Sa ilang mga kaso, ang mga namumuhunan ay sinabi na ito ay hindi partikular na mahalaga kung ano ang pagmamay-ari nila, tanging sila ang nagmamay-ari ng tamang mga klase sa pag-aari . Para sa anumang mamumuhunan na may bait, ito ay purong kamangmangan. Sa huli ay ang mga indibidwal na mga posisyon na mahalaga, at sa kabila ng kung ano ang gusto ng ilang mga sikat na economist, naniniwala ka na ang pinagsamang kalidad ng isang ibinigay na portfolio ay hindi maaaring lumampas nang malaki sa nakapagpapalawak na indibidwal na kalidad ng mga tiyak na bahagi - kung nakaupo ka sa isang tumpok ng basura, ang pagdaragdag ng higit pang basura ay hindi na magpapanatili sa iyo nang mas ligtas.
Upang sabihin sa kabilang banda ay ang parehong uri ng mga bagay na walang kapararakan na humantong sa mga basket ng collateralized utang mga obligasyon na binubuo ng mga sub-par mga asset na tumatanggap ng isang investment grade rating ! Kung ang kasaysayan ay anumang gabay, wala ng ilang uri ng paglilipat ng paradigma sa industriya o sektor , mas magiging mas mahusay ang pagmamay-ari ng isang pangkaraniwang pamumuhunan sa real estate kaysa sa pagbabahagi ng mga American Airlines sa susunod na quarter-siglo kahit na karaniwang stock , bilang isang klase, karaniwang humahantong sa mas mataas na tambalan taunang mga rate ng paglago sa mas matagal na panahon.
Mangyaring huwag maling maunawaan sa akin. Ang pagkakaiba-iba ay isang kamangha-manghang bagay at ang konsepto ng "hindi ilagay ang lahat ng iyong mga itlog sa isang basket " ay isang matalinong para sa mga hindi nagawang o hindi gustong suriin ang kaakit-akit ng mga pagkakataon sa pamumuhunan. Ang bilis ng kamay ay hindi na dalhin ito masyadong malayo; upang bigyang-pansin ang mga weighting ng portfolio nang maingat habang sinusukat ang mga trade-off.
Gaano Karaming Diversification ang Masyadong Karamihan Sa iyong Equity Portfolio?
Mayroong maraming mga panganib sa pagkuha ng higit pang mga stock, mga bono, mga ari-arian ng real estate, o iba pang mga ari-arian na maaaring makatwirang sinusubaybayan.
Gaano kalaki ang pagkakaiba-iba? Sa pangkalahatan, ang average na mamumuhunan ay dapat na humawak ng hindi hihigit sa dalawampu o tatlumpung mahusay na napili, defensively napiling karaniwang mga stock, na tumutugon sa isang indibidwal na bahagi ng timbang na 3.33% hanggang 5.00%. Halos tiyak, siya ay dapat magkaroon ng mas mababa sa 100 stock.
Upang matuto nang higit pa tungkol sa paksang ito at pag-aralan ang matematika, basahin kung gaano karami ang Diversification? .
Ang sobrang pag-iiba-iba sa kabila ng puntong ito, lalo na para sa mga di-propesyonal na kulang sa mga mapagkukunan at oras na kinakailangan upang regular na masubaybayan ang mga operating performance ng mga negosyo sa pamamagitan ng pagbabasa ng taunang ulat at pag -file ng 10-K , ay nagpapakita ng mga sumusunod na problema (tandaan na ang limitasyon na ito ay hindi nalalapat sa mga nakikibahagi sa arbitrage sa peligro o sa pagbili ng mga ekwasyunal na kapital ng subtrabaho):
- Ang Labis na Sari-saring Pagkakaiba ay Maaaring Dahilan Mo Upang Ibaba ang Iyong Mga Pamantayan sa Pamumuhunan - Kapag maaari kang magdagdag ng anumang bagay at lahat ng bagay sa iyong portfolio, mas malamang na maluwag ang iyong matatag na mga konserbatibo na pamantayan , sa gayon ay tumatanggap ng mas malaking kumpanya o panganib sa presyo . Ito ay nangyayari, sa bahagi, dahil ang bawat posisyon ay kumakatawan sa isang mas maliit na pangako sa kabisera. Ang mamumuhunan sa bilyunaryo na si Warren Buffett ay inirerekomenda ang isang mental na panlilinlang upang makalikom nito. Sinabi niya sa mga mamumuhunan na isipin na mayroon silang isang punch card na may dalawampung puwang dito . Sa bawat oras na sila ay gumawa ng isang investment, sila ay upang punch isa sa mga puwang. Sa sandaling tumakbo sila ng mga puwang, hindi na sila maaaring bumili ng isa pang puhunan para sa natitirang bahagi ng kanilang buhay. Nagtalo si Buffett na ang pagpipiliang ito ay magiging sanhi ng mas maraming intelihente na pag-uugali dahil matututuhan ng mga tao ang tungkol sa mga bagay na kung saan inilalagay nila ang kanilang pera upang magtrabaho, na humahantong sa mas kaunting panganib at mas mahusay na mga desisyon.
- Ang Labis na Pagkakaiba-iba ay Maaaring Ihinto Mo ang Pag-uusapan Kung Gagawin Mo ang Sarili - Maliban kung gumagamit ka ng diskarte sa ghost ship kung saan ang passivity ay dadalhin sa matinding mga hakbang, malamang na hindi ka magkakaroon ng oras upang bigyang pansin ang bawat pamumuhunan; upang mapansin ang mga tunay na pagbabago sa pinagbabatayan ng pagpapatakbo ng negosyo tulad ng isang makabuluhang pagkasira sa mga gilid o mapagkumpetensyang posisyon hanggang sa naubos na ang halaga nito.
- Ang Labis na Pagkakaiba-iba ay Maaaring Ihinto Mo ang Iyong Mga Pinakamahusay na Ideya Sa bawat Posisyon ay Nagpapakita ng Mas Maliit na Impluwensya sa Portfolio - Kapag naging sobrang sari-sari, ang iyong kapital ay kumakalat nang napakaliit na kahit na ang isang mahusay na pamumuhunan ay may isang maliit na impluwensya sa kabuuang halaga ng portfolio . Halimbawa, sa panahon ng krisis sa pagbabangko, malinaw na ang isang maliit na institusyon ay marami, maraming beses na mas malakas kaysa sa kanilang mga kakumpitensya; rock-solid sheet na balanse, malakas na mga pamantayan sa pag-underwrite, minimal na pagkalugi. Ang mga kumpanya na ito ay pinabagsak sa tabi ng mahihirap na run, na malapit sa mga bangko. Bakit gusto ng isang makatwirang tao na bumili ng lahat ng bangko nang pantay-pantay o sa ilang iba pang diskarte sa akumulasyon sa kabuuan? Bakit gusto nilang ilagay ang kanilang pinagkakatiwalaang pera sa kanilang ika-apat, o ikalabing labintatlong pinakamahuhusay na ideya kapag maaari pa rin nilang idagdag sa kanilang una, pinakamahusay na ideya nang hindi kumukuha ng labis na panganib?
- Ang Sobrang Pagbubukod Maaaring Substantially Taasan ang Iyong Mga Gastos - Bagaman hindi ito isang pag-aalala sa sandaling namumuhunan ang mga mamumuhunan, sabihin, ang $ 500,000 sa investable asset line kapag ang mga gastos sa kalakalan at iba pang mga gastos ay naging isang mas maliit na porsyento ng kabuuang portfolio, kahit na "murang" komisyon ng $ 10 o mas mababa sa bawat kalakalan ay maaaring magdagdag ng up kung ikaw ay pakikitungo sa dose-dosenang at dose-dosenang mga indibidwal na mga posisyon.
Mayroong Mga Paraan Upang Makamit ang Maraming Pag-iibang-tao Nang walang Lot ng Gastos o problema
Kung nais mong magkaroon ng sari-sari portfolio nang walang abala o frictional gastos ng pagpili ng mga indibidwal na pamumuhunan, maaari mong isaalang-alang ang HOLDRs, Diamonds, Spiders, o iba pang mga basket na pamumuhunan o index pondo . Marami sa mga kalakal na securities na ito ay tulad ng mga stock sa bukas na merkado at isang uri ng pondo sa palitan ng pera o ETF . Ang kaibahan ay, kapag bumili ka ng isang HOLDR , halimbawa, ikaw ay makabubuting bumili ng pagbabahagi sa dose-dosenang mga kumpanya sa isang partikular na industriya o sektor . Ang mga mamumuhunan na bumili ng mga diamante ay bumili ng isang bahagi ng bawat isa sa 30 mga stock na bumubuo sa Dow Jones Industrial Average kaya may isang kalakalan; binibili mo ang Dow Jones. Ang mga ito ay maaaring maging kapaki-pakinabang na mga tool sa iyong pakikipagsapalaran upang bumuo ng isang sari-sari portfolio agad habang makabuluhang pagbabawas ng mga gastos sa transaksyon at bayad sa brokerage.
Isang Paalala sa Portfolio Rebalancing
Sa pangkalahatan, hindi ka dapat magbenta ng isang stock lamang dahil ito ay nadagdagan sa presyo. Sa mundo ng pagkakaiba-iba, ang konsepto ng tinatawag na "rebalancing" ay nakatanggap ng napakaraming pansin. Kung ang mga batayan ng negosyo (mga margin , paglago , mapagkumpetensyang posisyon , pamamahala, atbp.) Ay hindi nagbago, at ang presyo ay mukhang makatuwiran , hangal na ibenta ang paghawak para sa isa pang negosyo na hindi nagtataglay ng parehong kaakit-akit na mga katangian kahit na ito ay dumating upang kumatawan sa isang makabuluhang bahagi ng pangkalahatang halaga ng iyong portfolio. Sinabi ng sikat na tagapamahala ng pera na si Peter Lynch ang praktis na ito, "pagputol ng mga bulaklak at pag-aalaga ng mga damo." Sinasabi sa amin ng mamumuhunang bilyunaryo na si Warren Buffett na, "ang pinaka-hangal na kasabihan sa Wall Street ay," hindi ka na kailanman makakaliwalas sa pagkuha ng kita. "
Sa katunayan, ang isang mamumuhunan na maaga sa binili namamahagi ng Microsoft o Coca-Cola bilang bahagi ng isang sari-sari portfolio ay ginawa millionaires maraming beses sa kung sila ay lamang iniwan ang mga mahusay na mga negosyo nag-iisa . Mayroon lamang isang pangunahing tuntunin ng pamumuhunan: Sa katagalan, ang mga batayan ng negosyo ay matutukoy ang tagumpay ng iyong paghawak kung ang seguridad ay binili sa isang makatwirang presyo.
Ang tanging pagbubukod sa patakarang ito na itinuturing ko na makatwiran ay kapag nagpasya kang hindi mo gustong ipagsapalaran ang isang tiyak na halaga ng kabisera. Hindi mahalaga kung gaano kalaki ang isang negosyo, maaaring hindi ka komportable na may higit sa 10%, 20%, o 50% ng iyong net nagkakahalaga dito. Sa mga kaso tulad nito, ang pagbabawas ng panganib ay mas mahalaga kaysa sa ganap na pagbabalik.