AIG Bailout: Gastos, Timeline, Mga Bonus, Mga Sanhi, Mga Epekto

by Kimberly Amadeo

Bakit Ginawa Ito Bernanke Angrier Kaysa sa Iba Pa sa Pag-urong

Ang dating Pederal na Tagapangulo ng Pederal na Ben Bernanke ay nag- ulat na ang bailout ng American International Group ay gumawa ng masakit sa kanya kaysa sa anumang bagay sa pag-urong. Sinabi ni Bernanke na ang AIG ay nagdala ng mga panganib sa mga unregulated na produkto, tulad ng isang hedge fund , habang gumagamit ng cash mula sa mga patakaran sa seguro ng mga tao. Subalit, sinabi niya na ang gobyerno ay walang pagpipilian kundi upang pagbawalan ito. Ito ay kinakailangan upang maiwasan ang parehong uri ng pagbagsak ng ekonomiya na nangyari kapag ang Lehman Brothers ay nabangkarote noong Setyembre 2008. (Pinagmulan: "Sinabi ni Bernanke Sinabi ng Insurer AIG Tulad ng Pondo ng Hedge," Ang New York Times, Marso 3, 2009.)

01 Ano ang sanhi ng Bailout?

Paano naging isang boring, ultra-ligtas na kompanya ng seguro ang isa sa pinakamalaking bailout sa krisis sa pinansya ng 2008 ? Upang mapalakas ang margin ng kita , ang AIG ay naging pangunahing nagbebenta ng mga credit default na swap . Ang mga swap na ito ay nakaseguro ng mga ari-arian na suportado sa corporate debt at mortgage. Kung ang AIG ay nabangkarote, ito ay mag-trigger ng pagkabangkarote ng maraming institusyong pinansyal na bumili ng mga swap na ito.

Napakalaki ng AIG na ang epekto nito ay makakaapekto sa buong pandaigdigang ekonomiya. Halimbawa, namuhunan ang industriya ng pondo ng pera sa merkado na $ 3.6 trilyon sa utang ng AIG at mga mahalagang papel . Karamihan sa mga mutual funds na pag- aari ng stock ng AIG. Ang mga pampinansyal na institusyon sa buong mundo ay mga pangunahing may hawak ng utang ng AIG.

Ang mga sweldo ng AIG sa subprime mortgages ay nagtutulak sa kumpanyang nabigyan ng tubo sa bangko ng bangkarota. Habang ang mga pagkakasanglaang nakatali sa mga swap ay hindi pinigilan, ang AIG ay pinilit na itaas ang milyun-milyon sa kabisera . Tulad ng mga stockholder na nakuha ng sitwasyon, ibinenta nila ang kanilang mga pagbabahagi, ginagawa itong mas mahirap para sa AIG upang masakop ang mga swap.

Kahit na ang AIG ay may higit sa sapat na mga ari-arian upang masakop ang mga swap, hindi ito maaaring ibenta ang mga ito bago dumating ang swaps. Iniwan ito nang wala ang cash na magbayad ng swap insurance. (Pinagmulan: "Dalhin ang US sa AIG," Ang Wall Street Journal, Setyembre 17, 2008.)

02 2008: Mga Detalye ng Bailout

Noong Setyembre 16, 2008, ang Federal Reserve ay nagbigay ng $ 85 bilyon, dalawang-taong pautang sa AIG upang maiwasan ang pagkabangkarote nito at higit na pagkapagod sa pandaigdigang ekonomiya.

Bilang kabaligtaran, kinuha ng Fed ang pagmamay-ari ng 79.9 porsiyento ng equity ng AIG. Ibinigay nito ang karapatan na palitan ang pamamahala, na ginawa nito. Mayroon din itong kapangyarihan ng beto sa lahat ng mahahalagang desisyon, kabilang ang mga benta ng asset at pagbabayad ng mga dividend.

Ang bailout ay naganap nang eksakto isang araw pagkatapos ng Kalihim ng Kalakal ng Estados Unidos na si Henry Paulson na hindi na magkakaroon ng karagdagang mga bailouts sa Wall Street. Iyon ang sapilitang pamumuhunan bangko Lehman Brothers sa bangkarota. Dumating ito isang linggo matapos makuha ng gobyerno ang Fannie Mae at Freddie Mac . Ito ay anim na buwan pagkaraang bibigyan ng Fed ang Bear Stearns. Pagkaraan ng linggong iyon, si Paulson at Bernanke ay nagtungo sa Capitol upang humingi ng isang $ 700 bilyon bailout upang iligtas ang lahat ng iba pang mga bangko.

Noong Oktubre 2008, hinirang ng Fed si Edward Liddy bilang CEO at Chairman. Ang kanyang trabaho ay upang masira AIG at ibenta ang mga piraso upang bayaran ang utang. Ngunit ang stock market ay nabuwal noong Oktubre, kaya imposible iyon. Ang anumang potensyal na mamimili ay nangangailangan ng anumang labis na cash para sa kanilang sariling balanse. Samantala, kailangang ligtas na lindian ni Liddy ang bilyun-bilyon sa mga default na credit swap. (Pinagmulan: "Nagbibigay ang Gobyerno ng Record Aid Package sa AIG," Associated Press, Nobyembre 11, 2008.)

Noong Nobyembre 8, 2008, ang $ 85 bilyon na bailout ng Fed ng higanteng seguro ng AIG ay binago. Ang Kagawaran ng Treasury ay bumili ng $ 40 bilyon sa ginustong pagbabahagi ng AIG gamit ang mga pondo ng TARP . Ang Fed ay bumili ng $ 52.5 bilyon sa mortgage-backed securities . Pinapayagan ng mga pondo ang AIG na magretiro sa mga default na swap ng credit nito sa rationally, bawiin ang pagkabangkarote at protektahan ang orihinal na pamumuhunan ng pamahalaan.

Marso 3, 2009: Iniulat ni AIG ang Pinakamalaking Pagkawala ng Kumpanya sa Kasaysayan

Ang AIG ay nag-ulat ng pinakamalaking pagkawala sa kasaysayan ng korporasyon, isang rekord na $ 61.7 bilyon sa Q4 2008. Bilang resulta ng pagkawala ng AIG, ang Dow ay nahulog halos 300 puntos upang isara sa 6,763.29. Iyon ay ang pinakamababang isara simula Abril 25, 1997 nang sarado ito sa 6,738.27. Mas mababa din ito sa nakaraang pag-alis, na 7,197 noong Oktubre 9, 2002. Ang Dow ay bumaba ng higit sa 50 porsyento mula sa kanyang pinakamataas na 14,164 na naabot noong Oktubre 9, 2007.

Bilang karagdagan sa pagkawala ng AIG, ang mga mamumuhunan ay nagsinungaling na ang pang-ekonomiyang pampasigla pakete ni Presidente ay hindi sapat na malaki. Hiniling ng Citigroup ang isang third installment ng aid ng gobyerno. Ang Warren Buffet's Berkshire Hathaway ay nag-post ng kanyang pinakamasama pagkawala ng libro sa kasaysayan nito. (Pinagmulan: "Stocks Drop Worldwide," Bloomberg, Marso 2, 2009.)

04 Ang Bonus Scandal

Matapos iulat ang pagkawala at pagkuha ng bailout, nagbayad ang AIG ng $ 165 milyon sa mga bonus sa mga tagapangasiwa nito. Nagagalit ang mga tao, kahit na nagbigay ng mga banta sa kamatayan laban sa AIG CEO Edward Liddy.

Ang mga ito ay hindi mga bonus na merito upang gantimpalaan ang pagganap ng mga executive. Ang mga ito ay mga bonus sa pagpapanatili. Ang mga empleyado ng AIG ay hiniling na manatili at ligtas na makapagpahinga sa mga credit default na swap , na ang mga pamilihan ay nawala. Ang mga derivatives na ito ay kaya kumplikado na walang ibang naiintindihan ang mga ito. Sila din ay sensitibo sa oras.

Ito ay kinuha ang parehong antas ng pagiging sopistikado upang makakuha ng out ng gulo na ligtas na kinuha upang makakuha ng sa ito. Ang pagpapaalam sa mga swap na ito ay maaaring magkaroon ng halaga ng pamahalaan ng US na higit sa $ 165 milyon.

Si Edward Liddy ay hindi nangangailangan ng pagganyak sa pera upang linisin ang gulo. Ang Fed ay tumanggap sa kanya ng suweldo na $ 1. Matagumpay niyang pinamahalaan ang isang mahirap na diskarte na ligtas na nagbawas ng marami sa mga natitirang mga default na swap ng credit.

Pinoprotektahan nito ang iyong pagmamay-ari sa kumpanya bilang isang nagbabayad ng buwis. Pinoprotektahan din nito ang iyong portfolio ng pagreretiro, dahil maraming pondo sa pondo at kahit na pondo ng pera sa merkado ay namuhunan sa mga swap ng AIG.

05 2012: Binenta ng Treasury ng Estados Unidos ang Huling ng AIG Stock, Paggawa ng Profit

Noong Disyembre 2012, ibinenta ng Treasury Department ang huling ng natitirang bahagi ng AIG. Sa kabuuan, ang gobyerno at mga nagbabayad ng buwis ay gumawa ng $ 23 bilyon na kita mula sa bailout ng AIG. Iyon ay dahil ang AIG ay nagkakahalaga ng higit pa sa 2012 kaysa noong 2008. (Pinagmulan: "Nagtatangkilik ba ang Mga Natatanging Kita ng US Treasury sa Profit ng AIG?" CNBC, Disyembre 11, 2012.)

06 2015: AIG na Magbayad Halos $ 1 Milyon upang Mag-settle ng Suit ng May-ari

Ang mga mamumuhunan ng AIG, na pinamumunuan ng pensiyon ng Estado ng Michigan, ay inakusahan ang kumpanya ng nakaliligaw na mga shareholder tungkol sa kung paano mapanganib ang mga swap ng credit default na ibinigay nito. Ang AIG ay sumang-ayon na magbayad ng $ 970.5 milyon sa mga mamumuhunan na bumili ng AIG sa pagitan ng Marso 16, 2006 at Setyembre 16, 2008. Ito ang isa sa pinakamalaking pag-aayos ng klase-action mula sa 2008 financial crisis. (Pinagmulan: "AIG na Magbayad Halos $ 1 Bilyon upang Mag-settle ng Klase-Action Suit na Dala ng mga Shareholder," Ang New York Times, Marso 22, 2015.)

07 2017: Tinatanggal ng Pederal na Pamahalaan ang Pangangasiwa nito sa AIG

Noong Setyembre 29, 2017, ang Financial Stability Oversight Council ay bumoto upang alisin ang pagtatalaga ng AIG bilang masyadong malaki upang mabigo. Ang Konseho ay nilikha sa pamamagitan ng Dodd-Frank Wall Street Reform Act upang makontrol ang mga pinansiyal na kumpanya na maaaring makaapekto sa buong industriya.

Ang isang dahilan ay ang pagiging mas nakatuon sa AIG na nagtatrabaho sa mga regulator upang mabawasan ang panganib. Ang isa pang dahilan ay ang kumpanya ay lumubog sa kalahati ng laki nito sa nakalipas na 10 taon. Ang ikatlong dahilan ay ang AIG ay bumalik sa tradisyunal na mga pinagmulan ng seguro. Ito ang isa sa mga pinakamalaking nagbebenta sa mundo ng seguro sa pinsala sa ari-arian. Nagbebenta din ito ng seguro sa buhay, annuity at bahay at seguro ng kotse.

Ang desisyon ay magbabawas sa mga gastos sa operating ng AIG. Hindi ito kailangang sumunod sa maraming mga regulasyon. (Pinagmulan: "Pinawalang-bisa ng US ang Pederal na Pagmamasid sa AIG," Ang Wall Street Journal, Setyembre 29, 2017.)

08 Ano ang Kumpanya ng AIG Insurance?

Ang AIG ay isa sa mga pinakamalaking tagaseguro ng mundo. Karamihan sa kanyang negosyo ay pangkalahatang buhay, auto, bahay, negosyo at travel insurance, pati na rin ang mga produkto ng pagreretiro tulad ng mga fixed at variable annuities.

Nakuha ito sa problema kapag lumipat ito nang lampas sa tradisyunal na negosyo ng seguro nito. Ang Financial Services division ay nakuha rin sa sasakyang panghimpapawid at pagpapaupa ng kagamitan, mga capital market, consumer finance at insurance premium premium. Ang mga operasyon ng Pamamahala ng Asset ay nagbigay ng pamamahala sa pag-aari ng institusyon at tingian, mga serbisyo ng broker-dealer at negosyo na nakabatay sa pamumuhunan na nakabatay sa institusyon.

Bilang isang resulta ng krisis, ang base ng empleyado ng AIG ay nahulog mula 116,000 noong 2008 hanggang 56,400 noong 2016. Pinutol ang mga gastos at pagbebenta ng mga asset upang maging simple at maging kapaki-pakinabang muli. (Pinagmulan: "AIG Headcount Falls ng 10,000 sa Isang Taon," Bloomberg, Pebrero 24, 2017.)