Isang Pangkalahatang-ideya ng Ano ba ang isang RIA at Ano ba Ito para sa mga Bagong Namumuhunan
Ang bawat nakarehistrong tagapayo sa pamumuhunan ay kinakatawan ng mga indibidwal na kalalakihan at kababaihan na nakilala ang anumang mga kinakailangan sa paglilisensya o pagsusulit na ipinatutupad ng regulatory body na pinangangasiwaan ang kumpanya mismo, na kadalasan ay ang Series 65 o ang Series 66 + ang Serye 7. Minsan, ang mga iniaatas na ito ay maaaring waived kapag ang tao ay may isang advanced na sertipikasyon na propesyonal tulad ng pagiging Chartered Financial Analyst, o CFA. Sa kaso ng mga independiyenteng RIAs, ang kinatawan ay madalas ang may-ari o kasosyo ng kumpanya mismo. Para sa mas malaking pinansiyal na institusyon, ang RIA ay malamang na isang subsidiary ng parent holding company.
Ang isa sa mga bagay na gumagawa ng mga nakarehistrong tagapayo sa pamumuhunan na naiiba mula sa ibang mga kumpanya ay na ito ay ginagampanan ng katungkulan ng katiwala . Ito ang pinakamataas na pamantayan ng pag-aalaga sa ilalim ng sistema ng legal na Amerikano at nangangailangan na ang RIA ay laging naglalagay ng interes ng kliyente sa itaas ng sarili nito.
Ito ay isang mas mahigpit na panuntunan kaysa sa pamantayan ng "pagiging angkop" kung saan ang mga broker ng stock ay gaganapin sa mga nabubuwisang account.
Paano Gumagana ang isang Nakarehistrong Tungkulin ng Tagapayo sa Pamumuhunan sa Totoong Daigdig?
Sa mga lumang araw, ang isang nakarehistrong investment advisor ay malamang na mapupunta sa isang highly skilled asset manager na maaaring mamuhunan ng pera ng kliyente sa indibidwal na mga stock , bono , REIT , at iba pang mga mahalagang papel na hindi kinakailangang mag-outsource sa trabaho sa isang third-party; isang lalaki o babae na may sapat na kaalaman at karanasan upang umupo sa likod ng isang lamesa sa buong araw at pag-aralan ang mga balanse , mga pahayag ng kita , mga taunang ulat at mga form na 10-K , mga pahayag ng proxy , at iba pang mga pagsisiwalat upang magpasiya kung anong mga pagkakataon ang kumakatawan sa pinakamahabang pangmatagalan, peligro -mag-ayos na mga probabilidad ng pagbibigay ng mahusay na pagbalik sa mga kliyente.
Sa mga araw na ito, ang isang mabilis na pagsisiyasat sa industriya ay tila ibubunyag na ang isang maliit na porsyento lamang ng RIAs ay nahulog sa papel na iyon. Sa katunayan, sa aking sariling ulo, binabaan ko ang mga nakarehistrong tagapayo sa pamumuhunan sa maraming kategorya batay sa pangunahing tungkulin na ibinibigay nila sa dalawang pinakamahalagang mga kumpanya sa pamamahala ng mga asset at mga tradisyunal na tagapayo sa pamumuhunan o mga tagaplano ng pananalapi.
Ang Mga Kumpanya ng Pamamahala ng Asset Naorganisa bilang isang Nakarehistrong Investment Advisor
Ito ang mga tapat-sa-Diyos na mamumuhunan na naglalagay ng pera upang magtrabaho sa mga pangwakas na mga mahalagang papel tulad ng indibidwal na mga stock at mga bono; ang mga tao na nagbabasa ng 10-K na pag-file at nakapako sa mga machine ng Bloomberg . Maaari nilang pamahalaan ang mga portfolio nang direkta para sa mga kliyente sa mga pribadong account bilang kapalit ng ilang uri ng bayad o kompensasyon, maaari nilang i-sponsor o pamahalaan ang mutual funds , index ng pondo , at mga palitan ng palitan ng pera , maaari nilang pamahalaan ang mga pondo ng hedge . Sa pangkalahatan, hindi sila nakikibahagi sa pagpaplano sa pananalapi o pangangasiwa sa yaman ng bawat isa. Ang kanilang trabaho ay tumagal ng isang tumpok ng pera at ilagay ito sa trabaho sa panghuli end securities ayon sa isang pamumuhunan utos .
Hindi lahat ng mga kumpanya sa pamamahala ng pag-aari ay organisado bilang mga nakarehistrong tagapayo sa pamumuhunan ngunit ang ilan sa mga pinaka respetado ay.
Ang aking sariling kompanya, ang Kennon-Green & Co., ay isang kumpanya sa pamamahala ng pag-aari na nagdidisenyo, nagtatatag, sinusubaybayan, at nagpapanatili ng mga pasadyang mga portfolio para sa mayaman at mataas na net na nagkakahalaga ng mga indibidwal, pamilya, at institusyon na may hindi bababa sa $ 500,000 sa mga ari-arian na maaaring investable ilagay ang kanilang yaman upang magtrabaho kasama ang kabisera ng aking sariling pamilya. Inaasahan namin na hawakan ng mga kliyente ang mga pasadyang portfolio ng mga stock, bono, at iba pang mga mahalagang papel sa kanilang sariling account sa pag -iingat . Kabilang sa iba pang mga kumpanya ng pamamahala ng mga asset ang Franklin Templeton, Vanguard, PIMCO, at BlackRock, upang pangalanan ang ilan.
Upang matuto nang higit pa, basahin ang aking artikulo sa mga kumpanya ng pamamahala ng mga asset .
Ang Tradisyunal na Mga Tagapayo sa Pamumuhunan at Mga Tagaplano ng Pananalapi Naaayos bilang isang Nakarehistrong Tagapayo sa Pamumuhunan
Ang isang malaking bahagi ng industriya ng RIA, ang mga ito ay mga kumpanya na may mga kalalakihan at kababaihan na umupo sa mga indibidwal at pamilya, alamin kung ano ang kailangan nila, pagkatapos ay magrekomenda ng isang paglalaan ng asset .
Ang tagapayo sa pamumuhunan ay naglalayong maging isang sentral na nagsalita sa mga pangangailangan sa pagpaplano ng kayamanan ng kliyente, na nakatuon sa mga bagay na tulad ng pagtulong upang pamahalaan ang mga kinakailangang pamamahagi ng mga kinakailangan sa mga account sa pagreretiro o paghahanap ng tamang 529 na planong pagtitipid sa kolehiyo. Ang mga ito ay doon upang hawakan ang kamay ng kliyente sa panahon ng pag-crash ng stock market. Ang ilang mga tagapayo sa pamumuhunan sa amag na ito ay maaaring magkaroon ng mga relasyon sa iba pang mga espesyalista, tulad ng mga abogado sa buwis at mga accountant sa buwis, na maaaring makatulong sa mga kliyente na istraktura ang mga pinagkakatiwalaan ng pamilya o mas mababang burdens sa buwis ng ari-arian sa pamamagitan ng maingat na pagpaplano
Ang mga uri ng mga tagapayo sa pamumuhunan ay kadalasang may pagpapasiya kung paano mag-invest ng mga ari-arian ng kliyente ngunit sa halip na pamahalaan ang mga ari-arian sa kanilang sarili, sila ay nag-outsource sa trabaho sa mga kumpanya sa pamamahala ng mga asset sa pamamagitan ng pagkakaroon ng mga kliyente na bumili ng mutual funds, index funds, at exchange-traded funds o, sa kaso ng mataas na net nagkakahalaga ng kliyente, pagbukas ng mga indibidwal na mga pinamamahalaang account sa kumpanya ng pamamahala ng pag-aari sa pamamagitan ng isang third-party na asset manager platform sa isang pandaigdigang tagapag-ingat. Sa mga nakalipas na taon, ang ilang mga tagapayo sa pamumuhunan na nakikibahagi sa ganitong uri ng negosyo ay nagsimula ng pag-iisip ng pag-outsourcing ng pamamahala ng asset bilang isang "pinakamahusay na kasanayan" upang maaari silang tumuon sa mga pangangailangan ng kliyente at hindi sa pamamahala ng pera. Kung o hindi ang karagdagang patong ng mga bayarin ay makatarungan ay nakasalalay sa client upang magpasya.
Ang paggawa ng mas nakalilito sa mga bagong namumuhunan ay ang katunayan na ang ilang mga kumpanya ng pamamahala ng mga asset ay may kani-kanilang mga kaugnay na negosyanteng negosyante sa likhang ito, na kung saan pagkatapos ay patnubayan ang mga kliyente sa mga produkto at serbisyo sa pamamahala ng asset ng kumpanya; dalawang hiwalay at natatanging operating unit. Ang Vanguard, JP Morgan, at UBS ay mga halimbawa nito. Ang pagdaragdag ng higit pang pagkalito ay ang katotohanang, paminsan-minsan, ito ay maaaring magmukhang ganito ang kaso kung ito ay hindi. Kunin, halimbawa, ang isang sikat na East Coast na nakarehistro na tagapayo ng investment na nagbibigay-kasiyahan sa sobrang-mayaman. Ito ay talagang isang asset management company. Karaniwan itong naniningil ng isang flat 1.50% sa equity ng namuhunan para sa lahat ng mga balanse ng kliyente sa ilalim ng pamamahala at nangangailangan ng isang minimum na pamumuhunan na $ 5 milyon hanggang $ 10 milyon upang magtatag ng isang account. Mayroon din itong mga sponsors ng ilang mga mutual funds na bukas sa pangkalahatang publiko o binili ng iba pang mga tagapayo sa pamumuhunan sa ngalan ng kanilang mga kliyente. Ang mga pondo, na nakapagpapatupad ng kasiya-siya sa matagal na panahon, ay nagbabayad ng 1.25% na bayad sa pamamahala sa kompanya. Ang kompanya na ito ay paminsan-minsan ay may sariling mga pribadong kliyente na bumili ng pagbabahagi ng mutual fund. Ang pagkakaiba dito ay, dahil ang mutual fund ay pinapatakbo ng parehong mga tao na tumatakbo sa mga pribadong account, ito ay talagang isang paraan para sa kanila upang matulungan ang kanilang mga kliyente i-save ang pera, pag-ahit off 0.25% sa bawat taon sa mga gastos habang ang kumpanya ay waives ang 1.50% na bayad sa ang bahagi ng isang pribadong account na namuhunan sa mga pondo sa pagmamay-ari.
Stock Brokers ay Hindi Nakarehistro Investment Advisors
Ang isang karaniwang nakalilito na katotohanan ng mga bagong mamumuhunan kung minsan ay hindi maunawaan ay ang mga panrehiyong mga bahay ng brokerage tulad ng Edward Jones ay broker-dealers, hindi nakarehistro tagapayo investment. Nangangahulugan ito, kahit na sumangguni ka sa iyong stock broker bilang tagapayo ng iyong investment, hindi ito ang parehong bagay. Ang mga broker-dealers na ito ay hindi gaganapin sa parehong katungkulan RIAs katungkulan ay sa taxable account. Bilang karagdagan, maraming RIA ang nagpapatakbo sa isang modelo ng fee-only, na nangangahulugang ang kita ay nakabuo mula sa mga bayarin sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala, flat fee, bayad sa oras-oras, o iba pang mga bayarin (upang matuto nang higit pa, basahin ang mga Rehistradong Bayad sa Advisor na Tagatanggap ). Karamihan sa mga broker-dealers, sa kabaligtaran, kumita ng pera sa pamamagitan ng pagkamit ng isang kita sa mga komisyon, pagkuha ng mga kliyente upang bumili ng mutual funds na may mga benta na naglo-load , kumikita kickbacks sa annuities maaari silang kumbinsihin ang client upang bumili, atbp.
Ano ang Gusto ko Maghanap para sa Kung ako ay pagkuha ng isang RIA Upang Pamahalaan ang Pera ng Aking Pamilya
Kung hindi ako isang tagapangasiwa ng pamamahala ng Kennon-Green & Co., ano ang hahanapin ko kung naghahanap ako ng isang rehistradong tagapayo sa pamumuhunan upang pangasiwaan ang mga pamumuhunan ng aking pamilya? Hinawakan ko ito nang bahagya sa Kung Ano ang Hahanapin sa Iyong Paghahanap para sa isang Nakarehistrong Tagapayo sa Pamumuhunan , ngunit ang aking personal na sagot ay kinabibilangan ng mga sumusunod:
- Gusto kong makahanap ng isang RIA na nagtatrabaho sa isang batayan lamang na batayan habang naniniwala ako na makabuluhang pinabababa ang mga salungatan ng interes. Gusto ko sila ng pagpili ng mga pamumuhunan batay sa kung ano ang tama para sa akin, hindi dahil sila ay binabayaran upang itulak ang ilang partikular na pondo o produkto sa akin.
- Gusto kong makahanap ng isang RIA na isang aktwal na kumpanya sa pamamahala ng pag-aari kaya ako at ang mga kinatawan ng kompanya sa talahanayan na walang tagapamagitan at walang dobleng layer ng mga bayarin maliban sa mga bihirang kaso (hal., Mas maliit na mga account na hindi may sukat para sa mga indibidwal na mga stock o mga bono o ang paminsan-minsang paggamit ng isang diskarte sa basket sa ilang mga industriya, tulad ng mga gamot, kapag ang industriya ay lumilitaw nang malaki-laki undervalued).
- Gusto ko ang mga may-ari at kawani ng RIA na magkaroon ng isang kagalang-galang na halaga ng pera ng kanilang sariling pamilya na namuhunan sa mga katulad at, sa ilang mga kaso, ang mga parehong mga mahalagang papel at estratehiya na ginagamit para sa aking kapital.
- Gusto ko ang mga may-ari at kawani ng RIA na maging independiyenteng mayaman, may perpektong background sa pagpapatakbo ng mga negosyo o pinansya.
- Gusto kong magkaroon ng makatwirang bayad ang RIA. Para sa akin, ibig sabihin nito sa ganap na mataas na katapusan, ang pinakamaraming nais kong bayaran sa ilalim ng mga karaniwang sitwasyon ay 1.50% ng mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala kada taon maliban kung ang pakikitungo sa mga maliliit na kuwenta na hindi madaling matanggap. Para sa ilang mga estratehiya, tulad ng passively pinamamahalaang mga pribadong index account, gusto ko ang mga bayarin ay mas mababa mas mababa, marahil bilang mababang bilang 0.25%, ngunit ang 1.50% ay ang aking itaas na limitasyon kung paglalagay ng higit sa kalahating milyong dolyar sa trabaho maliban sa mga kaso kung saan ang RIA ay nais na pamahalaan sa isang batayan ng pagganap, hindi tumatanggap ng pera maliban kung gumawa ako ng pera, masyadong, ngunit nakakakuha ng isang tubo ng kita kung ako ay nakabuo ng kita.
- Gusto ko ng quarterly na mga titik mula sa portfolio manager ng RIA na nagdedetalye sa kanilang kasalukuyang pag-iisip.
- Gusto kong gusto ng RIA na isara ang mga pinto sa mga bagong kliyente kapag ang mga bargains ay mahirap makuha kung ang kanilang kabuuang mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala ay naging sapat na malaki na nagdudulot ito ng problema sa paghahanap at pagkuha ng mga bagong pagkakataon.
- Gusto kong ma-angkop ang aking portfolio sa sarili kong kalagayan.
- Gusto ko ang aking mga ari-arian na hawak ng isang third-party na tagapag-ingat tulad ng isang departamento ng tiwala sa bangko , na nagsingil ng makatwirang mga bayarin sa pag-iingat , at kung saan ay may isang solidong balanse ng bato.
Gusto kong makitungo sa aking mga abogado, mga espesyalista sa buwis, at iba pang mga pangangailangan sa pagpaplano nang magkahiwalay, na nagtutulungan ang aking pangkat.
Huwag Kalimutan na Hilahin ang Form ADV sa Anumang Rehistradong Tagapagbigay ng Investment na Inihahanda Mo
Gusto mo ring kunin ang Form ADV ng RIA , na nagbubunyag ng lahat ng uri ng impormasyon tungkol sa mga gawi sa negosyo ng kompanya, ang pang-edukasyon at propesyonal na karanasan ng mga tagabuo ng desisyon, kung ang sinuman sa mga kinatawan ay kasangkot sa ilang mga kaganapan ( halimbawa, bangkarota o mga parusa para sa pandaraya), tipikal na pagsasaayos ng bayad, mga breakpoint para sa mga diskwento sa bayad, mga tuntunin sa pagsingil, at marami pang iba. Halimbawa, ang ilang mga kumpanya ay maaaring mag-alok ng isang makabuluhang pagbawas sa nai-publish na mga rate ng bayad para sa mga unibersidad o mga institusyong relihiyoso. Ang isang RIA ay maaaring maniningil ng mga kliyente quarterly, nang maaga, batay sa isang snapshot ng halaga ng net liquidation ng kanilang account sa unang araw ng quarter habang ang isa pa ay maaaring magbayad ng utang sa mga serbisyo na naibigay sa dulo ng bawat quarter gamit ang weighted average daily paraan ng balanse.