Kahulugan, Estratehiya at Kritikalismo ng Buy at Hold Investing
Bumili at Maghintay ng Kahulugan
Bumili at hawakan ay isang diskarte sa pamumuhunan na inilalapat sa pamamagitan ng pagbili ng mga mahalagang papel sa pamumuhunan at hawak ang mga ito sa mahabang panahon dahil ang mamumuhunan ay naniniwala na ang pangmatagalang pagbabalik ay maaaring makatwirang sa kabila ng pagkasumpungin ng katangian ng mga panandaliang panahon.
Ang diskarte na ito ay nasa pagsalungat sa ganap na tiyempo ng merkado , na kadalasan ay may isang mamumuhunan na namimili at nagbebenta ng mas maikling panahon na may balak na bumili sa mababang presyo at nagbebenta sa mataas na presyo.
Bukod dito, ang mamimili ng mamimili at mamimili ay magtaltalan na ang pagkakaroon ng mas matagal na panahon ay nangangailangan ng mas madalas na kalakalan kaysa sa iba pang mga estratehiya. Kaya ang mga gastos sa pangangalakal ay pinaliit, na kung saan ay mapapalaki ang pangkalahatang net return ng investment portfolio.
Gayunpaman, ang mga mamimili at mamumuhunan ay naniniwala na "oras sa merkado" ay isang mas maingat na estilo ng pamumuhunan kaysa sa "tiyempo ng merkado."
Bumili at Maghawak ng Mga Istratehiya at Mga Sangkap
Ang mga mamimili ng buy -and-hold na nagpapatupad ng pasibo na diskarte sa pamumuhunan na nakahanay sa Mahusay na Market Hypothesis (EMH) , na mahalagang sinasabi na ang lahat ng mga kilalang impormasyon tungkol sa mga mahalagang papel sa pamumuhunan, tulad ng mga stock, ay naka-factored sa mga presyo ng mga securities na iyon. Samakatuwid walang halaga ng pagtatasa ang maaaring magbigay sa isang mamumuhunan ng isang gilid sa iba pang mga namumuhunan.
Ang karaniwang mamimili ng mamimili at mamimili ay gagamit din ng iba pang mga passive element, tulad ng dollar-cost averaging at index na pondo, habang nakatuon ang higit pa sa paggawa ng portfolio kaysa sa pananaliksik at pagpili ng seguridad.
Ang diskarte sa buy-and-hold ay nakahanay din sa halaga ng pamumuhunan, na kung saan ay madalas na gumamit ng isang pangunahing diskarte sa pagtatasa kung saan ang mamumuhunan ay magtatangka upang mahanap ang mga stock ng mga kumpanya na may mababang mga kamag-anak valuations, implying ang intensyon ng hawak ang stock hanggang hindi na lumilitaw upang maging "isang halaga."
Upang paraphrase ang bantog na mamumuhunan na halaga, si Warren Buffett, "Huwag kang bumili ng anumang bagay na hindi mo nais na humawak ng 5 taon."
Mga Pagsusuri ng Buy and Hold Investing
Ang pinakamaliliit na pagpuna para sa buy-and-hold ay kapag ang diskarte ay tila hindi produktibo o di-wasto. Ang pinakahuling halimbawa ay sumunod sa Great Recession at kasama ng bear market nang ideklara ng mga aktibong negosyante ang pagkamatay ng pagbili at paghawak. Maraming mga namumuhunan na may kamali-mali ang nagsimulang mag-alinlangan sa pagbili at paghawak dahil sa tinatawag na "nawawalang dekada" para sa mga stock kung saan ang diskarte sa pagbili at pagpipigil (na may hawak na S & P 500 Index mutual fund ) mula Enero 1, 2000 hanggang Disyembre 31, 2009, ay magkakaroon nagresulta sa halos isang 0.00% na pagbabalik sa mamumuhunan.
Gayunpaman ang malinaw na halimbawa ng "cherry picking" na impormasyon upang gumawa ng isang punto ay ang core ng kritika laban sa bumili at hold - ito ay isang abstract na termino na maaaring ibig sabihin ng maraming mga bagay, tulad ng pagreretiro. Ang isa ay maaaring gumawa ng isang kaso na "pagreretiro bilang isang beses namin bago ito ay patay na." Ngunit ano ang ibig sabihin ng kritiko kapag sinasabi nilang pagreretiro? Katulad nito, ano ang ibig sabihin ng mga kritiko ng whey na sinasabi nila "bumili at humawak?"
Karamihan sa mga critics ng buy-and-hold ay hindi nakikilala ang katotohanan na ang estratehiya ay lubos na malawak at kadalasang kinabibilangan ng mga maliliit na elemento ng tiyempo, gaya ng dollar-cost averaging, na kung saan ay passive ngunit ito ay nagbibigay-daan sa buy-and-hold mamumuhunan upang bumili namamahagi sa mababang presyo, pati na rin ang mas mataas na presyo.
Ang pagsasanay na ito ay magkakaroon din ng makabuluhang pinabuting pagbabalik para sa isang bumili at humawak ng mamumuhunan sa panahon ng nawawalang dekada. Higit pa rito, ang isang mamimili at may hawak na mamumuhunan na nagtataglay din ng mga pondo ng bono sa kanilang portfolio ay may positibong pagbalik sa panahon ng nawawalang dekada. Bakit hindi kasama ang mga kritiko sa paglalaan ng taktikal na asset at mga portfolio na ito sa kanilang mga argumento laban sa pagbili at paghawak?
Ang passive diskarte din minimizes karaniwang mga pagkakamali na market timers at teknikal na mga mangangalakal ay maaaring gumawa, na kung saan ay sa maliitin ang hindi makatwiran ng karamihan ng tao mamumuhunan. Halimbawa, ang isang teknikal na negosyante ay maaaring magbenta ng mga stock sa isang kamakailang mataas (antas ng paglaban) ngunit ang damdamin ng mamumuhunan ay maaaring maging sanhi ng mga presyo na masira sa antas na iyon, na nagpapadala ng mga presyo nang mas mataas. Gayunpaman, maaaring makuha ng mamimili ng mamimili-at-hold na ito ang sobrang kasigasigan sa loob ng kanilang return portfolio.
Upang tapusin, ang mga namumuhunan ay dapat mag-ingat na hindi pahintulutan ang iba na tukuyin o lagyan ng label ang kanilang diskarte sa pamumuhunan, pilosopiya o taktika. Katumbas at kabaligtaran, mahalaga na tandaan na ang pinakadakilang kaaway ng namumuhunan ay malamang na maging siya.
Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat maling maunawaan bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.