Gastos, Epekto, Paano Naipasa Ito
Paulson ay humiling sa Kongreso na aprubahan ang isang $ 700 bilyon bailout upang bumili ng mortgage-backed securities na nasa panganib ng defaulting. Sa paggawa nito, nais ni Paulson na kunin ang mga utang na ito sa mga aklat ng mga bangko, mga pondo ng hedge , at mga pondo ng pension na gaganapin sa kanila.
Ang layunin ay upang mapanibago ang tiwala sa paggana ng pandaigdigang sistemang pagbabangko, na may makitid na pag-iwas sa pagbagsak.
Ang panukalang batas ay nagtatag ng Troubled Assets Relief Program . Ang mga suliranin sa bangko ay may karapatang magsumite ng isang presyo ng bid upang ibenta ang kanilang mga ari-arian sa TARP bilang bahagi ng isang reverse auction. Ang bawat auction ay para sa isang partikular na klase ng asset. Ang mga administrator ng TARP ay pipiliin ang pinakamababang presyo para sa bawat klase ng asset. Iyon ay upang matulungan tiyakin na ang gobyerno ay hindi nagbabayad ng masyadong maraming para sa mga namimighati asset. Ngunit hindi pa ito nagaganap. Ito ay masyadong mahaba upang bumuo ng programa ng auction. Kaya sa halip, ang Treasury ay nagbibigay ng $ 115 bilyon sa mga bangko sa pamamagitan ng pagbili ng ginustong stock .
Ang Bailout Bill ay Nakatulong Higit Pa sa mga Bangko
Nakalakip ang Kongreso ng iba pang mga kailangang-kailangan na oversights. Bilang resulta, kasama ang bill na tulong para sa mga may-ari ng bahay na nakaharap sa foreclosure . Kinakailangan ang Kagawaran ng Taga-Treasury sa parehong mga garantiya sa bahay na garantiya at tulungan ang mga may-ari ng bahay sa pag-aayos ng mga tuntunin ng mortgage sa pamamagitan ng HOPE NOW.
Pinataas ang limitasyon ng Federal Deposit Insurance Corporation para sa mga deposito sa bangko sa $ 250,000 bawat account. Pinapayagan nito ang FDIC na i-tap ang mga pederal na pondo kung kinakailangan sa taong 2009. Na pinahintulutan ang anumang mga takot na ang ahensya mismo ay maaaring mabangkarote.
Pinahintulutan ng panukalang-batas ang Seguridad at Pagpapalitan ng Komisyon na isuspinde ang patakaran sa mark-to-market .
Pinilit ng batas na ito ang mga bangko upang panatilihin ang kanilang mga pagkakasangla na pinahahalagahan sa mga antas sa kasalukuyan. Nangangahulugan ito na ang masamang mga pautang ay dapat na pinahahalagahan nang mas mababa kaysa sa kanilang posibleng tunay na halaga. Ang mga pautang na ito ay hindi maaaring muling ibenta sa panic-stricken climate ng 2008.
Ang panukalang batas ay naglalaman ng karagdagang $ 150 bilyon sa mga pagbubuwis sa buwis na ma-phased sa higit sa 10 taon. Kasama rito ang pagpapalawak ng " Minimum na Buwis sa Pagbubuwis ," na buwis sa Alternatibong Minimum na Buwis para sa pananaliksik at pag-unlad at kaluwagan para sa mga nakaligtas na bagyo. Ang boto ng senado ang nagbigay ng plano ng bailout ng bagong buhay sa mga break na ito sa buwis.
Paano Naipasa ang Bailout Bill
Isinumite ni Kalihim Paulson ang bailout bill sa Kapulungan ng mga Kinatawan noong Setyembre 21, 2008. Subalit marami sa Kongreso ang nadama na ito ay nagpwersa sa mga nagbabayad ng buwis na gantimpalaan ang mga hindi magandang pagpapasya sa pagbabangko . Binoto ng House laban dito noong Setyembre 29, 2008. Ang Dow ay bumagsak ng 770 puntos at ang mga pandaigdigang pamilihan ay bumagsak.
Ipinakilala muli ng Senado ang panukala sa pamamagitan ng paglakip nito sa isang panukalang-batas na nasa ilalim ng pagsasaalang-alang. Ang panig na ito ay humarap sa Kapulungan ng mga Kinatawan , na dapat ipakilala ang anumang mga bill sa pagpopondo. Sa wakas ay naaprubahan ng Bahay ang bersyon na iyon noong Oktubre 3, 2008. Pinirmahan ni Pangulong Bush ang Emergency Economic Stabilization Act of 2008 sa batas sa loob ng ilang oras.
Iningatan ng EESA ang anim na mga probisyon na idinagdag ng Bahay:
- Isang komite sa pangangasiwa upang repasuhin ang pagbili at pagbebenta ng mga mortgage sa Treasury. Ang komite ay binubuo ng Pederal na Tagapangulo ng Bench Ben Bernanke , at mga pinuno ng SEC , ang Federal Home Finance Agency at HUD.
- Bailout installments, nagsisimula sa $ 250 bilyon.
- Ang kakayahang mag-areglo ng Treasury sa isang stake equity ng pamahalaan sa mga kumpanya na nakatanggap ng tulong sa bailout.
- Limitasyon sa executive compensation ng rescued firms. Sa partikular, hindi maaaring ibawas ng mga kumpanya ang gastos ng executive compensation sa itaas $ 500,000.
- Insurance-sponsored na mga insurance ng mga asset sa mga gusot na kumpanya.
- Ang isang hinihiling na ang presidente ay nagpanukala ng batas upang mabawi ang mga pagkalugi mula sa industriya ng pananalapi kung may umiiral pa pagkatapos ng limang taon. (Mga Pinagmulan: "Buod ng Bailout Bill," Senate Banking Committee. "Inilabas ang Pagsagip ng Bill," CNNMoney, Setyembre 28, 2008.)
Bakit Kinakailangan ang Bailout Bill
Ang mga namumuhunan at mga negosyo ay nag-trigger ng bailout nang humawak sila ng isang rekord na $ 140 bilyon mula sa mga account ng pera sa merkado Na inililipat nila ang mga pondo sa mga bill ng Treasury , na nagdudulot ng mga ani na bumaba sa zero. Ang mga account sa market ng pera ay itinuturing na isa sa pinakaligtas na pamumuhunan.
Upang mapuksa ang pagkasindak, ang US Treasury Department ay sumang-ayon upang masiguro ang mga pondo ng pera sa merkado para sa isang taon. Ipinagbawal ng SEC ang mga short-selling financial stock hanggang sa Oktubre 2 upang mabawasan ang pagkasumpungin sa stock market. Noong Setyembre 2008, sinira ng Reserve Primary Fund ang pera at nagdulot ng isang run market money .
Binili ng gubyernong US ang mga masamang utang na ito dahil natatakot ang mga bangko na ipahiram sa isa't isa. Ang takot na ito ay nagdulot ng mga rate ng LIBOR na mas mataas kaysa sa rate ng pondong pondo . Nagpadala din ito ng mga presyo ng stock na bumababa. Hindi pinansin ng mga pinansiyal na kumpanya ang kanilang utang. Kung wala ang kakayahang magtataas ng kapital , ang mga kumpanya ay nasa panganib na mabangkarote. Iyon ang nangyari sa Lehman Brothers. Ito ay nangyari sa AIG at Bear Stearns nang walang pederal na interbensyon.
Debate ng Kongreso ang mga kalamangan at kahinaan ng naturang napakalaking interbensyon. Gusto ng mga lider ng politika na protektahan ang nagbabayad ng buwis. Hindi rin nila nais na ipaalam sa mga negosyo ang kawit para sa paggawa ng mga masamang desisyon. Karamihan sa Kongreso ay kinikilala ang pangangailangan na kumilos nang matulin upang maiwasan ang karagdagang pinansiyal na pagkalunod. Sa pamamagitan ng mga bangko takot na ibunyag ang kanilang masamang utang , ito ay naging isang kaso ng takot pagpapakain sa takot. Na maaaring humantong sa isang pag-downgrade sa kanilang utang rating, pagkatapos ay sa isang tanggihan sa kanilang mga presyo ng stock. Hindi sana nila maitataas ang kabisera. Gusto sana nilang patayin. Ang mga alingawngaw at ang naganap na pagkatakot ay naka-lock sa mga credit market.
Ang nagbabayad ng buwis ay hindi kailanman ipinagkaloob ang buong $ 700 bilyon. Una, ang Kongreso ay nagpapahintulot lamang ng $ 350 bilyon upang maipadala sa 2008. Ang iba pang kalahati ay na-save para sa bagong pangulo nang siya ay kumuha ng opisina noong 2009. Hindi kailanman ginamit ni Obama ang mga pondo ng TARP para sa mas maraming bailouts sa bangko. Sa halip, inilunsad niya ang $ 787 bilyon na Economic Stimulus Package .
Pangalawa, ang gobyerno ay bumili ng stock ng bangko kapag ang mga presyo ay nalulumbay. Ipinagbili ang mga ito mamaya, kapag ang mga presyo ay mas mataas. Noong 2012, ang mga bangko ay nagbabayad ng $ 292 bilyon ng mga pondo ng TARP. Na nag-iwan ng $ 120 bilyon pa rin ang natitirang. Ang mga pondong ito ay ginamit para sa programa ng HARP upang tulungan ang mga may-ari ng bahay na nakaharap sa pagreremata.
Ikatlo, ang panukalang batas ay nangangailangan ng pangulo na bumuo ng isang plano upang mabawi ang mga pagkalugi mula sa industriya ng pananalapi kung kinakailangan.
Ipinapaliwanag ng mga artikulong ito ang mga pangyayari na humantong sa krisis: Financial Crisis Timeline , Maari ba ang Mortgage Crisis at Bailout Na Nalikom? , at Ano ang Global Financial Crisis ng 2008?
Mga alternatibo
Nang ipakilala ang bill, maraming mga mambabatas ang nais na i-save ang nagbabayad ng buwis ng $ 700 bilyon. Narito ang isang talakayan ng marami sa kanila at ang kanilang posibleng epekto.
Bumili ng mga mortgages - 2008 na kandidato ng republikano ng Republikano na si John McCain na iminungkahi na ang gobyerno ay bumili ng $ 300 bilyon sa mga mortgage mula sa mga may-ari ng bahay na nasa panganib na makamamatay. Maaaring nabawasan ang halaga ng mga nakakalason na pagkakasangla sa mga balanse ng mga bangko. Maaaring makatutulong pa rin ito na itigil ang pagbagsak ng mga presyo ng pabahay sa pamamagitan ng pagbabawas ng foreclosures. Ngunit hindi ito natugunan ang krisis sa kredito. Ang krisis ay sanhi ng mga bangko na natatakot na ipahiram sa bawat isa at samakatuwid ay nagtatago ng salapi.
Gupitin ang mga buwis para sa mga bangko - Sa paghadlang sa bailout, ang Republikanong Pag-aaral ng Komite ay nagsusulong ng pagsuspindi ng buwis sa kapital na kita sa loob ng dalawang taon. Iyon ay pinahihintulutan ang mga bangko na magbenta ng mga asset nang hindi binubuwisan. Ngunit ito ay pagkalugi sa mga ari-arian na ang isyu, hindi mga nadagdag. Nais ng RSC na ilipat sina Fannie Mae at Freddie Mac sa mga pribadong kumpanya. Ipinanukalang din nila ang pag-stabilize ng dolyar. Wala sa mga natugunan ang krisis sa kredito.
Sa kabilang banda, ang panukala ng RSC na suspindihin ang mark-to-market accounting ay nakapagpapahina ng bank write-down ng mga asset nang mas maaga. Ang US Financial Accounting Standards Board ay nagbukas ng panuntunan noong 2009.
Wala kang ginagawa - Maraming iminungkahing nagpapahintulot lamang sa mga merkado na patakbuhin ang kanilang kurso. Sa sitwasyong iyon, malamang na masira ang mga negosyo sa buong mundo dahil sa kawalan ng kredito. Iyon ay lumikha ng isang pandaigdigang depresyon . Ang malawakang pagkawala ng trabaho ay maaaring humantong sa pagra-riot.