Ano ang Pagkakaiba sa Pagitan ng S & Ls at Iba Pang Mga Bangko?
S & Ls gawing mas abot-kaya ang homeownership sa pamamagitan ng pagpapalawak ng termino ng utang sa 30 taon. Pinapababa nito ang buwanang mga pagbabayad, inaalis ang pangangailangan sa muling pagpipino, at pinapayagan ang mga pamilya na makapagbigay ng mas malaking tahanan. .
Kasaysayan
Bago ang Great Depression , ang mga mortgage ay 5 - 10 na taon na pautang na kailangang muling ibalik o mabayaran sa isang malaking pagbabayad ng lobo. Sa pamamagitan ng 1935, 10% ng lahat ng mga tahanan ng US ay sa pag- aatake salamat sa mga malupit na termino, at pagbagsak ng mga presyo ng pabahay. Upang itigil ang pagpatay, ang Bagong Deal ang tatlong bagay na ito:
- Ang Home Owner's Loan Corporation (HOLC) ay bumili ng isang milyon na default na mortgage mula sa mga bangko, binago ang mga ito sa pang-matagalang, fixed-rate mortgage na alam namin ngayon, at ibinalik muli ang mga ito.
- Ang Federal Housing Administration (FHA) ay nagbigay ng mortgage insurance.
- Ang Federal National Mortgage Association (FNMA) ay lumikha ng pangalawang merkado para sa mga mortgage.
Gumawa rin ito ng mga Savings and Loans upang maipahayag ang mga mortgage na ito. Ang mga pagbabagong ito ay bilang tugon sa isang malaking sakuna sa ekonomiya, ngunit malaki ang pagpapalakas nito sa homeownership sa Estados Unidos.
Noong 1944, ang Veterans Administration ay lumikha ng isang mortgage insurance program na nagpababa ng mga pagbabayad. Hinihikayat nito ang mga bumabalik na beterano sa digmaan upang bumili ng mga tahanan sa mga suburb. Na nag-udyok ng pang-ekonomiyang aktibidad sa industriya ng pagtatayo ng bahay.
Sa buong 60s at 70s, halos lahat ng mortgages ay ibinigay sa pamamagitan ng S & Ls.
Salamat sa lahat ng mga pederal na programa, ang homeownership ay tumaas mula 43.6% noong 1940 hanggang 64% noong 1980.
Noong 1973, nilikha ni Pangulong Nixon ang laganap na implasyon sa pamamagitan ng pag-alis ng US dollar mula sa standard na ginto . Ang S & Ls ay hindi maaaring makakuha ng mga rate ng interes upang mapanatili ang implasyon, kaya nawala ang kanilang mga deposito sa mga account ng pera sa merkado na maaaring. Iyan ang bumagsak sa kabisera na kailangan nila upang lumikha ng mga murang mortgage. Hiniling ng S & Ls ang Kongreso na tanggalin ang mga paghihigpit.
Noong 1982, ipinasa ng Reagan Administration ang Garn-St. Batas sa Depositor ng Institusyon ng Germain. Pinahihintulutan nito ang mga bangko na itaas ang mga rate ng interes sa mga deposito sa deposito, gumawa ng mga pautang sa komersyal at mamimili , at mas mababang mga ratio ng utang-sa-halaga . S & Ls namuhunan sa teorya ng real estate at komersyal na pautang. Sa pagitan ng 1982 at 1985, ang mga asset na ito ay nadagdagan ng 56%.
Ang pagbagsak ng mga pamumuhunan na ito ay humantong sa kabiguan ng kalahati ng mga bangko ng bansa. Bilang mga bangko ay pumasok sa ilalim, ang estado at Pederal na seguro ay nagsimulang tumakbo sa labas ng perang kailangan upang i-refund ang mga depositor. (Pinagmulan: Richard K. Green at Susan M. Wachter, "Ang American Mortgage sa Makasaysayang at Internasyonal na Konteksto," University of Pennsylvania, Setyembre 21, 2005)
Noong 1989, pinawalang-bisa ng unang Pangangasiwa ng Bush ang industriya kasama ang Repormang Pananalapi, Pagbawi, at Pagpapatupad ng Pananalapi ( FIRREA ).
Nagbigay ito ng $ 50 bilyon upang isara ang bigong mga bangko. Itinatag ang Resolution Trust Corporation (RTC) upang ibenta ang mga asset ng bangko, gamit ang mga nalikom upang muling ibalik ang mga depositor. Ipinagbabawal ni FIRREA ang S & Ls sa paggawa ng mas maraming mapanganib na pautang. Para sa higit pa, tingnan ang Savings and Loan Crisis .
Savings and Loans at Financial Crisis
Tulad ng iba pang mga bangko, ang Mga Savings and Loans ay ipinagbabawal ng Glass-Steagall Act mula sa pamumuhunan ng mga pondo ng mga depositor sa stock market at mga high risk na pakikipagsapalaran upang makakuha ng mas mataas na rate ng return. Ang Clinton Administration ay pinawalang-bisa ang Glass-Steagall upang pahintulutan ang mga bangko sa US na makipagkumpitensya sa mas maluwag-regulated internasyonal na mga bangko. Pinapayagan nito ang mga bangko na gumamit ng FDIC-insured na mga deposito upang mamuhunan sa mga peligrosong derivatives .
Ang pinakasikat sa mga ito ay ang security-backed na seguridad . Ang mga bangko ay nagbebenta ng mga pagkakasangla sa Fannie Mae o Freddie Mac , na pagkatapos ay binugbog ang mga ito at ibinenta ang mga ito sa iba pang mga mamumuhunan sa ikalawang merkado .
Maraming mga pondo sa pag-iilaw at malalaking bangko ang na-repackaged at muling ibinayad sa kanila sa subprime mortgages . Sila ay isinegurong laban sa default sa pamamagitan ng mga credit default na swap. Ang pangangailangan para sa mga mahalagang papel na ito ay napakahusay na ang mga bangko ay nagsimulang nagbebenta ng mga pagkakasanglao sa sinuman at sa lahat.
Ang lahat ay naging mabuti hanggang ang mga presyo ng pabahay ay nagsimulang bumagsak noong 2006. Tulad ng sa Depresyon, ang mga may-ari ng bahay ay nagsimulang magwawakas sa kanilang mga utang, at ang buong merkado ng derivatives ay gumuho. Para sa higit pa, tingnan ang 2008 Financial Crisis Timeline .
Savings and Loans Today
Noong 2013, mayroon lamang 936 Savings and Loans, ayon sa FDIC. Pinamahalaan ng ahensya ang halos kalahati ng mga ito. Ngayon, ang S & L ay katulad ng iba pang mga bangko, salamat sa FIRREA.
Ang Washington Mutual ay ang pinakamalaking deposito at loan bank noong 2008. Ito ay tumakbo sa labas ng cash sa panahon ng krisis sa pananalapi kung hindi ito maaaring muling ibenta ang mga pagkakasangla nito sa ikalawang merkado, na bumagsak. Nang ang Lehman Brothers ay nabangkarote, ang mga depositor ng WaMu ay panicked. Nag-withdraw sila ng $ 16.7 bilyon sa susunod na 10 araw. Kinuha ng FDIC ang WaMu, at ibinebenta ito sa JPMorgan Chase, para sa $ 1.9 bilyon.