Gumawa ba ng mga Regulasyon Panatilihing Ligtas ang Iyong Pera?
Noong dekada 1980, ang pamahalaang pederal ay nagsimula deregulating . Nais nitong payagan ang mga bangko ng US na maging mas malakas na pandaigdigang kakumpitensya. Na lumikha ng isang mas malaking problema. Sinisi ng mga dayuhang bansa ang mga regulasyon sa pagbabangko sa US para sa 2008 krisis sa pinansya .
Noong Nobyembre 2008, ang G-20 ay nanawagan sa Washington upang madagdagan ang regulasyon ng mga pondo ng hedge at iba pang mga pinansiyal na kumpanya. Nang maglaon, nahuli na ito.
Ang Dodd-Frank Wall Street Reform Act
Noong 2010, sa wakas ay hinihimok ni Senador Frank Dodd at Congressman Barney Frank ang reporma sa bangko . Ang kanilang pagkilos ay nangangailangan ng mga bangko upang madagdagan ang kanilang capital cushion. Binibigyan nito ang Federal Reserve ng awtoridad na hatiin ang malalaking bangko upang hindi sila maging " masyadong malaki upang mabigo ." Tinatanggal nito ang mga butas para sa mga pondo ng hedge, derivatives at mortgage brokers. Ang " Volcker Rule " ay nagbabawal sa mga bangko ng Wall Street mula sa pagmamay-ari ng mga pondo ng hedge o paggamit ng mga pondo ng mamumuhunan upang mag-trade derivatives para sa kanilang kita.
Itinatag ni Dodd-Frank ang isang Consumer Protection Agency sa ilalim ng Kagawaran ng Kagawaran ng Kagawaran ng Estados Unidos . Nagbibigay ito ng mga estado ng karapatang mag-ayos ng mga bangko at ang kakayahang i-override ang mga regulasyon ng pederal para sa proteksyon ng publiko. Inirerekomenda din nito ang isang independiyenteng ahensiya na may awtoridad na suriin ang mga sistematikong panganib na nakakaapekto sa buong industriya ng pananalapi.
Binabawasan nito ang executive pay sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga shareholder ng walang-pagboto na boto. Ang Agency ay orihinal na iminungkahi noong 2009. Pinigilan ito ng bangko sa bangko. Para sa higit pa, tingnan ang Dodd-Frank Wall Street Reform Act .
Mga regulasyon noong 2013
Noong taglagas ng 2013, ang Federal Reserve ay nangangailangan ng malalaking bangko upang magdagdag ng mas maraming mga likidong likido. Nangangahulugan ito na kailangan nila ang mga ari-arian, tulad ng Treasurys at iba pang mga bono na na-back-up ng gobyerno, maaari silang mabilis na magbenta para sa cash kung tumagal ng ibang krisis sa pananalapi.
Ang nadagdagang pagkatubig ay may isa pang epekto. Ang 25 pinakamalaking bangko ay nadagdagan ang kanilang mga kalakal ng mga bono na ito sa pamamagitan ng 88 porsiyento sa pagitan ng Pebrero 2013 at Pebrero 2015. Na pinupuksa ang pagbunga sa pangmatagalang Treasurys pababa, kahit na ang ekonomiya ay nakakakuha ng mas mahusay at ang stock market ay booming. Para sa higit pa sa kung paano ito gumagana, tingnan Paano Nakakaapekto ang Bono sa Stock Market?
Ang pagpina ng Fed ay nagbawas din sa pagkatubig sa merkado ng bono mismo. Maraming mga bangko ang gaganapin sa mga bono sa halip ng pagbili at pagbebenta ng mga ito. Na mas mahirap na makahanap ng mga mamimili kapag kailangan. Ang pinababang pagkatubig tulad nito ay maaaring magkaroon ng kontribusyon sa pag- crash ng bono ng flash sa 2014. Ang regulasyon ng Fed ay maaaring gumawa ng pagbagsak ng bono sa merkado na mas malamang. Kasabay nito, binabawasan nito ang posibilidad ng anumang partikular na bank failure. (Pinagmulan: "Nakarating sa Street," Ang Wall Street Journal, Mayo 11, 2015.)
Makakaapekto ba ang mga Regulasyon ng Isa pang Krisis?
Ang mga regulasyon na ito ay pumipigil sa mga kabiguan tulad ng Lehman Brothers mula sa pagkuha ng ekonomiya at sa labas ng gobyerno. Pinoprotektahan nila ang mga mamimili mula sa hindi maayos na mortgage at mga alok ng credit card.
Ang mga regulasyon ay hindi maaaring pigilan ang uri ng pagbabago na lumikha ng mga produkto tulad ng mga credit default na swap . Ang mga negosyo ay lumikha ng mga kumikitang produkto sa mga hindi inaasahang lugar.
Ang mga regulator ay hindi maaaring, at hindi dapat, itigil ang pagbabagong ito. Nasa sa mga indibidwal na ipaalam ang kanilang sarili at manatiling alerto kapag gumagawa ng mga pagpapasya sa pananalapi. (Pinagmulan: "Financial Reform," Ang Economist, Hunyo 17, 2009.)
Dapat ba Muli si Obama?
Sa kanyang kampanya noong 2008 , ipinangako ni Barack Obama ang mga regulasyon sa mga insider trading. Nais niyang i-streamline ang mga ahensya ng regulasyon, lalo na ang mga namamahala sa mga bangko na humiram mula sa pamahalaan. Nais niyang magtatag ng pangkat ng advisory sa pananalapi sa merkado , mapabuti ang transparency para sa pinansiyal na pagsisiwalat, at i-crack down sa mga aktibidad ng kalakalan na maaaring manipulahin ang mga merkado.
Sa sandaling inihalal, pinagsama ni Pangulong Obama ang isang pangkat na pang-ekonomya na sumuporta sa higit pang mga regulasyon ng pederal. Inatasan ni Obama ang dating Federal Reserve Chairman na si Paul Volcker na magtungo sa kanyang Economic Recovery Advisory Panel.
Sinisi ni Volcker ang krisis sa ekonomya sa mahihirap na regulasyon ng sektor sa pananalapi. Siya ay isang kilalang tagapagtaguyod ng mas mahihigpit na paghihigpit.
Ang Securities and Exchange Commission ay nasa sentro ng mga pederal na regulasyon sa pananalapi. Inatasan ni Pangulong Obama si Mary Schapiro bilang upuan. Isa siyang tagapagtaguyod para sa mas mataas na regulasyon. Isa sa mga unang bagay na ginawa niya ay upang madagdagan ang mga regulasyon sa SEC mismo.
Kinontrol ng Federal Reserve ang mga kumpanya na masyadong malaki upang mabigo , tulad ng American International Group Inc. Ang Federal Deposit Insurance Corporation ay namamahala sa pagpasok ng mga komersyal na bangko bago sila mabangkarote. Ngunit ang mga ahensya na ito ay hindi sumasakop sa mga pondo ng halamang-bakod at mga mortgage broker.
Sarbanes-Oxley
Noong 2002, ipinasa ng Kongreso ang Sarbanes-Oxley Act . Ito ay isang reaksyon sa regulasyon sa mga iskandalo sa korporasyon sa Enron, WorldCom at Arthur Anderson. Kinakailangan ng Sarbanes-Oxley ang mga nangungunang executive upang personal na magpatunay ng mga corporate account. Kung ang pandaraya ay natuklasan, ang mga ehekutibo ay maaaring harapin ang mga parusang kriminal. Nang panahong iyon, marami ang natatakot sa regulasyon na ito na makahadlang sa mga kuwalipikadong tagapamahala mula sa paghanap ng mga nangungunang posisyon.
Glass-Steagall Repeal
Noong 1999, pinawalang-bisa ng Kongreso ang Glass-Steagall Act . Ang pagpapawalang-bisa ay nagpapahintulot sa mga komersyal na bangko na mamuhunan sa mga derivatibo at mga pondo sa pag-iingat. Pinapayagan din nito ang mga bangko sa pamumuhunan na kumuha ng mga deposito. Ito signaled isang shift patungo sa nagpapahintulot sa merkado upang pangalagaan ang sarili nito. Bilang resulta, ang mga kumpanya tulad ng Citigroup ay namuhunan sa mga default na credit swap. Kinakailangan ng mga kumpanyang ito ang bilyun-bilyong pondo sa bailout noong 2008.