Paano Nagbabayad ang Mga Bangko ng Rate ng Bawat Bawa't Iba Pang Mga Babala ng Krisis
Ang Libor ay maikli para sa Rate ng Inaalok ng London Interbank. Sa simula, inilathala ito ng mga bangko sa London sa British Banking Association bilang benchmark para sa mga global na rate ng bangko.
Noong Enero 2014, kinuha ng InterContinental Exchange ang pangangasiwa nito. Iyon ay dahil ang BBA ay napatunayang nagkasala ng pag-aayos ng presyo . Ang pagtukoy ng pag-aayos ng rate ay nagsiwalat kung paano ang mga bangko ay gumagamit ng mga rate ng interes para sa kanilang sariling pakinabang.
Historical Libor Interest Rates
Ang talahanayan sa ibaba ay nagpapakita ng snapshot ng makasaysayang libor na mga rate kung ikukumpara sa rate ng pondo para sa bawat taon, noong Disyembre 31, mula 1986. Bigyang-pansin ang mga rate ng Libor sa panahon ng 2006 hanggang 2009, kapag naiiba mula sa pinakain rate ng pondo.
Noong Abril 2008, ang 3-buwan na Libor ay tumaas sa 2.9 porsiyento kahit na ang Federal Reserve ay bumaba sa dalawahang pondo na pondo sa 2 porsiyento. Iyon ay matapos ang Agrikultura ay agresibo na bumaba ang rate ng anim na beses sa nakaraang pitong buwan. Ang kasalukuyang rate ng pondo ng fed ay bumalik sa mas normal na antas.
Bakit biglang nagbago ang Libor mula sa target rate ng interes ng Fed? Ang mga bangko ay nagsimulang panic kapag pinalaya ng Fed ang Bear Stearns .
Ito ay magiging buwal dahil sa mga pamumuhunan sa subprime mortgages . Sa buong tagsibol at tag-init, ang mga bankers ay naging mas nag-aalangan na ipahiram sa bawat isa. Natatakot sila sa collateral na kasama ang subprime mortgages . Lumakas ang Libor upang ipahiwatig ang mas mataas na halaga ng paghiram.
Noong Oktubre 8, 2008, ang Fed ay bumaba sa rate ng pondong pondo sa 1.5 porsiyento.
Ang Libor ay umakyat sa taas na 4.8 porsiyento noong Oktubre 13. Bilang tugon, ang Dow ay bumaba ng 14 porsiyento noong Oktubre.
Sa pagtatapos ng 2009, ang Libor ay bumalik sa mas normal na antas salamat sa mga panukala ng Federal Reserve upang ibalik ang pagkatubig .
Mula noong 2010, ang Libor ay patuloy na tinanggihan na maging mas malapit sa rate ng pondong pondo. Mula 2010 hanggang 2013, ginamit ng Fed ang quantitative easing upang panatilihing mababa ang rate. Binili nito ang mga tala ng Treasury ng US at mga securities na naka-back up sa mortgage mula sa mga bangko nito.
Sa tag-init ng 2011, ang Fed ay nagpahayag ng Operation Twist , isa pang anyo ng quantitative easing. Sa kabila ng easing na ito, ang Libor rate ay tumaas sa huli 2011. Ang mga namumuhunan ay nababahala tungkol sa posibleng mga default na utang mula sa Greece at iba pang mga kontribyutor sa krisis sa utang ng eurozone .
Sa huli 2015, Libor ay nagsimulang tumataas muli. Inaasahan ng mga mamumuhunan na ang Pederal na Bukas na Komite sa Bukas ay magpapataas ng rate ng pondong pondo sa Disyembre. Ang parehong bagay na nangyari sa 2016.
3-Buwan Libor Kung ikukumpara sa Fed Funds Rate Chart
| Petsa | Rate ng Fed Funds | Rate ng LIBOR na 3-Buwan |
|---|---|---|
| Disyembre 31, 1986 | 6.00 | 6.43750 |
| Disyembre 31, 1987 | 6.88 | 7.43750 |
| Disyembre 30, 1988 | 9.75 | 9.31250 |
| Disyembre 29, 1989 | 8.25 | 8.37500 |
| Disyembre 31, 1990 | 7.00 | 7.57813 |
| Disyembre 31, 1991 | 4.00 | 4.25000 |
| Disyembre 31, 1992 | 3.00 | 3.43750 |
| Disyembre 31 1993 | 3.00 | 3.37500 |
| Disyembre 30 1994 | 5.50 | 6.50000 |
| Disyembre 29 1995 | 5.50 | 5.62500 |
| Disyembre 31, 1996 | 5.25 | 5.56250 |
| Disyembre 31, 1997 | 5.50 | 5.81250 |
| Disyembre 31, 1998 | 4.75 | 5.06563 |
| Disyembre 31, 1999 | 5.50 | 6.00375 |
| Disyembre 29, 2000 | 6.50 | 6.39875 |
| Disyembre 31 2001 | 1.75 | 1.88125 |
| Disyembre 31 2002 | 1.25 | 1.38000 |
| Disyembre 31 2003 | 1.00 | 1.15188 |
| Disyembre 31, 2004 | 2.25 | 2.56438 |
| Disyembre 30 2005 | 4.25 | 4.53625 |
| Enero 31 2006 | 4.50 | 4.68000 |
| Mar 28 2006 | 4.75 | 4.96000 |
| Mayo 10 2006 | 5.00 | 5.16438 |
| Hunyo 29 2006 | 5.25 | 5.50813 |
| Sep 18 2007 | 4.75 | 5.58750 |
| Oktubre 31 2007 | 4.50 | 4.89375 |
| Disyembre 11, 2007 | 4.25 | 5.11125 |
| Enero 22 2008 | 3.50 | 3.71750 |
| Enero 30 2008 | 3.00 | 3.23938 |
| Mar 18 2008 | 2.25 | 2.54188 |
| Abril 30 2008 | 2.00 | 2.85000 |
| Oktubre 8 2008 | 1.50 | 4.52375 |
| Oktubre 29 2008 | 1.00 | 3.42000 |
| Disyembre 16, 2008 | 0 | 2.18563 |
| Mar 31 2009 | 0 | 1.19188 |
| Hunyo 17 2009 | 0 | 0.61000 |
| Disyembre 18 2009 | 0 | 0.25125 |
| Disyembre 31, 2010 | 0 | 0.30281 |
| Disyembre 31 2011 | 0 | 0.58100 |
| Disyembre 31, 2012 | 0 | 0.30600 |
| Disyembre 31 2013 | 0 | 0.24420 |
| Disyembre 31 2014 | 0 | 0.25560 |
| Disyembre 31 2015 | .50 | 0.62000 |
| Disyembre 31 2016 | .75 | 0.99789 |
(Pinagmulan: "Rate ng Pondo sa Makasaysayang Pondo," Federal Reserve.)
Maagang Kasaysayan
Noong dekada 1980, nagsimula ang mga bangko at mga pondo ng hedge ng mga pagpipilian sa kalakalan batay sa mga pautang. Ang mga kinopyang kontrata ay ipinangako ng mataas na pagbabalik. Nagkaroon lamang ng isang sagabal. Ang parehong mga partido ay kailangang sumang-ayon sa mga rate ng interes ng mga nakapailalim na mga pautang. Kailangan nila ang isang pamantayang pamamaraan upang matukoy kung ano ang ibabayad ng isang bangko para sa pautang sa hinaharap.
Iyon ay kapag ang British Banking Association stepped in. Noong 1984, lumikha ito ng isang panel ng mga bangko. Itinanong nila kung ano ang rate ng interes na kanilang sisingilin para sa iba't ibang haba ng utang sa iba't ibang mga pera. Maaari na ngayong gamitin ng mga bangko ang mga resulta sa mga derivatives ng presyo.
Ang aktwal na tanong sa survey ay, "Sa anong antas sa palagay mo ay ibibigay ang isang deposito ng interbank term sa isang prime bank sa isa pang kalakasan na bangko para sa isang makatwirang sukat sa pamilihan ngayon sa alas-11 ng umaga?"
Noong Setyembre 2, 1985, inilathala ng BBA ang hinalinhan sa Libor. Ito ay tinatawag na BBAIRS, na maikli para sa Pagpapalitan ng Rate ng Interes ng British Bankers Association. Noong Enero 1986, inilabas nito ang unang rate ng Libor para sa tatlong pera: ang US dollar , ang British sterling, at ang Japanese yen.
Tumugon ang BBA sa 2008 krisis sa pananalapi sa pamamagitan ng pagbabago ng tanong sa survey. Tinanong nito ang mga miyembro ng panel, "Sa anong rate maaari kang humiram ng mga pondo, nagawa mo ba ito sa pamamagitan ng pagtatanong at pagkatapos ay pagtanggap ng mga alok sa bangko sa isang makatwirang sukat sa pamilihan bago ang alas-11 ng umaga?" Ang tanong ay mas makatotohanan. Nagbigay ito ng mas mahusay na mga resulta sa pamamagitan ng pagtatanong sa bangko kung ano ang maaari talagang gawin, sa halip na kung ano ang naisip.