Ang ilang Mahalagang Katangian ay Dapat Magkaroon ng Mabuting Pamumuhunan
Ang mga apat na katangian ay dapat maglingkod bilang kapaki-pakinabang na mga patnubay sa iyong paghahanap para sa isang mahusay na pamumuhunan, pagbibigay ng mas mahusay na mga kandidato habang pinagsasama-sama ang mga maaaring hindi naaangkop para sa iyo.
1. Ano ang Presyo ng Buong Company Batay sa Ano ang iyong Binabayaran para sa isang Share?
Kapag gumagawa ng pananaliksik, mahalaga na tumingin ka sa higit pa sa kasalukuyang presyo ng pagbabahagi - kailangan mong tingnan ang presyo ng buong kumpanya. Ang "gastos" ng pagkuha ng buong korporasyon ay tinatawag na capitalization ng merkado , o cap ng merkado para sa maikling, at madalas na tinutukoy ng mga propesyonal sa pananalapi (kung idinagdag mo sa utang sa itaas nito, ito ay kilala bilang enterprise value ). Sa maikling salita, ang market cap ay ang presyo ng lahat ng natitirang bahagi ng karaniwang stock na pinarami ng quoted na presyo sa bawat share sa anumang naibigay na sandali sa oras. Ang isang negosyo na may isang milyong pagbabahagi natitirang at isang presyo ng stock na $ 75 sa bawat bahagi ay may isang market cap ng $ 75 milyon (1,000,000 namamahagi natitirang X $ 75 bawat presyo share = $ 75,000,000 merkado capitalization).
Ang pagsubok sa capitalization ng market ay maaaring makatulong sa pagpapanatili sa iyo mula sa overpaying para sa isang stock. Isaalang-alang ang kaso ng eBay at General Motors noong kapanahunan ng panahon ng Internet. Sa isang punto sa panahon ng boom, ang eBay ay nagkaroon ng parehong cap ng merkado bilang ang buong General Motors Corporation. Upang ilagay ito sa pananaw, sa piskal 2000, ang General Motors ay gumawa ng $ 3.96 bilyong dolyar sa kita , habang ang eBay ay nakagawa lamang ng $ 48.3 milyon (hindi kabilang ang gastos sa gastos sa tungkulin!).
Gayon pa man ay binili mo ang alinman, kailangan mong bayaran ang parehong halaga. Ito ay halos di-kapani-paniwala na ang anumang taong may kapansanan mamumuhunan ay magbabayad ng parehong presyo para sa parehong mga kumpanya ngunit ang pangkalahatang publiko ay seduced sa pamamagitan ng mga pangitain ng mabilis na kita at madaling cash . (Ito ay hindi isang partikular na magandang ilustrasyon, alinman, ibinigay na ang General Motors ay kinatawan ng mas masahol na uri ng cyclical na negosyo at walang katapusan na tumungo sa problema .)
Ang isa pang kapaki-pakinabang na tool upang makatulong na masukat ang kamag-anak na halaga ng isang stock ay ang presyo sa mga kita ratio (o p / e ratio para sa maikling). Nagbibigay ito ng isang mahalagang pamantayan ng paghahambing para sa mga alternatibong pagkakataon sa pamumuhunan.
2. Ang Pagbili ba ng Kumpanya ay Bumalik sa Sarili Nitong Stock at Pagbawas ng Natitirang Bilang ng Bilang Regular sa paglipas ng Panahon?
Isa sa mga pinakamahalagang susi sa pamumuhunan ay ang pangkalahatang paglago ng korporasyon ay hindi mahalaga tulad ng paglago ng bawat bahagi . Ang isang kumpanya ay magkakaroon ng parehong kita, benta, at kita para sa limang magkakasunod na taon, ngunit lumikha ng malaking pagbabalik para sa mga mamumuhunan sa pamamagitan ng pagbawas sa kabuuang bilang ng natitirang mga namamahagi .
Upang ilagay ito sa mga mas simpleng termino, isipin ang iyong pamumuhunan tulad ng isang malaking pizza. Ang bawat slice ay kumakatawan sa isang bahagi ng stock. Gusto mo bang magkaroon ng bahagi ng isang pizza na pinutol sa labindalawang hiwa o isa na pinutol sa walong hiwa?
Ang pizza na pinutol lamang sa walong bahagi ay magkakaroon ng mas malaking hiwa na may higit na keso at toppings.
Totoo ang prinsipyo sa negosyo. Ang isang shareholder ay dapat na naisin ang isang koponan ng pamamahala na may isang aktibong patakaran ng pagbawas ng bilang ng mga natitirang mga namamahagi kung ang mga alternatibong paggamit ng kabisera ay hindi kaakit-akit, kaya ang paggawa ng bawat namumuhunan ng taya sa kumpanya ay mas malaki. Kapag ang corporate "pie" ay pinutol sa mas kaunting mga piraso, ang bawat bahagi ay kumakatawan sa isang mas malaking porsyento ng pagmamay-ari sa mga kita at mga ari-arian ng negosyo. Nakalulungkot, maraming mga grupo ng pamamahala ang nakatuon sa pagbuo ng domain kaysa sa pagtaas ng kayamanan ng mga shareholder.
3. Ano ang Iyong mga Dahilan sa Pamumuhunan sa Kumpanya?
Bago mo idagdag ang bahagi ng stock ng kumpanya sa iyong portfolio ng pamumuhunan, magiging matalinong tanungin ang iyong sarili kung bakit interesado ka sa pamumuhunan sa partikular na negosyo.
Mapanganib na mahalin sa isang korporasyon at bilhin ito dahil lamang sa pakiramdam mo na mahal para sa mga produkto o tao nito. Matapos ang lahat, ang pinakamahusay na kumpanya sa mundo ay isang pangit na pamumuhunan kung magbayad ka ng masyadong maraming para dito.
Tiyakin na ang mga batayan ng kumpanya (kasalukuyang presyo, kita, mahusay na pamamahala, atbp.), Na maaaring matagpuan sa kanilang mga korporasyon na tulad ng taunang ulat, 10K, at 10Q , ang tanging dahilan na iyong binabayaran. Ang iba pa ay batay sa iyong damdamin; ito ay humahantong sa haka-haka sa halip na intelihente pamumuhunan. Kailangan mong alisin ang iyong mga damdamin mula sa equation at piliin ang iyong mga pamumuhunan batay sa malamig, mahirap na data. Ito ay nangangailangan ng pasensya at ang pagpayag na lumayo mula sa posibleng posisyon ng stock kung ito ay hindi lilitaw na pantay na halaga o undervalued.
4. Nagmamayabang Ka ba sa Pag-aari ng Stock para sa 10, 15, o 25+ Taon?
Kung hindi ka gustong bumili ng pagbabahagi sa isang kumpanya at kalimutan ang tungkol sa mga ito para sa susunod na sampung taon ( limang taon sa absolute minimum ), ikaw ay talagang walang negosyo na pagmamay-ari ng mga pagbabahagi sa lahat. Ang simple ngunit masakit na katotohanan ng ito ay maliwanag sa Wall Street araw-araw. Sinusubukan ng mga propesyonal na tagapamahala ng pera na talunin ang Dow Jones Industrial Average , na isang koleksyon ng 30 higit sa lahat ang mga hindi namamahala na mga stock, ngunit taun-taon, hindi isang hindi gaanong porsyento ang nabibigong gawin ito. Tila imposible na ang isang portfolio na pinamamahalaang sa pamamagitan ng pinakamahusay na mga isip sa pananalapi ay hindi maaaring matalo ang isang unmanaged portfolio ng mga pang-matagalang stock na gaganapin nang walang katapusan, ngunit ito ang nangyayari (bahagyang dahil sa istruktura ng insentibo na nilikha ng mga mamumuhunan sa kanilang sarili, na gantimpala masilakbo na aktibidad at flashy diskarte Mga pangalan - mga tagapamahala ng portfolio na nagsisikap na kumilos nang makatwiran ay maaaring magkaroon ng mas mahirap na oras na makaakit ng mga asset).
Ang garantisadong paraan upang magtagumpay ay kasaysayan ay upang pumili ng isang mahusay na kumpanya , magbayad ng kaunti hangga't maaari para sa unang taya, magsimula ng isang dolyar na programa sa isang average na gastos , reinvest ang dividends at iwanan ang posisyon nang nag-iisa para sa ilang mga dekada.