Pera ng Japan: Paano Upang Mamuhunan at Bumili ng Japanese Yen

Safe-Haven, Carry Trading, at Currency Hedging

Ang ekonomiya ng Japan ay ang pangatlong pinakamalaking sa mundo, pagkatapos ng mga ekonomiya ng US at Tsino, na may nominal gross domestic product na mga $ 4.21 trilyon sa 2015. Ngunit, ang katayuan ng bansa bilang pinakamalalaking nagpapautang sa mundo, sa halip na ang pang-ekonomiyang lakas ng loob, ay nagbigay ng pera nito - ang Japanese yen - isang reputasyon sa ligtas na lugar sa pamilihan. Bilang resulta, ang yen ng Hapon ay naging ikatlong pinaka-kinakailangang pera sa merkado ng banyagang palitan pagkatapos ng US dollar at ng euro.

Sa krisis ng utang sa sovereign debt ng eurozone, ang Hapon ng yen ay lubos na pinahahalagahan bilang halaga ng isa sa ilang mga pera sa kaligtasan, lalo na pagkatapos na ang Swiss franc ay nakatakda sa tasa ng euro upang maiwasan ang higit pang pagpapahalaga. Ang Japanese yen ay naging isang tanyag na kalakalan sa pagdaan sa nakaraan, dahil sa mababang halaga ng interes nito na naging murang maghiram. Habang ang pera ay nawala ang ilan sa mga ito sa pamamagitan ng 2015 at 2016, ang pera ay may mahalagang papel sa buhay ng maraming mga internasyonal na mamumuhunan.

Sa artikulong ito, susuriin natin ang katayuan ng safe haven ng Japanese yen at kung paano ginagamit ng mga mangangalakal ang pera para sa mga pagkakataon sa kapital at mga layunin ng hedging.

Safe-Havens, Carry Trades & Hedges

Ang Japanese yen ay popular na sa gitna ng mga internasyonal na mamumuhunan bilang isang ligtas na kanlungan, nagdadala ng pangangalakal at halamang-singaw sa pera. Mula noong unang mga taon ng 2000, ang mga namumuhunan ay nagsimulang maghiram sa yen ng Hapon na ibinigay sa napakababa ng mga interes ng Bangko ng Japan.

Ang mga pondo mula sa mga utang na ito ay ipinagkaloob sa iba pang mga pera, tulad ng US dollar sa isang mas mataas na rate ng interes. Noong 2007, ang ilang mga pagtatantya ay naka-pegged sa Japanese yen carry trade sa humigit-kumulang na US $ 1 trilyon ang laki, bago ang pagbawi.

Sa pagitan ng 2008 at 2012, ang Japanese yen ay naging isang kanais-nais na investment ng ligtas na haven para sa mga internasyonal na negosyante ng pera, na ibinigay ang katayuan ng nagpautang ng bansa.

Ang mga aktibidad na ito ay nagdulot ng tyansa ng yen kumpara sa iba pang mga pera at saktan ang sektor ng pag-export nito nang malaki. Noong 2013, ang Punong Ministro Shinzo Abe ay inihalal sa pangako na bawasan ang pagtatasa ng yen ng Japan sa pamamagitan ng quantitative easing at iba pang mga panukala, na tumulong sa pagbaba ng paghahalaga.

Sa lahat ng mga panahong ito, ang Hapon na yen ay ginagamit din bilang isang halamang-singaw ng pera , na ibinigay ang katayuan ng Japan bilang destinasyon ng pamumuhunan. Ang mga internasyunal na namumuhunan na nakabase sa US ay maaaring mabawi ang mga epekto ng pera, mga nadagdag o pagkalugi, sa pabagu-bago ng yen ng Japan sa pamamagitan ng pagbili ng mahabang o maikling pondo ng yen ng Japan o pagbili nang direkta sa lugar ng foreign exchange market.

Namumuhunan sa Japanese Yen na may ETFs

Ang pinakamadaling paraan para sa mga internasyunal na mamumuhunan upang makakuha ng pagkakalantad sa yen ng Hapon ay gumagamit ng mga pondo sa palitan ng pera ("ETFs"). Gamit ang iba't ibang mga derivatives tulad ng swap ng pera, ang mga pondong ito ay nagsisikap na gayahin ang presyo ng Japanese yen laban sa alinman sa dolyar ng US o isang basket ng internasyonal na pera. Ang ilang mga pondo ay nag-aalok din ng mga magagamit na pagpipilian o short-selling na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan upang mapakinabangan ang kilusan ng yen ng Japanese sa iba't ibang paraan.

Ang dalawang pinaka-popular na Japanese yen ETFs ay kinabibilangan ng:

• ProShares UltraShort Yen (YCS) - Ang YCS ay naghahanap ng mga pang-araw-araw na resulta ng pamumuhunan na tumutugma sa dalawang beses na kabaligtaran (-2x) ng pang-araw-araw na pagganap ng presyo ng dolyar ng US na may 0.95% na gastos sa gastos at humigit-kumulang na $ 425 milyon sa kabuuang asset, sa Marso 2013.

• Ang CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) - Ang FXY ay dinisenyo upang subaybayan ang presyo ng yen sa Hapon sa pamamagitan ng paghawak ng yen ng Japan sa deposito na may presyo ng magbahagi na nagpapakita ng presyo sa US dollars ng Japanese yen, na may 0.40% na gastos ng gastos at humigit-kumulang na $ 215 milyon sa kabuuang mga asset, sa Marso 2013.

Pagbili at Pagbebenta ng Yen sa Forex Market

Ang spot na foreign exchange ("forex") ay nag-aalok ng ibang pagpipilian para sa mga negosyante na naghahanap upang bumili o magbenta ng Japanese yen. Sa pamamagitan ng paggamit ng isang pera upang bumili ng isa pang pera sa isang mataas na leverage (eg 50: 1 o higit pa) na sitwasyon, ang mga negosyante ay makakaalam ng isang tubo kapag ang pera na binili ay nagdaragdag sa halaga na may kaugnayan sa pera na ginamit upang gawin ang pagbili. Ang yen ng Japanese ay karaniwang nakikipagtulungan laban sa dolyar ng US sa isang pares ng pera na kilala bilang USD / JPY.

Ngunit bago makitungo sa mga pamilihan, dapat malaman ng mga internasyunal na mamumuhunan na madalas na nagsasangkot ang leverage na kasangkot sa mas malaking halaga ng panganib.

Karaniwang inilalagay ang mga trades na ito sa mga dalubhasang account ng forex broker na maaaring naiiba mula sa mga umiiral na mga account sa brokerage.

Key Takeaway Points

• Ang Japanese yen ay popular na sa gitna ng mga internasyonal na mamumuhunan bilang isang ligtas na kanlungan, nagdadala ng pangangalakal at halamang-singaw sa pera.
• Ang pinakamadaling paraan para sa mga internasyonal na mamumuhunan upang makakuha ng pagkakalantad sa Japanese yen ay gumagamit ng ETFs ng pera sa Hapon.
• Ang spot market forex ay nag-aalok ng isa pang pagpipilian, ngunit ito ay isang bit riskier kaysa sa iba pang mga gumagamit ng ETFs.