Worldcom's Magic Trick - Ang Worldcom Scandal Ipinaliwanag

Paano Pinamahalaan ng Isa sa Pinakamalaking Mga Kumpanya sa Mundo na Gumawa ng $ 3.8 Bilyon na Nawala

Marahil ay naririnig mo ang tungkol sa scandal ng Worldcom, isa sa mga pinaka-kagulat-gulat at lakit na pandaraya sa bato ng Wall Street sa isang henerasyon. Kung sakaling wala ka at kailangan ng isang mabilis na paliwanag, ito ay karaniwang bumaba sa: Ang Worldcom, isa sa pinakamalaking kumpanya ng telekomunikasyon sa mundo, ang isang pangunahing stock ng stock na may hawak na para sa maraming retirees, at isang pangalan ng sambahayan sa buong bansa, tinangka ang mga kita nito sa pamamagitan ng halos $ 4 bilyon sa pamamagitan ng pagmamanipula sa mga pinansiyal na pahayag nito, partikular ang pahayag ng kita at balanse , na natagpuan sa pag -file ng Form 10-K at taunang ulat .

Ginawa ito sa pamamagitan ng mga machinations ng mas mataas na pamamahala. Upang maunawaan kung paano ito nangyari, kailangan mong maunawaan kung paano ginagamot ng Punong Opisyal ng Pampinansya na si Scott Sullivan ang mga gastusin sa kapital, na naka-capitalize, at gastos, na kung saan ay binibili, pati na rin ang isang bagay na kilala bilang paraan ng akrual, na isang pangunahing prinsipyo ng accounting.

Upang Ipaliwanag ang Scandal ng Worldcom, Kailangan Kong Ituro sa Iyo Tungkol sa Paraan ng Accrual

Kapag ang isang negosyo ay may isang gastos, ang mga tuntunin ng accounting ay nagsasabi na ang gastos ng gastos na dapat ilaan sa buong panahon ay makikinabang ito sa kumpanya. Ang pagtatangka upang tumugma sa mga kita na may halaga na kinuha upang makabuo ng mga kita ay kilala bilang paraan ng pag-aksidente. Ang isang ilustrasyon mula sa Namumuhunan sa Aralin 4 ay makakatulong:

Ang Cotton Candy Co ng Sherry, ay kumikita ng $ 10,000 na kita sa isang taon. Sa kalagitnaan ng 2002, ang pagbili ng negosyo ng isang $ 7,500 cotton candy machine na inaasahang tatagal ng limang taon, at pahihintulutan ang mga empleyado na gumawa ng dalawang beses ng mas maraming cotton candy kada oras. Kung ang isang mamumuhunan ay sumuri sa mga pinansiyal na pahayag , maaari silang masiraan ng loob upang makita na ang negosyo ay gumawa lamang ng $ 2,500 sa dulo ng 2002 ($ 10k na kita - $ 7.5k na gastos para sa pagbili ng mga bagong makinarya.) Ang mamumuhunan ay magtataka kung bakit ang mga kita ay bumagsak kaya magkano sa panahon ng taon.

Sa kabutihang palad, ang mga accountant ni Sherry ay sumagip sa kanya at sinabi sa kanya na ang $ 7,500 ay dapat ilaan sa buong panahon na ito ay makikinabang sa kumpanya. Dahil ang cotton candy machine ay inaasahan na tumagal ng limang taon, maaaring makuha ni Sherry ang halaga ng cotton candy machine at hatiin ito sa limang ($ 7,500 / 5 taon = $ 1,500 bawat taon.) Sa halip na makamit ang isang beses na gastos, ang kumpanya ay maaaring ibawas ang $ 1,500 sa bawat taon para sa susunod na limang taon, mag-uulat ng mga kita na $ 8,500. Pinapayagan nito ang mamumuhunan na makakuha ng mas tumpak na larawan ng pang-ekonomiyang katotohanan ng kumpanya.

Halimbawa, ang pagbili ng cotton candy machine ay isang uri ng gastusin sa kapital. Ang mga gastusin sa kabisera ay mga gastusin na ang isang kumpanya ay makukuha upang magbayad para sa mga asset tulad ng isang pabrika, makinarya, o kagamitan. Ang paraan ng pag-akrenta ng accrual na ito para sa mga gastusin sa kapital ay hindi nalalapat sa mga gastos sa pagpapatakbo tulad ng mga materyales, suweldo, mga supply ng opisina, at iba pa.

Gawin ang Hokey-Pokey (o Paano I-shuffle ang iyong Mga Aklat)

Paano ito nalalapat sa Worldcom? Ang CFO ng kumpanya, Scott Sullivan, ay mapanlinlang na kumukuha ng bilyun-bilyong dolyar sa mga gastusin sa pagpapatakbo at kumalat sa mga ito sa tinatawag na mga account ng ari-arian, na isang uri ng capital account na gastos. Pinapayagan nito ang Worldcom na singilin ang mga gastos nang dahan-dahan, at sa mas maliliit na halaga, sa halip na iulat agad ang mga ito sa mga namumuhunan. Noong 2001, nag-ulat ang kumpanya ng $ 1.4 bilyon na kita. Kung hindi nakatago ang mga gastos sa pagpapatakbo, ang Worldcom ay nawalan ng pera para sa piskal 2001 at unang quarter ng 2002.

Ang artikulong ito ay orihinal na inilathala noong Mayo 24, 2003.

Ano ang ibig sabihin nito para sa mga mamumuhunan

Ang pandaraya ng Worldcom ay may malaking implikasyon sa mga namumuhunan. Ang batayan ng sistema ng pinansiyal na Amerikano ay ang integridad ng mga ulat sa pananalapi na inilabas ng pamamahala. Maliban kung ang mga bilang na ito ay tumpak hangga't maaari, ang mga analyst, mga tagapamahala ng pera, at mamumuhunan ay hindi magkakaroon ng mga mapagkukunan upang maayos ang halaga ng negosyo . Bagaman tinatanggihan ng CFO Scott Sullivan ang kanyang pagpipilian upang ilaan ang mga gastusin na pinag-uusapan, siya at ang Worldcom ay malayo sa mga agresibong mga kasanayan sa accounting na ginagamit sa ilang mga kumpanya.

Pagkilos na remedial

Ang Securities and Exchange Commission (SEC) ay magsisimula na mag-aatas ng mga ehekutibo sa mga malalaking korporasyon na mag-sign ng mga pahayag na nanunumpa na naniniwala sila, sa abot ng kanilang kaalaman, ang mga pahayag sa pananalapi na inilabas ng mga kumpanya ay tumpak hangga't maaari. Ang aksyon na ito ay maaaring humantong sa huli ng mga tagapangasiwa ng gobyerno na may pananagutan sa kaganapan ng panlilinlang sa korporasyon.