Ano ang Moral Hazard?
Ang Konsepto ng Moral Hazard
Ang konsepto ng moral na panganib ay nagmumula sa industriya ng seguro. Ang seguro ay isang paraan upang maglipat ng panganib sa ibang tao.
Halimbawa, ang isang kompanya ng seguro ay magbabayad kung nasira mo ang isang rental car (at mayroon kang tamang insurance sa lugar). Bilang kapalit, nagbabayad ka ng isang presyo na parang patas, at lahat ay nanalo.
Ang palagay ay hindi mo o ang iyong kompanya ng seguro ay nag-aaply ng anumang pinsala na magaganap. Ang kompanya ng seguro ay gumagamit ng mga istatistika upang tantiyahin kung paano malamang ang sasakyan ay mapinsala, at binabayaran nila ang kanilang mga serbisyo nang naaayon. Ngunit may mga pagkakataon na maaaring magkaroon ka ng karagdagang impormasyon kaysa sa iyong kompanya ng seguro.
Halimbawa, maaari mong malaman na pupunta ka sa mga bundok sa magaspang, makitid na daan. Kaya makuha mo ang pinaka-mapagkaloob na saklaw ng seguro hangga't maaari, at hindi ka mag-alala tungkol sa nagba-bounce sa mga bato o scratching ang pintura sa makapal na brush sa gilid ng kalsada. Sa katunayan, mayroon kang isang perpektong magandang kotse sa bahay, ngunit walang paraan na iyong dadalhin ang iyong sasakyan sa landas na iyon.
Sinasabi ng moral hazard na mayroon kang insentibo na kumuha ng mga peligro na babayaran ng ibang tao: makakakuha ka ng kung saan mo nais, at hindi ka magdusa sa mga kahihinatnan.
Ang mas insulated ikaw ay mula sa panganib, ang mas maraming tukso mukha mo.
Moral Hazard and Loans
Ang panganib sa moral ay naging isang mahalagang konsiderasyon (sa ilang mga kaso pagkatapos ng katotohanan) sa panahon ng krisis sa pananalapi sa paligid ng 2008 . Mayroong dalawang paraan upang mag-isip tungkol sa moral na panganib at mga pautang.
Ang mga nagpapahiram ay labis na sabik na aprubahan ang mga pautang bago ang krisis sa mortgage.
Hinihikayat ng ilang mortgage brokers ang mga "subprime" borrower na magsinungaling, o binago ang mga dokumento upang maipakita ito kung ang mga borrower ay nakapagbigay ng mga pautang na hindi nila kayang bayaran. Halimbawa, kung minsan ang mga hindi tumpak na numero ng kita ay iniulat , o walang dokumentasyon ang kinakailangan upang patunayan ang mga claim tungkol sa kakayahang magbayad.
Bakit nagpapahiram ng pera kapag hindi nila alam kung makakakuha sila ng kabayaran - lalo na kung kailangan nilang magsinungaling upang maaprubahan ang mga pautang? Sa maraming mga kaso, ang mga nagpapahiram ay nagmula (o nagbebenta) lamang ng mga pautang. Matapos maaprubahan at pinondohan ang pautang, ang mga nagpapautang ay magbebenta ng mga pautang sa mga namumuhunan - na nawala sa ibang pagkakataon. Sa ibang salita, ang nagpapahiram ay maliit o walang panganib (ngunit ang tagapagpahiram ay nagkaroon ng insentibo upang ilagay ang panganib sa ibang tao, dahil ang mga nagmumula ay binabayaran para sa mga pautang).
Higit pa, ang mga tagabaryo at ang publiko ay natakot. Nag-aalala sila na kung bumagsak ang mga pangunahing bangko (ilan sa mga ito ay mga pinagmumulan ng pautang, habang ang iba naman ay may mga peligrosong asset), ibababa nila ang ekonomya ng Estados Unidos - hindi para sa pandaigdigang ekonomiya. Dahil ang mga bangko ay itinuturing na "masyadong malaki upang mabigo," tinulungan ng gobyerno ng US ang ilan sa mga ito sa panahon ng pang-ekonomiyang bagyo: kung ang mga bangko ay nagdusa malaking pagkalugi, ipinangako ng pamahalaan na protektahan ang mga deposito (sa ilang mga kaso sa pamamagitan ng FDIC ).
Siyempre, ang gobyernong US ay pinondohan ng mga nagbabayad ng buwis, kaya ang mga nagbabayad ng buwis ay sa huli ay tinatakpan ang mga bangko. Sa ibang salita, ang mga nagpapautang at mga bangko sa pamumuhunan ay nagkaroon ng mga panganib na kinita ng mga nagbabayad ng buwis.
Ang moral na panganib ay naging isyu din para sa mga borrowers . Tulad ng milyun-milyong mga may-ari ng bahay na nagsisikap na magbayad ng kanilang mga mortgage at mga default na bumagsak, ang mga programa ng pamahalaan ay naghahatid ng lunas. Ang mga tao ay maaaring maiwasan ang pagreretiro salamat sa mga pondo at garantiya mula sa gubyernong US. Ang ilan ay nag-aalala na ang mga borrowers ay magkakaroon ng isang insentibo na lumayo mula sa kanilang mga mortgage: sila ay nasa ilalim ng tubig sa mga pautang sa bahay , at ang ilan ay maaaring matukso upang makakuha ng tulong sa pamahalaan na hindi nila kailangan. Sa ilang mga kaso, ang kanilang kredito ay maaaring magdusa , ngunit sa iba pang mga kaso ang mga borrowers ay lalabas na hindi nasaktan (sa ilang mga paraan ng hindi bababa sa-paghadlang sa mga borrower ay halos tiyak na nakaranas ng pinansiyal na kahirapan at emosyonal na diin).