Pag-aaralan ng isang Income Statement
Ang lahat ng iba ay pantay, mas mataas ang gross profit margin, mas mabuti.
Totoo ito sa loob ng mga industriya at sektor dahil posible na gumawa ng mas mahusay na paghahambing ng apples-to-apples sa mga kakumpitensya. Ang isang kumpanya na may kakayahang ipagmamalaki ang matagal na margins ng kita na mas mataas kaysa sa mga kasamahan nito ay halos palaging mas mahusay, mas mahusay na run, at mas ligtas na pangmatagalang pamumuhunan na ibinigay ng maramihang pagpapahalaga ay hindi masyadong mataas. Ang huling bahagi ay maaaring maging isang tunay na pag-aalala dahil sa ang katunayan na ang mga mamumuhunan (matalino, sa ilang mga lawak) ay handa na magbayad para sa kalidad, na nagreresulta sa mas mahusay na mga ratios na presyo-sa-kita .
Ang paghahanap ng naaangkop na gross margin range para sa isang industriya ay mas madali ang mga araw na ito kaysa ito ay bumalik noong una kong isinulat ang pamumuhunang aralin halos labinlimang taon na ang nakararaan. Sa ilang mga segundo, maaari mong hilahin ang mga ulat ng industriya mula sa mga analista sa pananaliksik sa equity, mga ahensya ng rating , mga serbisyo sa istatistika, at iba pang mga tagapagkaloob ng data sa pananalapi, na kadalasang kung saan ay ibinibigay sa mga kliyente ng mga kumpanya ng brokerage ng diskwento nang libre.
Halimbawa, ang Charles Schwab & Company, isa sa pinakamalaking broker sa Estados Unidos, ay may pakikitungo sa Swiss giant Credit Suisse. Ang mga kostumer ng kompanya ay maaaring mag-download at magbasa ng mga ulat sa pananalapi na partikular sa industriya na kinabibilangan ng mga kalkulasyon ng kabuuang kita ng kita. Gayundin, ang kumpanya ay mayroon ding mga data sa mga partikular na kumpanya mula sa Thompson Reuters, na kinabibilangan ng paghahambing ng gross profit margin ng isang kumpanya na may direktang at pinakamalapit na kakumpitensya sa mga naka-format na mga tsart nang maginhawang.
Paano Kalkulahin ang Gross Profit Margin
Ang pagkalkula ng gross profit margin ay simple. Ang formula ay Gross Profit ÷ Kabuuang Kita .
Practice Exercise I - Kinakalkula ang Gross Profit Margin para sa isang Fictional Company
Para sa mga layuning pang-illustrative, makalkula natin ang gross profit margin ng isang kathang-isip na kumpanya na tinatawag na Greenwich Golf Supply. Gumawa ako ng pahayag sa kita nito, na makikita mo sa ibaba ng pahinang ito sa Table GGS-1. Para sa pagsasanay na ito, ipagpapalagay natin na ang average na kompanya ng supply ng golf ay may gross margin na 30%.
Maaari naming kunin ang mga numero mula sa pahayag ng kita ng Greenwich Golf Supply at i-plug ang mga ito sa aming gross profit margin formula:
$ 162,084 gross profit ÷ $ 405,209 kabuuang kita = 0.40, o 40%, gross profit margin
Ang sagot, .40 (o 40%), ay nagsasabi sa amin na ang Greenwich ay mas mahusay sa produksyon at pamamahagi ng produkto nito kaysa sa karamihan ng mga kakumpitensya nito. Ang susunod na tanong mo, bilang isang potensyal na mamumuhunan, analyst, o kakumpitensya na nais matuklasan ay, "Bakit?". Ano ang ginagawang mas kapaki-pakinabang ng Greenwich? Mayroon ba itong mapagkukunan ng mga mababang halaga ng input? Kung gayon, patuloy ba ito? Halimbawa, nakikita mo ito sa mga airline mula sa oras-oras habang itinutulak ng ilang mga airline ang presyo ng gasolina bago lumagpas ito, na nagpapahintulot sa mga kumpanya na makabuo ng mas mataas na mga kita sa bawat flight kaysa sa mga kakumpitensya ngunit ang benepisyo ay limitado dahil ang mga kontrata ng hedging ay nag-expire, na ginagawa itong higit pa ng isang isang beses, pansamantalang ngunit kapaki-pakinabang na tulong sa kakayahang kumita.
Practice Exercise I - Kinakalkula ang Gross Profit Margin para sa isang Real Company
Kamakailan lamang, ako ay nagsusulat tungkol sa Tiffany & Company, isa sa mga premier na tindahan ng alahas sa mundo. Dahil sa IPO nito mahigit 25 taon na ang nakalilipas, ang mga pangmatagalang may-ari nito ay labis na mayaman. Ang buong piskal na taon ng 2015 ay hindi nakasara, kaya kailangan nating tingnan ang mga numero ng 2014 mula noong iyon ay ang huling kumpletong taon sa rekord. Ang tipikal na tindahan ng alahas ay bumubuo ng kabuuang margin ng tubo sa pagitan ng 42% at 47%. Paano naiiba ang Tiffany & Co.
Para sa panahon na pinag-uusapan, ang kabuuang kita ay $ 2,537,175,000 at ang mga benta ay $ 4,249,913,000. Ang paglalagay nito sa gross profit margin formula, natutuklasan namin na tinatangkilik ni Tiffany ang mataas na margin ng 59.7% [$ 2,537,175,000 ÷ $ 4,249,913,000 = 0.597, o 59.75%]. Ito ay mas mahusay kaysa sa mga kakumpitensya nito, na makakapag-convert ng higit pa sa bawat dolyar sa mga benta sa isang dolyar ng kabuuang kita na maaaring magamit upang bumuo ng tatak, palawakin, at makipagkumpetensya laban sa ibang mga kumpanya, na lumilikha ng ganitong uri ng pagpapalakas sa sarili, walang bahid-dungis cycle para sa mga shareholders.
Kapag nakakuha ka ng mas malalim sa pag -file ng 10-K , natuklasan mo na ito ay dahil sa hindi maliit na bahagi sa 1.) ito ay kakayahang makabuo ng mas mataas na mga benta sa bawat talampakang paanan kaysa sa iba pang mga tindahan ng alahas ($ 3,100 bawat parisukat na paa kumpara sa $ 1,035 bawat parisukat na paa para sa ang kakumpetensya ng Signet Jewelers, na nagpapatakbo ng Kay Jewelers, Zales, at Jared na mga tindahan ng alahas), at 2.) ang sukat at saklaw nito ay nagbibigay-daan upang makakuha ng ekonomiya ng scale sa pagmamanupaktura at pamamahagi ng mga produkto ng alahas nito.
Maging Sure Upang Manood ng Gross Profit Margin ng Firm sa Oras
Ang gross margin ay may posibilidad na manatiling matatag sa paglipas ng panahon. Ang mga makabuluhang pagbabagu-bago ay maaaring maging isang potensyal na pag-sign ng pandaraya, pagkasira ng accounting, maling pamamahala, sekswal na pagtanggi sa negosyo mismo, o, kung positibo, isang turnaround, pagpapalawak, o produkto mix shift na gagantimpalaan ng mga may-ari tulad ng isa ang Apple nakaranas pagkatapos ng pagbabalik ng Steve Jobs ilang dekada na ang nakalilipas. Kung pinag-aaralan mo ang pahayag ng kita ng isang negosyo at gross margin ay may average na average na 3% -4%, at biglang ito ay bumababa paitaas ng 25%, dapat itong bigyan ng seryosong pagsisiyasat. Marahil ito ay ganap na lehitimo ngunit nais mong malaman kung saan mismo, kung paano, at kung bakit ang pera ay nalikha.
Gamitin natin ang Tiffany & Company, muli, upang ipakita ang kahalagahan ng katatagan ng gross margin dahil mayroon akong taunang ulat na bukas sa harap ko. Narito ang mga resulta para sa isang limang taon na panahon:
- 2010 gross profit margin = 59.1%
- 2011 gross profit margin = 59.0%
- 2012 gross profit margin = 57.0%
- 2013 gross profit margin = 58.1%
- 2014 gross profit margin = 59.7%
Lahat ng ito ay napakabuti. Walang anuman sa karaniwan.
Para sa higit pang mga advanced na mambabasa na nagmamay-ari ng negosyo o nais na maunawaan kung paano pag-aralan ang gross profit margins para sa mga kumpanya kung saan nais nilang bumili ng stock, sumulat ako ng isang sanaysay na tinatawag na A Deeper Look sa Gross Profit at Gross Profit Margins na nagpapaliwanag kung paano ito posible para sa isang kumpanya na may mababang gross profit margin upang gumawa ng mas maraming pera kaysa sa isang kumpanya na may mataas na gross profit margin. Mahalaga ang pagbabasa kung nais mong makabisado ang paksang ito.
Talaan ng GGS-1
| Greenwich Golf Supply Pinagsama-samang Statement of Earnings - Sipi Sa libu-libo maliban sa kita sa bawat bahagi | ||
| Nagtapos ang taon ng pananalapi | Setyembre 30, 2007 | Oktubre 1, 2008 |
| Kabuuang kita | $ 405,209 | $ 315,000 |
| Halaga ng Sales | $ 243,125 | $ 189,000 |
| Kabuuang kita | $ 162,084 | $ 126,000 |