Pag-aaralan ng isang Income Statement
(Upang makuha ang mga pangunahing kita sa bawat share, o Basic EPS dahil ito ay karaniwang kilala, ang mga pinansiyal na analysts ay hatiin ang netong kita na naaangkop sa karaniwan sa pamamagitan ng kabuuang bilang ng mga namamahagi natitirang. Upang makuha ang mga binurang kita sa bawat share, o Diluted EPS, ang mga pagsasaayos ay ginawa para sa ilang mga potensyal na mga aktibidad o transaksyon na nakakalason, tulad ng pagsasagawa ng mga opsyon sa stock ng empleyado, warrants, convertible debentures, o mapagpipiliang stock .) Ang huling linya, sa ilalim ng pahayag ng kita, ay ang halaga ng pera na tinutukoy ng kumpanya na magkaroon ginawa - net kita, kabuuang tubo, o naiulat na kita ... pareho lang ito - samakatuwid ay ang cliché, "ano ang nasa ilalim na linya?".
Ang Mas Mataas na Net Income na Naaangkop sa Mga Karaniwang Pagbabahagi Ay Hindi Sapat na Gumawa ng isang Matagumpay na Pamumuhunan
Maraming mga tao ang nagkamali na naniniwala na ang isang mas mataas na net income figure bawat taon ay nangangahulugan na ang kumpanya ay mahusay na gumagana. Ang problema sa diskarte na ito ay na binabalewala nito ang mga pagbabago sa kabisera sa trabaho .
Sa ibang salita, kung ang Lupon ng mga Direktor ng kumpanya ay nagtutulak para sa kompanya na mag-isyu ng mga bagong pagbabahagi ng stock at, sa paggawa nito, doble ang kabuuang halaga ng pera sa trabaho sa negosyo ngunit ang kita lamang ay tumaas ng 5 porsiyento, iyon ay isang kakila-kilabot na pagbabalik. Iyon ang uri ng bagay na aming tatalakayin pa sa araling ito dahil bilang isang bagong mamumuhunan, ang mahihirap na debosyon sa patuloy na pagtaas ng kita sa bawat bahagi nang walang anumang pansin na ibinibigay upang bumalik sa kapital ay isa sa mga pinaka karaniwang mga pagkakamali na kakailanganin mo upang labanan.
Ang binibilang bilang isang namumuhunan ay ang iyong pagbawas ng kita sa isang batayan ng bawat bahagi sa kabuuan ng oras na may kaugnayan sa kabuuang kabisera na kinakailangan upang makabuo ng pagbalik; kung ano ang iyong, bilang isang may-ari, ay tinatamasa, hindi ang ginagawa ng negosyo sa kabuuan.
Bukod pa rito, mahalaga na ituro na, paminsan-minsan, ang mga shareholder ay mas mahusay na nagsilbi kapag ang pamamahala ay nagbabawas ng panganib sa halip na ipagpatuloy ang paglago sa netong kita. Sa panahon ng mga bula at manias, sa kabilang banda, ang malulusog na mga negosyo ay maaaring masipsip ng maraming masamang pag-uugali, pinipilit mula sa pag-upo sa sidelines at panoorin ang mga kakumpitensya nito na mas mahusay.
Ang isang kamangha-manghang, kung trahedya, halimbawa ay isang bangko na tinatawag na Wachovia. Ilagay nang tapat, ang pagbagsak ni Wachovia ay kagulat-gulat sa maraming mga mamimili at mamumuhunan. Noong una isa sa mga pinaka respetadong institusyong pinansyal sa rehiyon nito, nagpasya ang pamamahala na mapapataas nito ang netong kita na naaangkop sa mga karaniwang pagbabahagi sa pamamagitan ng pagsunod sa mga subprime lender sa panahon ng real estate siklab ng galit. Ito ay nagpunta hanggang sa roll out ng mga produkto tulad ng isang mortgage na nagkaroon ng isang "bayaran kung ano ang gusto mo" na tampok kaya folks na hiram masyadong maraming maaaring aktwal na makita ang kanilang mga balanse sa mortgage lumago sa halip na amortize, pagtaas ng bangko ang panganib sa paglipas ng panahon.
Ang iba pang mga negosyo, tulad ng Borders Group, na dating ikalawang pinakamalaking kadena ng tindahan ng libro sa bansa, ay may mga koponan ng pamamahala na natagpuan ang mga negosyo na sila ay nawalan ng cash, sa huli ay nag-aaprangko sa korte ng pagkabangkarote, dahil ang mga kumpanya ay nagastos ng malaking halaga ng pera sa mga ibinabalik na bahagi kapag ang mga oras ay mabuti upang subukan at magmaneho up net income naaangkop sa mga karaniwang.