Epekto at Paano Ito Gumagana
Mayroong tatlong mga rate ng diskwento:
- Ang pangunahing rate ng kredito ay ang pangunahing mga rate ng interes na sisingilin sa karamihan ng mga bangko. Ito ay mas mataas kaysa sa rate ng pondo ng fed . Ang kasalukuyang rate ng diskwento ay 2.25 porsiyento.
- Ang pangalawang credit rate ay mas mataas na rate na sinisingil sa mga bangko na hindi nakakatugon sa mga iniaatas na kailangan upang makamit ang pangunahing rate. Ito ay 2.75 porsiyento. Karaniwang kalahating punto na mas mataas kaysa sa pangunahing rate ng kredito. Narito ang higit pa sa mga pangunahing at pangalawang programa.
- Ang pana-panahong rate ay para sa maliliit na bangko sa komunidad na nangangailangan ng pansamantalang tulong sa mga pondo upang matugunan ang mga lokal na pangangailangan sa paghiram. Maaaring kabilang dito ang mga pautang para sa mga magsasaka, estudyante, resort at iba pang mga pana-panahong gawain. Narito ang higit pa sa seasonal discount rate program.
Bakit kailangang humiram ng mga bangko sa window ng diskuwento ng Fed? Ang Federal Reserve ay nag-aatas sa kanila na magkaroon ng isang tiyak na halaga ng cash sa kamay bawat gabi, na kilala bilang ang kinakailangan na reserba . Ang mga bangko na ipinagkaloob nang labis sa araw na iyon ay kailangang manghiram ng mga pondo sa isang magdamag upang matugunan ang pangangailangan sa reserba. Karaniwan, humiram sila mula sa bawat isa. Ang Fed ay nagbibigay ng window ng diskwento bilang isang back up kung hindi nila makuha ang mga pondo sa ibang lugar.
Bakit nangangailangan ang Fed ng reserba? Bahagyang upang mapanatili ang solvency, ngunit karamihan ay upang makontrol ang halaga ng pera, kredito at iba pang mga paraan ng kapital na ipinahiram ng mga bangko. Ang isang mataas na kinakailangan sa reserbasyon ay nangangahulugan na ang bangko ay may mas kaunting pera upang ipahiram. Dahil ito ay napakahirap sa maliliit na bangko (mas mababa sa $ 12.4 milyon sa mga deposito), ang mga ito ay exempted mula sa kinakailangan.
Hindi nila kailangang mag-alala tungkol sa paggamit ng window ng discount sa lahat.
Paano Ito Gumagana
Ang Pederal na Market Market Committee ay ang tagapangasiwa ng Fed. Ang komite ay nakakatugon sa walong beses sa isang taon. Ang mga miyembro ay bumoto upang baguhin ang rate ng pondo ng fed kapag nais ng central bank na ipahiram ng mga bangko ang higit pa o mas mababa. Ang Lupon ng mga Gobernador ng Fed ay kadalasang nagbabago ng diskwento sa patuloy na nakahanay sa rate ng pondong pondo.
Halimbawa, ang mas mataas na rate ng diskwento ay nangangahulugang ito ay mas mahal para sa kanila na humiram ng mga pondo, at sa gayon mayroon silang mas kaunting pera upang ipahiram. Kahit na hindi sila humiram sa window ng diskuwento sa Fed, nalaman nila na ang lahat ng iba pang mga bangko ay nakataas din ang kanilang mga rate ng pagpapautang. Ang Fed ay nagpapataas ng diskwento kapag nais ng lahat ng mga rate ng interes na tumaas. Iyon ay tinatawag na contractionary monetary policy , at ginagamit ito ng mga central bank upang labanan ang implasyon. Binabawasan nito ang supply ng pera , pinapabagal ang pagpapautang, at samakatuwid ay nagpapabagal sa paglago ng ekonomiya.
Ang kabaligtaran ay tinatawag na patakaran sa pagpapalawak ng pera , at ginagamit ito ng mga sentral na bangko upang pasiglahin ang paglago. Pinabababa ang diskwento, na nangangahulugan na ang mga bangko ay dapat na mas mababa ang kanilang mga rate ng interes upang makipagkumpetensya. Ito ay nagdaragdag sa suplay ng pera, nagpapahiwatig ng pagpapahiram, at nagpapalakas ng paglago ng ekonomiya.
Ang Fed ay may isang kayamanan ng iba pang mga tool upang palawakin o mahigpit ang pagpapautang sa bangko.
Sa katunayan, ang mga bukas na operasyon ng merkado ay isang napakalakas na operasyon na hindi gaanong kilala bilang diskwento rate o pondo na pondo. Ito ay kapag ang Fed ay bumibili ng mga securities mula sa mga bangko kapag nais nito ang rate na mahulog at ibenta ang mga ito kapag nais nito ang mga rate na tumaas. Halimbawa, upang bumili ng mga mahalagang papel, inaalis lamang nito ang mga ito mula sa mga balanse ng balanse ng mga bangko at pinapalitan ang mga ito sa pamamagitan ng kredito na nilikha lamang ito ng manipis na hangin. Dahil nagbibigay ito ng mas maraming pera sa bangko upang pahintulutan, handa itong pababain ang mga rate ng interes upang ilagay ang pera sa trabaho.
Rate ng Discount vs Rate ng Pederal na Pondo
Ang discount rate ay karaniwang isang porsyento na punto sa itaas ng rate ng pondo ng fed, dahil pinipili ng Fed ang mga bangko upang humiram mula sa bawat isa. Ito ay kadalasang binago ng Federal Reserve Board of Governors kasabay ng pagbabago ng FOMC sa pondo ng pederal na pondo.
Noong Agosto 17, 2007, ginawa ng Board ng Fed ang di-pangkaraniwang desisyon na babaan ang diskwento na hindi binababa ang rate ng pondong pondo. Ginawa ito upang maibalik ang pagkatubig sa mga magdamag na merkado sa paghiram. Sinisikap nito na labanan ang kawalan ng kumpiyansa sa mga bangko sa bawat isa. Hindi nila nais na ipahiram sa isa't isa sapagkat walang sinuman ang nais na makaalis sa subprime mortgages ng iba pa.
Paano Nakakaapekto ang Rate ng Diskwento sa Ekonomiya
Ang discount rate ay nakakaapekto sa lahat ng iba pang mga rate ng interes na ito:
- Ang mga banko ng rate ng interes ay nagpapautang sa bawat isa para sa isang buwan, tatlong buwan, anim na buwan at isang taon na mga pautang. Ito ay kilala bilang Libor , at nakakaapekto ito sa credit card at adjustable-rate mortgage rates.
- Ang mga rate ng bangko ay nagpapataw sa kanilang mga pinakamahusay na mga customer, na kilala bilang prime rate . Ito ay nakakaapekto sa lahat ng iba pang mga rate ng interes.
- Savings account at mga rate ng interes sa market ng pera.
- Ang mga fixed mortgage rate at pautang ay di-tuwirang naiimpluwensyahan ng rate ng diskwento. Ang mga ito ay kadalasang apektado ng mga ani sa mas matagal na mga tala ng Treasury .