Bonds: Definition Strategy ng Bullet

Bawasan ang pagkasumpungin ng ani at panganib sa diskarte ng bullet ng bono

Ang isang diskarte sa bullet ay isa sa tatlong mga diskarte sa pagtatayo ng isang portfolio ng mga indibidwal na mga bono, ang iba pang dalawa ay ang hagdan at barbell estratehiya. Ang tatlong estratehiya ay nagsisikap na mabawasan ang pagkasumpung ng ani at panganib, bawat isa ay may sariling paraan. Lahat ng tatlong depende sa strategic reinvestment ng mga nalikom mula sa matured bono . Habang ang bawat isa ay tiyak na nagdudulot ng isang panganib - lahat ng mga pamumuhunan gawin - ang lahat ng tatlong maiwasan ang isa sa mga traps na ibinabanta ng mga pondo ng bono, na kung saan ay ang pinagbabatayan diskarte ng karamihan sa mga pondo ng bono ay isang pare-pareho ang araw-araw reinvestment ng mature Bonds (at madalas ang pagbebenta ng iba bago maturidad).

Sa katunayan, ang mga pondo ng bono ay hindi kailanman nag-aalok ng mga indibidwal na mamumuhunan na tinatawag na mga petsa ng pagkahamot kung saan kahit na sa pinakamasamang kaso, ang mamumuhunan ay hindi bababa sa nakabalik sa kanyang prinsipal. Tulad ng anumang iba pang pondo, ang isang pondo ng bono ay maaaring mawalan ng pera na iyong namuhunan.

Ang mga indibidwal na mga estratehiya ng bono, sa kabilang banda, ay mayroong isang may hangganan na bilang ng mga bono, na ang bawat isa ay may isang kilalang petsa ng kapanahunan . Dahil dito, sa karamihan ng mga kaso kahit na ang pang-ekonomiyang kapaligiran ay lumiliko laban sa mga bono, maaari mong i-hold ang iyong mga bono sa kapanahunan at sa huli makuha ang iyong pagbabalik ng punong-guro.

Diskarte sa Bullet ng Bono

Ang isang mamumuhunan na gumagamit ng isang diskarte sa bullet ay bumili ng ilang mga bono na mature sa parehong oras. Sa pamamagitan ng pag-target sa partikular na kapanahunan, ang mamumuhunan ay naglalayong mag-invest sa isang partikular na segment ng curve ng ani - kaya ang salitang "bullet."

Kahit na ang lahat ng mga bono na gaganapin sa bullet portfolio bullet na mature sa parehong oras, ang lahat ay binili sa iba't ibang oras - tulad ng iba pang dalawang mga estratehiya, hagdan, at barbell, ang bullet na diskarte ay binabawasan ang epekto ng mga pagbabago sa rate ng interes sa pamamagitan ng sari-saring uri .

Halimbawa, binibili ng isang mamumuhunan ang isang 10-taong bono sa isang taon, at pagkatapos ay ginagawang susunod na pagbili tatlong taon na ang lumipas (oras na ito, isang bono na naka-iskedyul na matatapos sa pitong taon). Kung ang mga rate ay tumaas sa oras ng paglilipat, mamumuhunan ay makakakuha ng mas mataas na rate kaysa sa kung siya ay namuhunan sa buong portfolio sa unang taon.

Naturally, ang mga rate ay maaari ring mahulog sa panahon ng dalawang-taong panahon, ibig sabihin na ang mamumuhunan ay makakakuha ng mas mababang rate at mas mahusay na may isang iba't ibang mga diskarte. Gayunpaman, ang pangunahing layunin ng pagsuray sa mga pagbili ay ang "pag-iilaw," o protektahan, laban sa mga posibilidad na maaaring tumaas nang masakit sa panahon ng agwat kung saan ang epektong bullet ay may bisa. Bilang isang diskarte, ito ay hindi katangi-tangi sa pagkakasala - hindi ito kinakailangang matalo sa pagbili ng isang solong bono - ngunit ito ay mahusay na pagtatanggol at parehong assures ang pagbabalik ng punong-guro at pinoprotektahan ka sa isang degree mula sa panganib ng rate ng interes.

Ang isa pang halimbawa: ang isang mamumuhunan alam na ang kanyang anak na babae ay magiging heading sa kolehiyo sa 2024. Ang kanyang ama, na gustong panatilihing ligtas ang punong-guro, pipili na mamuhunan sa mga bono sa halip na mga stock at hinirang na gumamit ng isang diskarte sa bala. Sa sitwasyong ito, ang ama ay namumuhunan sa limang magkakaibang beses: sa 2014, 2016, 2018, 2020, at 2022, sa bawat oras na bibili ng isa o higit pang mga bono na nasa 2024. Dalawang pakinabang:

• Ang ama ng mag-aaral ay hindi kailangang magkaroon ng lahat ng mga pondo sa parehong oras upang ilagay ang diskarte ng bullet upang gumana. Ang mga pagbili ng bono ay nangyayari sa loob ng anim na taong tagal ng panahon.
• Dahil ang mga petsa ng kapanahunan ay kilala at, sa katunayan, napili upang magkatugma sa mga pangangailangan ng kanyang anak na babae para sa pag-aaral ng kolehiyo, ang ama ay nakakuha ng prinsipal na pabalik kapag kailangan niya ito, na pinapanatili pa rin ito nang ligtas habang binubuklod ang estratehiya ng bullet sa 'maturity' ng mga bono.

Ang mga mamumuhunan na alam na kakailanganin nila ang pera sa isang partikular na oras (tulad ng sa halimbawa ng pagtuturo sa kolehiyo o para sa pagreretiro) at hindi nangangailangan ng pera hanggang sa oras na madalas gamitin ang diskarte ng bala.

Gayunpaman, tandaan na ang isang diskarte sa bala ay walang proteksyon laban sa panganib sa kredito . Gaya ng lagi, ang panganib ng pamumuhunan sa mas mababang grado ng mga corporate bond ay maaaring madagdagan ang iyong pagbabalik, ngunit din ang iyong panganib ng default.