Paggamit ng Volatility Skew
Bahagi 1: Isang pagpapakilala sa pagkasumpungin ng pabagu-bago .
Maraming mga indibidwal na mamumuhunan ang gumagamit ng mga pagpipilian upang mapahusay ang kanilang potensyal na kita Kabilang sa mga namumuhunan ay ang mga mas gusto na kunin ang madaling paraan sa pamamagitan ng kanilang buhay - at kasama dito kung paano nila pinangangasiwaan ang pamumuhunan at pangangalakal. Wala nang mali sa na, ngunit kung maglaan ka ng oras upang matuto nang higit pa, ang mga pagkakataon ay mabuti na mapabuti ang iyong pagganap.
Ang isang paraan na ang mas sopistikadong mga negosyante ng pagpipilian ay maaaring samantalahin ang dagdag na kaalaman ay nangyayari sa mga sitwasyon kung saan ang pabagu-bago ng tindi (ibig sabihin, ang "kapatagan" o "steepness" ng pagkasumpungin curve) ay nagbabago.
- Kapag ang hilig ng curve ay medyo matarik sa pamamagitan ng makasaysayang mga pamantayan, na kumakatawan sa isang magandang pagkakataon upang simulan ang trades na kumita ng isang tubo - kung at kapag ang curve ay nagiging mas matarik at regresses patungo sa average na halaga nito.
Ang steep skew ay isinasalin sa mas mataas na mga presyo (dahil sa mas mataas na IV) para sa mga pagpipilian ng OTM na naglalagay at mas mababang mga presyo para sa mga opsyon ng OTM na tawag. Ang negosyante ay maaaring pumili ng isang pagkalat na putulin ang mga mataas na presyo na mga opsyon na ilagay upang makakuha ng isang panteorya kalamangan. Halimbawa, ang pagkalat ng ratio ay nagpapahintulot sa negosyante na magbenta ng mas malaking dami ng karagdagang mga opsyon sa OTM - sa isang mataas na presyo - pagkatapos ay binili niya. TANDAAN: Ang pagbebenta ng mga sobrang, o mga naked na mga opsyon ay maaaring masyadong mapanganib para sa iyo dahil ang potensyal na pagkawala ay talagang walang limitasyong. - Kapag ang kasalukuyang hilig ng curve ay relatibong flat sa pamamagitan ng makasaysayang mga pamantayan, pagkatapos ay maaaring samantalahin ng mga mangangalakal ng sitwasyong iyon sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng mga opsyon ng OTM sa mas mababa kaysa sa kanilang karaniwang gastos. Ang diskarte na ito ay gumagana para sa mga namumuhunan na mas gusto ang sariling mga opsyon OTM bilang proteksyon ng portfolio, sa kabila ng katunayan na ang mga pagpipilian ay mawalan ng halaga habang dumadaan ang oras . Ito ay popular din sa mga negosyante na gustong mag-aari ng mga tawag sa OTM - kung sakaling may hindi inaasahang paggulong sa merkado.
Ang flat curve ay nagbibigay ng pagkakataon para sa mga mangangalakal na kumakalat ng paruparo dahil ang istratehiya na ito ay nagsasangkot ng pagbili ng mga opsyon na nabawasan na presyo OTM at nagbebenta ng mga pagpipilian sa ATM (sa-pera).
Ang proseso para sa pagsusuri kung ang kasalukuyang hilig ay flat o matarik ay hindi mahirap, ngunit ito ay nangangailangan ng oras upang matukoy kung may isang gilid na maaari mong makuha. Kung plano mong samantalahin ang maraming mga pagkakataon hangga't maaari upang makakuha ng isang teoretiko gilid kapag pagpipilian sa kalakalan, ito ay nagkakahalaga ng iyong oras upang maunawaan ang mga pangunahing konsepto ng mga pagpipilian , at kabilang ang pagkasumpungin hilig.
Ang mga ideya na binanggit dito ay katulad ng mga inilathala ni Jared Woodard sa Mga Pagpipilian sa Condor .