Ano ang Dapat Mong Malaman Kapag Pag-aaral at Pagsusuri ng Mga Pondo
Narito kung ano ang pag-aaralan kapag gumagawa ng pananaliksik sa pananaliksik sa isa't isa:
-
Ang mga pondo ng mutual ay hindi tumatakbo sa kanilang sarili. Kinakailangan ang mga ito upang ma-pinamamahalaang at pamamahala na ito ay hindi libre! Ang mga gastusin upang magpatakbo ng kapwa pondo ay maaaring kasali bilang isang korporasyon. Ngunit ang kailangan mong malaman ay ang mas mataas na gastos ay hindi laging isinasalin sa mas mataas na pagbabalik ng pondo sa isa't isa. Sa katunayan, ang mas mababang mga gastos ay karaniwang isinasalin sa mas mataas na pagbabalik, lalo na sa matagal na panahon.
Ngunit ano ang mataas na ratio ng gastos? Alin ang pinakamahusay? Kapag ginagawa ang iyong pananaliksik, isaisip ang mga average na ratios ng gastos para sa mga mutual funds. Narito ang ilang halimbawa:
Malaking-Cap Stock Funds: 1.25%
Mid-Cap Stock Funds: 1.35%
Small-Cap Stock Funds: 1.40%
Mga Dayuhang Pondo ng Stock: 1.50%
Mga Pondo ng S & P 500 Index: 0.15%
Mga Pondo ng Bond: 0.90%Huwag kailanman bumili ng mutual fund na may mga ratios ng gastos na mas mataas kaysa sa mga ito! Pansinin na ang average na gastos ay nagbabago sa kategorya ng pondo. Ang pangunahing dahilan para sa mga ito ay ang mga gastos sa pananaliksik para sa pamamahala ng portfolio ay mas mataas para sa ilang mga lugar ng angkop na lugar, tulad ng mga maliliit na takip ng stock at mga dayuhang stock, kung saan ang impormasyon ay hindi kasing magagamit kumpara sa malalaking domestic na kumpanya. Ang index ng mga pondo ay passively pinamamahalaang. Kaya ang mga gastos ay maaaring manatili napakababa.
Manager Tenure (Para sa Aktibong Pinamahalaang Pondo)
Ang Manager Tenure ay tumutukoy sa dami ng oras, kadalasang sinusukat sa mga taon, ang isang tagapamahala ng pondo ng pondo o tagapangasiwa ng pamamahala ay namamahala ng isang partikular na pondo sa isa't isa.
Ang tenure ng manager ay mahalaga na malaman kapag namumuhunan sa aktibong pinamamahalaang mga pondo sa isa't isa. Ang mga tagapamahala ng aktibong pinamamahalaang mga pondo ay aktibong nagsisikap na madaig ang isang partikular na benchmark, tulad ng S & P 500; samantalang ang manager ng isang passively-pinamamahalaang pondo ay lamang ang pamumuhunan sa parehong mga mahalagang papel bilang ang benchmark.
Kapag tumitingin sa makasaysayang pagganap ng mutual fund, siguraduhing kumpirmahin na pinamahalaan ng tagapamahala o pangkat ng pamamahala ang pondo para sa oras na sinusuri mo. Halimbawa, kung ikaw ay naaakit sa 5 taon na pagbabalik ng isang pondo sa isa't isa ngunit ang tagal ng manager ay isang taon lamang, ang 5 taong pagbalik ay hindi makabuluhan sa paggawa ng desisyon na bilhin ang pondo na ito.
-
Ang mga kalakal ng mutual fund ay kumakatawan sa mga securities (mga stock o mga bono) na gaganapin sa pondo. Ang lahat ng pinagbabatayan ng mga kalakal ay nagsasama upang bumuo ng isang solong portfolio. Isipin ang isang bucket na puno ng mga bato. Ang balde ay ang mutual fund at ang bawat bato ay isang solong stock o bond holding. Ang kabuuan ng lahat ng mga bato (mga stock o mga bono) ay katumbas ng kabuuang bilang ng mga kalakal.
Sa pangkalahatan, ang magkaparehong pondo ay may perpektong hanay para sa kabuuang bilang ng mga kalakal at ang hanay na ito ay depende sa kategorya o uri ng pondo . Halimbawa, ang mga pondo ng index at ilang pondo ng bono ay inaasahan na magkaroon ng isang malaking bilang ng mga kalakal, kadalasan sa daan-daan o kahit libu-libong mga stock o mga bono. Para sa karamihan ng iba pang mga pondo, may mga disadvantages sa pagkakaroon ng masyadong ilang o masyadong maraming mga holdings.
Kadalasan, kung ang isang pondo ay may lamang 20 o 30 na mga kalakal, ang pagkasumpungin at panganib ay maaaring mataas dahil may mas kaunting mga hawak na may mas malaking epekto sa pagganap ng mutual fund. Sa kabaligtaran, kung ang isang pondo ay may 400 o 500 na mga kalakal, napakalaki nito na ang pagganap nito ay malamang na katulad ng isang indeks, tulad ng S & P 500. Sa kasong ito, ang isang mamumuhunan ay maaari ring bumili ng isa sa mga pinakamahusay na S & P 500 index ng mga pondo sa halip na humawak ng isang malaking-cap stock pondo na may daan-daang mga holdings.
Ang pondo na may napakaliit na mga kayamanan ay tulad ng maliit na bangka sa dagat na maaaring lumipat nang mabilis ngunit masusugatan din sa paminsan-minsang malalaking alon. Gayunpaman, ang pondo na may napakaraming mga kayamanan ay napakalaki na hindi ito maaaring masaktan ng magkano sa pamamagitan ng paglilipat ng tubig ngunit hindi ito maaaring ilipat ang layo mula sa isang glacier na maaaring rip ang katawan ng barko at lababo tulad ng Titanic.
Maghanap ng isang pondo na may hindi bababa sa 50 mga stock ngunit mas mababa sa 200. Ito ay maaaring tiyakin ang laki ng "tama" na hindi masyadong maliit o masyadong malaki. Alalahanin ang mansanas-sa-mansanas na tuntunin at tingnan ang mga katamtaman para sa isang naibigay na kategorya ng mutual fund . Kung ang pondo na iyong pinag-aaralan ay mas mababa o mas mataas sa kabuuang bilang ng mga kalakal kaysa sa kani-kanyang average na kategorya, maaaring gusto mong kumuha ng mas malalim upang makita kung ang pondo na ito ay mabuti para sa iyo.
Gayundin, gugustuhin mong makita kung ang pondo na iyong sinusuri ay umaangkop sa iba pang mga pondo sa iyong portfolio. Ang isang pondo na may 20 lamang na kayamanan ay maaaring mapanganib sa sarili nito, ngunit maaari itong gumana bilang isang bahagi ng isang sari-sari na halo ng mutual funds sa loob ng iyong sariling portfolio.
-
Kapag sinisiyasat at pinag-aaralan ang mga pamumuhunan, lalo na ang mga pondo sa isa't isa, pinakamahusay na tingnan ang pangmatagalang pagganap, na maaaring ituring na isang panahon ng 10 o higit pang mga taon. Gayunpaman, ang "pangmatagalan" ay kadalasang ginagamit sa pagtukoy sa mga panahon na hindi panandaliang, tulad ng isang taon o mas kaunti. Ito ay dahil ang isang 1-taon na panahon ay hindi nagbubunyag ng sapat na impormasyon tungkol sa pagganap ng mutual fund o kakayahan ng isang tagapamahala ng pondo upang pamahalaan ang isang portfolio ng pamumuhunan sa pamamagitan ng isang buong ikot ng merkado, na kinabibilangan ng mga panahon ng pagreretiro pati na rin ang paglago at kinabibilangan ito ng bull market at bear market . Ang buong cycle ng merkado ay karaniwang 3 hanggang 5 taon. Ito ang dahilan kung bakit mahalagang pag-aralan ang pagganap para sa 3-taon, 5-taon at 10-taon na pagbabalik ng isang mutual fund. Gusto mong malaman kung paano ginawa ang pondo sa pamamagitan ng parehong ups at mga down ng merkado.
Kadalasan ang isang pangmatagalang mamumuhunan ay gumagamit ng isang diskarte sa pagbili at hold , kung saan ang mga pondo sa mutual ay pinili at binili ngunit hindi makabuluhang nagbago hanggang sa ilang taon o higit pa. Ang diskarte na ito ay din na affectionately may label na ang tamad portfolio diskarte .
Ang isang pangmatagalang mamumuhunan ay maaaring kayang kumuha ng mas maraming panganib sa merkado sa kanilang mga pamumuhunan. Samakatuwid, kung hindi nila isipin ang pagkuha ng isang mataas na panganib na kamag-anak, maaari nilang piliin na bumuo ng isang agresibong portfolio ng mga mutual funds .
-
Ang Ratio ng Pagbubukas ng Ratio ng isang mutual fund ay isang pagsukat na nagpapahayag ng porsyento ng mga natitirang pondo ng isang partikular na pondo na pinalitan (nakabukas) sa nakaraang taon. Halimbawa, kung ang isang mutual fund ay namumuhunan sa 100 iba't ibang mga stock at 50 sa kanila ay pinalitan sa loob ng isang taon, ang ratio ng pagbabalik ng puhunan ay 50%.
Ang isang mababang rate ng pagbabalik ng puhunan ay nagpapahiwatig ng isang diskarte sa pagbili at hold para sa aktibong pinamamahalaang mga pondo sa isa't isa ngunit likas na ito ay likas sa mga pondo ng pasibo-pinamamahalaang , tulad ng mga pondo ng index at Exchange Traded Funds (ETFs) . Sa pangkalahatan, at ang lahat ng iba pang mga bagay ay pantay, ang isang pondo na may mas mataas na kamag-anak na paglilipat ay may mas mataas na mga gastos sa pangangalakal ( Gastos Ratio ) at mas mataas na mga gastos sa buwis, kaysa sa isang pondo na may mas mababang paglilipat. Sa kabuuan, ang mas mababang turnover ay karaniwang isinasalin sa mas mataas na net return .
Ang ilang mga uri ng pondo ng pondo o mga kategorya ng mga pondo tulad ng mga pondo ng bono at mga pondo ng stock ng maliit na cap ay natural na may mataas na kamag-anak na paglilipat (hanggang sa 100% o higit pa) habang ang iba pang mga uri ng pondo, tulad ng mga pondo ng index, ay magkakaroon ng mas mababang relatibong paglilipat (mas mababa kaysa 10%) kumpara sa iba pang mga kategorya ng pondo.
Sa pangkalahatan, para sa lahat ng uri ng mutual funds, ang isang mababang turnover ratio ay mas mababa sa 20% hanggang 30% at isang mataas na turnover ay higit sa 50%. Ang pinakamahusay na paraan upang matukoy ang perpektong paglilipat ng tungkulin para sa isang binigay na uri ng mutual fund ay upang makagawa ng isang "mansanas sa mansanas" na paghahambing sa iba pang mga pondo sa parehong average na kategorya. Halimbawa, kung ang average na maliit na takip ng pondo ng stock ay may ratio ng paglilipat ng 90%, maaari kang pumili upang humingi ng mga pondo ng maliit na cap na may mga turnover nang mas mababa sa average na marka.
Kahusayan sa Buwis (Mga Buwis na Buwis)
Ang puntong ito ng pananaliksik na data ay para lamang sa mga pondo sa pananaliksik na ilalagay sa isang taxable brokerage account (hindi isang tax-deferred account, tulad ng isang IRA o 401k). Ang mga mamumuhunan sa mutual fund ay madalas na nalilito at nagulat kapag nakatanggap sila ng 1099 form na nagsasabing mayroon silang kita mula sa dividends o na natanggap nila ang mga distribusyon ng capital gains .
Ang pangunahing pagkakamali dito ay isang simpleng pangangasiwa: Ang mga namumuhunan sa mutual na pondo ay madalas na hindi pansinin kung paano namuhunan ang kanilang mga pondo. Halimbawa, ang mga mutual funds na nagbabayad ng dividends (at samakatuwid ay makakapagbigay ng kita sa dividable na kita sa mamumuhunan) ay namumuhunan sa mga kumpanya na nagbabayad ng dividends. Kung ang mamumuhunan sa kapwa ng pondo ay walang kamalayan sa pinagbabatayan ng mga pondo ng magkaparehong pondo, maaari silang mabigla sa pamamagitan ng mga dividend o capital gains na ipinasa sa mamumuhunan sa pamamagitan ng mutual fund. Sa ibang salita, ang mutual na pondo ay maaaring makabuo ng mga dividend at capital gains na maaaring pabuwisin nang walang kaalaman sa mamumuhunan. Iyon ay hanggang sa ang 1099-DIV ay dumating sa koreo.
Ang pangunahing aralin dito ay upang ilagay ang mga pondo na bumubuo ng mga buwis sa isang tax-deferred account upang makakuha ka upang mapanatili ang higit pa sa iyong pera lumalagong. Kung mayroon kang mga account na hindi nakagising sa buwis, tulad ng isang regular na indibidwal na brokerage account, dapat mong gamitin ang mutual funds na mahusay sa buwis.
Ang isang pondo sa isa't isa ay sinasabing mahusay sa buwis kung ito ay binubuwisan sa isang mas mababang rate na may kaugnayan sa iba pang mga pondo sa isa't isa. Ang mga pondo ng mahusay na mga buwis ay makakabuo ng mas mababang mga antas ng kamag-anak ng mga dividend at / o kapital na nakuha kumpara sa average na mutual fund. Sa kabaligtaran, ang isang pondo na hindi mahusay sa buwis ay bumubuo ng mga dividend at / o capital gains sa isang mas mataas na rate ng kamag-anak kaysa sa iba pang mga pondo sa isa't isa.
Ang mga mapagpipiliang mga pondo ng buwis ay bumubuo ng kaunti o walang mga dividend o capital gains. Samakatuwid, nais mong makahanap ng mga uri ng mutual fund na tumutugma sa estilo na ito kung nais mong i-minimize ang mga buwis sa isang regular na brokerage account (at kung ang iyong layunin sa pamumuhunan ay paglago - hindi kita). Una, maaari mong alisin ang mga pondo na karaniwang hindi gaanong mahusay.
Ang mga mutual na pondo na namumuhunan sa mga malalaking kumpanya, tulad ng mga pondo ng stock ng malaking cap, ay karaniwang gumagawa ng mas mataas na mga dividend dahil ang mga malalaking kumpanya ay madalas na nagpapasa ng ilan sa kanilang mga kita kasama ang mga namumuhunan sa anyo ng mga dividend. Ang mga pondo ng bono ay natural na gumagawa ng kita mula sa interes na natanggap mula sa pinagbabatayan ng mga kalakal ng bono, kaya hindi ito ang mabubuhay sa buwis. Kailangan mo ring maging maingat sa mga pondo ng aktibong pinamamahalaan ng isa't isa dahil sinusubukan nilang "matalo ang merkado" sa pamamagitan ng pagbili at pagbebenta ng mga stock o mga bono. Kaya maaari silang makabuo ng labis na mga nakuha ng capital kumpara sa mga pasibo-pinamamahalaang pondo .
Samakatuwid, ang mga pondo na epektibo sa buwis ay sa pangkalahatan ay mga oriented na paglago, tulad ng mga pondo ng stock ng maliit na cap, at mga pondo na pinamamahalaang passively, tulad ng mga pondo ng index at Exchange Traded Funds (ETFs) .
Ang pinakasimpleng paraan upang malaman kung ang isang pondo ay mabisa sa buwis o hindi mahusay sa buwis ay sa pagtingin sa nakasaad na layunin ng pondo. Halimbawa, ang layunin ng "Paglago" ay nagpapahiwatig na ang pondo ay magkakaroon ng mga stock ng mga kumpanya na lumalaki. Ang mga kumpanyang ito ay karaniwang reinvest ang kanilang mga kita pabalik sa kumpanya - upang palaguin ito. Kung nais ng isang kumpanya na lumaki, hindi sila magbabayad ng dividends sa mga mamumuhunan - ibabalik nila ang kanilang kita sa kumpanya. Kaya ang isang pondo sa isa't isa na may layunin sa pag-unlad ay mas mahusay sa buwis dahil ang mga kumpanya kung saan ang mga pondo na inilalaan ay nagbabayad ng kaunti o walang mga dividends.
Gayundin, ang mga pondo ng index at ETF ay mahusay sa buwis dahil ang passive na likas na katangian ng mga pondo ay tulad na may maliit o walang paglilipat (pagbili at pagbebenta ng mga stock) na maaaring makabuo ng mga buwis para sa mamumuhunan.
Ang isang mas direktang at maaasahang paraan upang malaman kung ang isang pondo ay mahusay sa buwis ay ang gumamit ng isang online na tool sa pananaliksik, tulad ng Morningstar , na nagbibigay ng pangunahing mga rating ng pagiging episyente sa buwis o "mga buwis na nababagay sa buwis" kumpara sa iba pang mga pondo. Gusto mong hanapin ang mga ibinayad na nabagong buwis na malapit sa "pagbalik ng pre-tax." Ipinapahiwatig nito na ang net return ng mamumuhunan ay hindi napapawi ng mga buwis.
Ang tunay na layunin para sa matalinong mamumuhunan ay upang mapanatili ang mga buwis sa pinakamaliit dahil ang mga buwis ay isang kaladkarin sa pangkalahatang pagbabalik ng portfolio ng mutual fund. Gayunpaman, mayroong ilang mga alternatibong pagbubukod sa pangkalahatang tuntunin na ito. Kung ang mamumuhunan lamang ay may mga tax-deferred account, tulad ng IRAs, 401 (k) s at / o annuities, walang pag-aalala tungkol sa buwis-efficiency dahil walang kasalukuyang mga buwis na utang habang hawak ang mga pondo sa isa o lahat ng mga account na ito mga uri. Gayunpaman, kung ang mamumuhunan ay may mga taxable accounts lamang na brokerable, maaari nilang subukang magtuon ng pansin sa pagkakaroon lamang ng mga index na pondo at ETF.
-
Kapag nagsasaliksik para sa mga pondo, mahalagang malaman kung anong uri ng pondo o kategorya ang kailangan mong simulan o kumpletuhin ang iyong portfolio.
Ang mga pondo ng mutual ay isinaayos sa mga kategoriya ng klase ng asset (mga stock, mga bono, at salapi) at pagkatapos ay karagdagang nakategorya ayon sa estilo, layunin o diskarte. Ang pag-aaral kung paano nakategorya ang mga pondo ay tumutulong sa isang mamumuhunan na matutunan kung paano pipiliin ang pinakamahusay na pondo para sa paglalaan ng asset at mga layunin ng pag-diversify. Halimbawa, may mga pondo ng mutual ng stock, mga pondo ng mutual ng bono, at mga pondo ng pera sa pera ng pera. Ang mga pondo ng stock at bono, bilang pangunahing mga uri ng pondo, ay may dose-dosenang mga sub-kategorya na higit pang naglalarawan sa pamumuhunan estilo ng pondo.
Ang mga pondo ng stock ay unang nakategorya ayon sa estilo sa mga tuntunin ng average na capitalization ng merkado (sukat ng isang negosyo o korporasyon na katumbas ng beses na magbahagi ng presyo ng bilang ng mga natitirang pagbabahagi):
Ang mga uri ng mga pondo ng bono at kung paano ito ikinategorya ay maaaring mas madaling maunawaan sa pamamagitan ng pag-revisito ng mga batayan ng mga bono . Ang mga bono ay mahalagang mga IOU na inisyu ng mga entity, tulad ng Pamahalaan ng US o mga korporasyon, at ang mga pondo ng mutual ng bono ay pangunahing nakategorya ng mga entidad na gustong humiram ng pera sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga bono:
-
Ang estilo ng paglipad ay mas maliit na kilalang potensyal na problema para sa mutual funds, lalo na ang mga aktibong pondo na pinamamahalaang, kung saan ang tagapamahala ng pondo ay nagbebenta ng isang uri ng seguridad at bumili ng higit pa sa isa pang uri na maaaring hindi bahagi ng orihinal na layunin ng pondo. Halimbawa, ang isang pondo ng malaking stock ay maaaring "sumama" patungo sa estilo ng mid-cap kung nakikita ng tagapamahala ang higit pang mga pagkakataon sa mas maliit na mga lugar ng kapitalisasyon.
Kapag gumagawa ng iyong pananaliksik, tiyaking tingnan ang kasaysayan ng estilo ng pondo. Ang Morningstar ay isang mahusay na trabaho ng pagbibigay ng impormasyong ito.
-
Ang R-squared (R2) ay isang advanced na istatistikang panukalang -batas na magagamit ng mga mamumuhunan upang matukoy ang kaugnayan ng isang partikular na pamumuhunan sa (pagkakatulad sa) isang ibinigay na benchmark. Ang mga nagsisimula ay hindi kailangang malaman ito sa simula ngunit ito ay mahusay na malaman. Ang R2 ay sumasalamin sa porsyento ng mga paggalaw ng pondo na maaaring ipaliwanag sa pamamagitan ng mga paggalaw sa index benchmark nito. Halimbawa, ang isang R-squared na 100 ay nagpapahiwatig na ang lahat ng mga paggalaw ng isang pondo ay maaaring ipaliwanag sa pamamagitan ng paggalaw sa indeks.
Sa iba't ibang salita, ang benchmark ay isang index, tulad ng S & P 500 , na binigyan ng isang halaga ng 100. Ang isang R-squared na partikular na pondo ay maaaring isaalang-alang na isang paghahambing na nagpapakita kung paano katulad ng pondo ang gumaganap sa indeks. Kung halimbawa, ang R-squared ng pondo ay 97, nangangahulugan ito na ang 97% ng paggalaw ng pondo (ups at downs sa pagganap) ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng paggalaw sa indeks.
Ang R-squared ay maaaring makatulong sa mga mamumuhunan sa pagpili ng mga pinakamahusay na pondo sa pamamagitan ng pagpaplano ng pagkakaiba-iba ng kanilang portfolio ng mga pondo. Halimbawa, ang isang mamumuhunan na mayroon nang pondo ng S & P 500 Index o iba pang pondo na may mataas na R-kuwadrado sa S & P 500 , ay nais na makahanap ng pondo na may mas mababang ugnayan (mas mababa ang R-squared) upang matiyak na sila ay nagtatayo ng isang portfolio ng sari-saring mga pondo sa isa't isa .
Ang R-squared ay maaari ring maging kapaki-pakinabang sa pagsusuri ng mga umiiral na pondo sa isang portfolio upang matiyak na ang kanilang estilo ay hindi "drifted" patungo sa benchmark. Halimbawa, ang laki ng pondo ng mid-cap ay maaaring lumago at ang tagapamahala ng pondo ay maaaring lalong bumili ng mga stock na malaking cap sa paglipas ng panahon. Sa kalaunan, kung ano ang orihinal na isang stock fund ng mid-cap noong binili mo ito ay isang pondo na kahawig ng iyong pondo ng S & P 500 Index.
-
Kapag nagdadagdag ng mga bagong pondo, siguraduhing hindi ka namumuhunan sa isang lugar na mayroon ka na sa iyong portfolio. Ang pagkapatong ay nangyayari kapag ang isang mamumuhunan ay nagmamay-ari ng dalawa o higit pang mga pondo ng mutual na nagtataglay ng mga katulad na mahalagang papel. Para sa isang simpleng halimbawa, kung ang isang mamumuhunan ay nagmamay-ari ng dalawang stock mutual funds at pareho silang namuhunan sa maraming mga parehong mga stock, ang mga pagkakatulad ay lumilikha ng isang epekto ng pagbawas ng mga benepisyo ng pagkakaiba-iba sa pamamagitan ng pagtaas ng pagkakalantad sa mga parehong mga stock - isang hindi kanais-nais na pagtaas sa market risk .
Isipin ang isang Venn diagram na may dalawang bilog, ang bawat isa ay kumakatawan sa isang mutual fund, magkasanib sa gitna. Bilang isang mamumuhunan, hindi mo nais ang sobra ng isang interseksyon sa pagitan ng mga lupon - gusto mo ang hindi bababa sa halaga ng maaaring magkasabay. Halimbawa, subukang huwag magkaroon ng higit sa isang malaking pondo ng stock o indeks, isang pondo ng dayuhang pondo, isang pondo ng stock ng maliit na cap, isang pondo ng bono, at iba pa.
Kung mas gusto mong magkaroon ng maraming pondo, o mayroon kang 401 (k) na plano na may mga limitadong pagpipilian, maaari mong makita ang pondo na magkakapatong sa pamamagitan ng pagtingin sa isa sa mga pinakamahusay na site ng pananaliksik para sa pagsusuri ng mga pondo sa isa't isa at tumingin sa R-squared (R2).
Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat maling maunawaan bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.
-
Ang mga karaniwang pagkakamali na nagsisimula sa mga mamumuhunan ay ang pagkalito sa presyo na may halaga at upang lituhin ang presyo sa Net Asset Value (NAV). Ang NAV ng isang pondo sa isa't isa ay hindi ito presyo ngunit sa halip ng isang kabuuang halaga ng mga mahalagang papel sa pondo minus pananagutan, na hinati sa namamahagi natitirang. Gayunpaman, para sa mga praktikal na layunin, ang NAV ay maaaring ituring na "isang presyo." Subalit ang isang mas mataas na presyo ay hindi nagpapahiwatig ng isang mas mataas na halaga at ang isang mas mababang presyo ay hindi nagpapahiwatig ng isang mahinang halaga o isang bargain. Bottom line: Huwag pansinin ang Nav; wala itong kinalaman sa halaga o potensyal ng mutual fund mismo.
-
Dapat ipagwalang-bahala ng karamihan ng mga namumuhunan sa pondo ang panandaliang pagganap kapag ginagawa ang kanilang pananaliksik dahil ang karamihan sa mga pondo sa isa't isa ay hindi angkop para sa maikling mga panahon ng pamumuhunan; sila ay dinisenyo para sa intermediate sa pang-matagalang (3 hanggang 10 taon o higit pa) mga layunin sa pamumuhunan. Ang panandaliang, tungkol sa pamumuhunan, sa pangkalahatan ay tumutukoy sa isang panahon na mas mababa sa 3 taon. Ito ay pangkalahatan rin para sa pagkakategorya ng mga namumuhunan pati na rin ang mga securities bond. Sa katunayan, maraming mga mahalagang papel sa pamumuhunan, kabilang ang mga stock, mutual funds, at ilang mga bono at mga pondo ng mutual ng bono, ay hindi angkop para sa mga panahon ng pamumuhunan mas mababa sa 3 taon.
Halimbawa, kung ang isang tagapayo sa pamumuhunan ay humihingi ng mga katanungan upang masukat ang iyong pagpapaubaya sa panganib, naghahanap sila upang matukoy kung anong uri ng pamumuhunan ang angkop para sa iyo at sa iyong mga layunin sa pamumuhunan. Samakatuwid, kung sasabihin mo sa tagapayo ang iyong layunin sa pamumuhunan ay upang i-save para sa isang bakasyon na pinaplano mong tumagal ng 2 taon mula ngayon, ikaw ay ikinategorya bilang isang panandaliang mamumuhunan. Kaya ang mga uri ng panandaliang investment ay perpekto para sa layunin ng pagtitipid na ito.
Ang mga pondo ng bono at mga bono ay ikinategorya bilang panandaliang kung ang kani-kanilang pagkahinog (o mas tumpak na tinatawag na tagal) ay nasa pagitan ng 1 at 3.5 taon.
Kapag nagsasaliksik at nag-aaral ng mga pamumuhunan, lalo na ang mga pondo ng isa't isa na aktibong pinamamahalaan , ang isang 1-taon na panahon ay hindi nagbibigay ng anumang maaasahang pananaw sa mga prospect ng partikular na pondo para sa mahusay na pagganap sa hinaharap. Ito ay dahil ang isang 1-taon na panahon ay hindi nagbubunyag ng sapat na impormasyon tungkol sa kakayahan ng isang tagapamahala ng pondo upang pamahalaan ang isang portfolio ng pamumuhunan sa pamamagitan ng isang buong ikot ng merkado, na kinabibilangan ng mga panahon ng pagreretiro pati na rin ang pag-unlad at kabilang dito ang isang toro merkado at bear market .
Ang buong cycle ng merkado ay karaniwang 3 hanggang 5 taon. Ito ang dahilan kung bakit mahalagang pag-aralan ang pagganap para sa 3-taon, 5-taon at 10-taon na pagbabalik ng isang mutual fund. Gusto mong malaman kung paano ginawa ang pondo sa pamamagitan ng parehong ups at mga down ng merkado. Samakatuwid, ang panandaliang (mas mababa sa 3 taon) ay hindi pagsasaalang-alang kapag nagsasaliksik ng mga mutual funds para sa pangmatagalang pamumuhunan.
Manager Tenure (Para sa Mga Pondo sa Index)
Oo, ang iyong memorya ay tama: Ito ay marunong na pag-aralan ang panahon ng tagapangasiwa kapag nagsasaliksik ng mga pondo na aktibo-pinamamahalaang kapwa, na gumagawa ng perpektong kahulugan. Gayunpaman hindi ito makatutulong upang pag-aralan ang tagapangasiwa ng manager para sa mga pondo ng index . Hayaan mo akong magpaliwanag...
Ang mga pondo ng index ay passively-pinamamahalaang, na nangangahulugan na hindi sila ay dinisenyo upang "matalo ang merkado;" ang mga ito ay dinisenyo upang tumugma sa isang benchmark index, tulad ng S & P 500. Samakatuwid ang tagapamahala ng pondo ay hindi talaga isang tagapamahala; sila ay bibili lamang at nagbebenta ng mga mahalagang papel upang kopyahin ang isang bagay na umiiral na.
Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat maling maunawaan bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.