Anim na Paraan ng Panuntunan ng Volcker na Pinoprotektahan Mo (at Bakit Pinoprotektahan ng Mga Bangko Ito)
Ang Rule ay nagta-target ng mga dating malalaking bangko sa pamumuhunan, tulad ng Goldman Sachs at Morgan Stanley . Ang mga bangko na ito ay naging komersyal na mga bangko sa panahon ng krisis sa pananalapi upang mapakinabangan nila ang mga bailout na pinondohan ng nagbabayad ng buwis.
Pinoprotektahan din nito ang mga depositor sa pinakamalaking tingian na bangko , tulad ng JP Morgan Chase at Citi.
Ang mga CEO ng Bank ay dapat personal na magpatotoo na sumusunod sila sa panuntunan. Naaangkop sa lahat sa hanay ng mga utos. Ang bawat empleyado ng bangko ay legal at personal na mananagot kung hindi sila sumusunod.
Ang Volcker Rule ay nagbibigay-daan sa kalakalan sa dalawang kalagayan. Una, ang mga bangko ay maaaring mag-trade kapag kinakailangan upang patakbuhin ang kanilang negosyo. Halimbawa, maaari silang makisali sa kalakalan ng pera upang i-offset ang kanilang mga dayuhang pera. Maaari din nilang i-trade upang mabawi ang panganib ng rate ng interes. Pangalawa, ang mga bangko ay maaaring kalakal sa ngalan ng kanilang mga customer. Maaari silang gumamit ng mga pondo ng kliyente lamang sa pag-apruba ng kliyente. Kung minsan, nangangahulugan ito na ang mga bangko ay dapat magkaroon ng ilan sa kanilang sariling "balat sa laro." Sa ganitong kaso, ang mga bangko ay maaaring mamuhunan ng hanggang sa 3 porsiyento ng kanilang kabisera .
Kasalukuyang kalagayan
Ang mga bangko ay kinakailangang sumunod sa Volcker Rule simula Hulyo 21, 2015.
Bakit umabot ng limang taon pagkatapos naipasa ni Dodd-Frank? Ito ay dapat na magkabisa sa Hulyo 2012, pagkatapos ng dalawang taon ng pagsusuri ng mga pederal na ahensya, mga bangko, at ng publiko. Ngunit ang mga malaking tagalobi ng bangko ay naantala ito. Noong Disyembre 10, 2013, naaprubahan ito ng isang komisyon ng limang ahensiya. Noong Abril 2014, nagbigay sila ng mga bangko sa isang taon upang maghanda.
tatlong taon pagkatapos naipasa ni Dodd-Frank.
Nais ng administrasyon ng Trump na mabawasan ang saklaw ng panuntunan. Noong Hunyo 13, 2017, ang ulat ng Kagawaran ng Kagawaran ng Taga-US ay nagmungkahi ng mga exempting bank na may mas mababa sa $ 10 bilyon sa mga asset. Ang Kongreso ay nag-deliberate ng panukalang-batas na iyon. Ngunit ang mga malalaking bangko ay nag-lobby din para sa mga pagbabago.
Gusto ng mga bangko ang higit pang kalayaan upang makagawa ng mga trades na huling wala pang 60 araw. Sa ilalim ng Rule, kailangan nilang patunayan na ang mga trades ay para sa mga kliyente. Gusto nilang palayain ang ilang pondo sa ibang bansa mula sa Rule. Gusto din ng mga bangko ang higit pang kalayaan sa pangangalakal para sa kanilang dibisyon sa pamamahala ng kayamanan.
Ang mga pagbabago ay maaari ring dumating mula sa komisyon na nagpapatupad ng batas. Ang limang miyembro ay ang Securities and Exchange Commission , ang Federal Reserve , ang Commodities Futures Trading Commission, ang Federal Deposit and Insurance Corporation , at ang Office of the Comptroller ng Currency, isang dibisyon ng Kagawaran ng Treasury. Noong Pebrero 2018, sinabi ng Federal Reserve Chair na si Jerome Powell na ang komisyon ay "kumukuha ng sariwang hitsura" sa panuntunan.
Bakit Kailangan Ito
Ang Volcker Rule ay naglalayong i-undo ang pinsala na ginawa nang ipawalang-bisa ng Kongreso ang Glass-Steagall Act . Ang Glass-Steagall ay simple. Ito ay nagbawas ng investment banking mula sa komersyal na pagbabangko.
Sa ilalim ng Glass-Steagall, ang mga bangko sa pamumuhunan ay pribado, ang mga maliliit na kumpanya na tumulong sa mga korporasyon na itaas ang kabisera sa pamamagitan ng pagpunta sa publiko sa stock market o sa pagbibigay ng utang. Nag-charge sila ng mataas na bayarin, nanatiling maliliit at hindi kailangang kinokontrol.
Ang mga komersyal na bangko ay may boring, ligtas na mga lugar kung saan maaaring ilagay ng mga depositor ang kanilang pera at makakuha ng isang maliit na interes. Maaari silang kumuha ng mga pautang sa regulated na mga rate ng interes . Ang mga komersyal na bangko ay gumawa ng pera sa kabila ng manipis na mga margin ng kita dahil mayroon silang access sa maraming at maraming capital sa mga pondo ng mga depositor.
Ang mga bangko ay nag-lobbied sa pagpapawalang Glass-Steagall upang maaari silang internationally mapagkumpitensya. Ang mga bangko, tulad ng Citi, ay nagsimula ng kalakalan sa derivatives tulad ng mga bangko sa pamumuhunan. Na ang ibig sabihin ng mga CEO ay maaari na ngayong ilagay ang malawak na reserba ng mga pondo ng mga depositor upang magtrabaho nang walang labis na regulasyon na mag-alala.
Maaari nilang gawin ito na alam na ang pederal na pamahalaan ay hindi nagpoprotekta sa mga bangko sa pamumuhunan gaya ng mga komersyal na bangko. Ang FDIC ay protektado ng mga deposito sa komersyal na bangko. Ang mga bangko ay maaaring humiram ng pera sa mas murang rate kaysa sa iba. Iyan ay tinatawag na rate ng Libor . Ito ay isang buhok sa itaas ng rate ng pondo ng fed .
Ang sitwasyong ito ay nagbigay sa mga bangko ng isang investment banking braso isang hindi makatarungang mapagkumpitensya competitive sa mga bangko sa komunidad at credit unyon. Bilang resulta, ang mga malalaking bangko ay bumili ng mas maliliit at napakalaking nabigo . Iyon ay kapag ang kabiguan ng isang bangko ay sumira sa ekonomiya. Ang isang masyadong-malaki-to-mabigo bangko ay malamang na kailangang bailed out sa taxpayer funds.too malaki sa mabibigo. Naidagdag ang isa pang benepisyo. Alam ng mga bangko na pirmahan sila ng pederal na gobyerno kung may mali.
Ang mga bangko ay may mga nagbabayad ng buwis bilang isang net sa kaligtasan bilang parehong mga depositor at isang pinagmumulan ng mga pondo ng bailout. Iyon ay tinatawag na isang moral na panganib. Kung nagkagayon ang mga bagay, napanalunan ng mga stockholder ng bangko at mga tagapamahala. Kung hindi, nawala ang mga nagbabayad ng buwis.
Epekto sa Mga Bangko
Ang mga bangko ay maaaring mawalan ng $ 10 bilyon sa kita, ayon sa Standard & Poor's. Bilang tugon sa Volcker Rule, ang Goldman Sachs ay nagbawas sa panganib na pagkuha nito noong 2011. Iyon ay sarado ang Goldman Sachs Principal Strategies, isang dibisyon na nagpapalabas ng mga ekwelya, at ang Global Macro Proprietary Trading desk, na gumawa ng peligrosong kalakalan sa mga bono, pera at mga kalakal .
Pinabababa rin ng Goldman ang mga pamumuhunan sa pribadong equity at pondo ng hedge sa 3 porsiyento o mas mababa sa bawat pondo. Iyan ay mabuti dahil ang mga pamumuhunan na ito ay naging sanhi ng pagkawala ng ikalawang quarterly Goldman mula pa noong pampubliko noong 1999.
Anim na Paraan Naaapektuhan Mo Ito
Ang Volcker Rule ay nakakaapekto sa iyo sa mga sumusunod na anim na paraan:
- Ang iyong mga deposito ay mas ligtas dahil ang mga bangko ay hindi maaaring magsugal sa kanila.
- Ito ay mas malamang na ang mga bangko ay mangangailangan ng isa pang $ 700 bilyon na bailout.
- Ang mga malalaking bangko ay hindi na magagamit ang mga mapanganib na pondo ng hedge upang mapabuti ang kanilang kita.
- Ang iyong lokal na komunidad na bangko ngayon ay may isang mas mahusay na pagkakataon upang magtagumpay at hindi makakuha ng binili sa pamamagitan ng isang malaking bangko. Ang mga bangko sa komunidad ay mas malamang kaysa sa malalaking bangko upang ipahiram sa maliliit na negosyo.
- Mas malamang na magising ka nang isang umaga at malaman na ang isang kumpanya na tulad ng Lehman Brothers ay nabigo.
- Hindi bababa sa 35 bankers ay nasa bilangguan. Ngunit wala sa mga CEO ng pinakamalalaking bangko ang sinisingil ng mga krimen.
Sino ang Panuntunan ng Volcker ay Pinangalanan Pagkatapos
Ang Panuntunan ng Volcker ay iminungkahi ng dating Punong Tagapamahala ng Pederal na si Paul Volcker . Sa panahong iyon, siya ang pinuno ng panukalang pang-ekonomiya ng 2009-2011 ni Pangulong Barack Obama . Nang ang Volcker ay Chairman ng Fed, siya ay buong tapang na itaas ang rate ng pondo ng pakan sa mga hindi komportable na antas upang mamatay ang double-digit na inflation . Bagaman nakatulong ito sa pag- urong ng 1980-1981 , naging matagumpay ito.