Isang Pangunahing Panimula sa Mga Pamahalaang Pamamahala ng Asset at Paano Gumagana ang mga ito
Maraming tao ang walang malalim na pag-unawa sa negosyo sa pamamahala ng pag-aari o sa industriya ng pamumuhunan nang buo. Sa kasamaang palad, mayroon ding madalas na isang napakalaking hatiin sa kaalaman, net worth, at karanasan sa pagitan ng mahusay na takbo at karaniwang mamumuhunan, na madalas ay hindi nakakaalam ng lahat ng potensyal na kapaki-pakinabang na mga alternatibo sa pamamahala ng pera na umiiral.
Ang pag-unawa sa industriya ay maaaring mas mahusay na braso sa iyo upang makagawa ng higit na kaalamang mga desisyon habang nagsisimula ka sa iyong pamumuhunan sa paglalakbay, at tulungan kang maunawaan ang paglalaro ng mga kumpanya ng pamamahala ng asset kumpara sa mga tagaplano ng pananalapi at iba pang mga tagapayo.
Ano ba ang Mga Kumpanya ng Pamamahala ng Asset
Kinukuha ng mga kompanya ng pamamahala ng mga asset ang kapital ng mamumuhunan at ilagay ito sa trabaho sa iba't ibang mga pamumuhunan kabilang ang mga stock , mga bono , real estate , master limitadong pakikipagsosyo , pribadong equity, at higit pa. Pinangangasiwaan nila ang mga pamumuhunan alinsunod sa isang inuutusang pamumuhunan , o proseso ng pamumuhunan . Maraming mga kumpanya sa pamamahala ng mga asset ang naghihigpit sa kanilang mga serbisyo sa mga mayayamang indibidwal, pamilya, at institusyon dahil mahirap na mag-alok ng makabuluhan at kapaki-pakinabang na mga serbisyo sa isang presyo na sapat na nag-aalis ng gastos sa paglilingkod ng mas maliit na mamumuhunan.
Ang mayaman namumuhunan ay may tinatawag na "pribadong account." Itinatago nila ang pera sa account, sa ilang mga kaso sa isang third-party na tagapag-ingat , tulad ng isang kompanya na namamahala sa isang Individual Retirement Account (IRA) para sa kanila, at ang mga tagapamahala ng portfolio ay nag-aalaga sa portfolio para sa kliyente gamit ang isang limitadong kapangyarihan abogado.
Gumagana ang mga tagapamahala ng asset sa mga portfolio ng client sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang ng maraming mga variable, kabilang ang mga natatanging pangyayari, mga panganib, at mga kagustuhan ng kliyente. Pinili ng mga tagapamahala ng portfolio na pumili ng mga posisyon para sa mga pangangailangan ng kita ng kliyente, mga pangyayari sa buwis, mga inaasahan sa pagkatubig, moral at etikal na halaga, at mga personal na sikolohikal na profile.
Ang mas mataas na-end na mga kumpanya ay nagsisilbi sa bawat kliyente, na karaniwang nag-aalok ng isang tunay na pasadya na karanasan. Hindi karaniwan para sa mga mayayaman na mamumuhunan na magtrabaho kasama ang isang kumpanya sa pamamahala ng asset na hindi mo pa naririnig, na may mga relasyon na madalas na tumatagal ng mga henerasyon bilang mga pinamamahalaang mga ari-arian ay inililipat sa mga tagapagmana. Ang isang bilang ng mga kumpanya ng pamamahala ng pag-aari na ang tipikal na Amerikano ay hindi pa naririnig ay agad na makikilala sa mga nasa 1 porsiyento sa mga tuntunin ng kayamanan.
Ang mga bayarin sa pamumuhunan ay kadalasang nag-iiba saanman mula sa ilang batayan na tumutukoy sa isang malaking porsyento ng mga ibinahaging kita sa mga account ng pagganap-kasunduan, at depende sa mga detalye ng portfolio. Sa maraming mga kaso, ang mga kumpanya ay naniningil ng isang minimum na taunang bayad, tulad ng $ 5,000 o $ 10,000 kada taon, upang matulungan ang pag-filter ng mas maliliit na mamumuhunan na hindi masisilbi sa kompanya. Ang ilang mga kumpanya sa pamamahala ng asset ay may pinakamababang taunang bayad mula sa $ 100,000 hanggang sa $ 1,000,000.
Pamamahala ng Asset para sa Lahat
Maraming mga kumpanya sa pamamahala ng mga asset ang muling nagamit upang madagdagan ang kanilang mga handog at mas mahusay na maglingkod sa mas maliit na mamumuhunan. Marami sa mga kumpanyang ito ang lumikha ng mga istruktura ng pool na katulad ng mutual funds , mga pondo ng index , o mga pondo ng palitan ng palitan , na maaari nilang pamahalaan sa isang solong sentralisadong portfolio.
Ang mas maliit na mamumuhunan ay maaaring mamuhunan nang direkta o sa pamamagitan ng isang tagapamagitan tulad ng ibang tagapayo sa pamumuhunan o tagaplano ng pananalapi. Halimbawa, online Robo-Advisors tulad ng Wealthfront at Betterment money channel sa mga pooled na istruktura na pinapatakbo ng mga third-party na mga kumpanya sa pamamahala ng asset, sa pamamagitan ng pagrekomenda ng mga modelo ng paglalaan ng asset na binubuo ng kanilang mga pondo.
Ang Vanguard, isa sa pinakamalaking kumpanya sa pamamahala ng asset sa mundo, ay nakatutok sa mga mamumuhunan na mas mababa at middle-income na ang mga balanse sa pag-aari ay maaaring masyadong maliit para sa iba pang mga institusyon. Ang median na kalahok na balanse ng Vanguard para sa isang account sa pagreretiro ay $ 29,603 lamang, ibig sabihin kalahati ng kanilang mga kliyente na may isang account sa pagreretiro ay higit pa sa na, at kalahati ay mas mababa.
Mula sa isang perspektibo sa pamamahala ng asset ang mga ito ay napakaliit na mga account, at ang Vanguard ay gumagawa ng mahalagang serbisyo na mapupuntahan para sa mga kliyente na hindi malamang sumasakop sa pinakamababang bayad sa karamihan ng mga pribadong grupo ng pamamahala ng asset o kahit na mga kagawaran ng panrehiyong bangko sa rehiyon.
Ang mga kliyente na ito ay walang komplikadong mga pangangailangan sa pamumuhunan o sapat na kayamanan upang mag-alala tungkol sa mga bagay tulad ng pag- aalaga ng mga asset o mga estratehiya tulad ng pagsasamantala sa pagkakaiba ng ani na katumbas ng buwis sa mga munisipal na bono at corporate bonds sa pamamagitan ng paglalagay ng isa sa isang partikular na uri ng account at iba pang sa ibang lugar.
Sa halip, ang mga mas maliit na mamumuhunan ay maaaring bumili lamang ng $ 3,000 na halaga ng isang pondo sa index ng Vanguard S & P 500 . Sinunod ng pondo ang mga panuntunan na itinakda ng komite ng S & P 500 , ang pagkuha ng mga namamahagi ng indibidwal na mga stock tulad ng Apple, Microsoft, General Electric, at Chevron para sa pondo upang mai-indirectly. Walang tunay na kakayahang umangkop, ngunit pinapayagan nito ang mga kliyente na mamuhunan sa isang indeks na walang malaking halaga ng kabisera.
Pinagsama ng ilang mga kumpanya ang mga handog ng serbisyo para sa parehong mayayamang kliyente at mamumuhunan na may mas maraming mga average na sized na mga portfolio. Halimbawa, ang JP Morgan ay may pribadong dibisyon ng kliyente para sa mga kliyente nito na may mataas na net, habang tinatangkilik din ang mga pondo at iba pang mga pinagsamang pamumuhunan para sa mga regular na mamumuhunan na madalas mamuhunan sa pamamagitan ng kanilang tagaplano sa pananalapi o plano sa pagreretiro sa trabaho.
Ang isa pang kumpanya, Northern Trust, ay may malaking negosyo sa pamamahala ng pag-aari ngunit nagmamay-ari din ng isang bank, trust company, at pamamahala ng yaman. Mahirap na sabihin ang mga dibisyon bukod kung hindi ka pamilyar sa aktwal na setup ng kumpanya; ito ay sa pamamagitan ng disenyo upang ang kumpanya ay lumilitaw na nag-aalok ng mga kliyente ng isang komprehensibong, lahat-sa-isang solusyon.
Paano Nakakaiba ang Mga Kumpanya ng Pamamahala ng Asset Mula sa Mga Tagapayo sa Pananalapi
Ang Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ay nagpapahintulot sa mga sumusunod na mga propesyonal sa pamumuhunan na tawagan ang kanilang sarili na mga tagapayo sa pananalapi, kahit na ang mga ito ay iba't ibang mga bagay at naglalaro ng ibang mga tungkulin para sa isang kliyente:
Mga Broker
Mga Accountant
Mga Abugado
Financial Planner
Mga Ahente sa Seguro
Mga Payo sa Pamumuhunan
Higit pa rito, ang huling kategoriya, mga tagapayo sa pamumuhunan, ay tumutukoy sa mga kumpanya na legal na kilala bilang " Registered Investment Advisors ." Maraming mga RIAs, tulad ng mga ito ay kilala, ay nagbibigay ng payo sa kanilang mga kliyente ngunit outsource ang aktwal na pamamahala ng pag-aari sa isang grupo ng pamamahala ng asset ng third-party, alinman sa pamamagitan ng isang negotiated pribadong account o sa pamamagitan ng pagbili ng client ang sponsored mutual funds ng asset management kumpanya, ETFs, o mga pondo ng index.
Bukod pa rito, maraming mga kumpanya ng pamamahala ng asset ay nagsisilbi rin bilang RIAs. Samakatuwid, gumana sila bilang parehong mga tagapamahala ng asset at "tagapayo sa pamumuhunan," o tagapayo sa pananalapi, gaya ng pinapayagan ng FINRA na tawagan sila, ngunit hindi sa lahat ng parehong uri ng modelo ng negosyo.
Sa ibang salita, sa parehong paraan na ang lahat ng mga siruhano sa puso ay mga doktor ngunit hindi lahat ng mga doktor ay mga surgeon sa puso, karamihan sa mga tagapamahala ng asset ay mga tagapayo sa pamumuhunan ngunit hindi lahat ng tagapayo sa pamumuhunan ay mga tagapamahala ng asset.
Maraming malalaking kumpanya sa pamamahala ng asset ang nagtapos ng pagkuha ng kanilang sariling mga tagapayo sa pananalapi, na hindi direktang namamahala ng mga asset. Ang mga tagapayo ay kinukuha ang mga kliyente at patnubayan sila sa mga produkto at serbisyo ng asset management division, marahil ay gumagamit ng modelo ng asset na paglalaan mula sa isang pakete ng software o isang panloob na alituntunin sa paglalaan ng asset ng panloob na kumpanya.
Gamit muli ang Vanguard, una at pangunahin ang isang kumpanya ng pamamahala ng pag-aari. Gayunpaman, kamakailan ang kumpanya ay lumipat sa pagpaplano sa pananalapi para sa mga mamumuhunan na may mas maliliit na halaga ng kabisera (ang minimum ay kasalukuyang $ 50,000). Ang kliyente ay nagbabayad ng mga tagapayo ng Vanguard na may bayad na 0.30 porsiyento para sa serbisyo.
Ang mga tagapayo na ito ay namuhunan sa pera ng kliyente sa pamilyang Vanguard ng mga pondo sa isa't isa, kung saan ang mga pag-aari ng pamamahala ng pag-aari ay naniningil sa mga bayarin sa pamamahala ng pag-aari nito. Ang Vanguard ay nagtataas din ng maraming pera para sa negosyo sa pamamahala ng pag-aari nito sa pamamagitan ng pagkuha ng mga tagapayo ng independiyenteng pamumuhunan upang mapuhunan ang kanilang mga kliyente sa mga pondo ng Vanguard sa pamamagitan ng mga third-party na brokerage at retirement account. Higit pa rito, ang Vanguard ay may tiwala na departamento na nagtatakda ng iba't ibang uri ng trust para sa mga kliyente.
Ano ang Nagkaiba ng Mga Kumpanya ng Pamamahala ng Asset Mula sa Bawat Iba
Ang bawat kumpanya ng pamamahala ng asset ay may lugar ng pagdadalubhasa. Ang ilan ay mga generalista, kadalasan ay malalaking kumpanya na nagdidisenyo ng mga serbisyo sa pananalapi o mga produkto na sa palagay nila mamumuhunan ay makakakuha sa merkado. Ang ilang mga kumpanya ay may isang makitid na pokus, na nakatuon sa isa o sa isang maliit na bahagi ng mga lugar tulad ng pakikipagtulungan sa mga kapwa pangmatagalang mamumuhunan na naniniwala sa isang halaga ng pamumuhunan o passive na pamumuhunan na diskarte.
Ang ilang mga kumpanya ay nagbibigay lamang sa mga mayayamang kliyente sa pamamagitan ng mga pribadong account, na kilala bilang isa -isa na pinamamahalaang mga account , o mga pondo sa pag-iilaw . Ang ilan ay nakatuon lamang sa paglunsad ng mutual funds, at ang ilan ay nagtatayo ng kanilang pagsasanay sa pamamahala ng pera para sa mga institusyon o mga plano sa pagreretiro, tulad ng mga corporate pension plan. Sa wakas, ang ilang mga kumpanya ng pamamahala ng mga asset ay nagbibigay ng kanilang mga serbisyo sa mga partikular na kumpanya, tulad ng pamamahala ng mga asset para sa isang ari-arian at kaswal na kompanya ng seguro.
Iba't ibang Bayad na Mga Katangian
Magbayad ng pansin sa kung paano ang iba't ibang mga kumpanya sa pamamahala ng asset at ang mga kalalakihan at kababaihan na nagpapamahagi ng mga produkto at serbisyo sa ngalan nito, ay makakatanggap ng kabayaran. Maraming iba't ibang mga modelo ng negosyo ang umiiral sa mundo ng pamamahala ng pag-aari at hindi lahat ng mga ito ay pantay na kapaki-pakinabang sa kliyente. Halimbawa, maaaring magkakaroon ng 5.75 porsiyento ang pagbebenta ng benta, na may karapatan sa bulsa ng mamumuhunan, at nagbabayad sa mga tagapangasiwa ng pondo sa isa't isa o tagapayo sa pananalapi para sa paglalagay ng kliyente sa partikular na pondo.
Samantala, ang negosyo ng pamamahala ng pag-aari mismo ay nakakakuha ng taunang bayad sa pamamahala nito, na kinuha sa labas ng istrukturang binubuo. Sa mga kaso ng mga pinagsama-samang mga kumpanya kung saan ang pamamahala ng pag-aari ay isa sa mga negosyo sa ilalim ng payong pampinansyal na kalipunan, ang mga gastos sa pamamahala ng pag-aari ay maaaring mas mababa kaysa sa iyong inaasahan sa iba ngunit ang kompanya ay gumagawa ng pera sa iba pang mga paraan, tulad ng pagsingil ng mga bayarin sa transaksyon at mga komisyon.
Sa iba pang pagkakaiba-iba ng bayarin, ang mga kumpanya ay maaaring singilin ang mga bayad sa transaksyon o komisyon sa upfront ngunit, sa halip, kumuha ng mas mataas na bayad sa iba pang mga produkto o serbisyo, na nahati sila sa pagitan ng tagapayo at ng kompanya para sa mga serbisyo sa pamamahala ng pag-aari nito.
Sa wakas, ang mga "fee-only" na mga grupo ng pamamahala ng asset ay mga kumpanya na kumikita lamang ng pera mula sa mga bayad sa pamamahala na sisingilin sa kliyente, kaysa sa mga komisyon o mga singil na may kaugnayan sa mga partikular na produkto. Maraming mamumuhunan ang nararamdaman na ito ay nagbibigay sa firm na higit na kawalang-kinikilingan sa pagpili ng mga produkto ng pamumuhunan at estratehiya nang husto para sa benepisyo ng kliyente, sa halip na para sa halaga ng mga bayad o komisyon na nakuha para sa kompanya.
Paano isang Account Account Management na kaugnay sa isang Asset Management Company
Kung nagtatrabaho ka sa ilang institusyong pinansyal, kabilang ang ilang mga pribadong bangko, maaari mong marinig ang isang account sa pamamahala ng pag- aari . Ito ay karaniwang idinisenyo upang maging isang all-in-one account, pagsasama-sama ng pag-check, pag-save, at brokerage. Maaari mong i-deposito ang iyong pera, kumita ng interes dito, magsulat ng mga tseke kung kinakailangan, bumili ng stock ng stock, mamuhunan sa mga bono, kumuha ng pondo sa isa't isa, at iba pang iba pang mga mahalagang papel mula sa isang ito, sentralisadong account. Sa marami, ngunit hindi lahat, mga kaso, ang account ay talagang pinamamahalaan ng isang portfolio manager ng institusyon.
Kadalasan, ang mga bayarin ay maaaring magpatakbo sa iyo sa pagitan ng 1.00 porsiyento at 2.75 porsiyento, depende sa iyong balanse sa account ngunit maaari kang makatanggap ng iba pang mga pakinabang sa account na gumawa ng anumang mga underperformance na may kaugnayan sa isang benchmark potensyal na nagkakahalaga ng iyong habang.
Halimbawa, payagan ka ng ilang mga bangko na lumikha ng collateralized na pautang laban sa mga mahalagang papel sa iyong account sa pamamahala ng pag-aari sa lubos na kaakit-akit na mga rate, kung sakaling nakakita ka ng isang pagkakataon sa pamumuhunan sa labas na nangangailangan ng agarang likido. Minsan ay bubuuin din ng mga karagdagang mga serbisyo ang mga kumpanya, tulad ng mga patakaran sa seguro, kaya mong i-save ang pera sa pamamagitan ng pagbili ng higit pang mga produkto mula sa parehong kumpanya.
Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin ng pamumuhunan, pagpapahintulot sa panganib o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.