Alamin kung Paano Ipag-aralan ang Mga Mutual Fund
Ang pagtatasa ng estadiskita ng mga mutual funds ay katulad ng kung ano ang gusto - isang paraan ng pag-aaral ng mga aspeto ng dami ng pondo upang tulungan ang mamumuhunan na magkaroon ng pag-unawa sa nakaraang pagganap para sa isang palatandaan tungkol sa mga resulta sa hinaharap.
Oo, walang "garantiya" ng mga resulta sa hinaharap ngunit ang pamumuhunan ay hindi tungkol sa mga garantiya - ito ay tungkol sa pagkuha ng kinakalkula na panganib.
Pag-analisa ng Mga Mutual Fund Gamit ang Mga Panukalang Estadistika
Ang pagtatasa ng estadiskita ng mga mutual na pondo ay nangangailangan ng isang pangunahing kaalaman sa mga panukalang dami, tulad ng Beta, R-squared, Alpha, Sharpe Ratio, Gastos sa Ratio, at Ratio sa Gastos sa Buwis:
- Beta : Beta, tungkol sa pamumuhunan ng mutual fund, ay isang sukatan ng paggalaw ng isang partikular na pondo (ups at downs) kumpara sa pangkalahatang pamilihan. Para sa sanggunian, ang market ay binibigyan ng beta na 1.00. Kung ang beta ng pondo ay 1.10, ang pondo na ito ay inaasahan na magkaroon ng isang pagbalik ng 11% (1.10 ay 10% na mas mataas kaysa sa 1.00) sa isang upmarket ngunit ang parehong pondo ay inaasahan na tanggihan ang 11% kapag ang market ay bumaba ng 10%.
- R-squared : Ayon sa Morningstar , "Ang R-squared ay sumasalamin sa porsyento ng mga paggalaw ng pondo na maaaring ipaliwanag sa pamamagitan ng paggalaw sa index benchmark nito. Ang isang R-squared na 100 ay nagpapahiwatig na ang lahat ng mga paggalaw ng isang pondo ay maaaring ipaliwanag sa pamamagitan ng mga paggalaw sa index. " Sa pagsasalin, ang R-squared ay tumutulong sa isang mamumuhunan na suriin kung paano katulad ng isang partikular na pondo ay maaaring sa isang ibinigay na index. Halimbawa, kung mayroon ka ng isang pondo ng S & P 500 sa iyong portfolio, hindi mo nais na magdagdag ng isa pang pondo sa isa't isa na may isang R-squared na 0.99 sapagkat ito ay nagpapahiwatig ng isang ugnayan ng 99% sa S & P 500. Ang bagong prospective fund ay gumanap halos magkatulad sa pondo ng S & P 500 na nasa iyong portfolio. Iyon ay hindi sari-saring uri!
- Alpha : Ito ay isang sukat na maaaring magbigay sa iyo ng isang ideya kung gaano karaming halaga ang idinagdag ng tagapamahala ng pondo (o ibawas mula sa) ang mutual fund. Nagbibigay ang Alpha ng isang pag-asa ng mga pagbalik sa itaas (o sa ibaba) kung ano ang hulaan ng beta. Kasunod ng aming halimbawa sa beta (sa itaas), kung ang beta ay 1.10 at ang market ay gumagalaw nang mas mataas ng 10%, ang isang pondo na may positibong alpha ay inaasahan na magkaroon ng isang pagbalik na mas mataas kaysa sa 11% (ang halagang hinulaang beta). Gusto mong makahanap ng mga pondo na may positibong alpha!
- Sharpe Ratio: Ang paggamit ng Sharpe Ratio, ang isang mamumuhunan ay maaaring makakuha ng isang pag-asa kung gaano kahusay ang pagbalik ng isang partikular na pondong pondo na binabayaran ng mamumuhunan para sa panganib na kinuha. Sa madaling salita, mas mataas ang Sharpe Ratio, mas mabuti. Halimbawa, ang pagtanggap ng mataas na kamag-anak na pagbabalik para sa pagkuha ng isang average o sa ibaba-average na antas ng panganib ay kanais-nais at Sharpe Ratio ay maaaring makatulong magbigay ng kinakalkula na mga pagtataya para sa potensyal na kinalabasan.
- Gastos sa Ratio : Kadalasan, ito ay ang mga pondo na may pinakamababang gastos na ginagawa ang pinakamahusay, lalo na sa matagal na panahon (ibig sabihin, 10 taon o higit pa) dahil ang mga gastusin ay madalas na i-drag sa pagganap.
- Tax Cost Ratio : Kung ikaw ay namumuhunan sa isang nabubuwisang account, nais mong maging maingat sa pamumuhunan sa mga pondo na bumubuo ng kita (hal. Dividends, capital gains distributions) na maaaring mabuwisan. Ang mas maraming buwis ay katumbas ng mas mababang net returns sa iyo, ang mamumuhunan.
Tandaan: Maliban sa Ratio ng Gastos at Gastos sa Buwis sa Buwis, ang mga panukalang dami na nakalista sa artikulong ito ay pinakamahusay na ginagamit para sa pagsasaliksik ng mga pondo na pinamamahalaang aktibo , hindi ang mga pondo sa Index.