Isang maikling paliwanag kung paano magsisimula kumita mula sa mga stock
Sa katunayan, ang lihim na kumita ng pera mula sa pagbili ng mga stock at pamumuhunan sa mga bono ay summed up ng late na ama ng halaga ng pamumuhunan Benjamin Graham kapag siya wrote, "Ang tunay na pera sa pamumuhunan ay kailangang gawin - tulad ng karamihan sa mga ito ay sa ang nakalipas - hindi sa pagbili at pagbebenta, kundi sa pagmamay-ari at paghawak ng mga mahalagang papel, pagtanggap ng interes at dividends , at nakinabang sa kanilang pangmatagalang pagtaas sa halaga. " Upang maging mas tiyak, bilang isang mamumuhunan sa karaniwang mga stock na kailangan mong tumuon sa kabuuang balik at gumawa ng desisyon na mamuhunan para sa pangmatagalang , na nangangahulugang sa absolute minimum, umaasa na hawakan ang bawat bagong posisyon sa loob ng limang taon na ibinigay mo piniling mga kumpanya na may mahusay na run na may matibay na pananalapi at isang kasaysayan ng mga kasanayan sa pamamahala ng shareholder-friendly.
Iyon ang paraan na ang tunay na yaman ay itinayo sa pamilihan ng sapi para sa labas, walang kabuluhang mamumuhunan. Ganiyan:
- Ang mga naghahanap ng kita malapit sa minimum na pasahod, tulad ng Ronald Read, ay nagtipon ng higit sa $ 8,000,000 sa kanilang portfolio;
- Isang lalaki na nagngangalang Lewis David Zagor, na naninirahan sa isang maliit na apartment sa New York City, nagtipon ng $ 18,000,000;
- Nakuha ni Attorney Jack MacDonald ang $ 188,000,000;
- Ang retiradong ahente ng IRS na si Anne Scheiber ay nagtayo ng kanyang $ 22,000,000 na portfolio;
- Ang retiradong sekretarya na si Grace Groner ay nagtayo ng kanyang $ 7,000,000 stock portfolio;
- Ang isang manggagaling sa dairy na malapit sa Kansas City ay nagtipon ng milyun-milyon sa milyun-milyong dolyar, na kahit na hindi alam ng kanyang mga anak ang umiiral.
Kahit na matagumpay, mataas na profile mamumuhunan tulad ng Warren Buffett at Charlie Munger ginawa ang bulk ng kanilang pera sa mga stock at mga negosyo na kanilang gaganapin para sa 25+, kahit 50 +, taon.
Gayunpaman, maraming mga bagong mamumuhunan ang hindi maintindihan ang mga aktwal na mekanika sa likod ng paggawa ng pera mula sa mga stock; kung saan talaga nagmumula ang yaman o kung paano gumagana ang buong proseso.
Nagbibigay kami ng mga mapagkukunan sa ilang mga medyo advanced na mga paksa - pagtatasa ng financial statement, financial ratios, capital gains tax estratehiya, para lamang sa pangalan ng ilang, ngunit ito ay isang mahalagang bagay upang i-clear up kaya grab isang mainit na tasa ng kape, kumportable sa iyong mga paboritong pagbabasa upuan, at hayaan kaming maglakad sa iyo sa isang pinasimple na bersyon kung paano magkasya ang buong larawan.
Ang pagsasagawa ng pera mula sa mga stock ay nagsisimula sa pagbili ng pagmamay-ari sa isang tunay na operating negosyo
Kapag bumili ka ng isang bahagi ng stock , ikaw ay bumibili ng isang piraso ng isang kumpanya. Isipin na ang Harrison Fudge Company, isang kathang-isip na negosyo, ay may mga benta na $ 10,000,000 at netong kita na $ 1,000,000. Upang makakuha ng pera para sa pagpapalawak, ang mga founder ng kumpanya ay lumapit sa isang investment bank na nagbebenta ng stock sa publiko sa isang Initial Public Offering, o IPO . Maaaring sinabi nila, "Okay, hindi namin iniisip ang iyong rate ng paglago ay napakahusay na kaya namin ang presyo na ito upang ang mga mamumuhunan sa hinaharap ay makakakuha ng 9% sa kanilang pamumuhunan at kahit anong paglago na iyong nalikha ... na gumagana sa paligid ng $ 11,000,000 + na halaga para sa buong kumpanya ($ 11 milyon na hinati ng $ 1 milyon netong kita = 9% na balik sa paunang puhunan.) "Ngayon, ipagpalagay natin na ang mga tagapagtatag ay nabili nang lubusan sa halip na mag-isyu ng stock sa publiko
Ang mga underwriters ay maaaring sinabi, "Alam mo, gusto namin ang stock na ibenta para sa $ 25 sa bawat ibahagi dahil na tila abot-kaya sa gayon kami ay maputol ang kumpanya sa 440,000 piraso, o pagbabahagi ng stock (440,000 pagbabahagi x $ 25 = $ 11,000,000.) ay nangangahulugan na ang bawat "piraso" o bahagi ng stock ay may karapatan sa $ 2.72 ng kita ($ 1,000,000 na kita รท 440,000 pagbabahagi natitirang = $ 2.72 bawat share) Ang numerong ito ay kilala bilang Basic EPS (maikli para sa mga kita sa bawat share) Sa ibang salita, kapag bumili ka ng isang share ng Harrison Fudge Company, ikaw ay bibili ng karapatan sa iyong pro-rata na kita.
Kung ikaw ay makakuha ng 100 namamahagi para sa $ 2,500, ikaw ay bibili ng $ 272 sa taunang kita at anumang hinaharap na paglago (o pagkalugi) ang nabuo ng kumpanya. Kung naisip mo na ang isang bagong pamamahala ay maaaring maging sanhi ng mga benta ng fudge upang sumabog upang ang iyong mga pro-average na kita ay 5x mas mataas sa ilang taon, pagkatapos ito ay magiging isang lubhang kaakit-akit na pamumuhunan.
Kung magkano ang pera na gagawin mo mula sa mga stock ay depende sa kung paano ilalaan ng pamamahala at ng board of directors ang iyong kabisera
Anong mga muddies up ang sitwasyon ay na hindi mo talaga makita na $ 2.72 sa kita na pagmamay-ari mo. Sa halip, ang pamamahala at ang Lupon ng Mga Direktor ay may ilang mga opsyon na magagamit sa kanila, na tutukoy sa tagumpay ng iyong mga kinita sa isang malaking antas:
- Maaari itong magpadala sa iyo ng isang cash dividend para sa ilang bahagi o kabuuan ng iyong kita. Ito ay isang paraan upang "ibalik ang kabisera sa mga shareholder." Maaari mong gamitin ang cash na ito upang bumili ng higit pang mga pagbabahagi o pumunta gastusin ito sa anumang paraan na nakikita mo magkasya.
- Maaari itong muling bumili ng ibabahagi sa bukas na pamilihan at sirain ang mga ito.
- Maaari itong muling ibalik ang mga pondo sa hinaharap na pag-unlad sa pamamagitan ng pagbubuo ng higit pang mga pabrika, tindahan, pagkuha ng mas maraming empleyado, pagtaas ng advertising, o anumang bilang ng karagdagang gastusin sa paggastos na inaasahang tataas ang kita. Minsan, maaaring kasama dito ang paghahanap ng mga pagkuha at merger.
- Maaari itong palakasin ang balanse sa pamamagitan ng pagbawas ng utang o pagbubuo ng mga likidong likido .
Alin ang pinakamainam para sa iyo bilang isang may-ari? Iyon ay ganap na nakasalalay sa rate ng return management ay maaaring kumita sa pamamagitan ng reinvesting iyong pera. Kung mayroon kang isang kahanga-hanga na negosyo - sa tingin ng Microsoft o Wal-Mart sa mga unang araw kung sila ay parehong isang maliit na bahagi ng kanilang kasalukuyang laki - ang pagbabayad ng anumang cash dividend ay malamang na isang pagkakamali dahil ang mga pondo ay maaaring reinvested sa isang mataas na rate . Nagkaroon ng mga tunay na beses sa unang dekada pagkatapos ng publiko ng Wal-Mart na nakakuha ito ng higit sa 60% sa equity shareholder. Iyan ay hindi kapani-paniwala. Ang mga uri ng pagbabalik ay kadalasang umiiral lamang sa mga engkanto tales, sa ilalim ng direksyon ni Sam Walton, ang nakabase sa Bentonville na nakabase sa tindahan ay nakakuha nito at gumawa ng maraming mga kasosyo, mga driver ng trak, at sa labas ng mga shareholder na mayaman sa proseso.
Ang Berkshire Hathaway ay nagbabayad ng walang cash dividends habang ang US Bancorp ay nalutas upang ibalik ang higit sa 80% ng kapital sa mga shareholder sa anyo ng mga dividend at stock buy backs bawat taon. Sa kabila ng mga pagkakaiba na ito, pareho silang may potensyal na maging kaakit-akit na mga kalakal sa tamang presyo (at lalo na kung binabayaran mo ang pansin sa placement ng pag-aari ) kung nakikipagkita sila sa tamang presyo; hal., isang makatwirang dividend na nabagong PEG ratio . Sa personal, pagmamay-ari ko ang pareho ng mga kumpanyang ito sa oras na nai-publish ang artikulong ito at masisisi ako kung sinimulan ng USB ang pagsunod sa parehong mga kasanayan sa paglalaan ng capital gaya ng Berkshire dahil wala itong parehong mga pagkakataon na magagamit dito bilang isang resulta ng pagbabawal sa lugar para sa mga kumpanya ng hawak ng bangko.
Sa huli, ang anumang pera na iyong ginagawa mula sa iyong mga stock ay bumaba sa isang dakot ng mga bahagi ng kabuuang pagbalik, kabilang ang mga capital gains at dividends
Ngayon na nakikita mo ito, madaling maunawaan na ang iyong yaman ay binuo nang una mula sa:
- Ang pagtaas sa presyo ng pagbabahagi. Sa paglipas ng pang-matagalang, ito ang resulta ng merkado na nagpapahalaga sa nadagdag na kita bilang resulta ng pagpapalawak sa negosyo o nagbabahagi ng mga muling bumili ng ibinebenta , na ang bawat bahagi ay kumakatawan sa higit na pagmamay-ari sa negosyo. Sa ibang salita, kung ang isang negosyo na may isang $ 10 na presyo ng stock ay lumago 20% sa loob ng 10 taon sa pamamagitan ng isang kumbinasyon ng pagpapalawak at magbahagi ng mga muling bumili ng ibinebenta, dapat itong halos $ 620 kada bahagi sa loob ng isang dekada bunga ng mga pwersang ito na ipinapalagay na ang Wall Street ay nagpapanatili ng parehong presyo -sa-kita ratio .
- Dividend. Kapag ang mga kita ay binabayaran sa iyo sa anyo ng mga dividend, ikaw ay talagang tumatanggap ng pera sa pamamagitan ng isang tseke sa koreo, isang direktang deposito sa iyong brokerage account , checking account, o savings account, o sa anyo ng mga karagdagang pagbabahagi na reinvested sa iyong ngalan . Bilang kahalili, maaari mong ihandog, gastusin, o itapon ang mga dividend na ito sa cash.
Paminsan-minsan, sa panahon ng mga bula sa merkado, maaari kang magkaroon ng pagkakataon na gumawa ng isang kita sa pamamagitan ng pagbebenta sa isang tao para sa higit pa kaysa sa kumpanya ay nagkakahalaga. Sa pangmatagalan, gayunpaman, ang pagbalik ng namumuhunan ay walang katapusang nakagapos sa mga pinagbabatayang kita na nabuo sa pamamagitan ng mga operasyon ng mga negosyo na kanyang inaangkin.
Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin sa pamumuhunan, pagpapaubaya sa panganib, o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng namumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.