamumuhunan ginusto na gumamit ng hiniram na pera.
Kahit na ang mga mamimili ayon sa kaugalian ay mas gusto ang credit at pautang. Dahil sa Great Recession, na-shied sila sa utang ng credit card . Sa halip, ginagamit nila ang mga debit card , tseke, o pera upang matiyak na maaari nilang bayaran ang kanilang mga pagbili. Pinagsama din nila ang mga pautang na mababa ang interes sa pagbili ng mga kotse at nakakakuha ng edukasyon. Masyadong madaling sabihin kung ang mga trend ng paggasta ng mga mamimili ay permanente, o isang reaksyon lamang sa pag-urong.
Paano Pinagsama ng Fed ang Lquidity
Ang Federal Reserve ay namamahala sa pagkatubig sa patakaran ng hinggil sa pananalapi. Sinusukat nito ang pagkatubig sa suplay ng pera , tulad ng M1, M2, at M3. Pinamunuan nito ang mga panandaliang rate ng interes na may rate ng pondong pondo .
Ang Fed ay gumagamit ng mga bukas na operasyon sa merkado upang makaapekto sa pangmatagalang benepisyo ng Bono ng Treasury. Lumilikha ito ng napakalaking halaga ng pagkatubig na may dami ng easing . Ang Fed ay nagtulak ng $ 4 trilyon sa ekonomiya sa pamamagitan ng pagbili ng mga mahalagang papel sa bangko, tulad ng Treasurys.
Kapag ang mga rate ay mababa, kabisera ay madaling magagamit. Ang mababang mga rate ay nagbabawas sa panganib ng paghiram dahil ang pagbalik lamang ay dapat na mas mataas kaysa sa rate ng interes.
Iyan ay mas maganda ang pamumuhunan. Sa ganitong paraan, ang pagkatubig ay lumilikha ng paglago ng ekonomiya .
Liquidity Glut
Ang ibig sabihin ng mataas na likido ay mayroong maraming kapital. Ngunit maaaring maging masyadong maraming ng isang mahusay na bagay. Ang isang pagkatubig sa pagkatubig ay bubuo kapag may napakaraming kabisera na naghahanap ng masyadong ilang mga pamumuhunan. Na humantong sa pagpintog . Tulad ng murang pera chases mas kaunti at mas kaunting mga kapaki-pakinabang na mga pamumuhunan, pagkatapos ay ang mga presyo ng mga asset na tumaas. Hindi mahalaga kung ito ay mga bahay, ginto , o mga high-tech na kumpanya.
Na humahantong sa "hindi nakapangangatwiran sobrang saya ." Ang mga mamumuhunan ay nag-iisip na ang mga presyo ay babangon. Ang bawat tao'y gustong bumili kaya hindi nila makaligtaan ang kita sa bukas. Lumilikha sila ng bubble ng asset .
Sa kalaunan, ang isang pagkatubig sa pagkatubig ay nangangahulugan ng higit pa sa kapital na ito na namuhunan sa masamang mga proyekto. Habang wala na ang mga pakikipagsapalaran at hindi nagbabayad ng kanilang ipinangakong pagbabalik, ang mga namumuhunan ay naiwan na may hawak na walang kabuluhan na mga ari-arian. Ang panic ay nagaganap, na nagreresulta sa pagbawi ng pera sa pamumuhunan. Ang mga presyo ay bumabagsak, habang ang mga mamumuhunan ay nag-iipon nang husto upang ibenta bago pa mapababa ang mga presyo. Iyon ang nangyari sa mortgage-backed securities sa panahon ng subprime mortgage crisis . Ang yugto ng siklo ng negosyo ay tinatawag na isang pang- ekonomiyang pag-ikli . Ito ay kadalasang humahantong sa isang pag- urong .
Ang pinipigil na pagkatubig ay ang kabaligtaran ng isang katas ng pagkatubig.
Nangangahulugan ito na walang maraming kapital na magagamit, o mahal ito. Karaniwang ito ay resulta ng mataas na interest rate. Maaari din itong mangyari kapag ang mga bangko at iba pang mga nagpapautang ay nag-aalangan sa paggawa ng mga pautang. Ang mga bangko ay naging panganib kapag sila ay may maraming masamang mga pautang sa kanilang mga libro.
Liquidity Trap
Ang isang pagkatubig sa pagkatubig ay kapag ang patakaran ng hinggil sa pananalapi ng Federal Reserve ay hindi lumikha ng mas maraming kapital. Karaniwang nangyayari ito pagkatapos ng isang pag-urong. Ang mga pamilya at mga negosyo ay natatakot na gumastos, gaano man karami ang kredito.
Nag-aalala ang mga manggagawa na mawawalan sila ng trabaho, o hindi sila makakakuha ng disenteng trabaho. Itatago ang kanilang kita, bayaran ang mga utang, at i-save sa halip ng paggastos. Ang mga takot sa pangangalakal ng negosyo ay mas mahulog, kaya hindi sila kumukuha o mamuhunan sa pagpapalawak. Ang mga bangko ay nagtataglay ng pera upang isulat ang masamang mga pautang at maging mas malamang na ipahiram.
Ginagawa sila ng deflasyon , hintayin ang mga presyo na mahulog bago pa gumastos. Tulad ng patuloy na puspusang pag-ikot na ito, ang ekonomiya ay nahuli sa bitag ng likido.
Pag-liquidity ng Market
Sa mga pamumuhunan, ang pagkatubig ay gaano kabilis ang ibinebenta ng asset sa cash. Matapos ang krisis sa pinansya ng 2008 , nalaman ng mga may-ari ng bahay na nawalan ng likido ang mga bahay. Iyon ay dahil ang presyo ng bahay ay nahulog sa ibaba ng utang sa utang. Maraming mga may-ari ang pinahihintulutan ang bahay na patalsikin, nawawala ang lahat ng kanilang pamumuhunan. Sa panahon ng kalaliman ng pag-urong, nalaman ng ilang mga may-ari ng bahay na hindi nila maibebenta ang kanilang tahanan para sa anumang halaga ng pera.
Ang mga stock ay mas likido kaysa sa real estate. Kung ang isang stock ay nagkakahalaga ng mas mababa kaysa sa iyong binayaran, maaari mong ibawas ang pagkawala sa iyong mga buwis. Higit pa rito, maaari mong palaging mahanap ang isang tao upang bilhin ito, kahit na ito ay lamang pennies sa dolyar.
Mga Lati ng Lunod
Ginagamit ng mga negosyo ang mga ratio ng likido upang masukat ang kanilang pinansiyal na kalusugan. Ang tatlong pinakamahalaga ay:
- Kasalukuyang Ratio - kasalukuyang mga asset ng kumpanya na hinati sa kasalukuyang mga pananagutan nito. Tinutukoy nito kung maaaring bayaran ng isang kumpanya ang lahat ng panandaliang utang nito sa pera na nakuha nito mula sa pagbebenta ng mga asset nito.
- Quick Ratio - Pareho ng kasalukuyang ratio, gamit lamang ang cash, mga account na maaaring tanggapin at mga stock / bono. Hindi maaaring isama ng kumpanya ang anumang imbentaryo o prepaid na gastos na hindi maaaring mabilis na mabenta.
- Cash Ratio - Tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, maaari lamang gamitin ng kumpanya ang pera nito upang bayaran ang utang nito. Kung ang ratio ng salapi ay isa o mas malaki, nangangahulugan ito na ang negosyo ay walang problema sa pagbabayad ng utang nito, at mayroong maraming likido.