Mga kalamangan at kahinaan
Dahil madalas silang namimili, responsibilidad nila ang isang-ikatlo ng kabuuang dami ng araw-araw sa NYSE nag-iisa. Isang tinatayang 8,000 pondo ng hedge ang tumatakbo sa buong mundo. Karamihan ay nasa Estados Unidos. May isang mataas na konsentrasyon sa estado ng Connecticut.
Natuklasan ng mga mananaliksik na ang mga pondo ng pag-iilaw ay positibo sa kontribusyon sa stock market. Ngunit kapag tumuyo ang kanilang mga pinagkukunan ng kabisera, maaari silang magkaroon ng isang nakapipinsala negatibong epekto. (Pinagmulan: Charles Cao, Bing Liang, Andrew Lo, Lubomir Petrasek, " Hedge Fund Holdings at Stock Market Efficiency ," Federal Reserve Board, Mayo 2014.)
Dalawang Kalamangan
Ang mga pondo ng pimpin ay mas mababa ang peligro ng stock market. Iyan ay dahil ginagamit nila ang mga estratehiya sa pamumuhunan na nakabatay sa mga datos. Pinapayagan nito ang kanilang mga analyst upang malaman ang higit pa tungkol sa mga indibidwal na kumpanya kaysa sa isang average na mamumuhunan ay maaaring. Pinagsasamantalahan at sinasamantala nila ang anumang di-makatarungang presyo ng mga stock. Na ginagawang mas mahalaga ang mga presyo ng pagbabahagi.
Sa pamamagitan ng pagbabawas ng panganib, ang mga pondo ng pag-urong ay mas mababa sa pagkasumpung ng stock market.
Maraming mga pondo ng hedge ay aktibong mamumuhunan. Bumili sila ng sapat na pagbabahagi upang makakuha ng isang boto sa board ng kumpanya. May tulad silang impluwensya sa stock ng kumpanya na maaari nilang pilitin ang kumpanya na bumili ng stock at pagbutihin ang mga presyo ng magbahagi. Maaari din nilang ipagbili ang kumpanya sa mga mababang-paggawa ng mga asset o negosyo, nagiging mas mabisa at kapaki-pakinabang.
Limang Disadvantages
Pataas din ang panganib ng mga pondo ng pimpin. Iyan ay dahil ginagamit nila ang katulad na estratehikong dami. Ang kanilang mga programa sa computer ay maaaring umabot sa mga katulad na konklusyon tungkol sa mga pagkakataon sa pamumuhunan. Nakakaapekto ang mga ito sa merkado sa pamamagitan ng pagbili ng parehong produkto, tulad ng mga securities na naka-back up sa mortgage, sa parehong oras. Tulad ng pagtaas ng mga presyo, ang ibang mga programa ay makapag-trigger at gumawa ng mga order sa pagbili para sa parehong produkto. Iyon ay kung paano gumawa sila ng mga bula ng asset . Tingnan lamang ang mga presyo ng pabahay noong 2005, langis noong 2008 , ginto noong 2011, Treasuries noong 2012 , ang stock market sa 2013, at ang US dollar sa 2014.
Pangalawa, ang paggamit ng mga pondo ng mga pondo ng hedge ay nangangahulugang, na may maliit na aktwal na pera na namuhunan, mayroon silang kakayahan na lumikha ng mga malalaking swings sa merkado. Kabilang dito ang mga kontrata ng opsyon na nagpapahintulot sa kanila na ilagay ang isang maliit na bayad upang bumili o magbenta ng stock sa isang napagkasunduang presyo sa o bago ang tinukoy na petsa. Maaari silang maikling nagbebenta ng mga stock, na nangangahulugan na sila ay humiram ng stock mula sa broker upang ibenta ito, at nangangako upang ibalik ito sa hinaharap. Nagbibili sila ng mga kontrata ng futures na nagbibigay ng obligasyon sa kanila na bumili o magbenta ng seguridad, kalakal, o pera, sa isang napagkasunduang presyo sa isang tinukoy na petsa sa hinaharap.
Ikatlo, ang mga pondo sa pag-alaga ay nakasalalay nang husto sa panandaliang pagpopondo sa pamamagitan ng mga instrumento sa pamilihan ng pera .
Ang mga ito ay kadalasang napaka-ligtas na paraan upang makapagtaas ng pera, tulad ng mga pondo ng pera sa merkado , komersyal na papel na ibinigay ng mga korporasyon ng mataas na kredito, at mga CD. Ang pagbili ng mga pondo ng hedge at muling nabenta ang mga bundle ng mga instrumentong ito sa mga mamumuhunan upang makagawa ng sapat na salapi upang mapanatiling aktibo ang kanilang mga account sa margin. Ang mga bundle ay mga derivatives, tulad ng komersyal papel-backed asset .
Karaniwan, ito ay gumagana ng masarap. Subalit sa panahon ng krisis sa pananalapi, maraming mamumuhunan ang naging panicked na ibinebenta kahit na ang mga ligtas na instrumento na ito upang bumili ng 100 porsyento na garantiya sa mga Bills ng Treasury . Bilang isang resulta, ang mga pondo ng hedge ay hindi maaaring mapanatili ang kanilang mga account sa margin , at napilitang magbenta ng mga securities sa mga presyo ng bargain-basement, kaya lumalala ang pag-crash ng stock market. Para sa higit pa, tingnan ang Septiyembre 17, 2008, Run on Money Markets .
Ika-apat, ginagamit nila ang panandaliang utang na ito upang mabawasan ang mga peligrosong derivatives.
Iyon ang tanging paraan na maaaring masunurin ng sinuman ang market. Ang mga ito ay pagtaya na ang kanilang mga sopistikadong mga programa sa computer at pagtatasa ay magpapahintulot sa kanila na maging mas madalas kaysa sa hindi.
Ikalima, ang mga pondo sa pag-aalsa ay hindi pa rin lubusang ipinaguutos. Maaari silang gumawa ng mga pamumuhunan nang walang pagsusuri sa pamamagitan ng Securities and Exchange Commission . Hindi tulad ng mutual funds , hindi nila kailangang mag-ulat ng quarterly sa kanilang mga kinita. Nangangahulugan iyon na walang nakakaalam kung ano ang kanilang mga pamumuhunan.
Paano Ka Nakaaapekto sa Iyo
Kung nagmamay-ari ka ng mga stock, alinman sa tahasan o sa pamamagitan ng iyong 401 (k), IRA, o plano ng pensiyon, ikaw ay naapektuhan ng mga pondo ng bakuran.