Kinakailangang Reserve
Ang hinihiling na reserba ay tumutukoy sa halaga ng deposito na dapat panatilihin ng isang bangko sa isang bank ng sangay ng Federal Reserve. Noong Disyembre 30, 2010, itinakda ng Fed sa 10 porsiyento ng lahat ng mga pananagutang bangko sa halagang $ 58.8 milyon. Ang mas mababang kinakailangan na ito ay, mas maraming isang bank ang maaaring ipahiram.
Pinasisigla nito ang paglago ng ekonomiya sa pamamagitan ng paglalagay ng mas maraming pera sa sirkulasyon. Ang isang mataas na pangangailangan ay lalong mahirap sa mga maliliit na bangko dahil wala silang sapat na ipahiram sa unang lugar. Para sa kadahilanang iyon, walang kinakailangan para sa mga bangko na may mga pananagutan sa ilalim ng $ 10.7 milyon. Ang kinakailangan ay 3 porsiyento lamang para sa mga pananagutan sa pagitan ng $ 10.7 milyon at $ 58.8 milyon.
Ang Fed ay bihirang nagbago sa kinakailangan ng reserbasyon. Para sa isang bagay, napakamahal para sa mga bangko na baguhin ang kanilang mga patakaran at pamamaraan upang sumunod sa isang bagong pangangailangan. Higit na mahalaga, ang pag-aayos ng rate ng pondo ng fed ay nakakamit ang parehong resulta sa mas pagkagambala at gastos.
Rate ng Fed Funds
Kung ang isang bangko ay walang sapat na sa kamay upang matugunan ang kinakailangan na reserbasyon, ito ay humiram mula sa ibang mga bangko. Ang rate ng pederal na pondo ay ang mga bangko ng interes na sisingilin ang bawat isa para sa mga overnight na pautang na ito. Ang halagang ipinahiram at hiniram ay tinatawag na pondo na pinunan . Tinutuon ng Komite ng Bukas na Pederal na Bukas ang isang partikular na antas para sa kasalukuyang rate ng pondong pondo sa isa sa walong regular na nakaiskedyul na pagpupulong.
Interes sa mga Pondo
Noong 2008, sumang-ayon ang Fed na magbayad ng interes sa kinakailangan sa reserba at anumang labis na reserba. Maaari na ngayong gamitin ang rate na ito upang baguhin ang rate ng pondo ng fed. Ang mga bangko ay hindi magpapahiram ng mga pondo ng fed nang mas mababa kaysa sa natanggap nila mula sa Fed para sa kanilang mga reserba.
Baliktarin ang Repos
Noong 2013, nagsimulang mag-isyu ang Fed ng mga reverse repos sa mga bangko.
Ang Fed ay "humiram" ng pera mula sa mga bangko sa isang gabi. Nagbabayad ito sa kanila ng interes para sa "utang na ito." Ginagamit nito ang mga kalakal nito ng US Treasurys bilang collateral. Tulad ng lahat ng mga kasunduan na muling bumili ng ipinagbili, ang mga bangko ay hindi nagtatala nito bilang isang pautang. Ang interes na binabayaran nito ay susuportahan ang rate ng pondo ng fed habang unti-unting iaangat ito ng Fed.
Mga Kinakailangan ng Margin
Noong Nobyembre 12, 2015, ang mga sentral na bangko sa mundo ay sumang-ayon na bumuo ng mga kinakailangan sa margin sa lockstep sa Fed. Ang anumang pinansiyal na kompanya na nagpapahiram ng pera para sa mga mamumuhunan upang bumili ng mga mahalagang papel ay dapat na humingi ng isang porsyento, o margin, na ibalik bilang collateral. Halimbawa, kung nais ng isang negosyante na humiram ng $ 100 sa isang araw, ang bangko ay hihingin sa kanya na humiram ng $ 105. Ang sobrang limang bucks ay ang margin.
Ang pagpapautang sa bangko para sa mga securities ay isang $ 4.4 trilyong pamilihan. Ang margin ay nalalapat sa mga pautang para sa repos, stock, bono, at iba pang mga mapanganib na mga mahalagang papel. Hindi ito mag-aplay sa mga pautang upang makabili ng Treasurys o iba pang mga ligtas na mga mahalagang papel. Gumagawa sila ng dalawang-katlo ng mga merkado ng pagpapautang ng securities.
Ang Fed ay may awtoridad na ito mula sa 1934 Securities Exchange Act ngunit hindi ito ginagamit mula pa noong 1970s. Ang Fed ay muling binubuhay ang kapangyarihang ito upang mabawasan ang uri ng peligrosong paglantad sa krisis sa pinansya ng 2008 . Sinasabi ng mga kritiko na maaari ring bawasan ang bilang ng mga mangangalakal.
Iyon ay magtataas ng pagkasumpungin ng presyo kung walang sapat na pinansyal na kumpanya upang matulungan ang mga mangangalakal na bumili at magbenta sa isang pag- crash ng merkado .
Buksan ang Operations Market
Ang bukas na paraan ng pagpapatakbo ng merkado ay kung paano tinitiyak ng Fed ang mga bangko na pinahahalagahan ang mga target na pondo na pondo nito. Ginagamit ito ng Fed kapag bumibili o nagbebenta ng mga mahalagang papel mula sa mga bangko ng miyembro. Ito ay malamang na bumili ng mga tala sa Treasury o mga mahalagang papel na naka-back-up sa mortgage .
Ang pagbili o pagbebenta ng mga mahalagang papel ay katulad ng pag-alis o pagdagdag ng mga ito sa bukas na merkado. Ang Fed ay bibili ng mga mahalagang papel mula sa mga bangko kapag nais nila itong ibagsak ang rate ng pondo ng pakan upang matugunan ang target nito. Sila ay dahil sila ay may mas maraming pera sa kamay at dapat mas mababang mga rate upang ipahiram ang lahat ng dagdag na capital . Kapag gusto ng Fed ang mga rate ng pagtaas, ginagawa nito ang kabaligtaran. Nagbebenta ito ng mga mahalagang papel sa mga bangko, binabawasan ang kanilang kabisera.
Dahil mas mababa ang ipahiram, maaari nilang palakasin ang rate ng pondo ng fed sa target ng Fed.
Discount Window
Ginagamit ng Fed ang window ng diskwento upang ipahiram ang pera sa mga bangko sa diskwento ng Fed upang matugunan ang kinakailangan ng reserbasyon. Ang discount rate ng Fed ay mas mataas kaysa sa rate ng pondong pondo . Karaniwang ginagamit lamang ng mga bangko ang window ng diskwento kung hindi sila makakakuha ng mga overnight na pautang mula sa ibang mga bangko. Para sa kadahilanang iyon, karaniwang ginagamit lamang ng Fed ang tool na ito sa isang emergency. Kasama sa mga halimbawa ang Y2K scare, pagkatapos ng 9/11 , at ang Great Recession . Ang mga detalye ng krisis sa panahon ng pananalapi kapag ginamit ng fed ang tool na ito.
Rate ng Diskwento
Ang diskwento rate ay ang rate na ang mga Federal Reserve singil bangko upang humiram sa kanyang discount window. Ito ay karaniwang isang porsyento na punto sa itaas ng rate ng pondo ng fed. Iyon ay dahil gusto ng Fed na pigilan ang labis na paghiram.
Supply ng Pera
Ang supply ng pera ay ang kabuuang halaga ng pera na hawak ng publiko. Iniuulat ng Fed sa linggong ito bilang:
- M1, na siyang deposito ng pera at tseke
- M2, na kinabibilangan ng M1 plus pondo ng pera sa merkado , CD , at savings account.
Ang Fed ay nagdaragdag sa suplay ng pera sa pamamagitan ng pagpapababa sa rate ng pondo ng fed, na nagpapababa sa gastos ng mga bangko upang mapanatili ang mga kinakailangan sa reserba. Nagbibigay ito sa kanila ng mas maraming pera upang magbayad, na nagbibigay sa mga mamimili ng mas maraming pera sa kanilang mga bulsa.
Alphabet Soup ng Fed
Ang Fed ay lumikha ng maraming mga bago at makabagong mga programa upang labanan ang krisis sa pananalapi . Sila ay mabilis na nilikha, kaya ang mga pangalan ay inilarawan nang eksakto kung ano ang kanilang ginawa sa mga teknikal na termino. Ito ay may maraming mga kahulugan sa mga bankers, ngunit napakakaunting mga iba.
Nagresulta ang mga acronym sa isang alpabeto sopas ng mga programa, tulad ng MMIF, TAF, CPPF, ABCP, at ang MMF Liquidity Facility. Kahit na mahusay ang mga tool na ito, nalilito sila sa pangkalahatang publiko. Bilang resulta, hindi pinagkakatiwalaan ng mga tao ang mga hangarin at pagkilos ng Fed. Ngayon na ang krisis ay tapos na, ang mga kasangkapan na ito ay hindi na ipagpatuloy. Mag-click sa hyperlink upang matuto nang higit pa tungkol sa mga ito.
- Pasilidad ng Pagpopondo ng Puhunan ng Investor ng Pera (MMIF)
- Pasilidad ng Term sa Auction (TAF)
- Pasilidad ng Pagpopondo ng Commercial Paper (CPPF)
- Pasilidad ng Pasilidad ng Lending ng Auction (TALF)
- Pondo sa Komersyal na Papel ng Pera ng Pera ng Mutual Fund na Pinansyal ng Asset (ABCP)
- Pasilidad ng Pautang sa Pangunahing Dealer.
Ulat sa Patakaran sa Monetary
Ang Ulat sa Patakaran sa Monetary ay nagbubuod sa Kongreso sa estado ng ekonomiyang US. Sa loob nito, binabalangkas ng Federal Reserve Board ang US monetary policy, kung paano ito nakakaapekto sa ekonomiya, at pananaw ng Fed para sa hinaharap.
Ang Fed Chair ay nagtatanghal ng ulat dalawang beses sa isang taon sa Kongreso. Siya ay lilitaw bago ang Komite ng Senado sa Pagbabangko, Pabahay, at Kalunsuran at ang Komite sa Panlahat sa Serbisyong Serbisyong.
Ang ulat ay dapat basahin para sa sinumang nais ng ekspertong pagtatasa ng ekonomya ng Estados Unidos. Sa kasamaang palad, ito ay detalyado at teknikal na kadalasan ay napapansin. Kahit na ang pinansiyal na media ay nagbibigay ng pansin sa halip na patotoo ng Fed Chair. Tumutok sila sa kung ang patakaran ay malamang na magbago, at kung paano ito makakaapekto sa stock market. Nakakalungkot, ang parehong ay madalas na totoo sa buwanang ulat ng Fed, ang Beige Book .