2009 Financial Crisis: Paliwanag, Timeline, Bailouts

by Kimberly Amadeo

Paano Nila Tinanggihan ang Kabaliwan

Para sa karamihan ng mga Amerikano, lumalala ang krisis sa pananalapi noong 2009. Noong Marso, ang pamilihan ng pamilihan ay bumagsak pa, ang mga namumuhunan na nag-isip na ang pinakamasama ay higit. Ang mga pagreremata ay tumaas, sa kabila ng mga programang gobyerno na hindi sapat ang ginawa. Noong Oktubre, ang rate ng kawalan ng trabaho ay tumaas sa 10% sa unang pagkakataon simula noong 1982.

Ang Pangangasiwa ng Obama ay nagtulak ng isang $ 787 bilyon na plano na lumikha ng mga trabaho, at ang paglago ng ekonomiya sa wakas ay naging positibo sa kalagitnaan ng taon. Technically, ang Great Recession ay tapos na. Sa katunayan, ang pinsala ay napakalalim na tumagal ng ilang taon bago ito nadama na ang mga bagay ay talagang nakakakuha ng mas mahusay. Para sa marami, na nanatiling walang trabaho, nawalan ng kanilang mga tahanan at credit rating, o pinilit na kumuha ng mga trabaho sa isang mas mababang babayaran, ang mga bagay ay lumala pa. Upang malaman ang mga sanhi at mas naunang mga kaganapan, tingnan ang Financial Crisis 2007 at Financial Crisis 2008 Timeline .

Enero 01

Enero 12 - Ang mga bangko ay nag-ulat ng pagkawala ng higit sa $ 1 trilyon mula noong simula ng Subprime Mortgage Crisis noong 2007. Iyon ay pumipilit sa kanila na magkaroon ng $ 946 bilyon sa kabisera upang mabawi ang mga pagkalugi. Bilang resulta, ang mga bangko ay nagtataglay ng cash. Kabilang dito ang $ 350 bilyon na natanggap nila mula sa US Treasury bilang bahagi ng Bank Bailout .

Pebrero 02

Pebrero 13 - Inaprubahan ng Kongreso ang $ 787 Economic Stimulus Package na pinasimulan ni Pangulong Barack Obama. Pinatibay nito ang paglago ng ekonomiya sa pamamagitan ng pagbibigay ng $ 288 bilyon sa pagbawas sa buwis, $ 224 bilyon sa mga benepisyo sa pagkawala ng trabaho, at $ 275 bilyon para sa "pampublikong gawaing" na pampublikong gawa. Kasama rin dito ang isang $ 2,500 na kursong matrikula sa kolehiyo, isang $ 8,000 na kredito sa buwis para sa unang-oras na mga homebuyer, at isang pagbawas ng buwis sa pagbebenta sa mga bagong pagbili ng kotse. Ang Batas ay nagpalawak ng mga benepisyo sa pagkawala ng trabaho at pagsuspinde ng mga buwis sa mga benepisyong iyon noong 2009. Nagbigay ito ng $ 54 bilyon sa mga write-off para sa mga maliliit na negosyo . Mamaya, ang FY 2011 na badyet ay nagdagdag ng $ 64 bilyon upang palawigin ang marami sa mga kredito. Ito ay naglalaman ng maraming mga pangunahing punto na na-promote ni Obama sa kanyang kampanya sa kampanya . Para sa higit pang mga detalye, tingnan ang ARRA .

Pebrero 18 - Inanunsyo ni Obama ang isang $ 75 bilyon na plano upang makatulong na itigil ang foreclosures. Ang Homeowner Stability Initiative (HSI) ay idinisenyo upang tulungan ang 7-9 milyon na mga may-ari ng bahay na maiwasan ang pagreretiro sa pamamagitan ng restructuring o refinancing sa kanilang mortgage. bago sila makakuha ng likod sa kanilang mga pagbabayad. Ang karamihan sa mga bangko ay hindi pinapayagan ang pagbabago ng utang hanggang sa ang borrower ay nakaligtaan ng tatlong pagbabayad. Nagbibigay ito ng isang $ 1,000-isang-taong prinsipal na pagbabayad para sa mga borrower na mananatili sa kasalukuyan. Binabayaran ito ng mga pondo ng TARP.

Pebrero 27 - Binago ng huling ulat ng BEA ang rate ng paglago ng GDP ng US para sa Q4 2008 sa isang negatibong 6.3%. (Iyon ay mas masahol pa kaysa sa 6.1% drop na iniulat sa paunang ulat nito, ngunit mas mahusay kaysa sa kasunod na 8.1% pagtanggi.) Ito ay ang pinakamasama paghina mula noong Q1 1982 kapag GDP nahulog 6.4%. Isang malakas na dolyar na isinama sa pag-export ng global na pag-urong. Ang pag-urong sa US ay naging sanhi ng pagtaas ng domestic demand. Ang paglago ng ekonomiya para sa lahat ng 2008 ay isang anemiko 1.1%. (Pinagmulan: GDP News Release)

Marso 03

Marso 5 - Ang Dow ay bumaba sa 6,594.44 ng kabuuang pagtanggi ng 53.4% mula sa pinakamalapit na pagsasara nito ng 14,164.43 noong Oktubre 9, 2007. Iyon ay mas masahol pa kaysa sa anumang iba pang mga merkado ng bear mula noong Great Depression ng 1929 . Para sa higit pa, tingnan ang Dow's Closing History.

Abril 04

Ang Making Homes Affordable Program ay isang inisyatibo na inilunsad ng Pangangasiwa ng Obama upang tulungan ang mga may-ari ng bahay na maiwasan ang pagreremata. Ang HARP ( Homeowner Affordable Refinance Program ) ay isa sa mga programa nito. Ito ay dinisenyo upang pasiglahin ang merkado ng pabahay sa pamamagitan ng pagpapahintulot ng hanggang 2 milyon na mga may-ari ng kredito na karapat-dapat sa bahay na nakabaligtad sa kanilang mga tahanan upang muling ibalik, na sinasamantala ang mas mababang mga rate ng mortgage . Sa kasamaang palad, ang mga bangko ay labis na labis na panganib upang tulungan ang mga may kakaunti-kaysa-bituin na kredito. Sa halip, ang mga aplikante na pinipili ng cherry. Ang Pangangasiwa ng Obama ay nagpasimula ng HARP noong Abril 2009. Pagkalipas ng dalawang taon, 810,00 lang ang tinutulungan ng mga may-ari ng bahay. Higit sa 90% ay mas mababa sa 5% na nakabaligtad.

Agosto 05

Ang mga pagreremata ay pinananatiling nagkakaroon ng pag-asa ng isang pang-ekonomiyang paggaling. Maaaring mapigilan ng mga bangko ang pagrereklamo sa pamamagitan ng pagbabago ng mga pautang. Iyon ay nasaktan sa kanilang ilalim na linya, ngunit nagrerekord ng foreclosures - 360,149 noong Hulyo - nagawa lamang ang mga bagay na lalong masama. Ang pag-foreclosure rate ng Hulyo ay ang pinakamataas dahil ang RealtyTrac ay nagsimulang mapanatili ang mga rekord noong 2005. Ito ay 32% na mas mataas kaysa noong 2008.

Inisip ng mga bangko na mas kapaki-pakinabang ang pagreretiro sa isang bahay kaysa sa gumawa ng pagbabago sa utang, ayon sa ilang analyst ng industriya. Ang patuloy na pagreretiro ay patuloy na nagtaas kapag ang mga adjustable mortgage ay nakuha dahil sa mas mataas na mga rate.

Mahigit sa kalahati (57%) ng foreclosures ay mula sa apat na estado lamang: Arizona, California, Florida, at Nevada. Ang mga bangko ng California ay pinutol ang kanilang mga kagawaran ng pagreretiro, umaasa sa mas mataas na pagkawala ng tahanan.

Hiniling ng administrasyon ni Obama ang mga bangko na boluntaryong mag-double pagbabago sa pautang sa pamamagitan ng Nobyembre 1. Ang Paggawa ng Programang Affordable Home ay nakabuo ng higit sa 630,000 pagbabago sa pautang. Sinabi ng ilang analyst na ang mga bangko ay naghihintay para mapabuti ang mga presyo ng pabahay bago gumawa ng mga pagbabago sa pautang sa pag-asa na hindi sila mawawalan ng mas maraming kita.

Oktubre 6

Ang rate ng pagkawala ng trabaho ay tumaas sa 10.0% noong Oktubre 2009 , ang pinakamasama mula sa resesyon ng 1982. Halos 6 milyong trabaho ang nawala sa loob ng 12 buwan bago iyon. Nagdagdag ang empleyado ng mga pansamantalang manggagawa, masyadong maingat tungkol sa ekonomiya upang magdagdag ng mga full-time na empleyado. Gayunpaman, ang mga larangan ng pangangalagang pangkalusugan at edukasyon ay patuloy na lumawak. Ito ay kadalasang nangyayari sa panahon ng pag-urong, dahil ang mga tao ay madalas na tumugon sa pagkawala ng trabaho sa pamamagitan ng pagkuha ng sakit mula sa stress o pagbalik sa paaralan upang makakuha ng isang bagong kasanayan.

Samantala, ang isang ulat ng Federal Reserve ay nagpakita na ang pagpapaupa ay bumaba ng 15% mula sa apat na pinakamalaking bangko ng bansa: Bank of America, JPMorgan Chase, Citigroup, at Wells Fargo. Sa pagitan ng Abril at Oktubre 2009, pinutol ng mga bangko ang kanilang komersyal at pang-industriya na pagpapautang sa pamamagitan ng $ 100 bilyon, ayon sa data ng Treasury Department. Ang mga utang sa mga maliliit na negosyo ay nahulog 4%, o $ 7 bilyon, sa parehong panahon.

Ang pagpapautang mula sa lahat ng mga bangko na nasuri ay nagpakita na ang bilang ng mga utang na ginawa ay nahulog 9% sa pagitan ng Oktubre 2008 at Oktubre 2009. Ngunit ang natitirang balanse ng lahat ng mga pautang na ginawa ay umabot ng 5%. Na ang ibig sabihin ng mga bangko ay gumawa ng mas malaking pautang sa mas kaunting mga tatanggap.

Bakit bumaba ang bangko? Iba't ibang mga kadahilanan, depende sa iyong pinag-uusapan. Ang mga bangko ay nagsabi na mas kaunting kwalipikadong mga borrower salamat sa pag-urong. Sinabi ng mga negosyante na pinatigas ng mga bangko ang kanilang mga pamantayan sa pagpapahiram Kung tumingin ka sa 18 buwan ng mga potensyal na foreclosures sa pipeline, mukhang ang mga bangko ay nag-iimbak ng cash upang maghanda para sa mga write-off sa hinaharap. Nakaupo rin sila sa $ 1.1 trilyon sa subsidyo ng pamahalaan.

Ang Bank of America ay nangako kay Pangulong Obama na ito ay dagdagan ang pagpapautang sa mga maliliit at katamtamang mga negosyo sa pamamagitan ng $ 5 bilyon noong 2010. Ngunit pagkatapos na pinutol nila ang pagpapautang ng 21% ($ 58 bilyon) noong 2009.

07 Bakit Hindi Hayaan ang mga Bangko na Maging Bangko?

Nagkaroon ng maraming galit tungkol sa $ 350 bilyon sa dolyar na nagbabayad ng buwis na ginamit upang iligtas ang mga bangko. Maraming tao ang nadama na walang pangangasiwa. Bagaman ang mga bangko ay gumamit lamang ng pera para sa mga bonus sa ehekutibo, at hindi sila dapat iligtas dahil sa paggawa ng mga masamang desisyon batay sa kasakiman. Ang argumento ay napupunta na, kung ipaalam lamang natin na ang mga bangko ay nabangkarote, ang mga walang kabuluhang mga ari-arian ay naisulat na. Ang iba pang mga kumpanya ay bumili ng mahusay na mga ari-arian at ang ekonomiya ay magiging mas malakas na bilang isang resulta. Sa ibang salita, gawin ang kapitalismo gawin ang bagay nito.

Iyon ang tinangka ng dating Sekretaryo ng Kalihim ni Hank Paulson na gawin ang Lehman Brothers. Ang resulta ay isang panic sa merkado. Lumilikha ito ng isang run sa mga pondo ng ultra-ligtas na pera sa merkado . Na nanganganib na i-shut down cash flow sa lahat ng mga negosyo, malaki at maliit. Sa ibang salita, ang libreng merkado ay hindi maaaring malutas ang problema nang walang tulong sa pamahalaan. Sa katunayan, ang karamihan sa mga pondo ng pamahalaan ay ginamit upang lumikha ng mga asset na nagpapahintulot sa mga bangko na isulat ang tungkol sa $ 1 trilyon sa pagkalugi .

08 Effects Since 2009

Ang kuwenta ay tumigil sa panic credit ng bangko, pinapayagan ang mga rate ng LIBOR na bumalik sa normal, at ginawang posible para sa lahat na makakuha ng mga pautang. Kung walang gumaganang credit market, ang mga negosyo ay hindi makakakuha ng capital na kailangan nila upang patakbuhin ang kanilang pang-araw-araw na negosyo. Kung wala ang bayarin, imposible para sa mga tao na makakuha ng mga aplikasyon ng credit na inaprubahan para sa mga mortgage sa bahay at kahit na pautang sa kotse. Sa loob ng ilang linggo, ang kawalan ng kapital ay maaaring humantong sa pagsara ng mga maliliit na negosyo , na hindi kayang bayaran ang mataas na mga gastos sa interes. Gayundin, ang mga na-reset ang mga rate ng mortgage ay makakakita ng kanilang mga pagbabayad sa pagbabayad. Ito ay maaaring maging sanhi ng mas maraming mga foreclosures. Ang Great Recession ay isang pandaigdigang depresyon. Para sa higit pa, tingnan kung Paano Naaapektuhan ka ng Bailout .

Noong Agosto 21, 2014, sumang-ayon ang Bank of America na bayaran ang Kagawaran ng Katarungan ng Estados Unidos na $ 16.6 bilyon, ang pinakamalaking pag-aayos sa kasaysayan ng US. Ang paninirahan ay binubuo ng isang $ 9.6 bilyon na multa at $ 7 bilyon na tulong para sa mga tao sa likod ng kanilang pagkakasangla.

Ang bangko ay dapat magbayad para sa masamang mortgage-backed securities na ibinebenta sa pamamagitan ng Countrywide at Merrill Lynch. Binili sila ng BofA noong 2008, na nagse-save at pinalakas ang sistemang pinansiyal ng US sa panahon ng krisis sa pagbabangko . Ang buong bansa ay isa sa pinakamalaking nagpautang ng mortgage sa bansa. Si Merrill Lynch ay isang premier na bank ng pamamahala ng kayamanan.

Ang mga pagkuha na ito ay dapat na tulungan ang Bank of America na maging mas mahusay na nakaposisyon sa mga merkado kapag ang pagtatapos ay nagtatapos. Ang ideya ay gagawin nila ang bangko na mas sari-sari at mapagkumpitensya. Sa halip, kawalan ng katiyakan kung sino ang magbabayad para sa masamang utang na nakabitin sa BofA mula pa noon. Bilang karagdagan, ang Bangko ay nagbabayad ng higit sa $ 50 bilyon sa mga parusa sa mga nakaraang taon.

Ang settlement na ito ay mas malaki kaysa sa mga binabayaran ng Citigroup ($ 7 bilyon noong Hulyo) at JPMorgan Chase ($ 13 bilyon noong Nobyembre 2013). (Pinagmulan: Politiko, Bank of America Nagbabayad ng $ 17 Bilyong, Agosto 7, 2014; Bank of America Taunang Ulat)