Ikaw ay Hindi kailanman Dapat na Bumili at Maghintay ng isang Leveraged ETF
Iyan ay mapanganib dahil maraming mga leveraged ETFs ay hindi nakabalangkas tulad ng mga ordinaryong ETFs. Ang mga ito ay sinadya na gaganapin para sa isang maximum na panahon ng isang solong araw ng kalakalan. Higit pa sa puntong iyon, mas matagal mong pagmamay-ari ang mga probabilidad na maging mas mataas at mas mataas na mawawalan ka ng pera bilang resulta ng istrakturang ginagamit.
Narito kung paano ito gumagana: Ang isang ordinaryong ETF ay ganoon lamang - isang exchange traded fund . Ito ay isang pooled mutual fund na nagmamay-ari ng nakapailalim na basket ng mga securities o iba pang mga asset, kadalasang karaniwang mga stock . Ang basket na nakikipagtransaksyon sa ilalim ng sarili nitong simbolong ticker sa buong ordinaryong araw ng kalakalan sa parehong paraan ng pagbabahagi ng Johnson & Johnson o Coca-Cola. Mula sa oras-oras, ang halaga ng net asset (ang halaga ng mga kalakip na mga mahalagang papel) ay maaaring lumihis mula sa presyo ng merkado ngunit, sa kabuuan, ang pagganap ay dapat na katumbas ng pinagbabatayan ng pagganap sa mahabang panahon ng panahon na minus ang ratio ng gastos . Simple sapat.
Sa pamamagitan ng isang leveraged na ETF, sa ibabaw ng (kadalasang katamtaman) mga bayarin sa pamamahala ng pag-aari , mga gastos sa pagguhit tulad ng mga gastos sa pangangalakal, at mga bayarin sa pag-iingat , mayroon kang gastos sa interes ng utang na ginamit upang makamit ang aktwal na leverage (o, kung ito ay isang mekanismo bukod sa utang, ang gastos ng anumang mangyayari, halimbawa, ang mga derivatives ay maaaring gamitin, sa halip).
Nangangahulugan iyon na ang bawat sandali, ng bawat araw, ang gastos sa interes o ang epektibong katumbas nito ay binabawasan ang halaga ng portfolio. Para sa isang leveraged ETF - pumili ng isa sa mga pinaka-kinikilalang pangalan tulad ng UltraPro QQQ [TQQQ], na gumagamit ng S & P 500 index 3-to-1 - nangangahulugan ito kahit na ang merkado ay napupunta patagilid, ang ETF namamahagi ay nakatalagang mawawalan pera; isang katotohanan na pinalala sa pamamagitan ng ang katunayan na ang portfolio rebalances araw-araw.
Ang huling bahagi ay maaaring mukhang walang halaga ngunit kung ikaw ay partikular na mabuti sa matematika, maunawaan mo na ang mga implikasyon: Kahit na ang market ay nagtatapos ng pagtaas sa halaga, at kahit na kung ikaw ay leveraged 3x sa pagtaas na iyon, ang kombinasyon ng pang-araw-araw na rebalancing at kung paano ito nakakasira sa iyo sa panahon ng mga panahon ng mataas na pagkasumpungin, kasama ang mga gastos, kasama ang mga gastos sa interes ay nangangahulugan na posible, marahil ay malamang, na mawawalan ka ng pera, gayon pa man. Upang ilagay ito bluntly: Maaari kang maging tama, ang merkado ay maaaring tumaas, at maaari mo pa ring mawalan ng pera; siguro kahit na maraming pera.
Ang lahat ng ito ay nabaybay sa prospectus ng pondo sa isa't isa para sa mga ito na magagamit sa ETF ngunit gaano man kadalas ang mga regulator, pinansiyal na tagapayo, nakarehistrong tagapayo sa pamumuhunan , akademya, propesyonal, o mga tagapangasiwa ng industriya na tumutukoy sa kahalagahan ng pagbabasa nito, parang isang maliit na bagay na nag-abala na gawin ang gawain. Nakita ko ang tunay na mga tao na kumukuha ng kanilang tunay at matibay na pera at ginagamit ito upang makabili ng ETFs tulad ng TQQQ, nakaupo dito tulad ng gusto nila ng isang bumili at humawak ng blue chip stock , na halos mathematically nakatali upang magtapos na mapaminsala para sa kanila mas maraming beses kaysa sa hindi. Sa ilang mga kaso, kahit na ipinaliwanag ko sa kanila ang mga panganib, nodded nila ang kanilang mga ulo at patuloy na hold na hanggang sa wakas, buwan o taon mamaya, pagkahagis sa tuwalya kapag ang hindi maiwasan ang pagkalugi maganap.
Ito ay naging tulad ng orasan ngayon.
Para kanino, tiyak, ang mga leveraged na ETF na dinisenyo? Anong mga uri ng tao o institusyon ang dapat isaalang-alang ang pagbili o pagbebenta ng mga ito? Sa wakas, ang sagot ay magiging malinaw kapag naiintindihan mo na hindi ito para sa pamumuhunan . Ang tamang pamumuhunan, tulad ng pagmamay-ari ng mga kumpanya at pagkolekta ng mga dividends o pagpapautang ng pera at pagkolekta ng kita ng interes, ay kinakailangan para sa paggana ng tunay na ekonomiya. Ang layunin ng paggamit ng isang benchmark ng stock market, tulad ng S & P 500, ng 300% at pagkatapos ay i-reset ito araw-araw ay isang paraan upang magsugal nang walang panganib ang mga panganib ng direktang paggamit ng utang sa margin . Maaari mong gawin ang mahabang bahagi (tustusin na ito ay tumaas) o ang maikling panig (pusta na ito ay bumaba) bilang parehong may kani-kanilang sariling mga simbolo ticker. Ang ETFs ay sinadya para sa mga may malalim na bulsa, na maaaring kayang kunin ang outsized na panganib, at kung sino ang gustong tumaya na ang mga stock ay sasampa o pababa sa anumang ibinigay na araw; sino ang nakakaalam na sila ay nakikibahagi sa isang napakabilis na pangmatagalang aktibidad sa pagtatapos ng pagmemerkado na ganap na hindi angkop para sa karamihan ng lipunan.
Ano ang takeaway ng lahat ng ito para sa mga bagong mamumuhunan? Upang ilagay ito sa pinakamalinaw na mga termino:
- Wala kang negosyo, sa ilalim ng halos anumang hanay ng mga pangyayari, upang magkaroon ng anumang uri ng leveraged ETF sa iyong portfolio.
- Wala kang negosyo, sa ilalim ng halos anumang hanay ng mga pangyayari, dapat mong gawin ang pagkakamali ng pagbili ng naturang isang leveraged ETF para sa mga layuning pang-speculative, upang mahawakan ito nang higit pa sa ilang minuto o oras; tiyak na hindi hihigit sa isang solong araw ng kalakalan. Ang mga instrumento na ito ay nasa panloob na pagtatayo upang mawalan ng pera ang mas mahabang hawak mo ang mga ito upang hindi mahulog para sa ilusyon na tulad ng mga stock o mga bono. Para sa bawat araw umupo sila sa iyong mga aklat, mas mapanganib ang paglaki nila. Hindi mo maaaring i-convert kung ano ang ibig sabihin ng isang tool sa pagsusugal sa isang pagkakataon sa pamumuhunan; hindi bababa sa hindi sa kasong ito.
Maliban kung ikaw ay isang propesyonal, dump ang mga leveraged ETFs kaagad. Naglalaro ka sa isang sandbox na malamang na hindi mo nauunawaan at magdurusa ka para dito. Malamang na mawawalan ka ng iyong kayamanan at wala kang sinuman kundi ikaw ay sisihin. Iyon ay maaaring tunog sa halip na "linya sa buhangin" ngunit ito ay isa sa mga lugar kung saan walang lugar para sa disagreement sa mga makatwirang tao at sinusubukan kong i-save ka mula sa kapalaran na pinagdudusahan ng mga taong katulad nito at ito. Walang dahilan upang kumilos sa ganitong paraan upang itigil ang pagsisikap na maging matalino at maging kontento upang matamasa ang mga kayamanan na maaaring dalhin sa iyo ng pangmatagalang pamumuhunan.