Unawain ang Tatlong Uri ng Seguridad
Para sa kadahilanang ito, ang mga mahalagang papel ay madaling nakikipagkalakalan. Nangangahulugan ito na likido ito . Ang mga ito ay madali sa presyo, at sa gayon ay mahusay na mga tagapagpahiwatig ng pinagbabatayan halaga ng mga asset.
Ang mga mangangalakal ay dapat na lisensyado upang bumili at magbenta ng mga mahalagang papel upang matiyak na sila ay sinanay upang sundin ang mga batas na itinakda ng Securities and Exchange Commission .
Ang pag-imbento ng mga mahalagang papel ay lumikha ng napakalaking tagumpay ng mga pamilihan sa pananalapi .
Mayroong Tatlong Uri ng Seguridad
1. Mga mahalagang papel sa ekwasyon ang namamahagi ng isang korporasyon. Maaari kang bumili ng mga stock ng isang kumpanya sa pamamagitan ng isang broker. Maaari ka ring bumili ng pagbabahagi ng isang mutual fund na pipili ng mga stock para sa iyo. Ang ikalawang merkado para sa mga derivatives ng equity ay ang stock market . Kabilang dito ang New York Stock Exchange , ang NASDAQ , at BATS .
Ang isang paunang pagbibigay ng publiko ay kapag nagbebenta ang mga kumpanya ng stock sa unang pagkakataon. Ang mga bangko sa pamumuhunan, tulad ng Goldman Sachs o Morgan Stanley , ay nagbebenta ng mga ito nang direkta sa mga kwalipikadong mamimili. Ang mga IPO ay isang mahal na opsyon sa pamumuhunan. Ang mga kompanya ay nagbebenta ng mga ito sa maramihang dami. Kapag naabot nila ang stock market, ang kanilang presyo ay kadalasang napupunta. Ngunit hindi ka maaaring mag-cash hanggang sa lumipas ang isang tiyak na tagal ng oras. Sa panahong iyon, ang presyo ng stock ay maaaring nahulog sa ibaba ng paunang pag-aalok.
2. Ang mga mahalagang papel sa utang ay mga pautang, na tinatawag na mga bono , na ginawa sa isang kumpanya o isang bansa.
Maaari kang bumili ng mga bono mula sa isang broker. Maaari ka ring bumili ng mutual funds ng napiling mga bono.
Sinusuri ng mga kompanya ng rating kung gaano kadalas ang bono ay babayaran. Kasama sa mga kompanyang ito ang Standard & Poor's , Moody's, at Fitch's. Upang matiyak ang isang matagumpay na pagbebenta ng bono, ang mga borrower ay dapat magbayad ng mas mataas na mga rate ng interes kung ang rating ay nasa ibaba AAA.
Kung ang mga marka ay napakababa, sila ay kilala bilang junk bonds . Sa kabila ng kanilang panganib, ang mga namumuhunan ay bumili ng mga basura ng junk dahil nag-aalok sila ng pinakamataas na mga rate ng interes.
Ang mga bono ng korporasyon ay mga pautang sa isang kumpanya. Kung ang mga bono ay sa isang bansa, sila ay kilala bilang pinakamataas na utang . Ang gobyerno ng US ay naglalabas ng mga Bond ng Treasury . Dahil ang mga ito ang pinakaligtas na bono, ang mga benepisyo ng Treasury ay ang benchmark para sa lahat ng iba pang mga rate ng interes. Noong Abril 2011, nang bawasan ng Standard & Poor ang pananaw nito sa utang ng Estados Unidos , ang Dow ay bumaba ng 200 puntos. Iyan ay kung gaano kahalaga ang mga halaga ng bono ng Treasury sa ekonomyang US.
3. Ang mga bumubuo ng mga mahalagang papel ay batay sa halaga ng mga kalakip na mga stock, mga bono o iba pang mga ari-arian. Pinapayagan nila ang mga negosyante na makakuha ng mas mataas na pagbabalik kaysa sa pagbili ng asset mismo.
Binibigyang- daan ka ng mga opsyon sa stock na i-trade sa mga stock nang hindi binibili ang mga ito. Para sa isang maliit na bayad, maaari kang bumili ng isang pagpipilian sa tawag upang bumili ng stock sa isang tiyak na petsa sa isang tiyak na presyo. Kung ang presyo ng stock ay napupunta, ginagamit mo ang iyong opsyon at bilhin ang stock sa iyong mas mababa na binayad na presyo. Maaari mong i-hold ito o agad na muling ibenta ito para sa mas mataas na aktwal na presyo.
Binibigyan ka ng isang opsyon ng karapatan na ibenta ang stock sa isang tiyak na petsa sa isang napagkasunduang presyo. Kung ang presyo ng stock ay mas mababa sa araw na iyon, binili mo ito at kumikita ka sa pamamagitan ng pagbebenta nito sa pinagkasunduan, mas mataas na presyo.
Kung ang presyo ng stock ay mas mataas, hindi mo magamit ang pagpipilian. Bawasan mo lamang ang bayad para sa pagpipilian.
Ang mga kontrata ng futures ay derivatives batay sa mga kalakal . Ang pinaka-karaniwan ay langis, pera, at mga produktong pang-agrikultura. Tulad ng mga pagpipilian, magbabayad ka ng isang maliit na bayad, na tinatawag na margin. Nagbibigay ito sa iyo ng karapatang bumili o ibenta ang mga kalakal para sa isang napagkasunduang presyo sa hinaharap. Ang mga futures ay mas mapanganib kaysa sa mga opsyon dahil kailangan mong mag-ehersisyo ang mga ito. Ikaw ay pumapasok sa isang aktwal na kontrata na kailangan mong tuparin.
Ang mga mahalagang papel na nakabase sa seguro ay mga derivatives na ang mga halaga ay batay sa mga pagbalik mula sa mga bundle ng mga kalakip na asset, karaniwang mga bono. Ang pinaka-kilalang mga mortgage-backed securities , na nakatulong sa paglikha ng subprime mortgage crisis . Hindi gaanong pamilyar ang komersyal na papel na naka-back-asset . Ito ay isang bundle ng mga pautang sa korporasyon na na-back sa pamamagitan ng mga asset tulad ng komersyal na real estate o autos.
Ang mga pananagutang utang na pang-collateral ay tumatagal ng mga mahalagang papel na ito at hatiin ang mga ito sa mga tranches , o mga hiwa, na may katulad na panganib.
Ang mga securities na rate ng auction ay derivatives na ang mga halaga ay tinutukoy ng mga lingguhang mga auction ng mga corporate bond. Hindi na sila umiiral. Naisip ng mga namumuhunan na ang mga pagbalik ay ligtas na bilang mga pinagbabatayan ng mga bono. Ang mga pagbabalik ng mga securities ay itinakda ayon sa lingguhan o buwanang mga auction na pinapatakbo ng mga broker-dealers. Ito ay isang mababaw na merkado, ibig sabihin hindi maraming lumahok ang namumuhunan. Na ginawa ang mga securities na mas mapanganib kaysa sa mga bono mismo. Ang merkado ng securities-rate na auction ay nagyelo noong 2008. Iyon ay umalis sa maraming mamumuhunan na may hawak na bag. Ito ang humantong sa mga pagsisiyasat ng SEC.
Paano Pinapatunayan ng mga Seguridad ang Ekonomiya
Ginagawang madali ng mga seguridad para sa mga may pera upang mahanap ang mga nangangailangan ng kapital sa pamumuhunan. Na ginagawang madali at magagamit ang kalakalan sa maraming mamumuhunan. Ang mga seguridad ay mas epektibo ang mga merkado.
Halimbawa, ang pamilihan ng pamilihan ay ginagawang madali para sa mga namumuhunan na makita kung aling mga kumpanya ang gumagawa ng mabuti at kung alin ang hindi. Matulin ang pera sa mga negosyo na lumalaki. Gantimpalaan ang pagganap at nagbibigay ng insentibo para sa karagdagang pag-unlad.
Ang mga mahalagang papel ay lumikha din ng mas mapanirang swings sa ikot ng negosyo . Dahil ang mga ito ay kaya madaling bumili, ang mga indibidwal na mga mamumuhunan ay maaaring bumili ng mga ito pabigla-bigla. Maraming gumawa ng mga desisyon na walang lubos na kaalaman o sari-sari. Kapag bumagsak ang mga presyo ng stock, nawala ang kanilang buong savings sa buhay. Na nangyari sa Black Huwebes , na humahantong sa Great Depression ng 1929 .
Ang mga derivatibo ay lalong lumalala sa pagkalugi . Sa umpisa, ang mga mamumuhunan ay nag-isip ng mga derivatives na mas mababa ang peligro ang mga pamilihan sa pananalapi. Pinahintulutan nila silang i- hdd ang kanilang mga pamumuhunan. Kung bumili sila ng mga stock, binili lang nila ang mga opsyon upang protektahan sila kung bumagsak ang mga presyo ng mga stock. Halimbawa, pinapayagan ng mga CDO ang mga bangko na gumawa ng mas maraming pautang. Nakatanggap sila ng pera mula sa mga mamumuhunan na bumili ng CDO at kinuha ang panganib.
Sa kasamaang palad, ang lahat ng mga bagong produkto ay lumikha ng masyadong maraming pagkatubig. Na lumikha ng isang asset bubble sa pabahay, credit card, at auto utang. Lumilikha ito ng labis na demand at isang maling pakiramdam ng seguridad at kasaganaan. Pinahihintulutan ng mga CDO ang mga bangko na paluwagin ang kanilang mga pamantayan sa pagpapautang, lalo pang naghihikayat sa default.
Ang mga derivatives na ito ay kaya kumplikado na mamumuhunan binili ang mga ito nang walang pag-unawa sa kanila. Kapag nabigo ang mga pautang, sumunod ang panic. Natanto ng mga bangko na hindi nila matutukoy kung ano ang mga presyo ng mga derivatives. Na ginawa sa kanila imposible na muling ibebenta sa pangalawang merkado.
Magdamag, ang pamilihan para sa kanila ay nawala. Ang mga bangko ay tumangging ipahiram sa isa't isa dahil natatakot sila na makatanggap ng potensyal na walang halaga na mga CDO bilang kapalit. Bilang isang resulta, ang Federal Reserve ay kailangang bumili ng CDOs upang mapanatili ang mga global financial markets mula sa collapsing. Nililikha ng mga derivatives ang global financial crisis ng 2008 .