Ang Fed ba ay isang "Lihim na Lipunan" Na Pinipigilan ang Iyong Pera?
Istraktura ng System
Upang maunawaan kung paano gumagana ang Fed, dapat mong malaman ang istraktura nito.
Ang Federal Reserve System ay may tatlong bahagi. Ang Lupon ng mga Gobernador ay namamahala ng patakaran ng hinggil sa pananalapi. Ang pitong miyembro nito ay responsable para sa pagtatakda ng diskwento rate at ang reserbang kinakailangan para sa mga bangko ng miyembro. Ang mga tauhan ng ekonomista ay nagbibigay ng lahat ng pinag-aaralan. Kabilang dito ang buwanang Beige Book at ang semi-taunang Ulat ng Salapi sa Kongreso .
Ang Pederal na Bukas na Komite sa Market ay nangangasiwa sa mga bukas na operasyon sa merkado . Kabilang dito ang pagtatakda ng target para sa rate ng pondong pondo , na nagtuturo sa mga rate ng interes . Ang mga miyembro ng lupon at apat sa 12 mga presidente ng bangko ay mga miyembro. Nakakatugon ang FOMC ng walong beses sa isang taon.
Ang Federal Reserve Bangko ay namamahala sa mga komersyal na bangko at nagpapatupad ng patakaran. Nagtatrabaho sila sa lupon upang mangasiwa sa mga komersyal na bangko. May isa na matatagpuan sa bawat isa sa kanilang 12 na distrito.
Apat na Pag-andar ng Federal Reserve System
Ang pinaka-kritikal at nakikitang function ng Federal Reserve ay ang magsagawa ng patakaran sa pera . Ginagawa ito upang pamahalaan ang implasyon at mapanatili ang matatag na mga presyo.
Upang gawin iyon, ang Fed ay nagtatakda ng isang 2 porsiyento na target na inflation para sa core inflation rate . Nagtataguyod din ito ng pinakamataas na trabaho. Ang layunin ay ang natural na rate ng pagkawala ng trabaho ng 4.7 hanggang 5.8 porsiyento. Ang Fed ay nagpapabagal ng pangmatagalang mga rate ng interes sa pamamagitan ng mga bukas na operasyon sa merkado at ang rate ng pondong pondo. Ang layunin ng patakaran ng pera ay malusog na paglago ng ekonomiya .
Ang target na iyon ay isang 2 hanggang 3 porsiyento na gross domestic growth rate ng produkto .
Pangalawa, ang Fed ay nangangasiwa at nag-uutos sa maraming bangko sa bansa upang protektahan ang mga mamimili.
Pangatlo, pinanatili nito ang katatagan ng mga pamilihan sa pananalapi at pinipigilan ang mga potensyal na krisis.
Ika-apat, nagbibigay ito ng mga serbisyo ng pagbabangko sa ibang mga bangko, gobyerno ng US, at mga bangko sa ibang bansa.
1. Paano Ito namamahala ng Pagpapaunlad
Kinokontrol ng Federal Reserve ang pagpintog sa pamamagitan ng pamamahala ng kredito, ang pinakamalaking bahagi ng suplay ng pera . Ito ang dahilan kung bakit sinasabi ng mga tao na ang Fed ay nag-print ng pera . Ang Fed ay nagbabawal sa kredito sa pamamagitan ng pagtataas ng mga rate ng interes at paggawa ng credit mas mahal. Na binabawasan ang suplay ng pera at pinipigilan ang implasyon. Bakit mahalaga ang pamamahala ng implasyon? Ang patuloy na implasyon ay tulad ng isang lihim na kanser na sumisira sa anumang mga benepisyo ng paglago.
Kapag walang panganib ng inflation, ang Fed ay gumagawa ng murang kredito sa pamamagitan ng pagbaba ng mga rate ng interes. Ito ay nagdaragdag ng pagkatubig at pag-unlad ng negosyo. Na sa huli ay binabawasan ang pagkawala ng trabaho . Sinusubaybayan ng Fed ang inflation sa pamamagitan ng core inflation rate, tulad ng sinusukat ng Personal Consumer Expenditures Price Index . Pinagsasama nito ang mga pabagu-bago ng pagkain at mga presyo ng gas mula sa regular na rate ng inflation. Ang presyo ng pagkain at gas ay tumaas sa tag-araw at mahulog sa taglamig.
Iyan ay masyadong mabilis para sa Fed upang pamahalaan.
Ang Federal Reserve ay gumagamit ng patakaran sa pagpapalawak ng hinggil sa pananalapi kapag pinabababa nito ang mga rate ng interes. Na nagpapalawak ng credit at pagkatubig. Ang mga ito ay lumalaki nang mabilis at lumilikha ng mga trabaho. Kung ang ekonomiya ay lumalaki ng masyadong maraming, ito ay nagpapalit ng implasyon. Sa puntong ito, ang Federal Reserve ay gumagamit ng kontraktwal na patakaran sa pera at nagpapataas ng mga rate ng interes . Ang mataas na mga rate ng interes ay gumawa ng paghiram ng mahal. Ang nadagdag na pautang ay nagpapabagal sa paglago at bumaba ang posibilidad ng mga negosyo na pagpapalaki ng mga presyo. Ang mga pangunahing manlalaro sa paglaban sa implasyon ay ang mga upuan ng Federal Reserve. Ito ang mga pinuno na namamahala sa mga rate ng interes ng Fed.
Mga Tool sa Fed: Ang Federal Reserve ay nagtatakda ng kinakailangang reserba para sa mga bangko ng bansa. Ito ay nagsasaad na ang mga bangko ay dapat humawak ng hindi bababa sa 10 porsiyento ng kanilang mga deposito sa kamay sa bawat gabi.
Ang porsyento na ito bagaman ay mas mababa para sa mas maliit na mga bangko. Ang pahinga ay maaaring ipinahiram. Kung ang isang bangko ay walang sapat na cash sa kamay sa pagtatapos ng araw, ito ay humiram kung ano ang kailangan nito mula sa ibang mga bangko. Ang mga pondo na ito ay tinatawag na pondo . Buwisan ng mga bangko ang bawat isa na ang rate ng pondo ng fed sa mga pautang na ito.
Ang FOMC ay nagtatakda ng target para sa rate ng pondo ng fed sa mga buwanang pagpupulong nito. Upang panatilihin ito malapit sa target nito, ang Fed ay gumagamit ng bukas na pagpapatakbo ng merkado upang bumili o magbenta ng mga securities mula sa mga bangko nito. Lumilikha ito ng kredito mula sa manipis na hangin upang bilhin ang mga mahalagang papel na ito. Ito ay may parehong epekto ng pag-print ng pera. Na nagdaragdag sa mga reserbang maaaring ipahiram ng mga bangko at nagreresulta sa pagbaba ng rate ng pondong pondo. Ang kaalaman sa kasalukuyang pondo ng pondo ay mahalaga dahil ang rate na ito ay isang benchmark sa mga pamilihan sa pananalapi.
2. Paano Pinangangasiwaan nito ang Sistema ng Pagbabangko
Ang Federal Reserve ay nangangasiwa sa halos 5,000 mga kompanya ng may hawak ng bangko, 850 mga miyembro ng bangko ng estado ng Federal Reserve Banking System, at anumang mga dayuhang bangko na tumatakbo sa Estados Unidos. Ang Federal Reserve Banking System ay isang network ng 12 mga bangko ng Federal Reserve na parehong nangangasiwa at naglilingkod bilang mga bangko para sa lahat ng komersyal na bangko sa kanilang rehiyon.
Ang 12 bangko ay matatagpuan sa Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas, at San Francisco. Ang mga Bangko ng Reserve ay naglilingkod sa Treasury ng US sa pamamagitan ng paghawak ng mga pagbabayad nito, pagbebenta ng mga securities ng pamahalaan, at pagtulong sa mga cash management at mga aktibidad sa pamumuhunan. Ang mga bangko ng reserba ay nagsasagawa din ng mahalagang pananaliksik sa mga isyu sa ekonomiya
Ang Dodd-Frank Wall Street Reform Act ay nagpalakas sa kapangyarihan ng Fed sa mga bangko. Kung ang anumang bangko ay nagiging masyadong malaki upang mabigo , maaari itong maibalik sa pangangasiwa ng Federal Reserve. Ito ay nangangailangan ng mas mataas na kinakailangan sa reserba upang maprotektahan laban sa anumang pagkalugi.
Ibinigay din ni Dodd-Frank ang utos ng Fed na mangasiwa ng "mga sistematikong mahahalagang institusyon." Noong 2015, nilikha ng Fed ang Committee Coordinating Supervision ng Malaking Institution. Inayos nito ang 16 pinakamalaking bangko. Pinakamahalaga, ito ay responsable para sa taunang stress test ng 31 bangko. Ang mga pagsubok na ito ay nagpapasiya kung ang mga bangko ay may sapat na kabisera upang magpatuloy sa paggawa ng mga pautang kahit na ang sistema ay bumagsak tulad nito noong Oktubre 2008 .
Noong Pebrero 3, 2017, sinubukan ni Pangulong Trump na pahinain ang Dodd-Frank . Nilagdaan niya ang isang utos ng ehekutibo na nagtagubilin sa Sekretaryo ng Treasury na suriin ang mga lugar na kailangang baguhin. Ngunit marami sa mga regulasyong iyon ay isinama sa mga internasyunal na kasunduan sa pagbabangko.
3. Paano Nananatili ang Katatagan ng Sistema ng Pananalapi
Ang Federal Reserve ay nagtatrabaho malapit sa Treasury Department upang maiwasan ang pagbagsak ng global financial sa panahon ng krisis sa pinansya ng 2008 . Gumawa ito ng maraming mga bagong tool , kabilang ang Pasilidad ng Term Auction, ang Pasilidad ng Pagpapautang ng Puhunan ng Puhunan ng Pera, at Quantitative Easing . Para sa paglalarawan ng lahat ng bagay na nangyari habang nagpapatuloy, ang artikulo na tinatalakay ang pederal na interbensyon sa krisis sa pagbabangko sa 2007 ay nagbibigay ng isang malinaw na account.
Dalawang dekada nang mas maaga, ang Federal Reserve ay pumasok sa Long Term Capital Management Crisis . Ang mga pagkilos ng Federal Reserve ay lumala ang Great Depression noong 1929 sa pamamagitan ng pagpigil sa suplay ng pera upang ipagtanggol ang pamantayan ng ginto .
4. Paano Nagbibigay ito ng Mga Serbisyo sa Pagbabangko
Ang Fed ay nagbibili ng US Treasurys mula sa pederal na pamahalaan. Iyon ay tinatawag na pera sa utang . Iyon ay dahil ang Fed ay lumilikha ng pera na ginagamit nito upang bilhin ang Treasurys. Nagdaragdag ito ng maraming pera sa suplay ng pera. Sa nakaraang 10 taon, nakuha ng Fed ang $ 4 bilyon sa Treasurys. Ito ang dahilan kung bakit ang mga tao ay nagtanong, " Ay ang pera sa pagpi-print ng Federal Reserve? "
Ang Fed ay tinatawag na "bankers 'bank." Iyon ay dahil ang bawat Reserve Bank ay nag-iimbak ng pera, mga tseke ng proseso, at pinaka-mahalaga, ay nagbibigay ng mga pautang para sa mga miyembro nito upang matugunan ang kanilang mga kinakailangan sa reserba kung kinakailangan. Ang mga pautang na ito ay ginawa sa pamamagitan ng window ng diskwento at sinisingil ang diskwento rate , na itinakda sa pulong ng FOMC. Ang rate na ito ay mas mababa kaysa sa rate ng pondong pondo at LIBOR . Pinipigilan ng karamihan sa mga bangko ang window ng diskwento dahil may naka-attach na mantsa. Ipinapalagay na ang bangko ay hindi makakakuha ng mga pautang mula sa ibang mga bangko . Iyon ang dahilan kung bakit ang Federal Reserve ay kilala bilang bangko ng huling resort.
Kasaysayan
Ang pagkasindak ng 1907 ay nagbunsod ng Kongreso upang lumikha ng Federal Reserve System. Nagtatag ito ng National Monetary Commission upang pag-aralan ang pinakamahusay na tugon upang maiwasan ang patuloy na panikang pinansyal, pagkabigo ng bangko, at mga bangkarota sa negosyo. Ipinasa ng Kongreso ang Federal Reserve Act of 1913 noong Disyembre 23 ng taong iyon.
Ang orihinal na Kongreso ay dinisenyo ang Fed upang "magkaloob para sa pagtatatag ng mga bangko ng Federal Reserve, upang magkaloob ng isang nababanat na pera, upang makamtan ang paraan ng muling pagdiskubre ng komersyal na papel, upang magtatag ng mas epektibong pangangasiwa ng pagbabangko sa Estados Unidos, at para sa iba pang mga layunin." Simula noon, ang Kongreso ay nagpatupad ng batas upang baguhin ang kapangyarihan at layunin ng Fed.
Sino ang Nagmamay-ari ng Fed?
Sa teknikal, ang mga miyembro ng komersyal na bangko ay may sariling Federal Reserve . May hawak sila ng 12 bangko ng Federal Reserve. Ngunit hindi ito nagbibigay sa kanila ng anumang kapangyarihan dahil hindi sila bumoboto. Sa halip, ang Lupon at ang FOMC ay gumagawa ng mga desisyon ng Fed. Ang Fed ay malaya dahil ang mga desisyon ay batay sa pananaliksik. Ang pangulo, ang Kagawaran ng Tanggapan ng US, at ang Kongreso ay hindi pinatutunayan ang mga desisyon nito. Ngunit, ang mga miyembro ng lupon ay pinili ng pangulo at inaprobahan ng Kongreso. Na nagbibigay sa mga inihalal na opisyal na kontrolin ang pangmatagalang direksyon ng Fed ngunit hindi ang pang-araw-araw na operasyon nito.
Ang ilang mga inihalal na opisyal ay pa rin ang kahina-hinala sa Fed at pagmamay-ari nito. Gusto nilang alisin ang lahat ng ito. Nais ni Senador Rand na kontrolin ito sa pamamagitan ng pag-awdit nito nang mas maigi. Ang kanyang ama, dating Kongresman na si Ron Paul, ay nais na tapusin ang Fed.
Role ng Fed Chair
Ang Chair of Federal Reserve ay nagtatakda ng direksyon at tono ng parehong Federal Reserve Board at ng FOMC. Inatasan ni Pangulong Trump na miyembro ng Lupon na si Jerome Powell na maging tagapangulo mula Pebrero 5, 2018 hanggang Pebrero 5, 2022. Malamang na ipagpapatuloy niya ang mga patakaran sa normalisasyon ng Fed.
Ang dating upuan ay si Janet Yellen . Ang kanyang termino ay nagsimula noong Pebrero 3, 2014 at natapos noong Pebrero 3, 2018. Ang kanyang pinakamalaking pag-aalala ay pagkawala ng trabaho, na kung saan ay din ang kanyang espesyal na pang-akademiko. Na ginawa niya ang kanyang "dovish" sa halip na "hawkish." Iyon ay nangangahulugan na siya ay mas malamang na nais na mas mababang mga rate ng interes. Ironically, siya ay ang upuan kapag ang ekonomiya na kinakailangan contractionary hinggil sa pananalapi patakaran.
Si Ben Bernanke ay ang upuan mula 2006 hanggang 2014. Siya ay isang dalubhasa sa papel ng Fed sa panahon ng Great Depression. Iyon ay masuwerte. Alam niya ang mga hakbang na gagawin upang tapusin ang Great Recession. Iningatan niya ang pang-ekonomiyang sitwasyon mula sa pagiging isang depresyon.
Paano Nakakaapekto sa Fed ang Iyo
Sinusuri ng pindutin ang Federal Reserve para sa mga pahiwatig kung paano gumaganap ang ekonomiya at kung ano ang plano ng FOMC at Board of Governors na gawin ito. Nangangahulugan iyon na ang Fed ay direktang nakakaapekto sa iyong mga pondo ng stock at bono at ang iyong mga rate ng pautang . Sa pamamagitan ng pagkakaroon ng tulad na impluwensiya sa ekonomiya, ang Fed din hindi direktang nakakaapekto sa halaga ng iyong bahay at kahit na ang iyong mga pagkakataon na maalis o rehired.