Paano Gumagana ang Margin Utang
Kapag binuksan mo ang isang margin account sa iyong stockbroker, futures broker, o broker ng mga kalakal, mabisa mong sabihin sa kanila na, sa isang punto, maaaring gusto mong humiram ng pera mula sa kanila.
Ginagawa mo ito sa pamamagitan ng pag-pledge ng cash at securities sa iyong account bilang collateral para sa loan loan. Sa sandaling humiram ka ng mga pondo upang bumili ng mga mahalagang papel, maaaring ibenta ng broker ang iyong iba pang mga ari-arian kung kinakailangan upang masiyahan ang iyong margin loan, na isang potensyal na kalamidad na naghihintay na mangyari.
Kung ang iyong investment account ay walang sapat na halaga upang masiyahan ang utang sa margin, ikaw ay legal na nakatali upang makamit ang buong natitirang balanse ng utang. Iyon ay, maaari kang mawalan ng higit pa kaysa sa mga pondo na iyong idineposito sa iyong account.
May mga mahahalagang panganib sa pagbili ng mga stock at iba pang mga mahalagang papel sa margin, kahit na naniniwala ka na ito ay isang relatibong konserbatibong pamumuhunan. Anumang oras sa kalakalan mo sa margin , ipinakilala mo ang posibilidad ng margin call. Sa partikular, ang margin call ay nangyayari kapag ang kinakailangang equity na may kaugnayan sa utang sa iyong account ay nahulog sa ibaba ng ilang mga limitasyon, at hinihingi ng broker ang agarang pag-aayos, alinman sa pagdedeposito ng mga karagdagang pondo, pag-liquidate ng mga kalakal, o kumbinasyon ng dalawa.
Ano ang Nag-trigger ng Mga Tawag sa Margin?
Maaaring bumagsak ang iyong account sa mga kinakailangan sa regulasyon na namamahala sa utang sa margin, dahil sa mga pagbabago sa mga presyo ng pag-aari o mga pagbabago ng mga regulator. Ginagawang posible ng Federal Reserve Regulation T ang sentral na bangko ng bansa na ipatupad ang minimum na mga kinakailangan sa utang sa utang-sa-equity, bilang isang paraan upang maiwasan ang labis na over-leveraging at haka-haka.
Halimbawa, sinasabi ng kasalukuyang mga panuntunan na kapag nakikitungo sa mga stock sa New York Stock Exchange, ang borrower ay dapat magkaroon ng hindi bababa sa 50 porsyento ng equity sa oras ng pagbili at dapat mapanatili, sa lahat ng oras, ng hindi bababa sa 25 porsiyento na equity sa kanilang account.
Halimbawa, kung mayroon kang $ 100,000 sa isang investment account, maaari kang humiram ng isa pang $ 100,000 sa margin, ang pagkuha ng iyong kabuuang asset sa $ 200,000 na kung saan kalahati ay utang at kalahati ay katarungan. Maaaring hindi ka makakaharap ng margin call hanggang ang iyong pinagsamang balanse sa account ay bumaba ng 33.33 porsiyento hanggang $ 133,333, kung saan ang utang ($ 100,000) ay magiging 75 porsiyento ng kabuuang balanse sa account ($ 133,333) na may equity ($ 33,333) na bumubuo sa natitira. Ang mga karagdagang paghihigpit sa margin ng utang ay umiiral din, tulad ng isang limitasyon para sa mga account na mas mababa kaysa sa isang tiyak na sukat ($ 2,000) o kapag namimili ang tinatawag na mga stock na penny .
Maaari kang sumailalim sa isang margin call kung binabago ng iyong brokerage firm ang patakaran sa margin para sa iyong account. Maaaring hindi na ito isaalang-alang sa iyo ng isang mahusay na peligro, dahil sa isang partikular na seguridad na pagmamay-ari mo, kung sa palagay nito ang pagkakalantad sa panganib na nagpapahintulot nito, o anumang iba pang mga dahilan, wala sa alinman ang dapat maging patas o maghatid ng iyong pinakamahusay na interes.
Halimbawa, maraming mga brokerage firm ang nagtakda ng mga kinakailangan sa pagpapanatili ng margin na mas mataas kaysa sa pinakamaliit na panuntunan sa regulasyon.
Ang mga Broker ay hindi nais na maging sa hook para sa hiniram na pera na hindi mo maaaring bayaran upang ang mas malaki ang katuparan ng katuparan upang maunawaan ang mga pagkalugi, mas ligtas para sa kanila at sa kanilang mga may-ari, shareholder, at nagpapautang. Sa mga praktikal na termino, ang utang sa margin ay nasa paghuhusga ng bahay ng brokerage at maaari silang humingi ng pagbabayad sa anumang oras, nang hindi binibigyan ka ng paunawa.
Kapag nangyayari ang isang sitwasyon kung saan ang iyong account ay wala na ang kinakailangang equity-to-utang ratio na kinakailangan ng alinman sa sariling mga panloob na panuntunan sa bahay ng broker para sa pagpapanatili ng margin o mga itinakda bilang mga minimum na alituntunin ng Federal Reserve, ang broker ay naglalabas ng margin call.
Ano ang Mangyayari Kapag Kumuha ka ng Margin Call
Ang margin call ay madalas na inisyu sa mga araw na ito sa pamamagitan ng paglalagay ng isang malaking banner o abiso sa website kapag ang isang mamumuhunan o speculator mag-log in upang suriin ang kanyang balanse sa account.
Ang ilang mga broker ay nag-aalok ng mga notification sa pamamagitan ng email, mga tawag sa telepono, o mga text message. Kung ang broker ay hindi nag-aalala tungkol sa iyong pinansiyal na kalagayan, maaari kang magbigay sa iyo ng oras upang magdeposito ng bagong cash o mga mahalagang papel sa iyong account, pagpapataas ng halaga ng equity sa isang antas na itinuturing na katanggap-tanggap sa alinman sa mga panloob na mga tuntunin ng utang sa margin o mga naaangkop na regulasyon.
Kung hindi man, ang mga kinatawan ng brokerage ay maaaring magsimulang magbenta ng iyong mga kayamanan upang itaas ang mas maraming pera hangga't maaari. Ang broker ay karaniwang interesado sa pagprotekta sa sarili nitong kalagayan sa pananalapi at ayaw mong sundan ka upang mangolekta ng utang. Bilang isang resulta, at bilang na nabaybay sa kasunduan sa iyong account, walang obligasyon na bigyan ka ng karagdagang oras upang matugunan ang isang margin call o upang kumunsulta sa iyo bago ang pag-liquidate ng mga asset sa iyong account upang masakop ang anumang utang sa margin. Ang iyong broker ay maaaring magpasya na ibenta ang iyong mataas na pinahahalagahang mga mahalagang papel, umaalis sa iyo ng malaking ipinagpaliban na mga pananagutan sa buwis , na nagpapalit ng mga pangunahing gastos sa kapital na kita para sa iyo, laban sa iyong mga kagustuhan.
Ang iyong broker ay maaaring magbenta ng iyong malubhang undervalued stock o mga bono sa pinakamababang posibleng sandali, anupat wala kang pagpipilian sa bagay, permanenteng naka-lock sa iyong pagkalugi. Hindi nila kailangang tawagan ka sa telepono o bibigyan ka ng pagkakataong mag-react muna, kaya hindi ka maaaring makakuha ng pagkakataon upang maitama ang sitwasyon kahit na magagamit mo ang mga pondo. Kapag binuksan mo ang iyong account, nilagdaan mo ang kasunduan sa account na nagbigay ng maliwanag na malinaw na kahulugan ng mga tawag sa margin, kaya kailangang mabuhay ka sa mga kahihinatnan.
Ano ang Mangyayari Kung Hindi Mo Matugunan ang isang Margin Call?
Ang kabigatan ng isang margin call, lalo na kung ito ay humantong sa mga utang na hindi mo kayang bayaran, ay hindi maaaring maging understated. Kung hindi mo matugunan ang isang margin call, at ang mga asset ay na-liquidated sa iyong account upang bayaran ang utang, makikita mo na ang natitirang balanse na babayaran ay nagiging isang unsecured utang na ngayon sa default. Sa iba pang mga bagay, ganap na posible ang mga sumusunod na mangyari:
- Ang utang ay iuulat sa mga ahensya ng kredito, ang paggawa ng pera sa hirap dahil ito ay makakaapekto sa iyong credit score. Bukod pa rito, ang presensya nito ay maaaring maging sanhi ng iyong iba pang mga nagpapahiram na tanggalin ang access sa kanilang mga produkto (hal., Isang kumpanya ng credit card na isinasara ang iyong account) o itaas ang antas ng interes na sisingilin ka bilang isang offset sa mas mataas na panganib na iyong kinakatawan ngayon. Kung mayroon kang mga pautang sa negosyo o iba pang mga pananagutan na nagpapahintulot sa pinabilis na kapanahunan sa kaganapan ng isang malaking pagbabago sa iyong pinansiyal na kalagayan, maaari mong mahanap ang buong balanse na utang sa mga utang na iyon, pati na rin.
- Ang default na default ay maaaring ma-trigger at, sa mga hurisdiksyon kung saan ito ay pinahihintulutan, maaari mong makita ang iyong mga rate ng seguro sa iyong tahanan, mga kotse, o iba pang mga patakaran na pagtaas nang malaki habang ikaw ay itinuturing na kulang sa character. Bukod pa rito, maaaring mas mahirap mong mapunta ang isang bagong trabaho dahil pinahintulutan ng ilang mga estado ang mga kumpanya na isaalang-alang ang mga kasaysayan ng kredito bilang pagpapahiwatig ng responsibilidad at kakayahan.
- Maglulunsad ang broker ng isang kaso laban sa iyo na hinihingi ang agarang pagbabayad, kabilang ang mga legal na gastos. Ang mga remedyo na magagamit ay nakasalalay sa mga partikular na batas ng estado ngunit maaaring kabilang ang pagpilit mong ibunyag ang iyong buong sitwasyong pampinansyal kabilang ang kita, mga ari-arian, at mga utang sa ilalim ng panunumpa, at pagkakaroon ng mga bank account at iba pang personal na ari-arian na nakuha o kinuha, kasama ang paglalagay ng mga pamumuhunan sa real estate binebenta.
Sa maraming mga kaso, ang pinakamahusay na pagpipilian ay maaaring magtataas ng pera gayunpaman maaari mong at lipulin ang utang sa loob ng mga araw, kahit na nangangahulugan ito ng pagbebenta ng iba pang mga asset tulad ng mga kotse o kasangkapan. Bilang kahalili, maaari kang pumili upang sumangguni sa lalong madaling panahon sa isang abogado ng pagkabangkarote. Kung ang pag-file ay ang tamang tawag, maaari silang ipaalam sa iyo na gawin ito nang mas maaga kaysa sa ibang pagkakataon.
Halimbawa, sa ilang mga sitwasyon, maaari mong piliin na tanggapin ang sakit ng pagkabangkarote at protektahan ang pera sa loob ng iyong 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA , o iba pang plano ng pagreretiro, dahil madalas na hindi sila maaabot ng mga nagpapautang. Kung lilikasan mo ang mga account na ito upang matugunan ang isang margin call, makakakuha ka ng hit sa mga ordinaryong buwis kasama ang isang karagdagang 10 porsiyento na buwis sa multa , pagkatapos ay ipahayag ang pagkabangkarote, gayunpaman, dahil ang iyong mga account sa pagreretiro ay hindi sapat upang bayaran ang buong balanse.
Paano Iwasan ang Mga Tawag sa Margin
Maaari mong maiwasan ang isang margin call sa dalawang pangunahing paraan:
- Buksan ang isang "cash only" na account sa iyong brokerage firm. Bukod sa pagiging mas kaunti pang hindi naaangkop, nangangahulugan ito na hindi ka maaaring gumawa ng utang sa margin dahil ang mga mahalagang papel ay dapat na ganap na mabayaran, sa cash, sa panahon ng pagkuha. Kung nais mong gamitin ang pagkilos sa loob ng isang cash account, maaari mo pa ring magsugal sa mga pamumuhunan tulad ng mga pagpipilian sa stock na ganap na binabayaran o 3x leveraged ETFs . Halimbawa, sa halip na maikli ang isang stock, maaari kang bumili ng mga pagpipilian sa stock sa halip. Ang mga pagpipilian ay may iba't ibang mga panganib at mga trade-off, ngunit ang pinakamaraming maaari mong mawala ay 100 porsiyento ng halaga na iyong ginugol sa halaga ng inilalagay.
- Kumuha lamang ng mga posisyon na may isang teoretikal, maximum na pagkawala at panatilihin ang dami ng pera, kasama ang 10 porsiyento o 20 porsiyento na unan para sa interes o iba pang mga contingencies, sa isang bank account na nakaseguro sa FDIC o sa US Treasury bill. Sa ganoong paraan, hindi mahalaga kung ano ang napipinsala, alam mo na maaari mong masakop ang pagbabayad ng sitwasyong pinakamasama. Tandaan, gayunpaman, na ang broker ay hindi maaaring magbigay sa iyo ng isang pagkakataon upang matugunan ang margin tawag kung sapat ang mga ito ay nag-aalala, at maaaring lutasin ang iyong mga posisyon bago ka na-ugnay.
Nakita mo na nakakakuha ka ng bahagyang mas mahusay na paggamot mula sa isang pribadong bangko o full-service broker kaysa sa gusto mo sa isang diskwento brokerage. Kung mayroon kang margin call ngunit ito ay isang maliit na porsyento ng iyong net worth, at mayroon kang karamihan sa iyong net nagkakahalaga ng namuhunan o naka-park sa pribadong bangko na nagsilbi sa iyong mga pangangailangan sa brokerage, maaaring mahanap ng pribadong tagabangko ang isang paraan upang maiwasan ang pagkakaroon ng iyong mga kinita ibinebenta o hindi nakakaabala sa iyo sa pamamagitan ng pagbibigay sa iyo ng isang kagalang-galang na tawag sa telepono.
Ang mga broker ay hindi kailangang ipaalam sa iyo, kaya huwag ipagpalagay na gagawin nila ito, ngunit posible na hindi nila nais na mawalan ng isang mayayamang kliyente na nagbabayad ng maraming mga kapaki-pakinabang na bayarin sa isang napakaliit na halaga. Hindi ka makakakuha ng isang courtesy call mula sa broker ng diskwento, na nagpapatakbo ng isang account ng iyong sarili, kaya maging maingat lalo na kung nagtatrabaho ka nang mag-isa.
Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin ng pamumuhunan, pagpapahintulot sa panganib o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibilidad ng pagkawala.