Huwag Gumawa ng mas mabigat na pamumuhunan kaysa ito
Anuman ang payo ng pantas na paulit-ulit na paulit-ulit, henerasyon pagkatapos ng henerasyon, mayroong isang bagay sa likas na katangian ng tao na ginagawang gusto ng mga tao na parang nakikita nila ang isang pilak na bullet.
Sinabi ni Warren Buffett na hindi na kailangan ang pagkasaserdote kung ipinalagay ng mga tao na ang sampung utos ay kailangan mo lamang upang mabuhay ang iyong buhay. Gusto ng ilang mamumuhunan na kumplikado; manabik ito, kahit na. Mayroong isang bagay na malalim sa loob ng kanilang pag-iisip na mahalaga, isang miyembro ng club, kapag iniharap sa mga lihim na simbolo, magarbong handshake, natatanging codeword, at isang elemento ng pagkakasagrado. Bilang isang resulta, ang maraming hindi makatwiran ay inilalabas sa mundo.
Hindi aksidente na ang buong industriya ay nagtatayo sa paligid ng pagiging kumplikado at pagkalito, na nagbibigay ng mga mataas na saserdote ng isang partikular na disiplina ng pagkakataon na gumawa ng maraming pera sa kapinsalaan ng iba. Sa katunayan, samantalang ang kinakailangang kakayahan upang gumawa ng matalinong mga desisyon ay maaaring tumagal ng maraming taon upang makamit, ang pangunahing bagay ay tapat: Bumili ng pagmamay-ari ng mga mahusay na negosyo (mga stock) o pautang ng pera sa mga mahusay na kredito (mga bono), nagbabayad ng isang presyo na sapat upang makatwirang tiyakin ng isang kasiya-siyang pagbabalik kahit na ang mga bagay ay hindi gumagana nang mahusay (isang margin ng kaligtasan), at pagkatapos ay bigyan ang iyong sarili ng isang mahabang sapat na kahabaan ng oras ( sa isang absolute minimum, limang taon ) upang sumakay ang pagkasumpungin.
Ayan yun. Iyan ang lihim. Ang simpleng simpleng formula ng pamumuhunan ay kinakailangan upang maitayo ang balangkas na dapat mong maipon ang kayamanan . Sure, ang mga detalye ay maaaring maging kumplikado, ngunit ang pagpapatupad ay hindi dapat. Ang average na namumuhunan ay walang pagbili ng negosyo na magagamit na palitan ng mga palitan ng pondo , pagpapaikli ng stock , o pagsisiyasat sa derivatives tulad ng stock options.
Ang mga kahihinatnan ng pagkuha ito mali ay masyadong katakut-takot. Isang mahusay, kung masakit, ilustrasyon: Kamakailan lamang, sa aking personal na blog, nag-aral ako ng isang case study ng isang 32-taong-gulang na may-ari ng negosyo sa Arizona na may humigit-kumulang na $ 37,000 sa isang brokerage account sa E-Trade. Kinuha niya ang isang posisyon na hindi niya naiintindihan ni ang mga panganib na lubos niyang pinahahalagahan at nagising upang makita na nakalikha siya ng pagkalugi ng $ 144,405.31 sa kanyang account. Matapos mawala ang lahat ng kanyang katarungan, siya ngayon ay may utang sa kanyang brokerage firm $ 106,445.56 sa margin call . Iyon ay isang tunay na utang na maaaring magtapos sa kanya na nagpapahayag ng bangkarota kung hindi siya makahanap ng isang paraan upang masunod ang pananagutan.
Kahit na ang mga mamumuhunan ay mananatili sa stock, bono, at pagmamay-ari ng pondo, ang kanilang pagtanggi sa simpleng mga pangunahing kaalaman sa pamumuhunan tulad ng mababang turnover ay nagreresulta sa mga nakakalungkot na pagbabalik sa kanilang pera. Ayon sa isang pag-aaral nabasa ko mula sa higanteng pananaliksik na Morningstar, sa isang panahon na ang stock market ay nagbalik ng 9% na pinagsasama taun-taon , ang average na stock na mamumuhunan ay nakuha lamang ng 3%. Ang bahagi ng kawalan ng pagganap na ito ay dahil sa pagbebenta sa panahon ng pag-crash at pagbili sa panahon ng booms, ang bahagi nito ay may kinalaman sa mga frictional na gastusin tulad ng mga komisyon brokerage, capital gains buwis , at spreads, at bahagi nito ay ang resulta ng pagkuha ng masyadong maraming panganib sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga ari-arian na hindi naintindihan.
Karamihan sa mga pag-uugali ay hinihimok ng mga mamumuhunan na sinusubukan na maging mas mataas kaysa sa average kaysa sa pag-angkop sa kanilang mga mahalagang papel sa kanilang sariling mga personal na layunin at pagiging masaya sa mga resulta. Sa halip na maging kontento sa unti-unti na lumalaki sa bawat taon bilang kanilang mga dividend at compound ng interes, sinusubukan nilang maabot ang isang butas-in-one, na nakakapinsala sa kanilang kabisera na may malaking pagkalugi.
Kapag Nagmumula ito sa Iyong Mga Pamumuhunan, Mas Mabuti
Ito ay isang trahedya dahil, sa maraming mga paraan, ang pamumuhunan ay isang lugar kung saan ang mga sikat na parirala, "Less is More" at " Keep It Simple, Stupid " ring partikular na totoo. Ang isang mamumuhunan na ginugol ang kanyang buong karera ng 40 taon na regular na nagse-save ng pera at inilagay ito upang magtrabaho nang magkakahiwalay sa pagitan ng isang mababang halaga ng stock index fund at isang mababang halaga na intermediate na pondo ng bono ay magaling para sa kanyang sarili at sa kanyang pamilya.
Karamihan sa pagganap na ito ay ang resulta ng halos hindi umiiral na mga bayarin tulad ng mga ratios ng gastusin sa mutual fund na kanyang binayaran, na malamang na mas mababa sa 0.25% kada taon. Bilang alternatibo, nagtatrabaho kasama ang isang mataas na kalidad na kumpanya sa pamamahala ng pag-aari na sisingilin ng hindi hihigit sa 1.50% sa bawat taon sa mga bayarin sa pamamahala ngunit kung sino ang naglaan ng serbisyo ng puting guwantes na naging mas madali ang pagpaplano ng buwis, estate, at pagpaplano ng portfolio, makamit ang pinansiyal na kalayaan at multi-generational na yaman na mas mabilis.
Bakit hindi mas maraming mamumuhunan ang nag-iangkop sa alinman sa diskarte? Dahil ang mga estratehiya na ito ay maaaring maging mayamot. Isaalang-alang natin ang kaso ng isang mamumuhunan na nagnanais ng isang paglalaan ng asset ng mga stock, mga bono, at real estate. Ang kanyang buong portfolio ay maaaring binubuo lamang ng tatlong pondo ng magkasamang kahit hindi direkta, gusto niyang magkaroon ng daan-daang mga pamumuhunan. Ang pondo ng S & P 500 ay nag- iisa lamang ang Microsoft, ExxonMobil, Apple, Wells Fargo, Berkshire Hathaway, American Express, General Electric, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, McDonald's, at 490 iba pang mga stock!
- Pondo sa Index ng S & P 500 (Simbolo ng Ticker: VFINX)
- Pundasyon ng Intermediate Term Tax-Exempt Bonds ng Bangko (Ticker Symbol: VWITX)
- Ang Vanguard REIT Index (Ticker Symbol: VGSIX)
Ang pagpapatakbo ng portfolio na ito ay magkakaroon ng lahat ng kaguluhan ng pagpuno ng mga form ng seguro. Magkakaroon ka ng $ 100, o $ 500, o $ 1,000 o anumang nais mong awtomatikong i-withdraw mula sa bangko bawat buwan at mahati nang magkakasama sa tatlong pondo sa isa't isa. Sa pamamagitan ng muling pag-invest ng mga dividends, kita ng interes, at mga capital gains para sa isang buong karera sa trabaho na 40+ taon, ito ay magiging isang tiyak na katiyakan, o tulad ng isang bagay na posible sa isang di-tiyak na mundo, na ang may-ari ng portfolio ay magreretiro sa milyong dolyar sa mga ari-arian dahil sa lakas ng pag-compound . Ang lahat ng kakailanganin ay hindi papansinin ang mga pahayag ng account upang hindi matakot sa di-maiiwasang 50% na patak sa halaga ng pamilihan na nangyayari sa pana-panahon.
Bilang alternatibo, nawala ang namumuhunan sa pribadong ruta ng kliyente, maaaring siya ay nagtrabaho sa isang dalubhasa upang bumuo ng isang indibidwal na pinamamahalaang account ; ang uri ng Rolls Royce ng industriya ng pamamahala ng yaman, bagaman hindi isa na magagamit sa maraming mga namumuhunan (ang mga piling tao na mga kumpanya na nag-aalok ng ganitong bagay ay karaniwang nangangailangan ng mga balanse sa pagbubukas na may pagitan ng $ 500,000 hanggang $ 10,000,000 sa mga ari-arian ng pag-investable). Sa nakaraan, nabanggit ko ang isang kuwento tungkol sa isang gayong kalsada sa pagkamit ng tagumpay sa pagkuha ng diskarte na ito na dila sa aming kasalukuyang talakayan upang maulit ko ito dito.
Maraming taon na ang nakalilipas, ako ay nagtanghalian sa isang analyst sa isa sa mga pinakamahusay, pinaka-konserbatibo, pinaka-mahusay na iginagalang asset management kumpanya sa mundo. Ang loob nito ay tulad ng isang library; isang malayong paghihiyaw mula sa tipikal na imahe ng Wall Street na maaari mong isipin na may ilang dosenang tao ang nagtrabaho sa isang opisina na namamahala ng sampu-sampung bilyong dolyar para sa mga kliyente, na lahat ay multi-millionaires; mga tagapangasiwa, mga may-ari ng negosyo, mga kilalang tao, mga tagapagmana. Bilang kapalit para sa kanilang mga serbisyo, ang kompanya ay naniningil ng bayad na may paligid ng 1.5% kada taon. Ito ay gumawa ng maraming pera para sa maraming mga pamilya, at sa maraming mga kaso, maraming mga henerasyon ng mga pamilya; mga lalaki, babae, mga bata, mga pamangkin, mga pamangkin, mga apo, na ang lahat ay nabubuhay sa mga dividend, interes, at mga renta ng mahusay na itinayong mga portfolio na itinatag ng mga namamahala na namamahala. Ang mga logro ay mabuti hindi mo narinig ang kanilang pangalan. Ito ay sa pamamagitan ng disenyo.
Isang kliyente, ang isang tao na ginawa nila ang napakalaking halaga ng pera sa matagal na panahon, ay lumaki na walang pasensya sa kanilang konserbatismo sa panahon ng dot-com boom. Napanood niya ang kanyang mga kaibigan na gumawa ng 20%, 30% + bawat taon, taon-taon, pagsusugal sa mga stock ng Internet na walang kita, walang mga customer, at walang napapanatiling plano sa negosyo. Ang partikular na kompanya ay tumangging lumahok. Ito ay may mahabang kasaysayan na umaabot sa mga araw bago ang Great Depression. Ang matatag na kultura ay napupunta sa ideya na sa sandaling ang isang kliyente ay mayaman, ang layunin ay upang mapanatiling una at pangunahin ang kliyente; Ang pagbabalik ay pangalawang. Dahil dito, habang ang mga pondo sa index ng S & P 500, aktibong mga pondo sa isa't isa, at ang mga indibidwal na mamumuhunan ng mundo ay pinalamanan ang kanilang mga portfolio sa basura, wala silang ginawa. Nakaupo sila sa mga asul na stock ng sapi tulad ng Johnson & Johnson, mas mababa ang pagganap ng index sa loob ng maraming taon dahil naitayo ang mga antas ng salapi, naghihintay na i-deploy sa sandaling ang isang intelligent na pagkakataon ay lumitaw sa abot-tanaw.
Ang kliyente sa wakas ay naging mapanglaw. Tumawag siya, na nagagalit na hinihiling na makipag-usap sa isang direktor na namamahala. Kapag nakuha niya ang isa sa telepono, sumigaw siya ng isang bagay sa mga linya ng, "Ano ba ang ibinabayad ko sa iyo ng labis na pera sa bawat taon upang magawa doon? Ang aking portfolio ay halos walang paglilipat. Hindi ka bumibili o nagbebenta ng kahit ano. Ang lahat ay gumagawa ng pera at naghihintay ka para sa pagbalik ni Elvis. "
Ang tagapangasiwa ng direktor, na nakita ang ganitong uri ng dati bago ang panahon ng pag-alaga ng 1960, ay tahimik na tumugon sa mga linya ng, "Inuupahan mo kami sa aming payo. dahil lamang sa ginagawa ng ibang tao. Hindi kami namamahala ng pera batay sa presyur ng peer ngunit mga batayan. Minsan, binabayaran mo kami upang panatilihing ka mula sa iyong sariling pinakamalalim na mga nalalaman. "
Siyempre, tama siya. Wala akong ideya kung ang partikular na kliyente ay pinalabas at iniwan ang kompanya (ang kasunod na kasaysayan ay nagpapahiwatig na ito ay isang mahal na pagkakamali na ginawa niya ito) ngunit ang ilang mga tao, sa anumang dahilan, ay kulang sa paghahangad o tibay ng pag-iisip na pangmatagalan at maingat na kumilos. Nadama nila ang pangangailangan na laging ginagawa ang isang bagay. Ang mas madaling pamumuhunan ay mas kapaki-pakinabang. Huwag kalimutan iyon.