Bumili at Maghintay Ay Isa lamang sa Limang Mga Paraan upang Makinabang mula sa Kaakit-akit na Mga Oportunidad
Ang 5 Istratehiya
Para sa ilang mga mamumuhunan na ito, ang ama ng halaga na namumuhunan na kanyang sarili, si Benjamin Graham, ay nakilala ang limang kategorya ng karaniwang pamumuhunan ng stock na maaaring magresulta sa mas mahusay kaysa sa average na mga pagbalik.
Para sa isang nakabahaging portfolio manager na nagnanais na mag-compound ng kabisera, isinulat niya ang mga ito sa kanyang 1949 na edisyon ng The Intelligent Investor :
- Pangkalahatan Trading - Anticipating o pakikilahok sa mga gumagalaw ng merkado bilang isang kabuuan, tulad ng nakalarawan sa pamilyar na "average."
- Selective Trading - Ang pagpili ng mga stock na, sa loob ng isang taon o mas mababa, ay mas mahusay kaysa sa merkado.
- Pagbili ng Murang at Pagbebenta Mahal - Pagdating sa merkado kapag ang mga presyo at damdamin ay nalulumbay at nagbebenta out kapag ang parehong ay mataas.
- Long-pull selection - Pagpili ng mga kumpanya na kung saan ay umunlad sa mga taon na malayo higit sa average na enterprise. (Ang mga ito ay madalas na tinutukoy bilang "mga stock ng paglago.")
- Bargain Purchases - Ang pagpili ng mga isyu na nagbebenta nang mas mababa sa kanilang tunay na halaga, gaya ng nasusukat ng makatwirang mga pamamaraan na maaasahan.
Ang Graham ay nagpapatuloy upang matugunan ang mga tiyak na pag-aalinlangan sa bawat aktibong mamumuhunan ay haharapin sa pagtukoy kung paano pamahalaan ang kanyang portfolio na nagsasabi, "Kung ang mamumuhunan ay dapat magtangkang bumili ng mababa at magbenta ng mataas, o kung dapat niyang kontento na humawak ng mga mahalagang papel sa pamamagitan ng makapal at manipis-paksa lamang sa pana-panahong pagsusuri sa kanilang mga tunay na merito-ay isa sa maraming mga pagpipilian ng patakaran na dapat gawin ng indibidwal para sa kanyang sarili.
Narito ang kalagayan at pansariling sitwasyon ay maaaring maging determinadong mga kadahilanan. "
Sa madaling sabi, hinimok ni Graham na ang isang tao na malapit sa mundo ng negosyo ay maaaring maging komportable sa isang aktibong, bumili-mababa, nagbebenta-mataas na diskarte. Ngunit para sa natitira sa atin, ang pagkuha lamang ng pangmatagalang pananaw at pamumuhunan sa mga pondo na sumusubaybay sa merkado ay isang mas makatwirang diskarte sa pamumuhunan.
Ang bawat pamamaraan ay nangangailangan ng makatuwiran, disiplinado, sistematikong aplikasyon. Ang susi ay pare-pareho. Sa personal, nakikipag-ugnayan ako sa ika-3, ika-4, at ika-5 na diskarte sa pamamahala ng aking sariling mga portfolio, pati na rin ang mga portfolio ng aking mga negosyo. Sila ay magkasya sa aking sariling kagustuhan at mga halaga; Gusto ko ng pang-matagalang tungkol sa ilang malalaking ideya. Hindi ko gustong ma-stuck sa aking mesa ang panonood kung ano ang ginagawa ng stock market sa anumang ibinigay na araw o linggo. Sa katunayan, wala akong opinyon tungkol sa kung ang mga stock ay magiging 50% o pababa ng 50% sa oras na ito sa susunod na taon, at hindi rin ito magiging mahalaga sa akin. Mayroon akong isang buhay upang mabuhay at ang pera ay walang iba kundi isang kasangkapan upang tulungan akong makamit o ma-access ang mga bagay na gusto ko. Ang iba pang matagumpay na mamumuhunan ay hindi naramdaman ang ganitong paraan; maraming nakikipag-ugnayan sa mga short-term na taya na may mataas na leveraged futures sa mga indeks ng stock market, isang bagay na ayaw kong gawin sa kabila ng pag-unawa at pagpapahalaga nito.
Mayroon din akong puso ng isang magsasaka; Gusto ko ang panonood ng mga bagay na lumalaki. Nagbibigay ito sa akin ng napakagandang kagalakan upang makita ang mga mahusay na biniling posisyon na nakuha sa panahon ng pag-crash, recession, at dips, na umupo sa aking balanse sheet . Gustung-gusto kong makita ang mga ito na lumalago, magbabayad ng mga dividend, at kung minsan ay magsulid sa buong bagong kumpanya. Nangangahulugan ito na kinakailangang limitahan ko ang aking sarili sa isang maliit na bahagi ng 15,000 na mga pampublikong kumpanya sa kalakalan sa Estados Unidos, at 30,000 kumpanya sa mundo.
Pinahahalagahan ko sila, pagkatapos maghintay hanggang sa ekonomiya, o mga pangyayari, magpakita ng isang kaakit-akit na sandali sa oras kung saan maaari kong bilhin ang mga ito. At may posibilidad akong magpatuloy sa aking mga pamumuhunan sa loob ng mahabang panahon.
Sa partikular na lugar ng pamamahala ng portfolio, walang tama o maling sagot hangga't ikaw ay kumikilos nang makatwiran, gamit ang mga katotohanan at data upang i-back up ang iyong mga kasanayan, at patuloy na nagsisikap upang mabawasan ang panganib, habang pinapanatili ang pagkatubig at kaligtasan. Kailangan mong magpasya para sa iyong sarili kung anong uri ng mamumuhunan ang gagawin mo.