Kung ang susunod na lima hanggang sampung taon ay tunay na nagpapatuloy sa isang panahon ng mababa sa negatibong mga return market ng bono, maraming mamumuhunan ang kailangan upang makahanap ng mga paraan upang protektahan ang kanilang mga portfolio mula sa epekto ng isang downturn.
Sa pag-iisip na ito, narito ang isang maikling gabay upang magbigay ng isang pahiwatig kung ano ang maaaring - at maaaring hindi - gumagana nang maayos kung ang mga bono ay pumasok sa isang bear market.
Tumutok sa Maikling Maturidad, Iwasan ang mga Pangmatagalang Bond
Ang mga panandaliang bono ay hindi nakakaganyak, at hindi sila nag-aalok ng magkano sa paraan ng ani. Gayunpaman, ang mga ito ay napaka-konserbatibo na mga pamumuhunan na malamang na hindi makita ang malaking pagkalugi sa isang merkado ng oso. Sa kabaligtaran, ang mga pang-matagalang bono ay may mas mataas na panganib sa rate ng interes kaysa sa panandaliang mga bono, na nangangahulugan na ang pagtaas ng mga rate ng interes ay may potensyal na magwasak ng kanilang mga resulta sa pagganap .
Isaalang-alang ito: Sa panahon mula Mayo 1 hanggang Hulyo 31, 2013, ang merkado ng bono ay nahirapan dahil ang ani sa 10-taon na tala ay nagtaas mula 1.64% hanggang 2.59%. (Tandaan, ang mga presyo at ani ay lumipat sa tapat na direksyon .) Sa panahong panahong iyon, ang Vanguard Long-Term Bond ETF (BLV) ay na-hit sa pagkawala ng 10.1%, habang ang Vanguard Intermediate Term Bond ETF (BIV) ay tinanggihan 5.0 %.
Gayunman, sa parehong panahon, ang Vanguard Short Term Bond ETF (BSV) ay nahulog lamang ng 0.6%.
Nakakatulong ito na ilarawan na habang ang mga panandaliang bono ay hindi kinakailangang gumawa ka ng pera sa isang merkado ng oso, mas mababa ang posibilidad na magkaroon sila ng malaking pagkalugi kaysa sa kanilang mga pang-matagalang katapat. Maglagay lamang: kung gusto mong manatiling ligtas, manatiling maikli.
Iwasan ang mga High-Risk Asset
Hindi lahat ng mga segment ng merkado ng bono ay tumutugon sa parehong paraan sa parehong hanay ng mga stimuli. Sa paglipas ng panahon, halimbawa, ang mga sektor na may mas mataas na panganib sa kredito - tulad ng korporasyon at mataas na mga ani ng bono ng pamumuhunan - ay nagpakita ng kakayahang lumampas kapag ang mas matagal na ani ay umaangat. May isa pang kadahilanan na maaaring dumating sa paglalaro, gayunpaman: ang bilis kung saan nagbubunga ay umaangat.
Kung ang inaasahang pababa na pagsasaayos sa mga presyo ng bono ay unti-unting nangyayari sa isang pinalawig na panahon, malamang na ang mga kategoryang ito ng asset ay maaaring maghatid ng outperformance dahil, sa bahagi, sa kalamangan na ibinigay ng kanilang mga mas mataas na ani . Gayunpaman, kung ang merkado ng bono ay nakakaranas ng mas mabilis na pagbebenta - tulad ng mga na naganap sa unang bahagi ng 80s, 1994, at ang ikalawang isang-kapat ng 2013 - kung gayon ang mga lugar na ito ay malamang na makaranas ng malaking kawalan ng pagganap.
Ang mga mamumuhunan ay dapat, samakatuwid, lumapit sa merkado sa isang diskarte na angkop para sa alinman sa sitwasyon. Isaalang-alang ang mga pondo sa mga lugar na ito, ngunit hanapin ang mas maraming mga konserbatibong pagpipilian - kabilang ang mga panandaliang pondo ng mataas na ani na nagbibigay ng kumbinasyon ng disenteng ani at mas mababang antas ng panganib ng interes, o target na mga pondo sa kapanahunan , na protektado ng ilang lawak sa pamamagitan ng kanilang mga petsa ng fixed maturity.
Muli, ginagampanan ito nang konserbatibo - sa halip na mas maraming panganib sa pagsisikap na kunin ang dagdag na pagbalik - ang magiging pangalan ng laro sa isang merkado ng oso.
Huwag Bumagsak sa Bangka-Proxy Trap
Ang isang popular na kurso ng pagkilos sa panahon ng mababang mga rate ay upang maghanap ng mga pagkakataon sa mga stock na nagbabayad ng dividend at mga hybrid na pamumuhunan tulad ng ginustong stock at mapapalitan na mga bono . Ang mga pamumuhunan na ito, sa katunayan, ay mahusay na ginaganap sa 2010-2012, ngunit hindi nagkakamali: ang tinatawag na "mga proxy ng bono" ay may mas mataas na panganib kaysa sa mga bono, at malamang na sila ay hindi mabibigo sa isang oras ng tumataas na mga rate. Sa katunayan, ito ay eksakto kung ano ang nangyari sa ikalawang quarter ng 2013 . Ang mga namumuhunan na nakikita sa labas ng merkado ng bono para sa kita ay hindi kinakailangang maghanap ng kaligtasan sa mga lugar na ito.
Ang pinakamahusay na mapagpipilian: huwag gawin ang mga panganib na nauugnay sa stock market - kahit na sa mga "konserbatibong" pamumuhunan - maliban na lamang kung mayroon kang pagpapahintulot na mapaglabanan ang mga panandaliang pagkalugi.
Matuto nang higit pa tungkol sa mga panganib ng mga proxy ng bono rito .
Apat na Investments upang Isaalang-alang
Mas gusto ng maraming mamumuhunan ang mga pondo ng index para sa kanilang mga mababang gastos at kamag-anak na predictability, ngunit ang isang bear market ay isang dahilan upang isaalang-alang ang mga sumusunod na pamumuhunan:
- Aktibong pinamamahalaang mga pondo : Ang mga aktibong tagapamahala ay kadalasang naniningil nang higit pa sa mga bayarin kaysa sa kanilang mga passively pinamamahalaang mga katapat, ngunit mayroon din silang kakayahan na maglipat ng kanilang mga portfolio upang mabawasan ang panganib at makuha ang mga halaga bilang mga permit. Sa ganitong paraan, ang mga namumuhunan ay may pakinabang ng isang propesyonal na tagapamahala na kumukuha ng mga hakbang upang mabawi ang epekto ng isang tindahang merkado. Ang pinakamahusay na mapagpipilian: manatiling nakatuon ang mga pondong mababa ang bayad sa isang mahabang panunungkulang manager at isang malakas na rekord ng track.
- Ang mga walang kundisyon na mga pondo ng bono : "Ang di-nagwawasak" ay isang bagong pangalan para sa mga pondo kung saan ang tagapamahala ay ang kakayahang "pumunta sa kahit saan" sa mga tuntunin ng kalidad ng kredito , mga maturity , o heograpiya. Ito ang susunod na hakbang mula sa aktibong pamamahala, dahil ang mga aktibong pondo ay maaaring limitado sa isang partikular na lugar ng mga merkado, samantalang ang mga walang kundisyon na pondo ay walang ganitong mga paghihigpit. Ang isang mas malawak na hanay ng mga pagkakataon, hindi bababa sa teorya, ay dapat na katumbas sa isang mas maraming bilang ng mga paraan upang iwaksi ang isang merkado downturn.
- Mga bono ng mga lumulutang na rate : Sa halip na magbayad ng isang nakapirming rate ng interes, ang mga bonong ito ay may mga magbubunga na nababagay nang paitaas na may nakagawian na mga rate. Bagaman hindi isang perpektong bantay laban sa mahinang pagganap sa merkado, ang mga lumulutang na mga bono ay maaaring inaasahang mas mahusay kaysa sa pangkaraniwang fixed investment na pamumuhunan sa isang down market.
- Internasyonal na mga bono : Dahil ang mga pandaigdigang ekonomiya ay hindi maaaring maapektuhan ng parehong hanay ng mga pangyayari gaya ng Estados Unidos, maaaring hindi nila kinakailangang maisagawa nang hindi maganda sa isang merkado ng oso. Tandaan, gayunpaman, na ang maagap na salita dito ay "maaaring." Sa isang patuloy na konektado sa pandaigdigang ekonomiya , ang mga banyagang bono ay maaaring magaling sa isang hit na pareho - o mas masahol pa kaysa sa nangyayari sa merkado ng US. Ang pinakamahusay na diskarte, sa ngayon, ay upang subaybayan kung paano gumaganap ang mga internasyonal na merkado kaugnay sa Estados Unidos. Ang mga bono ng corporate na binuo ng merkado, na ginagawang mas mabuti sa downturn ng Abril-Hulyo, ay maaaring nagkakahalaga ng isang pagtingin sa bilang isang mapagkukunan ng mga potensyal na outperformance sa mga taon sa hinaharap.
Ang mga Indibidwal na Bono ay isang Better Bet kaysa sa mga Pondo sa isang Down Market
Hindi tulad ng mga pondo ng bono, ang mga indibidwal na mga bono ay may isang set date maturity. Nangangahulugan ito na kahit na ano ang mangyayari sa merkado ng bono, ang mga namumuhunan ay ginagarantiyahan na makatanggap ng isang pagbabalik ng punong-guro maliban kung ang negosyante ay nagwawalang-halaga sa utang nito. Isinulat ni Daniel Putnam ng InvestorPlace sa kanyang artikulong Agosto 2013, "Ang Pinakamainam na Paraan upang Mamuhunan sa mga Bono sa Pagreretiro,":
"Indibidwal na bono ... nag-aalok ng dalawang pangunahing bentahe. Una, ang mga mamumuhunan na nagbigay ng mataas na kalidad na mga bono na may mababang posibilidad ng default ay maaaring mabawasan o kahit na alisin ang mga pagkalugi ng prinsipal na maaaring mangyari sa mga pondo ng bono. Kahit na ang pagtaas ng pagtaas nang masakit, ang mga mamumuhunan ay maaaring matulog sa gabi na alam na ang pagbabagu-bago ng merkado ay hindi magkakaroon ng toll sa kanilang matipid na savings. Pangalawa, ang mga pagtaas ng halaga ay maaari talagang magtrabaho sa kapakinabangan ng mga namumuhunan sa mga indibidwal na bono sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa kanila na bumili ng mga mas mataas na mapagkakatiwalaang mga mahalagang papel habang ang kanilang mga kasalukuyang hawak ay mature Sa isang negatibong pagbabalik na kapaligiran, ang halaga ng dalawang katangiang ito ay hindi maaaring maging sobra-sobra. "
Ito ay isang diskarte upang isaalang-alang, ngunit maging handa upang gumawa ng oras na kinakailangan upang gawin ang naaangkop na pananaliksik.
Ang Bottom Line
Habang ang isang bear market ay hindi isang katiyakan, ito ay malinaw na ang mga logro ng weaker hinaharap bumalik lumagpas ang mga logro ng isang bumalik sa uri ng mataas na bumalik na kapaligiran na characterized 2010-2012. Ang mga mamumuhunan - lalo na sa mga nasa o malapit sa pagreretiro - ay dapat, samakatuwid, ay isaalang-alang ang mga paraan upang maprotektahan ang kanilang mga portfolio mula sa isang posibleng sitwasyong pinakamasama.
Disclaimer : Ang impormasyon sa site na ito ay ibinigay para sa mga layuning talakayan lamang, at hindi dapat ipakahulugan bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel. Laging kumonsulta sa isang tagapayo sa pamumuhunan at propesyonal sa buwis bago mo mamuhunan.