Alamin Kung Bakit Nagtatagal ang mga Stock / Under Value
Ano ang pinagkaiba? Ang isang mamumuhunan ay isang taong maingat na pinag-aaralan ang isang kumpanya, nagpasiya kung ano ang halaga nito, at hindi bibili ng stock maliban kung ito ay trading sa isang malaking diskwento sa tunay na halaga nito .
Halimbawa, sinasabi nila na ang "Company 'X' ay trading para sa $ 48 bawat share, ngunit ito ay nagkakahalaga ng $ 62 bawat share." Ginagawa nila ang kanilang mga desisyon sa pamumuhunan batay sa tunay na data at hindi pinapayagan ang kanilang mga damdamin na makibahagi. Ang speculator ay isang tao na bumibili ng stock para sa anumang ibang dahilan.
Kadalasan, sila ay bumili ng pagbabahagi sa isang kumpanya dahil sila ay "sa pag-play" (na kung saan ay isa pang paraan ng sinasabi ng isang stock ay nakakaranas ng mas mataas kaysa sa normal na lakas ng tunog at ang pagbabahagi nito ay maaaring maipon o ibenta ng mga institusyon). Bumili sila ng stock hindi batay sa isang maingat na pag-aaral, ngunit sa pagkakataon, ito ay babangon mula sa anumang dahilan maliban sa isang pagkilala sa mga batayan nito.
Ang haka-haka mismo ay hindi kinakailangang isang bisyo, ngunit ang mga kalahok nito ay dapat na lubusang handang tanggapin ang katotohanang nilalabag nila ang kanilang punong-guro. Bagaman maaari itong maging kapaki-pakinabang sa maikling termino (lalo na sa panahon ng mga toro merkado), ito ay napaka-bihira nagbibigay ng isang buhay ng sustainable kita o bumalik.
Dapat itong iwanan lamang sa mga may kakayahang mawalan ng lahat ng bagay na inilalagay nila para sa taya.
Paano naiimpluwensyahan ng dalawang magkakaibang uri ng aktibidad na ito ang presyo ng stock? Ang espekulasyon ay magpapalakas ng mga presyo sa sobra, habang ang mamumuhunan (na sa pangkalahatan ay nagbebenta kapag ang mamimili ay bumili at bumili kapag ang espekulasyon ay nagbebenta) ay nagpapalabas ng merkado, kaya sa paglipas ng katagalan, ang mga presyo ng stock ay nagpapakita ng pinagbabatayan na halaga ng mga kumpanya.
Kung ang lahat na bumili ng karaniwang mga stock ay isang mamumuhunan, ang merkado sa kabuuan ay kumilos nang mas makatwiran kaysa sa ginagawa nito. Ang mga stock ay bibili at ibenta batay sa halaga ng negosyo. Ang mga pagbabago sa ligaw na presyo ay mangyayari nang mas madalas dahil sa isang seguridad ay lumilitaw na hindi mahahalaga, binibili ito ng mga mamumuhunan, itinutulak ang presyo hanggang sa mas maraming mga makatwirang antas.
Kapag ang isang kumpanya ay naging overpriced, agad itong ibebenta. Ang mga speculators, sa kabilang banda, ay ang mga na makakatulong lumikha ng pagkasumpungin ang halaga mamumuhunan nagmamahal. Dahil ang mga ito ay bumili ng mga mahalagang papel na nakasalalay minsan sa kaunti pa kaysa sa isang kapritso, ang mga ito ay angkop na ibenta para sa parehong dahilan.
Ito ay humahantong sa mga stock na nagiging kapansin-pansing sobra-sobra ng halaga kapag ang lahat ay interesado at hindi makatarungan undervalued kapag sila ay bumagsak ng popularidad. Ang manic-depressive na paggawi ay lumikha ng pagkakataon para sa amin upang kunin ang mga kumpanya na nagbebenta para sa mas mababa kaysa sa mga ito ay nagkakahalaga.
Ito ay humahantong sa isang pangunahing paniniwala sa mga namumuhunan sa halaga na bagaman ang stock market ay maaaring, sa panandaliang, ligaw na umalis mula sa mga batayan ng isang negosyo, sa pangmatagalan ang batayan ay ang lahat ng bagay na mahalaga. Ito ang batayan sa likod ng sikat na Ben Graham quote "Sa panandaliang, ang market ay isang machine sa pagboto, sa pang-matagalang, isang timbang na isa."
Nakalulungkot, itinatakwil ng ilan ang pangunahing prinsipyo ng stock market. Ilang buwan na ang nakalilipas, natanggap ko ang isang email mula sa isang mambabasa na nagsabing "ang mga pang-ekonomiyang batayan ng isang kumpanya ay walang kaugnayan sa presyo ng stock." Ito ay ganap na huwad. Ang sagot ko ay isang simpleng mensahe na nagbabasa ng "Kung hindi mahalaga ang mga batayan, paano kung hindi kailanman ibenta ng Coca-Cola ang isa pang bote ng Coke? Gaano katagal sa tingin mo ang presyo ng stock ay mananatili sa kasalukuyang antas nito?"
Kapag inilagay sa liwanag na ito, ang kabaliwan ng mga "batayan ay hindi mahalaga" ay nagiging maliwanag. Sa susunod na isang taong nagtuturo nito, itanong lamang ang "kung ano ang mangyayari sa stock kung ang kumpanya ay hindi maaaring gumawa ng mga pagbabayad at mga default sa mga pautang nito?" Kapag sila ay sumagot "ito ay nabangkarote", magpahinga lamang at lumayo. Mahalaga ang mga batayan.
Sa kasamaang palad, naniniwala ang di-mabilang na mga mamumuhunan sa gawa-gawa ng ginoo na ito.
Ang perpektong halimbawa nito ay ang dot-com boom ng huli ng 1990's. Ang mga kumpanya na walang tubo at napakaliit, kung mayroon man, ang halaga ng libro ay nagbebenta sa mga antas ng astronomiya. "Tiyak na patunayan nito na ang mga saligang-batas ay walang kahulugan," ang ilan ay magtatalo.
Sa kabaligtaran, pinatutunayan nito ang buo nating punto. Lamang ng ilang maikling taon pagkatapos ng unang stock market bonanza, ang mga pang-ekonomiyang katotohanan ng mga kumpanyang ito ay dumating bumalik upang maglalagi sa kanila. Karamihan ay nahulog 90% o higit pa mula sa kanilang mga highs, na may marami pang pagpunta buwal, sa huli nagkakahalaga ng mas mababa kaysa sa papel ang kanilang mga sertipiko ng stock ay naka-print sa.
Ang pahinang ito ay bahagi ng Namumuhunan sa Aralin 2 - Ano ang Nagagawa ng mga Stocks Maging Higit sa o sa ilalim ng Valued .