Namumuhunan Aralin 3 - Pag-aaral ng Balanse ng Balanse
Ang Taunang Ulat
Maaaring alam mo na ang tungkol sa taunang ulat , ang isang beses na isang taon na publication ay isang dokumento na inilabas ng mga kumpanya ilang buwan pagkatapos ng katapusan ng kanilang taon ng pananalapi. Kabilang dito ang halos lahat ng kailangang malaman ng mamumuhunan tungkol sa negosyo. Ang isang taunang ulat ay karaniwang naglalaman ng mga larawan ng mga pasilidad, sangay ng opisina, empleyado, at mga produkto, na karaniwang sinusundan ng isang sulat mula sa CEO at iba pang senior management. Tinatalakay ng liham na ito ang nakaraan at ang darating na taon. Nakatago sa likod ng karamihan sa mga taunang ulat ay isang koleksyon ng mga dokumento sa pananalapi, footnote, chart, at pagsisiwalat (lahat ng mga ito ay magiging matalino upang basahin bilang maaari nilang matulungan kang alisan ng takip ng isang mas matibay na larawan ng kumpanya).
Upang makakuha ng isang taunang ulat, kadalasan ay maaari kang pumunta sa website ng isang kumpanya at hanapin ang Link ng Relasyon Relasyon. Mula doon, dapat mong mai-download ang taunang ulat sa PDF form o maghanap ng impormasyon kung paano makipag-ugnayan sa mga serbisyo ng shareholder at humiling ng kopya sa koreo.
Kung hindi ito gumagana, tumawag sa punong tanggapan ng kumpanya at hilingin na makipag-usap sa mga relasyon ng shareholder.
Ang Form 10-K na Pag-file
Naunawaan mo na ang mga detalye ng Form 10-K . Ito ay isang taunang pagbubunyag na dapat ipasok ng publiko sa mga kumpanya sa SEC sa loob ng ilang buwan kasunod ng pagsara ng kanilang taon ng pananalapi.
Karamihan ng panahon, ang taunang ulat ay naglalaman ng madaling-digest na impormasyon sa isang maayang format. Ang 10-K, sa kaibahan, ay kadalasang may nakakatawa, nakakatawa, data ng lahat ng bagay-at-ang-kusina na maaaring naisin mong mag-research, pagbagsak, madalas sa mas detalyado, lahat ng bagay mula sa geographic source ng kita hanggang sa kapanahunan iskedyul ng mga bono na inisyu . Ang ilang mga mamumuhunan ay natagpuan ang 10-K na hindi masisisi ngunit kung gusto mo ang pananalapi, ang paminsan-minsang hamon ng pagsasama-sama ng mga cog at gears ng isang negosyo, at tamasahin ang pag-unawa kung paano ito nakabalangkas, napakahalaga. Talagang kumplikadong mga negosyo ay madalas na may 10-K na mga dokumento na tumatakbo sa ilang daang mga pahina ang haba.
Minsan, tumakbo ka sa isang kumpanya na walang pinansiyal na pahayag o iba pang mga pagsisiwalat sa Form 10-K ngunit, sa halip, ay may isang sipi na nagbabasa ng isang bagay sa mga linya ng, "isinasama dito sa pamamagitan ng sanggunian". Nangangahulugan ito na ang impormasyong ito ay inilabas sa ibang lugar, tulad ng sa taunang ulat, at gusto nilang basahin mo roon. Kahit na ganito ang kaso, sulit pa rin ito upang makakuha ng isang kopya. Makikita mo ito sa pamamagitan ng pagkontak sa kumpanya, pagbisita sa website nito, o pagsuri sa website ng Securities and Exchange Commission.
Ang Form 10-Q Filing
Ang Form 10-Q ay katulad sa Form 10-K maliban na ito ay na-file na quarterly, o tatlong beses sa isang taon (ang 10-K ay kukuha nito ng isang-kapat ng taon).
Naglalaman ito ng mas kaunting detalye kaysa sa 10-K dahil sa dinaglat na katangian ng panahon ng pagsukat, bukod sa iba pang mga bagay, ngunit maaaring maging kapaki-pakinabang sa pana-panahon, sa ilalim ng ilang mga pangyayari. Sa partikular, ang Form 10-Q ay maaaring magbigay ng pananaw sa mga pagbabago na nangyayari sa isang negosyo katagal bago lumitaw ang mga pagbabagong iyon sa mga numero ng kita. Napansin mo ang mga bagay na tulad ng mabigat na ibinabahagi sa netong net sa panahon ng taon na hindi pa nakuha sa taunang kita ng bawat share figure dahil sa kinakalkula ang binagong kita na per share. Nakikita mo na ang paglilipat ng imbentaryo ay nakakakuha ng mas mahusay o mas masahol pa o na ang mga account na maaaring tanggap na pagbabalik ng puhunan ay nagpapabuti o kumikislap na mga senyales ng babala na maaaring mayroong problema sa kredito sa mga customer. Napansin mo ang mga pagbabago sa working capital . Natutunan mo ang tungkol sa mga lawsuits at mga potensyal na legal na panganib kung saan ang mga reserba ay hindi naitatag.
Maaari mong Gamitin ang Mga Serbisyo ng Pagsasama-sama ng Data mula sa Mga Port ng Pananalapi Ngunit Mas mahusay pa Ito Upang Pumunta Sa Pinagmulan
Sa mga araw na ito, maraming mamumuhunan ang umaasa sa balanse , pahayag ng kita , at pahayag ng cash flow na matatagpuan sa mga financial portal; ang data na pinagsama-sama mula sa mga pag-file ng SEC at awtomatikong fed sa mga site ng Internet na nagbibigay nito nang libre para makapag-drive ng kita sa advertising, tulad ng Yahoo! Pananalapi. Ang mga ito ay maaaring maging mahusay para sa back-of-the-sobre, mabilis na pagsusuri ngunit maging maingat tungkol sa paggawa ng mga pangunahing desisyon na batay sa naturang mga mapagkukunan. Para sa isang bagay, ang mga pagkakamali ay karaniwan pa, lalo na kapag nakikitungo sa mga dayuhang kumpanya o kumpanya na may hindi kinaugalian na istraktura ng dual-class share . Hindi ko masasabi sa iyo kung gaano karaming beses ko nakita ang maling kita ng dividend na kinakalkula o ang ratio ng presyo-sa-kita ay mali.
Para sa iba, ang mga kabuuan ng pananalapi ay masyadong limitado sa saklaw. Mahalaga pa rin na basahin ang taunang ulat, 10-K at 10-Q ang iyong sarili dahil mayroong lahat ng mga uri ng mga bagay na hindi maaaring isama sa mga maginhawang reproductions. Kumuha ng isang dating asul-chip stock tulad ng AIG bago ang Great Recession noong 2008-2009 nang bumagsak ito. Ang isang mabilis na nabasa ng taunang ulat at gusto mo ay natatakot sa nakabukod na pagkakalantad (nakatago pa rin ako ng isang kopya ng minahan sa aking mga rekord, na binabanggit kung paano hindi ko maihatid ang sarili ko sa pagmamay-ari ng negosyo dahil hindi ko matantya kung gaano masama ang potensyal na pananagutan ay magiging). Hindi ito lumitaw sa mga pinansiyal na site, kung saan ang lahat ng iyong nakita ay booming net income, lumalaking asset, at pagpapalawak ng cash flow. Hindi mo dapat kalimutan na bumibili ka ng pagmamay-ari sa isang negosyo, sa kaso ng mga namumuhunan sa stock , o nagpapautang sa isang negosyo, sa kaso ng mga mamumuhunan ng bono . Walang mga shortcut. Kailangan mong gawin ang trabaho at maintindihan ang panganib na iyong kinukuha upang kolektahin ang mga dividends, interes, at rents .
Tiyak na Hilingin ang Taunang Ulat, 10-K, at 10-Q ng Mga Kumperitor ng Kompanya Kung Gusto Mong Unawain ang Mga Kahinaan at Kahinaan nito Kung ikukumpara sa Ibang mga Kompanya sa Sektor o Industriya nito
Ang isa pang lansihin na nais mong gamitin sa iyong sariling pagtatasa ay humiling ng taunang ulat, 10-K, at 10-Q ng mga kumpanya sa parehong sektor o industriya ng kompanya kung saan ikaw ay interesado. Halimbawa, makakatulong ito sa iyo na maunawaan ang mas mahusay na langis kung iyong pinag-aaralan ang lahat ng mga majors ng langis sa sametime. Maaari mong pag-aralan ang mga pahayag sa pananalapi at tanungin ang iyong sarili, "Ano ang naiiba?" Matutuklasan mo kung paano ang mga kumpanya ay may iba't ibang mga istraktura ng kapital . Magagawa mong suriin ang DuPont ROE na mga variable at makita kung ano ang nagmamaneho na nagbabalik. Maaari kang makakuha ng pananaw sa kung saan ang mga kumpanya ay darating sa itaas at kung saan ay tiyak na mapapahamak sa limot sa pamamagitan ng pagtingin sa mga bagay tulad ng trend sa mga benta sa bawat square foot at interes coverage ratio .
Sa iba pang mga kumpanya na sariwa sa iyong isip, mga pagkakaiba, parehong positibo at negatibo, ay mas malamang na tumayo at makuha ang iyong pansin. Ito ay totoo para sa bawat sektor at industriya na umiiral. Hindi mahalaga kung binabasa mo ang mga taunang ulat at 10-K Mga Pag-file ng mga kompanya ng tsokolate, mga tagagawa ng sasakyan, mga pahayagan, mga bangko, mga minahan ng minahan ng ginto, mga developer ng real estate, mga higanteng pagkain na nakabalot, mga soda bottler, mga tagabigay ng kagamitan sa sakahan, mga tindahan ng kape, discount retailer, o theme park. Kung binabanggit ng isang negosyong isang bagong panuntunan sa accounting na maaaring makaimpluwensya ng mga resulta ng malaki, at isa pa lamang na mga glosses sa ibabaw nito, na magtataas ng mga pulang flag para sa huling kompanya sa aking isipan. Gayundin, maaaring ituro ng isang kumpanya ang isang nakahihikayat na pagkakataon na nakaharap ang industriya, samantalang ang iba pa, mas maraming mga konserbatibong kumpanya ay hindi lumalaki sa anumang higit pa kaysa sa mga resulta na ginawa sa panahon ng pag-uulat.