Pagtukoy kung ang Tax-Free Munis ay tama para sa iyong Portfolio
Ang pamumuhunan sa mga buwis sa munisipal na walang buwis ay isang tradisyon na pinahahalagahan ng panahon sa mga mamumuhunan na nakapirming-kita na gustong tangkilikin ang isang passive passive income mula sa kupon ng interes , na walang bayad mula sa pagbubuwis sa ilalim ng tamang kalagayan, habang tumutulong upang pondohan ang mahahalagang imprastraktura ng ang mga komunidad kung saan sila naninirahan; pamumuhunan habang may positibong epekto sa pamamagitan ng pagbubuo ng mga ospital, tulay, alkantarilya, paaralan, at iba pang mga kinakailangan at kanais-nais na mga serbisyo at imprastraktura.
Ito ay hindi isang pagmamalabis upang sabihin na ang pamumuhunan sa mga munisipal na bono ay gumagawa ng isang serbisyo para sa sibilisasyon.
Subalit ang mga munisipal na bono, o munis na kung minsan ay kilala, ay isang natatanging uri ng seguridad sa takdang-kita na may sarili nitong bokabularyo, mga panganib, mga gantimpala, at mga pagkakataon. Gusto kong maglaan ng ilang oras upang ipakilala ka sa mga buwis ng munisipal na walang buwis, bigyan ka ng mataas na antas na pagtingin sa ilan sa mga pangunahing kaalaman, ipaliwanag ang dahilan kung bakit mahalaga ang mga bagay, at ituro sa iyo sa direksyon ng karagdagang pagbabasa kung ito ay isang lugar kung saan ikaw ay interesado.
Kung ikaw ay isang mamamayan ng Estados Unidos, malamang na posible na, lalong madaling panahon, ang mga munisipal na bono ay magiging bahagi ng iyong portfolio kung mayroon kang isang netong halaga ng anumang laki ng laki. Mas mahusay na pamilyar ka sa kanila nang maaga upang mas maging komportable ka sa kung paano gumagana ang mga ito, at ilan sa mga pitfalls, sa oras na magsimula kang magsulat ng mga tseke upang makuha ang mga ito.
Ang mga Bond ng Pangkalahatang Obligasyon at Mga Bono ng Kita ay Libre sa mga Buwis sa Bayan ng Buwis
Gusto kong magsimula sa pamamagitan ng pagkuha sa dalawang uri ng mga munisipal na bono ay malamang na makatagpo ka habang sinisimulan mo ang pagsasaliksik sa partikular na klase ng pag-aari na ito. Ang una ay tinatawag na pangkalahatang obligasyon na mga munisipal na bono, o ang mga GO para sa maikling, at sinusuportahan ng kakayahan ng mga munisipyo na nagbigay sa kanila na magpataw ng mga buwis.
- Ang mga pangkalahatang obligasyong bono ay ginagamit upang magbayad para sa mga proyektong tulad ng mga paaralan at sistema ng panahi. Tila ligtas na sabihin na ang karamihan sa mga munisipal na namumuhunan ng bono ay nagtuturing ng mga pangkalahatang obligasyong bono upang maging mas ligtas kaysa sa mga kasosyo sa bono ng kita; isang maling kuru-kuro na hindi mo dapat paniwalaan.
- Ang munis ng kita, sa kabaligtaran, ay ibinibigay ng mga pinahintulutang entidad ng estado o lokal na pamahalaan tulad ng isang utility company. Ang interes ay serbisiyo, o binabayaran, ng kita na nabuo mula sa negosyo na nagbabalik sa obligasyon. Sa kaso ng isang kumpanya ng tubig, ang mga nagbabayad ng bono ay binabayaran ng cash na nabuo mula sa mga customer na nagbabayad ng kanilang mga singil sa tubig.
Ang Tax Intricacies ng Tax-Free Municipal Bonds
Sa gitna ng pag-apila ng mga munisipal na bono ay ang paggamot sa buwis na nagbibigay ng gantimpala sa mga namumuhunan para sa pamumuhunan sa lipunan. Hindi lamang ibinabawas ng pamahalaang Pederal ang mga mahalagang papel na ito mula sa mga buwis sa Pederal, na maaaring i-save ang mga nasa tuktok na bracket ng buwis ng kabuuang 43.4% na antas ng buwis sa pagitan ng pinakamataas na marginal rate at ang espesyal na buwis sa Medicare, ngunit kung nakatira ka sa estado na nagbigay ng munisipyo bono, malamang na hindi mo kailangang magbayad ng mga buwis sa estado, alinman.
Nangangahulugan ito, para sa tamang mamumuhunan sa tamang sitwasyon, ang tamang mga buwis na walang bayad sa buwis ay maaaring hindi kapani-paniwala na mga kalakal.
Sa katunayan, sa kabila ng pagpapakita ng mas mababa kaysa sa mga corporate bond , posible para sa isang buwis na walang bayad sa buwis na magbunga ng higit pa sa batayang pagkatapos ng buwis. Upang malaman kung ito ang kaso, kailangan mong i-equalize ang dalawang magbubunga gamit ang isang bagay na kilala bilang katumbas na ani. Ang pormula para sa katumbas na katumbas na ani sa mga munisipal na bono ay simple. Ito ay: Exempt Yield ÷ ng buwis (1 - pinakamataas na rate ng buwis na inilalapat sa kita ng mamumuhunan).
Maaaring makatulong ang isang ilustrasyon. Isipin na ikaw ay isang negosyante na may mataas na kita na may kita sa mababang pitong figure na naninirahan sa California kaya karaniwan mong kailangang magbayad ng 43.4% sa antas ng Pederal, at 13.3% sa antas ng estado sa pinakamasamang hit ng iyong kita .
Dahil ang mga buwis ng Federal ay maaaring ibabawas mula sa pagkalkula ng mga buwis ng estado, talagang kailangan mong bayaran ang 13.3% na buwis ng estado sa 56.6% ng iyong mga kinita sa pre-tax, na nagreresulta sa isang epektibong karagdagang 7.53% na buwis sa ibabaw ng 43.4% magbabayad ka sa IRS.
Nangangahulugan ito, lahat ng napapabilang, kailangan mong gumamit ng 50.93% para sa variable sa pagkalkula ng katumbas na ani ng kita.
Tumitingin ka sa isang buwis para sa munisipal na walang buwis para sa AA rated ng AA ng S & P at Aa2 ni Moody's. Ito ay umabot sa ika-1 ng Agosto, 2032 ngunit ito ay tinatawag na kaya ang ani sa maturity ng 2.986% ay mas mataas kaysa sa ani-sa-pinakamasama, na kung saan ay 2.688%. Sa kasong ito, alang-alang sa konserbatismo, ipagpapalagay natin na ang ani sa mas masahol pa ay talagang dumating sa pagbubunga at pumunta sa 2.688% rate. Gaano karami ang kailangan ng isang corporate bond upang ibigay sa iyo ang parehong income after-tax? Dadalhin namin ang katumbas na formula ng pagbubuwis sa bisa at i-plug sa nalalaman namin:
- Hakbang 1: 2.688 ÷ (1 - 0.5093)
- Hakbang 2: 2.688 ÷ 0.4907
- Sagot: 5.48%
Iyon ay, upang makumpleto ang eksaktong parehong kita ng buwis pagkatapos, kailangan mo ng mga corporate bond ng maihahambing na kalidad na nagtatapos sa Agosto ng 2032 upang magbayad ka ng 5.48% upang masira kahit sa walang-buwis na munisipal na bono ikaw ay isinasaalang-alang.
Ang isang mabilis na pagtingin sa mga sheet ng imbentaryo para sa isang pangunahing brokerage firm ay nagpapakita ng pinakamalapit na maaari mong makuha sa kahit ano sa saklaw na iyon sa ngayon ay ang mga bono na na-rate AA + sa pamamagitan ng S & P at A1 ni Moody's para sa General Electric Capital na nagtatapos sa Disyembre 15, 2032.
Mayroon silang isang ani hanggang sa maturidad ng 3.432% at hindi maaaring tawagin upang walang mas masahol na ani. Iyon ay hindi kahit na malapit. Wala kang negosyo na bumibili ng mga buwis sa pagbubuwis sa korporasyon sa ilalim ng mga kundisyong ito. Ang iyong mga indibidwal na gastos ng pagkakataon ay nagiging hindi kanais-nais.
Ang isang paraan na maaari mong arbitrage ang tax code ay ang paggamit ng isang diskarte na tinatawag na asset placement . Hindi mo nais na pagmamay-ari ang mga buwis sa munisipal na walang buwis sa loob ng mga shelter sa buwis tulad ng isang Roth IRA dahil mas mahusay kang mabibili ang pagbili ng mas mataas na mapagkaloob na mga bono ng korporasyon dahil wala silang mga buwis sa Federal at Estado habang nasa loob ng mga proteksiyon ng espesyal na account.
Katulad nito, ang mga di-kita na mga organisasyon, mga institusyong kawanggawa, at ilang mga pool ng kapital, tulad ng mga pondo ng endowment para sa mas mataas na edukasyon, ay magkakaroon din ng maliit na paggamit para sa mga buwis ng munisipyo na walang buwis habang halos palaging sila ay makakahanap ng mas mahusay na pakikitungo sa ibang lugar.
Ang pagpapasya kung aling mga Tax-Free Municipal Bonds ay Ligtas na Sapat upang Ipawalang-sala ang isang Pamumuhunan
Maliban kung ikaw ay handa na mamuhunan ng isang malaking halaga ng oras at pagsisikap upang maunawaan ang kalidad ng isang partikular na munisipal na bono, na maaaring mukhang makatwiran lamang na ibinigay ang dedikasyon na kinakailangan kung ikaw ay namumuhunan ng daan-daang libo o milyun-milyong dolyar, mayroong napakakaunting impormasyon magagamit tungkol sa mga indibidwal na mga isyu sa bono ng munisipal.
Sa kabutihang palad, maraming mga munisipalidad ang magbabayad upang magkaroon ng mga ahensya ng rating ng bangko na magtatalaga ng mga rating sa kanilang mga bono ng lokal na buwis na walang buwis sa pag-asa sa pag-akit ng mga namumuhunan. Ang mas maraming interesadong mamumuhunan ay nangangahulugang mas maraming tao ang nag-aalok para sa mga bono, na nagpapababa sa rate ng interes at ani, na nagse-save ng munisipalidad ng pera.
Ang mga analyst sa ahensya ng ahensya ng pagbabayad ay gumugol ng oras na tinutukoy ang kalidad at kaligtasan ng partikular na isyu ng munisipal na bono, na tumitingin sa mga bagay na tulad ng ratio ng coverage ng interes , upang malaman kung ang isang bono ay dapat grado sa pamumuhunan o hindi. Ang ilang mga munisipal na bono ay hindi inirerekomenda, kung saan ang mamumuhunan ay maaaring isaalang-alang ang kabuuan ng pagpasa o, kung sila ay mapilit sa pagsuporta sa partikular na isyu ng bono, lalo na sa paghahanap ng kaligtasan.
Para sa iyo na gustong sukatin ang kaligtasan ng iyong mga bono ng mga buwis na walang buwis, ang ama ng halaga ng pamumuhunan, si Benjamin Graham, ay may ilang mga mungkahi sa kanyang treatise na Pagsusuri sa Seguridad . Halimbawa, sa pinakamaliit na paraan, halos palagi kang nais na magkaroon ng pinakamababang pangangailangan ng populasyon, isang kasaysayan ng mga pagbabayad ng di-tuwirang pagbabayad, at isang magkakaibang kalakip na ekonomiya upang suportahan ang mga daloy ng salapi.
Higit sa lahat, gusto mong malaman 1.) sino ang may pananagutan sa pag-alalay ng mga pagbabayad ng interes at sa hinaharap na punong-guro ng pagkakasunud-sunod ng mga bono, at 2.) ang pinagbabatayan ng ekonomika ng tagapagkaloob, kapwa sa kakayahan at kahandaan na gumawa ng mabuti sa mga pangako nito. Sa isang kaugnay na tala, ang isa sa mga pinakamalaking panganib na iyong haharapin, lalo na sa mga long-dated tax-free municipal bond, ay ang panganib ng inflation.
Higit Pang Mga Kaisipan Tungkol sa Pamumuhunan sa Mga Bono ng Libre sa Buwis
Higit pa sa mga pagsasaalang-alang na ito, dapat mong isipin ang tungkol sa mga bagay na iyong isasaalang-alang sa iba pang mga uri ng mga securities na nakapirming-kita . Halimbawa, kung mayroon kang partikular na pangangailangan sa pag-agos ng cash flow, o kung mayroon kang sapat na mahabang buhay at abot-tanaw na pamumuhunan, malamang na mabawasan mo ang iyong panganib at madagdagan ang iyong epektibong ani sa pamamagitan ng pagbuo ng isang hagdan ng munisipal na bono .
Gusto mong pagmasdan ang kondisyon ng issuer ng bono - tingnan kung paano nagbago ang mga kapalaran ng Detroit sa paglipas ng panahon - upang matiyak na hindi mo hinihingi ang paggalang na ibenta mo ang isang bono bago pa nawala ang mga problema upang itama at ang iyong punong-guro ay nasa panganib.
Maaari mo ring tingnan ang isang kamangha-manghang libro ng isang babae na nagngangalang Annette Thau na tinatawag na The Bond Book . Ito ay isinulat para sa mga may kaunti o walang karanasan sa bono at sumasaklaw sa halos lahat ng kailangan ng isang mamumuhunan na malaman. Masidhing inirerekomenda ko ito.