Ang barbell diskarte ay kaya pinangalanan dahil ang portfolio ay mabigat na timbang sa dalawang panig, tulad ng - nahulaan mo ito - isang barbell.
Ang isang bond barbell ay hindi kinakailangang magkaroon ng pantay na timbang sa magkabilang panig - maaari itong i-tilted sa isang direksyon o sa iba pa batay sa pananaw ng mga mamumuhunan at mga kinakailangan sa ani.
Pagbalita ng mga Seguridad sa loob ng Barbell
Mahalagang tandaan na ang bond barbell ay isang aktibong diskarte na nangangailangan ng pagmamanman dahil ang mga short-term na mga mahalagang papel ay kailangang ma-roll sa mga bagong isyu sa isang madalas na batayan. Gayundin, ang karamihan sa mga mamumuhunan ay lumapit sa mas matagal na panig ng barbell sa pamamagitan ng pagbili ng mga bagong securities upang palitan ang umiiral na mga isyu habang ang kanilang mga maturities ay paikliin. Siyempre, ang kasalukuyang ani ng bagong mga mahalagang papel, pati na rin ang sukat ng pagtaas o kawalan ng mamumuhunan sa umiiral na mga bono, ay maglalaro ng isang papel sa desisyon.
Mga Benepisyo ng Barbell
Ang mga potensyal na benepisyo ng isang barbell diskarte ay:
- Mas malawak na pagkakaiba-iba kaysa sa isang diskarte sa bala
- Ang potensyal na makamit ang mas mataas na ani kaysa sa posible sa pamamagitan ng isang bulleted diskarte
- Mas mababa ang peligro na ang mga bumabagsak na rate ay pipilitin ang mamumuhunan na muling ibalik ang kanilang mga pondo sa mas mababang mga rate kapag ang kanilang mga bono ay mature
- Kung ang mga rate ay tumaas , ang mamumuhunan ay magkakaroon ng pagkakataong muling ibalik ang mga nalikom ng mas maikling mga kataga ng mga mahalagang papel sa mas mataas na antas
- Ang isang potensyal na paraan upang makamit ang mas mataas na ani kaysa sa magiging posible sa pamamagitan ng isang bulleted diskarte
- Ang katotohanang ang mature short-term bonds ay madalas na nagbibigay ng mamumuhunan sa likido at kakayahang umangkop upang harapin ang mga emerhensiya.
Ano ang mga Panganib?
Ang pangunahing panganib ng diskarte na ito ay matatagpuan sa mas matagal na dulo ng barbell. Ang mga pang-matagalang bono ay may posibilidad na maging mas pabagu-bago kaysa sa kanilang mga panandaliang katapat, kaya't may potensyal para sa pagkalugi ng kapital kung ang mga rate ay tumaas (habang ang mga presyo ay bumabagsak ) at ang mamumuhunan ay hiniling na ibenta ang mga bono bago ang kanilang kapanahunan. Kung ang mamumuhunan ay may kakayahang i-hold ang mga bono hanggang sa sila ay matanda, ang mga pagbabagong pagbabago ay hindi magkakaroon ng negatibong epekto.
Ang pangwakas na sitwasyon para sa barbell ay isang " steepening curve ng ani ." Ang pariralang ito ay maaaring tunog na napaka-teknikal, ngunit nangangahulugan lamang ito na ang mga pang-matagalang pagbubu ng bono ay tumataas (at ang mga presyo ay bumabagsak) mas mabilis kaysa sa mga ani sa panandaliang mga bono . Sa sitwasyong ito, ang halaga ng mahabang pagtatapos ng barbell ay bumaba sa halaga, ngunit ang mamumuhunan ay maaari pa ring sapilitang muling ibalik ang mga nalikom ng mas maikling dulo sa mga mababang-mapagkaloob na mga bono. Ang kabaligtaran ng curve yield curve ay ang curve yield curve, kung saan magbubunga sa mas maikli-matagalang bono ang mas mabilis kaysa sa mga magbubunga sa kanilang mga pang-matagalang katapat.
Ang sitwasyong ito ay mas kanais-nais para sa estratehiya ng barbell.