Ano ang nakakaimpluwensya sa kanila? Una, ang paggamit nila ng pagkilos ay nagpapahintulot sa kanila na kontrolin ang higit pang mga mahalagang papel kaysa kung sila ay bibili lamang ng mahaba. Ang paggamit nila ng derivatives ay nangangahulugan na, na may maliit na aktwal na pera invested, mayroon silang kakayahan upang lumikha ng malaking swings sa merkado. Kabilang dito ang mga kontrata ng opsyon na nagpapahintulot sa kanila na ilagay ang isang maliit na bayad upang bumili o magbenta ng stock sa isang napagkasunduang presyo sa o bago ang tinukoy na petsa. Maaari silang maikling nagbebenta ng mga stock, na nangangahulugan na sila ay humiram ng stock mula sa broker upang ibenta ito, at nangangako upang ibalik ito sa hinaharap. Nagbibili sila ng mga kontrata ng futures na nagbibigay ng obligasyon sa kanila na bumili o magbenta ng seguridad, kalakal, o pera, sa isang napagkasunduang presyo sa isang tiyak na petsa sa hinaharap.
Pangalawa, ginagamit nila ang mga programa sa pangangalakal ng computer na nagpapaangat sa anumang kalakaran. Ito ay talagang ang tanging paraan kung sino ang maaaring outperform sa merkado. Ang mga ito ay karaniwang pagtaya na ang kanilang mga sopistikadong mga programa sa computer at pagtatasa ay magpapahintulot sa kanila na maging mas madalas kaysa sa hindi.
Ikatlo, ang mga pondo sa pag-alaga ay nakasalalay nang husto sa panandaliang pagpopondo sa pamamagitan ng mga instrumento sa pamilihan ng pera . Ang mga ito ay karaniwang napaka-ligtas na paraan upang magtaas ng pera, tulad ng mga pondo ng pera sa merkado , komersyal na papel na ibinigay ng mga korporasyon ng mataas na kredito, at mga CD. Ang pagbili ng mga pondo ng hedge at muling nabenta ang mga bundle ng mga instrumentong ito sa mga mamumuhunan upang makagawa ng sapat na salapi upang mapanatiling aktibo ang kanilang mga account sa margin.
Ang mga bundle ay mga derivatives, tulad ng komersyal papel-backed asset .
Karaniwan, ito ay gumagana ng masarap. Gayunpaman, sa panahon ng krisis sa pananalapi, maraming mamumuhunan ang naging panicked na ibinebenta kahit na ang mga ligtas na instrumento na ito upang bilhin ang 100 porsyento na garantiya ng mga Treasury Bills . Bilang isang resulta, ang mga pondo ng hedge ay hindi maaaring mapanatili ang kanilang mga account sa margin , at napilitang magbenta ng mga securities sa mga presyo ng bargain-basement, kaya lumalala ang pag-crash ng stock market. Tinulungan nila ang paglikha ng run noong Setyembre 17, 2008 sa mga merkado ng pera .
Ikalima, ang mga pondo sa pag-aalsa ay hindi pa rin lubusang ipinaguutos. Maaari silang gumawa ng mga pamumuhunan nang walang pagsusuri ng SEC . Hindi tulad ng mutual funds , hindi nila kailangang mag-ulat ng quarterly sa kanilang mga kinita. Nangangahulugan ito na walang sinuman ang tunay na nakakaalam kung ano ang kanilang pinuhunan.
Paano Nila Lumikha ng Mga Bubble ng Asset
May-ari ng richest hedge fund ng mundo, si George Soros, ay nagsabi na ang mga pondo ng hedge ay aktwal na nakakaimpluwensya sa mga merkado sa isang feedback loop. Kung ang ilan sa kanilang mga programa sa kalakalan ay magkakaroon ng magkatulad na konklusyon tungkol sa mga pagkakataon sa pamumuhunan, nagpapalitaw ang iba sa reaksyon.
Halimbawa, sinasabi ng mga pondo na simulan ang pagbili ng mga dolyar sa merkado ng forex, na nagtutulak ng halaga ng dolyar ng isang porsyento o dalawa. Ang iba pang mga programa ay kinuha sa trend, at alertuhan ang kanilang mga analyst upang bumili. Ang trend na ito ay maaaring maging accentuated kung ang mga modelo ng computer din pick up sa pagsuporta sa macro-ekonomiya trend, tulad ng digmaan sa Ukraine, isang halalan sa Greece, at sanction sa Ruso oligarchs.
Ang modelo ay tumatagal ng lahat ng mga bagay na ito sa account, at higit pang mga alerto sa mga analysts upang magbenta ng euro at bumili ng dolyar. Kahit na walang nakakaalam para sa ilang, ang dollar index ay umakyat ng 15% noong 2014, habang ang euro ay nahulog sa isang 12-taong mababa.
Iba pang mga kamakailang mga bula ng asset ay tulad ng biglaang at galit na galit. Ang stock market ay tumaas ng halos 30% noong 2013, ang pagbubuya ng Treasury ay nahulog sa isang 200-taong mababa sa 2012, at ang ginto ay umabot sa halos $ 1,900 isang onsa noong 2011. Ang mga presyo ng langis ay tumaas sa isang pinakamataas na $ 145 na bariles noong 2008 , kahit na bagaman ang demand ay bumagsak salamat sa pag-urong. Ang pinaka-damaging asset bubble ng lahat ay ang hedge fund trade sa mortgage-backed securities noong 2005.
Paano Ka Nakaaapekto sa Iyo
Kung nagmamay-ari ka ng anumang mga mahalagang papel na ibinebenta sa publiko, alinman sa tahasan o sa pamamagitan ng iyong 401 (k), IRA, o plano ng pensiyon, ikaw ay apektado ng mga pondo ng pag-iingat. Ang mga mangangalakal ng pondo ng tambalan ay lubhang binawasan ang halaga ng langis.
May malaking epekto sa ekonomiya. Ang mga presyo ng langis ay isang bahagi ng implasyon , na nakakaapekto sa kakayahan ng mga mamimili na bumili. Dahil ang mga produkto ng consumer ay halos 70 porsiyento ng ekonomiya ng Estados Unidos , ang pagpapalawak ng kapangyarihan sa pagbili ng mga mamimili ay nagpalakas ng domestic growth. Sa kabilang banda, ang mga tagagawa ng US ay na-hit ng malakas na dolyar. Ibinaba nito ang paglago ng pag-export.
Ang mga pondo ng pimpin ay nakaapekto rin sa industriya ng pagbabangko. Ang mga malalaking bangko ay higit na tumututok sa mga pinakamalaking pondo ng mga customer ng hedge. Halimbawa, natatanggap ng Citi ang pinakamalaking komisyon ng kalakalan mula sa "Focus Five." Ang mga ito ang pinakamalaking mga kompanya ng pondo ng hedge: Pamamahala ng Millennium, Citadel, Surveyor Capital, Point72 Asset Management, at Carlson Capital. Ang mas maliit na mga negosyo ay may mas mahirap na oras sa pagkuha ng financing. (Pinagmulan: "Binayaran Mo Kaming mga $ 1 Milyon lamang? Kumuha ng Linya," Bloomberg, Marso 23, 2016.)