Bakit ang 5-star na rating ay hindi nangangahulugan na nakakakuha ka ng pinakamahusay na pondo
Dapat kang mamuhunan sa 5-star na pondo lamang? Bago masagot ang tanong na ito nang detalyado, matuto nang higit pa tungkol sa rating ng bituin at kung paano ito gumagana.
Ano ang star rating para sa mutual fFunds?
Ang Morningstar ay isang kumpanya sa pananaliksik sa pamumuhunan na tumaas sa katanyagan sa pandaigdigang pondo ng mundo sa malaking bahagi dahil sa rating ng bituin nito. Sa mga salita ng Morningstar, narito kung paano gumagana ang kanilang star rating:
Ang Morningstar Rating ay batay sa Morningstar Risk Adjusted Return. Kinakalkula ng Morningstar ang mga rating para sa tatlong-, limang-, at 10-taong tagal, at pagkatapos ay ang Pangkalahatang Morningstar Rating ay batay sa isang timbang na average ng magagamit na mga rating ng oras ng panahon. Kailangan ang sumusunod na mga item upang kalkulahin ang Morningstar Rating para sa mga pondo:
Morningstar Risk-Adjusted Return% Ranggo para sa mga pondo sa isang kategorya para sa tatlo, lima, at 10 taon.
Makasaysayang takdang-aralin ng kategorya para sa lahat ng mga pondo sa sample
Isang talahanayan na naglalarawan ng antas ng pagkakapareho sa pagitan ng anumang dalawang pares ng mga kategorya, mula sa zero (mataas na hindi magkatulad) sa isa (magkapareho)
Sa pagsasaling-wika, ang Morningstar ay nagkakahalaga ng mutual funds batay sa pagganap ngunit gumagawa ng karagdagang mga pagsasaayos para sa panganib.
Halimbawa, ang isang mutual fund na ginanap sa itaas na average sa kategoryang nito para sa 3-, 5, at 10 na taon na pagbalik ay malamang na makatanggap ng 5-star na rating, lalo na kung nakamit ng pondo ang mga pagbalik nang hindi kumukuha ng isang hindi pangkaraniwang mataas na antas ng peligro .
Kaya kung sino ang ayaw bumili ng 5-star na pondo na nakakakuha ng mataas na pagbalik, na may kaugnayan sa kani-kanilang kategorya, nang walang mas mataas na panganib kaysa sa average para sa kategorya?
Kapag ang 5-Star Funds ay Hindi Gagawin Bilang Inaasahan
Upang maging patas, hindi ginagarantiyahan ng Morningstar na ang mga pagbalik sa hinaharap ay magiging hitsura ng nakaraang pagganap, at hindi rin ipinangako na ang 5-star na pondo ay matalo ang 1-, 2, 3, at 4-star na pondo sa hinaharap.
Gayunpaman, patuloy na ginagawa ng Morningstar ang kanilang star rating ng isang kilalang tampok na paggamit ng kanilang mga serbisyo.
Narito ang ilang mga obserbasyon tungkol sa rating ng bituin na ginawa namin sa loob ng 20 taon mula noong ginamit namin ang Morningstar (oo, sa palagay namin ay mahalaga ang Morningstar):
- Ang mapagkumpitensiyang mga pondo ng index ay ang pinakamahusay na pondo ng mutual para sa lahat ng uri ng mamumuhunan, mula sa mga nagsisimula sa karanasan, sa mga propesyonal. Ngunit ang mga pondo ng index ay hindi makakatanggap ng isang 5-star na rating dahil ang kanilang pagganap ay bihirang lumalampas sa mga katamtaman sa panandaliang. Ang mga pondo tulad ng Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) ay nakakuha ng 4-star na rating dahil ang kanilang mga pagbalik sa 3- at 5-taong tagal ay may posibilidad na mag-hover sa paligid ng panggitna. Ngunit ang 10-taong pagbabalik ay madalas na pinuputol ang karamihan sa mga kasamahan sa kategorya. Ang VTSMX ay nakakakuha ng 5-star na rating sa aking libro ngunit hindi ito makakakuha ng isa sa Morningstar.
- Ang ilang mga pondo sa isa't isa ay maaaring magkaroon ng mahabang panahon ng outperformance, paminsan-minsan hangga't limang taon o higit pa, dahil nakikinabang sila sa higit pa sa isang matalino, nakaranas ng koponan ng pamamahala - mga mutual na pondo, tulad ng mga pondo ng sektor , ay maaaring magkaroon ng mahusay na tiyempo mula sa pamumuhunan sa mga handfuls ng mga stock na dominado sa loob ng ilang taon. Ang isang pondo na tulad nito ay maaaring makatanggap ng isang 5-star rating ngunit pagkatapos ay ang mga malaking performers ay maaari ring magkaroon ng malaking pagkalugi at biglaang ang 5-star na pondo ay nagiging isang 3-star na pondo.
- Ang star rating ay maaaring maging isang mahusay na panimulang punto para sa pananaliksik at pag-aaral ng mutual fund . Gayunpaman, ang paglilimita sa paghahanap sa 5 bituin lamang ay hindi isang magandang ideya. Hindi ko inirerekumenda ang pagbili ng isang 1 - o 2 - star na pondo ngunit maraming mga 3- at 4 - star na mga pondo na nagawa na rin sa katagalan. Muli, ang mga pondo ng index ay isang halimbawa dito.
Upang ipahayag ang buod, ang rating ng bituin ay maaaring maging isang panimulang punto para sa pagsasaliksik ng mutual fund ngunit ito ay dapat lamang isa sa maraming mga kadahilanan upang pag-aralan. Sa katunayan, hangga't inilalagay mo ang pagkakaiba-iba at mababang gastos sa iyong listahan ng priyoridad, maaari mong ganap na huwag pansinin ang star rating at makita pa rin ang pinakamahusay na pondo para sa iyo.