Ang Do-It-Yourself Route kumpara sa Pag-hire ng Professional Money Manager
Mayroon ka ba ng isang Intelektuwal na Framework para sa Pamumuhunan?
Mabilis! Bago ka magkaroon ng oras upang isipin ang tungkol dito, grab isang piraso ng papel at isulat ang mga prinsipyo ng pamumuhunan na kung saan mo patakbuhin ang iyong portfolio at ang mga katangian na iyong hinahanap sa mga stock na binili mo.
Ano ang punto ng pagsasanay na ito? Kung dapat mong isipin ang tungkol sa iyong sagot, maaari kang magkamali sa pamamagitan ng pamamahala ng iyong sariling mga pamumuhunan. Maaari itong ipahiwatig na wala kang balangkas sa istruktura na nagpapahintulot sa iyo na manatiling emosyonal na hiwalay mula sa iyong mga pamumuhunan - isang detatsment na mahalaga kung kailangan mong gumawa ng mga intelihenteng desisyon batay sa makatuwirang pagtatasa ng isang negosyo sa halip na emosyonal na mga reaksyon sa mga pagbabago sa merkado sa mga presyo ng merkado. Gg
Sa kabilang banda, kung talagang ikaw ay isang mamumuhunan ang pagsasanay na ito ay dapat na walang pagsisikap o oras. Iyan ay dahil iniisip mo mula sa pananaw ng negosyo. Bilang isang tao ng Graham at Dodd na paaralan ng halaga ng pamumuhunan, halimbawa, alam ko na ang mga stock na may ilang mga katangian tulad ng mababang presyo sa mga kita ng ratio , mababang presyo sa mga halaga ng libro, mataas na pagbalik sa nasasalat na kabisera , mababang utang sa ratio ng equity , at ang mga patakaran sa matatag na dibidendo ay tinalo ang merkado sa mahabang panahon.
Ang mga bagay na ito, bukod sa iba pa, ang hinahanap ko kapag naghahanap ako ng mga potensyal na bagong pamumuhunan. Maaaring mag-iba ang listahan sa pamamagitan ng iyong espesyalidad at lugar ng interes - mga turnaround, mga startup, mga kumpanya ng langis, atbp.
Maaari Mo Bang Pinahahalagahan ang Mga Daloy ng Pera?
Ang isang negosyo ay nagkakahalaga lamang ng mga daloy ng salapi na ito ay bubuo mula ngayon hanggang sa katapusan ng araw na binabalik sa kasalukuyang halaga sa angkop na rate (kadalasan ang pangmatagalang bono ng Gobyerno ng US at isang kicker ng inflation).
Kung hindi mo maintindihan ang pangungusap na iyon o wala ang kakayahang itakda sa diskuwento ng mga stream ng kinikita sa isang taon, marahil ay isang masamang ideya para sa iyo na pumili ng mga indibidwal na pamumuhunan para sa iyong portfolio . Kung wala ang kakayahang makarating sa isang independiyenteng, makatwirang paghahalaga makakakita ka sa iyong sarili na mahina laban sa mga di-etikal na promoter na itulak lamang ang tila kaakit-akit (kadalasang mataas na presyo) ng mga paunang pampublikong handog o katulad nito.
Maaari Ka Bang Spot Agresibo Accounting?
Maraming mga bagong mamumuhunan ang hindi napagtanto na ang iniulat na netong kita at kita sa bawat bahagi sa taunang ulat ng isang kumpanya ay, sa pinakamainam, isang magaspang na pagtatantya. Iyon ay dahil kahit na ang pinakasimpleng negosyo na may pinakasimple balance sheet ay may maraming mga pagtatantya at pagpapalagay na dapat gawin ng pamamahala - ang porsyento ng mga customer na hindi malamang na magbayad ng kanilang bill, ang naaangkop na rate ng pamumura sa mga gusali at makinarya, ang tinatayang antas ng produkto bumalik, umaasa sa hinaharap sa mga asset ng pensiyon ... at iyan ay ilan lamang sa mga halatang halata!
Ang downside ng mga ito ay na ang walang prinsipyo na pamamahala ay maaaring laro ang mga numero upang magmukhang mas mahusay kaysa sa mga ito sa pamamagitan ng paggamit agresibo diskarte sa accounting. Ang pag-alam kung paano makita ang mga ito ay mahalaga sa pagprotekta sa iyong sarili.
Muli, kung hindi mo magawa ito, hindi mo dapat ang pamumuhunan ng iyong sariling kapital nang walang tulong ng isang kwalipikadong propesyonal.
Naiintindihan Mo ba ang Pangunahing Negosyo?
Maaari kang magulat kung gaano kakaunti ang mga tao na alam kung paano kumikita ang pera ng kanilang kumpanya. Halimbawa, ang Coca-Cola ay hindi nagbubuo ng tubo mula sa pagbebenta ng inumin na kinuha mo sa grocery store. Sa halip, ito ay nagbebenta ng mga puro syrups sa bottlers sa buong mundo na pagkatapos ay lumikha ng mga natapos na inumin at ibenta ang mga ito sa mga tagatingi. Malamang na maraming Enron mamumuhunan ang hindi maintindihan kung paano gumawa ng pera ang kumpanya.
Naiintindihan Mo ba ang Risk ng Pakikipag-ugnayan?
Gaano karaming mga stock ang kinakailangan upang maging sari-sari? Iniisip ni Philip Fisher ang mismong konsepto na ito sa kanyang sikat na treatise Common Stocks at Uncommon Profits na napakaraming dekada na ang nakalilipas. Aling portfolio, halimbawa, ang itinuturing mong higit na sari-sari?
"Portfolio A" na may sampung kabuuang stock na binubuo ng tatlong bangko, dalawang kompanya ng seguro, at limang real estate investment trust o "Portfolio B" na may limang mga ari-arian na binubuo ng isang real estate investment trust, isang pang-industriyang higante, isang kumpanya ng langis, isang bangko , at isang internasyonal na pondo sa isa't isa?
Sa kasong ito, ang nakakagulat na sagot ay na marahil ay mas maraming sari-sari ang pagmamay-ari ng limang di-kaugnay na mga stock kumpara sa dalawang beses na maraming mga equities sa mga katulad na industriya. Iyan ay dahil kapag dumating ang mga problema, kadalasan ay nakakaapekto sa buong sektor ng merkado; nasaksihan ang krisis sa pagbabangko noong huling bahagi ng dekada ng 1980 o pagbagsak ng real estate sa parehong oras.
Emosyonal Ka ba sa Mga Pagbabago sa Presyo ng Market?
Si Warren Buffett ay madalas na nag-isip sa katunayan na ang mga stock ay ang isang bagay na nais ng mga tao na mas kaunti kapag nakakuha sila ng mas mura. Sa bawat iba pang mga bahagi ng aming buhay, kami ay karaniwang nagagalak sa isang pagbebenta kung ito ay sa mga hamburger o mga sutla sutla o mga sasakyan. Gayunpaman, kapag ang mga equities ay nakakakuha ng mas kaunting gastos, kadalasan ay tumatakas kami mula sa kanila na madalas na nagsasabi ng mga bagay na hangal tulad ng, "Maghihintay ako hanggang sa maging matatag ang presyo at magsimulang muli." Hindi ito makatwiran. Kung hindi mo magagawang panoorin ang iyong mga pananatili ay nahuhulog sa pamamagitan ng limampung porsiyento o higit pa nang walang panicking o pag-liquidate ng iyong mga posisyon, hindi mo dapat pangasiwaan ang iyong sariling mga pamumuhunan nang walang propesyonal na tulong.