Mga Doble na Buwis sa Dividend at Panganib ng Bankruptcy Ay Mga Ilang Karagdagang mga Pitfalls
Marahil ito ay maliwanag. Ano pa ang aasahan kapag pinagsama mo ang pinakamalakas na anim na taong toro merkado sa kasaysayan ng Amerika na may epektibong libreng pera na magagamit sa demand? Gayunpaman, huwag mahulog para dito! Sa katunayan, hayaan mo akong maging mapurol sa punto na sinasadya ka nito: Sa labas ng ilang mga sitwasyon kung saan lubos na nakaranas, pinagkakatiwalaan ng mga mamumuhunan sa pinansya para sa limitadong oras sa ilalim ng limitadong mga kalagayan, kung bumili ka ng mga stock sa margin, ikaw ay marahil ay isang idiot. Maaari kang mawalan ng pera at karapat-dapat kang mawalan ng pera na iyon. Maglakad papalayo.
Iyon ay maaaring tunog ng malupit ngunit kailangan ko sa iyo upang lubos na maunawaan ang mga karagdagang panganib na iyong ipinakilala kapag lumawak ka kahit isang maliit na halaga ng margin ng utang sa iyong portfolio . Sa pamamagitan ng pagiging direkta, maaari kong ipinta ang isang mas malinaw na larawan kung paano lamang masama ito kung magpasya kang kumuha ng pautang laban sa iyong umiiral na portfolio, paghiram ng pera na wala sa iyo mula sa iyong broker.
Sa ganoong paraan, hindi ka mawawalan ng bantay kung gumising ka upang makita ang mga bagay na hindi nagtrabaho kung paano mo inaasahan o inaasahan. Maaari itong i-save ka ng mga taon ng pakikibaka at sakit ng puso upang tangkain upang i-undo ang mga pagkakamali na iyong dinala sa iyong sarili at, marahil, kahit na isang bangkarota korte petsa.
1. Kapag Nagbibili ka ng Stocks sa Margin, Ang iyong Broker ay Maaaring Tawagan ang Pautang sa Anumang Oras, Nang walang Pagbibigay-katwiran, Para sa Anumang Dahilan, Anuman ang mga Pagkakasala sa Iyo
Minsan ang maling ideya na kung binayaran mo ang iyong mga balanse, mayroon kang isang tiyak na porsyento ng katarungan, o nananatili ka sa ilang mga stock, ang tagapagpahiram - sa kasong ito, ang iyong broker - ay hindi makapinsala sa iyo sa pamamagitan ng biglang, kung hindi irrationally, pagtawag sa buong bagay dahil sa pinakamasamang sandali.
Ito ay naghangad na pag-iisip at kadalasang ipinakita ng mga hindi pa nabuhay sa pamamagitan ng anumang makabuluhang krisis sa ekonomya o may malaking halaga ng pera sa panganib sa panahon ng mga malalaking dislocation. Ang iyong broker ay maaaring at tatawagan ang iyong margin margin tuwing, at gayunpaman, nais nito. Ang iyong pinansiyal na kagalingan, nakaraang kasaysayan, mga pangangailangan, o kasiyahan sa customer ay higit sa lahat ay hindi mahalaga sa desisyon. Hindi rin nito kailangang balaan ka, alinman. Hindi ka karapat-dapat sa isang tawag sa telepono o ng pagkakataong gumawa ng isang equity deposit upang bayaran ang balanse; maaari itong pumasok, lutasin ang iyong mga kalakal, at lumikha ng lahat ng masama na mga kahihinatnan sa buwis o kahit na permanenteng pagkalugi na hindi mo mabawi upang makuha ang kanilang mga kamay sa kanilang pera. Wala kang anumang paraan. Wala kang proteksyon. Wala kang magagawa tungkol dito dahil sumang-ayon ka dito kapag nag-aplay ka para sa mga pribilehiyo ng margin sa unang lugar.
Siguro hindi nito gusto ang isang kinatawan na nakita sa iyong credit profile (oo, kung nabasa mo ang maayos na pag-print ng kasunduan sa account na iyong nilagdaan noong ikaw ay nagtatag ng isang relasyon, ang iyong brokerage firm ay may karapatan na patakbuhin ang iyong credit score kapag nagpapalawak ka ng margin mga pautang, kabilang ang pagsuri sa iyong aktibidad mula sa oras-oras).
Marahil ito ay sa pinansiyal na problema at nais na baybayin ang sarili nitong balanse sheet , hindi o ayaw na ipahiram. Marahil ay pinapatakbo ito ng mga maingat na kalalakihan at kababaihan na nag-iisip na ang merkado ay lubhang napakahalaga at hindi nais na lumikha ng isang credit risk para sa mga may-ari ng equity ng brokerage firm mismo. Walang kailangang rhyme o dahilan, ang agad na pagbabayad ay laging nasa table kung gusto mo o hindi.
Kung humiram ka ng pera sa margin, maghanda para sa lahat ng iba pang mga asset na hawak mo sa brokerage account upang maging sa chopping block. Para sa lahat ng layunin at layunin, ikaw ay nag-aanyaya sa isang tao na kasosyo sa iyo at pagbibigay sa kanila ng de facto na kontrol sa kung kailan, kung gaano, at sa ilalim ng kung ano ang mga kalagayan ang iyong mga prized securities ay bubuuin.
2. Kapag Nagbibili ka ng Stocks sa Margin, Maaari mong Hanapin ang Iyong Sarili Sa Hukuman ng Bankruptcy
Ang mga balanse ng utang sa margin ay totoong utang; bawat bit bilang totoong pumapasok sa bangko at pumirma sa ibaba para sa isang mortgage, swiping ng isang credit card, o pagkuha ng isang mag - aaral na pautang .
Dahil sa kagaanan kung saan ang mga bagong pautang sa paninda ay maaaring malikha sa ilalim ng mga karaniwang pangyayari, ang mga namumuhunan ay minsan ay hindi nakikitungo sa mga pananagutang ito sa paggalang na karapat-dapat sa kanila. Nangangahulugan ito na dapat mong palaging may cash na bayaran ang buong balanseng pinakamasama-case-scenario nang buo; agad na makukuha, nakaupo sa bangko. Hindi ito isang mungkahi, isang utos. Transgress sa iyong sariling pagpapamana ng ari-arian.
Kadalasan ay may tatlong mga kadahilanan na natutuwa ka kung susundin mo ang patakarang ito na may paniniwala sa relihiyon.
Una: Ang mga kompanya ay bumangkarote o nakakaranas ng kapinsalaan ng permanenteng kapital sa pana-panahon dahil sa pandaraya, mga pagbabago sa istruktura sa industriya, kumpetisyon, mga pagbabago sa pulitika, o anumang ibang mga dahilan. Ang isang mahusay na ilustrasyon ay nagmumula sa isang kompanya na tinatawag na GT Advanced Technologies, na isang beses ko napagmasdan sa aking blog. Maraming mga "mamumuhunan" - na talagang ispekulasyon na hindi nila napupunta sa kahit saan malapit sa kinakailangang kahulugan ng pamumuhunan tulad ng inilatag ni Benjamin Graham pabalik sa ika-19 na siglo sa kanyang mga treatise na Pagsusuri sa Seguridad at Ang Intelligent Investor - hindi lamang maglagay ng hindi mapagkakatiwalaan na mga porsyento ng kanilang kabisera sa pag-iisip ng negosyo na sila ay makakakuha ng mayaman mula sa pagmamay-ari nito, ngunit nakasalansan sila sa panganib sa pamamagitan ng pagkuha ng mga pagpipilian sa tawag at pagbili ng karaniwang stock sa margin. Ang isa sa mga pinakamasamang kaso na nakita ko ay isang poster na nawalan ng $ 750,000 sa stock at $ 140,000 sa mga opsyon na nakatali sa stock. Nang hugasan na ang lahat, nagkaroon siya ng negatibong margin balance na balanse ng $ 107,000 na inutang niya sa kanyang brokerage firm. Kinuha nito ang 15 taon ng kanyang matitipid na pagtitipid at iniwan siya ng isang butas na mangangailangan ng alinman sa isang malaking tseke o isang apela sa awa sa bangkarota korte. Ito ay isang trahedya. Kahit na siya ay ganap na responsable para dito, ang aking puso break para sa kanya at sa kanyang pamilya. Ang mabuting balita: Siya ay medyo bata at matagumpay kaya, na may disiplina at karunungan, dapat niyang maitayo muli sa isang komportableng pagreretiro.
Pangalawa: Ang panikim ng merkado, mga displacements, volatility, at shocks ay maaaring, gawin, mayroon, at mangyayari sa ilang antas ng kaayusan sa kabila ng kawalan ng kakayahan sa iyo o sa mga eksperto upang mahulaan sila nang maaga. Nagkaroon ng mga beses sa kasaysayan ng Amerika kapag ang pinaka-hindi kapani-paniwalang mga negosyo - mga kumpanya tulad ng Ang Coca-Cola Company - ay nakipagkalakip na malapit sa, sa, o mas mababa sa halaga ng cash na mayroon ito sa bangko dahil sa pangangailangan ng mga stockholder na itaboy ang kanilang pagmamay-ari bilang nang mabilis hangga't makakaya nila upang itaas ang anumang pera hangga't kaya hindi sila mawalan ng kanilang bahay, kanilang sakahan, o iba pang ari-arian. Halos walang nakitang 1973-1974. Ilang nakita ang pagdating ng 1929-1933. Hindi mahalaga na ang Coke ay talagang nagkakahalaga ng higit sa $ 40 isang bahagi sa tunay na halaga sa isang makatwirang pangmatagalang mamumuhunan , maaaring magkaroon ito ng isang halaga sa pamilihan ng $ 10 bukas. Kailangan mong magkaroon ng parehong mga mapagkukunan at legal na kakayahan upang mapanatili ang pagmamay-ari sa panahon ng mga madilim na sandali (na, kung ikaw ay sapat na masinop at magkaroon ng isang pulutong ng labis na cash at daloy ng salapi, ay maaaring hindi kapani-paniwala minsan-sa-isang-henerasyon pagkakataon upang makakuha ng exponentially mas mayaman). Bilang isang sikat na ekonomista quipped, "Markets ay maaaring manatiling hindi makatwiran mas mahaba kaysa sa maaari mong manatiling may kakayahang makabayad ng utang". Totoo ito lalo na kung ang epekto ng utang ng margin ay gumagana laban sa iyo.
Ang epekto sa paggamit na iyon ay maaaring makapangyarihan. Hindi karaniwan para sa stock market na magbago sa pamamagitan ng hindi bababa sa 33% bawat ilang taon. Kahit na ang isang maliit na bahagi ng margin utang ay maaaring i-na sa isang margin tawag. At huwag isipin na magkakaroon ka ng pagkakataon na magbenta sa pababa, alinman. Ito ay isang pagkakamali ng baguhan upang isipin na para sa isang stock na pumunta mula sa $ 100 bawat ibahagi sa $ 20 isang share, ito ay dapat na pindutin ang $ 99- $ 21 sa kahabaan ng paraan. Iyan ay hindi kung paano ito gumagana. Ito ay isang real-time na auction; habang ang mga eksperto ay patuloy na nagpapaalala sa mga novice, ang presyo ay maaaring agad na lumipat mula sa Point A hanggang Point B na hindi kailanman naabot kahit saan sa pagitan ng dalawa. Bilang kahalili, ang stock market ay maaaring sarado nang lubos upang hindi mo maitataas ang pagkatubig kahit na kinakailangan. Sa ibang salita, hindi ka maaaring magkaroon ng pagkakataon na magbenta ng mga mahalagang papel upang bayaran ang utang sa margin. Kailangan mong masakop ang lahat mula sa iyong sariling bulsa sa pamamagitan ng mga kable mula sa isang lokal na bangko papunta sa broker na hinihiling.
Kung wala ka, ang iyong kredito ay mawawasak. Kasabay nito, salamat sa mga universal default laws, maaari mong makita ang lahat ng bagay mula sa mga rate ng seguro ng iyong bahay sa mga rate ng interes ng iyong credit card na tumaas nang husto. Maaari ka ring magkaroon ng pony up ng isang security deposit para sa iyong utility company! Huwag panganib ang isang cascading collateral at cash flow cycle na gumagana laban sa iyo dahil ikaw ay nasa isang bit ng isang nagmamadali upang makakuha ng mayaman!
3. Kapag Bumili ka ng Stock sa Margin, Maaari kang Magbayad ng Mas Mataas na Buwis sa Iyong Dividend Income
Isipin mong bumili ka ng $ 100,000 na halaga ng Royal Dutch Shell pagbabahagi sa margin. Dapat kang mangolekta ng $ 6,500 bawat taon sa kita ng dividend sa kasalukuyang dibidendo rate per share. Kung binili mo ang stock nang tahasan, ang mga dividend ay huli ay binibilang bilang "kwalipikadong mga dividend", na nangangahulugang magbabayad ka ng makabuluhang mas mababang mga rate ng buwis, karaniwang mula sa 0% hanggang 23.8% (kasama ang Affordable Healthcare Act surcharge para sa high- kumikita ng kita) sa antas ng Pederal. Sa halip, may isang magandang pagkakataon na ang iyong broker ay kukuha ng stock sa iyong account at ipahiram ito sa mga maikling nagbebenta - hindi mo malalaman ang tungkol dito o kahit na paunawa - pagbawas ng karagdagang kita para sa sarili nito. Kapag ang dibidendo ay binabayaran sa stock, wala ka, teknikal, nagmamay-ari nito kahit na ganito ang hitsura mo sa brokerage account . Sa halip, bibigyan ka ng "kabayaran sa halip ng mga dividend" na katumbas ng mga dividend na dapat mong natanggap.
Ang problema? Ang mga pagbabayad na kapalit ng mga dividend ay binubuwisan sa iyong karaniwang rate ng buwis sa kita, na maaaring halos dalawang beses na mataas! Para sa mas malaking mga balanse ng portfolio, nagsisimula ito upang kumatawan sa tunay na pera.
4. Kapag Nagbibili ka ng Stock sa Margin, Maari Mong Mag-trigger ng Napakalaking Kinalabasan ng Capital sa Ilang Uri ng Holding Tulad ng Master Limited Partnerships Kahit Kung Hindi Mo Gagawin ang isang Transaksyon
Ang mga limitadong pakikipagtulungan ng Master ay kumplikado sa publiko na mga mahalagang papel na may mga natatanging katangian ng buwis at hindi angkop para sa karamihan ng mga namumuhunan. Kahit na ito ay lampas sa saklaw ng talakayan sa artikulong ito, sapat na ito upang sabihin na kung bumili ka ng mga interes ng MLP sa pamamagitan ng isang broker brokerage account (kumpara sa isang cash brokerage account na walang kakayahan sa margin), sa ilalim ng isang serye ng mga kalagayan ay ganap na out ng iyong kontrol, ang iyong broker ay maaaring hindi sinasadyang mag-trigger ng isang sitwasyon kung saan itinuturing ng IRS na ang iyong posisyon ay naibenta, na nagdudulot sa iyo ng napakalaking mga buwis sa kabisera sa kabila ng hindi nagbebenta ng anumang bagay. Ang pagkakaroon ng maraming pera para sa gobyerno kapag hindi mo binubuwag ang isang posisyon ay maaaring malubhang mabawasan ang iyong mga pagbalik habang nawala mo ang nalalantalang buwis sa bentahe .
Kapag Mahusay na Magamit ang Utang sa Margin sa Iyong Brokerage Account
Sa personal, sa palagay ko ang balanse sa margin ng isang account ay hindi dapat lumampas sa 5% ng halaga sa pamilihan at kahit na pagkatapos, ay tapped lamang para sa mga short-term cash flow needs (hal., Nagdedeposito kayo ng mga karagdagang pondo sa loob ng ilang araw ngunit nais na gumawa ng bumili ngayon). Ang isang mas mahusay na alternatibo, sa palagay ko, ay isang negosyong linya ng kredito sa iyong lokal na bangko; isang linya ng kredito na maaari mong i-tap sa iyong sariling paghuhusga, mag-convert sa isang nakapirming-rate na pautang, at hindi kaagad maaaring magresulta sa hindi kinakailangang pagpuksa ng iyong mga securities sa pinaka-hindi maayos na oras na walang bangko ang may kapangyarihan sa brokerage account. Ang isa pang pagpipilian ay upang ibukod ang iyong US Treasury bill holdings sa kanilang sariling margin-authorized account, mapanatili ang iyong mga stock, MLPs, atbp, sa non-margin account, at i-tap, marahil, hanggang 30% ng halaga sa pamilihan ng Inilalaan ng Treasury. Mayroon pa ring panganib, ngunit ang lahat ng mga bagay na isinasaalang-alang, ito ay relatibong mitigated.