Isang Pangkalahatang-ideya ng Namumuhunan sa Mga Bono para sa mga Nagsisimula
Ano ang Bono?
Una muna ang bagay: Ano ang isang bono? Tulad ng iyong natutunan sa Mga Bono 101 - Ano ang mga Ito at Paano Ang Trabaho , isang bono, sa batayang anyo, isang plain vanilla bond ay isang uri ng utang. Ang isang mamumuhunan ay tumatagal ng kanyang pera at pansamantalang nagbibigay ito sa tagapagbigay ng bono. Bilang kapalit, ang mamumuhunan ay tumatanggap ng kita ng interes sa isang paunang natukoy na rate ( ang rate ng kupon ) at sa mga paunang natukoy na oras (ang petsa ng kupon). Ang bono ay may petsa ng pag-expire (ang petsa ng kapanahunan) kung saan dapat na ibalik ang ipinahayag na halaga ng bono. Sa karamihan ng mga kaso, na may isang pambihirang pagbubukod na tiyak na mga bonong savings ng Gobyerno ng US gaya ng Mga EE savings na Bond ng Serye , ang isang bono ay hindi na umiiral sa kapanahunan.
Maaaring makatulong ang isang pinasimple na ilustrasyon. Isipin ang Coca-Cola Company na humiram ng $ 10 bilyon mula sa mga mamumuhunan upang makakuha ng isang malaking kumpanya ng tsaa sa Asya. Ito ay naniniwala na ang market ay magpapahintulot sa ito upang itakda ang rate ng kupon sa 2.5% para sa kanyang nais na petsa ng kapanahunan, na kung saan ay 10 taon sa hinaharap.
Inilalabas nito ang bawat bono sa halagang halaga na $ 1,000 at nangangako na magbayad ng pro-rata na interes semi-taun-taon. Sa pamamagitan ng isang investment bank , nilalayon nito ang mga mamumuhunan na namuhunan sa mga bono. Sa kasong ito, ang Coke ay kailangang magbenta ng 10,000,000 mga bono sa $ 1,000 bawat isa upang itaas ang ninanais na $ 10,000,000,000 bago magbayad ng mga bayarin na kakailanganin nito .
Ang bawat $ 1,000 na bono ay tatanggap ng $ 25.00 bawat taon sa interes. Dahil ang pagbabayad ng interes ay semi-taun-taon, darating ito bilang $ 12.50 tuwing anim na buwan. Kung ang lahat ay mabuti, sa katapusan ng 10 taon, ang orihinal na $ 1,000 ay ibabalik sa petsa ng kapanahunan at ang bono ay titigil na umiiral. Kung, sa anumang oras, ang isang pagbabayad ng interes o halaga ng par sa kapanahunan ay hindi natatanggap ng mamumuhunan sa oras, ang bono ay sinabi na sa default. Maaari itong mag-trigger ng lahat ng uri ng mga remedyo para sa mga may hawak ng bono depende sa legal na kontrata na namamahala sa isyu ng bono. Ang legal na kontrata ay kilala bilang indenture ng bono. Sa kasamaang palad, ang mga tingi mamumuhunan kung minsan ay nakakahanap ng mga dokumentong ito na napakahirap na dumating sa pamamagitan ng, hindi katulad ng 10K o taunang ulat ng isang bahagi ng stock . Ang iyong broker ay dapat na makatutulong sa iyo na subaybayan ang mga kinakailangang filing para sa anumang tukoy na bono na nakakuha ng iyong pansin.
Ano ang Magkakaroon ng Iba't Ibang Uri ng Bono?
Kahit na ang mga detalye ng anumang partikular na bono ay maaaring magkaiba-iba - sa pagtatapos ng araw, ang isang bono ay talagang isang kontrata na nakuha sa pagitan ng issuer (ang borrower) at ang mamumuhunan (ang nagpapahiram) kaya anumang legal na probisyon kung saan maaari silang sumang-ayon ay maaaring ilagay sa indenture ng bono - ilang mga karaniwang kaugalian at mga pattern na lumitaw sa paglipas ng panahon.
- Sovereign Bonds ng Gobyerno - Ang mga ito ay mga bono na inisyu ng mga pinakamataas na pamahalaan. Sa Estados Unidos, ito ay magiging mga bagay tulad ng mga perang papel ng US Treasury, mga bono, at mga tala, na sinusuportahan ng buong pananampalataya at kredito ng bansa, kabilang ang kapangyarihan sa buwis upang matugunan ang mga kinakailangang obligasyon nito sa konstitusyon. Bukod pa rito, ang mga pinakamataas na puno ng pamahalaan ay madalas na naglalabas ng mga espesyal na uri ng mga bono maliban sa kanilang mga pangunahing obligasyon. Ang mga bono ng ahensya, na ibinibigay ng mga ahensya ng gobyerno, ay madalas na tuparin ang isang tiyak na utos at sa kabila ng tinatangkilik ang tunay na palagay ng pag-back sa gobyerno mismo, kadalasan ay nagbibigay ng mas mataas na ani. Gayundin, ang mga pagtitipid ng mga bono, na tinalakay na namin, ay maaaring maging partikular na kagiliw-giliw sa ilalim ng tamang kalagayan; halimbawa, ang Bonds sa pagtitipid ng Serye kapag ang pagpintog ay isang panganib. Kung ikaw ay Amerikanong mamamayan na may malalaking reserbang salapi na lampas sa mga kinakailangan sa seguro sa FDIC, ang tanging tinatanggap na lugar upang iparada ang mga pondo ay isang TreasuryDirect account. Bilang pangkalahatang tuntunin, pinakamahusay na maiwasan ang pamumuhunan sa mga dayuhang bono .
- Municipal Bonds - Ang mga ito ay mga bono na inisyu ng mga pamahalaan ng estado at lokal. Sa Estados Unidos, ang mga munisipal na bono ay kadalasang libre sa buwis upang makamit ang dalawang bagay. Una, pinahihintulutan ng munisipalidad na magkaroon ng mas mababang rate ng interes kaysa sa pagbabayad nito (upang ikumpara ang isang munisipal na bono na may buwis na dapat ipagbayad ng buwis, dapat mong kalkulahin ang katumbas na ani na maaaring ibuwis, na ipinaliwanag sa artikulo na nauugnay nang mas maaga sa talatang ito) , pinapadali ang pasanin upang palayain ang mas maraming pera para sa iba pang mahahalagang dahilan. Pangalawa, hinihikayat nito ang mga mamumuhunan na mamuhunan sa mga proyekto ng sibiko na nagpapabuti sa sibilisasyon tulad ng mga kalsada, tulay, paaralan, ospital, at iba pa. Mayroong maraming iba't ibang mga paraan upang alisin ang mga potensyal na mapanganib na munisipal na bono . Gusto mo ring tiyakin na hindi mo ilalagay ang munisipal na mga bono sa iyong Roth IRA . Upang matuto nang higit pa, basahin ang 3 Mga dahilan upang Isaalang-alang ang Namumuhunan sa Mga Bono ng Munisipyo para sa Kita .
- Corporate Bonds - Ang mga ito ay mga bono na inisyu ng mga korporasyon, pakikipagsosyo, limitadong mga kompanya ng pananagutan , at iba pang mga komersyal na negosyo. Ang mga bono ng korporasyon ay madalas na nag-aalok ng mas mataas na ani kumpara sa iba pang mga uri ng mga bono ngunit ang tax code ay hindi kanais-nais sa kanila. Ang isang matagumpay na mamumuhunan ay maaaring magbayad ng 40% hanggang 50% ng kanyang kabuuang kita sa interes sa Federal, estado, at mga lokal na pamahalaan sa anyo ng mga buwis, na ginagawang mas kaakit-akit maliban kung ang isang uri ng lusot o exemption ay magagamit. Halimbawa, sa ilalim ng tamang sitwasyon, ang mga corporate bond ay maaaring maging isang kaakit-akit na pagpipilian para sa pagkuha sa loob ng isang SEP-IRA , lalo na kapag maaaring makuha ang mga ito para sa mas mababa kaysa sa kanilang tunay na halaga dahil sa mass liquidation sa isang market panic, tulad ng isa na naganap noong 2009. Upang matuto nang higit pa, basahin ang Corporate Bonds 101 .
Ano ang Mga Pangunahing Mga Panganib na Namumuhunan sa mga Bono?
Bagaman malayo sa isang malawakan na listahan, ang ilan sa mga pangunahing panganib ng pamumuhunan sa mga bono ay ang:
- Credit Risk - Ang panganib sa credit ay tumutukoy sa posibilidad na hindi matanggap ang iyong ipinangako na punong-guro o interes sa oras na ginagarantiyahan ng kontrata dahil sa kawalan ng kakayahan o hindi kinikilingan ng issuer na ipamahagi ito sa iyo. Ang panganib sa kredito ay madalas na pinamamahalaang sa pag-uuri ng mga bono sa dalawang malawak na grupo - mga bono ng grade ng pamumuhunan at mga bawal na basura . Ang pinakamataas na pinakamataas na bono sa grade ng investment ay isang bono ng Triple AAA na na-rate . Sa ilalim ng halos lahat ng sitwasyon, mas mataas ang rating ng bono, mas mababa ang posibilidad ng default, kaya mas mababa ang rate ng interes na matatanggap ng may-ari kung ang ibang mga mamumuhunan ay handang magbayad ng mas mataas na presyo para sa mas malaki na net safety bilang sinusukat ng mga ratios sa pananalapi tulad ng ang bilang ng mga oras na naayos na mga obligasyon ay sakop ng mga netong kita at daloy ng salapi o ang ratio ng saklaw ng interes .
- Panganib sa Inflation - May laging isang pagkakataon na ang pamahalaan ay magpatupad ng mga patakaran, sinadya o hindi sinasadya, na humantong sa laganap na implasyon . Maliban kung nagmamay-ari ka ng isang variable rate bond o ang bono mismo ay may isang uri ng proteksyon sa built-in, ang isang mataas na rate ng inflation ay maaaring sirain ang iyong kapangyarihan sa pagbili dahil maaari mong makita ang iyong sarili na nakatira sa isang mundo kung saan ang mga presyo para sa mga pangunahing kalakal at serbisyo ay mas mataas kaysa sa anticipated mo sa oras na makuha mo ang iyong prinsipal ibinalik sa iyo.
- Panganib sa Pagkalugi - Ang mga bono ay maaaring mas mababa kaysa sa likido kaysa sa karamihan ng mga pangunahing mga stock ng blue chip . Nangangahulugan ito na, sa sandaling nakuha, maaari kang magkaroon ng isang mahirap na oras na nagbebenta ng mga ito sa tuktok na dolyar. Ito ay isa sa mga kadahilanan na ito ay halos palaging pinakamahusay na upang paghigpitan ang pagbili ng mga indibidwal na mga bono para sa iyong portfolio sa mga bono na nais mong hawakan hanggang sa kapanahunan. Upang magbigay ng real-life illustration, nagtrabaho ako kamakailan upang matulungan ang isang tao na magbenta ng ilang mga bono para sa isang pangunahing department store sa Estados Unidos, na nakatakdang mag-mature sa 2027. Ang mga bono ay naka-presyo sa $ 117.50 sa oras. Tumawag kami sa desk ng bono - hindi mo maaaring i-trade ang karamihan sa mga bono online - at nilagyan nila ng kahilingan sa pag-bid para sa amin. Ang pinakamahusay na sinuman ay handang mag-alok ay $ 110.50. Ang taong ito ay nagpasya na i-hold ang mga bono sa halip na bahagi sa kanila ngunit ito ay hindi karaniwan sa nakatagpo tulad ng isang pagkakaiba sa pagitan ng mga naka-quote na halaga ng bono sa anumang naibigay na sandali at kung ano ang maaari mong makuha ang tunay para sa mga ito; isang pagkakaiba na kilala bilang isang pagkakalat ng bono, na maaaring saktan ang mga namumuhunan kung hindi sila maingat . Ito ay halos palaging pinakamahusay na kalakalan ng mga bono sa mas malaking mga bloke para sa mismong dahilan na maaari kang makakuha ng mas mahusay na mga bid mula sa mga institusyon.
- Panganib sa Reinvestment - Kapag namuhunan ka sa isang bono, alam mo na malamang na magpapadala ka ng regular na kita ng interes (ilang mga bono, na kilala bilang zero-coupon bonds, hindi ipamahagi ang kita ng interes sa anyo ng mga tseke o direct deposit ngunit, sa halip , ay ibinibigay sa isang partikular na tinanggihang diskwento sa par at mature sa kanilang halaga ng mukha na may epektibong interes na ibinibilang sa panahon ng paghawak at binayaran nang sabay-sabay kapag dumating ang kapanahunan). Gayunman, mayroong isang panganib sa bagay na hindi mo maaaring mahuhulaan nang maaga ang tumpak na rate kung saan maaari mong muling ma-reinvest ang pera. Kung ang mga rate ng interes ay bumaba nang malaki, kakailanganin mong ilagay ang iyong mga sariwang interest income upang magtrabaho sa mga bono na nagbubunga ng mas mababang kita kaysa sa iyong tinatangkilik.
Upang matuto nang higit pa tungkol sa paksang ito, kabilang ang pagtuklas ng karagdagang mga panganib ng bono, basahin ang Anim na Mga Panganib na Bawat Kinakailangan ng Bono Investor upang Isaalang-alang .
Kung gaano Karami ng Iyong Portfolio ang Dapat Maging Invested sa Bonds?
Ang pagpapasiya ng isang wastong alok sa pag-aari ng bono ay sakop sa isang artikulo na tinatawag na Magkano ng Aking Portfolio Dapat Maging Namuhunan sa Mga Bono? , na kung saan ay isang mabilis at madaling basahin na break down ng isang pangunahing patakaran ng hinlalaki maaari mong gamitin kung sa tingin mo ito ay umaangkop sa iyong sitwasyon.
Ano ang Pondo ng Bono?
Ang mga mamumuhunan na hindi nais magkaroon ng mga indibidwal na bono ngunit nais pa rin ang isang nakapirming bahagi ng kita sa kanilang portfolio ay maaaring nais na isaalang-alang ang isang pinagsama-samang istraktura tulad ng isang pondo ng bono , na madalas na nakabalangkas bilang alinman sa isang tradisyunal na pondo sa isa o isang ETF .
Karagdagang Impormasyon Tungkol sa Mga Bono
Ang isang kapaki-pakinabang na paraan upang masukat ang kamag-anak na gastos ng stock market ay upang ihambing ang pang-matagalang benepisyo ng bono ng Treasury sa mga kinita ng kita sa mga ekwasyong . Upang maunawaan kung bakit mahalaga ito, basahin ang Timing ng Market, Pagsusuri, at Mga Sistema ng Pagbili.