Pag-unawa sa mga Pondo ng Dahilan Index at Bumili at Hold Stock Investors Gawin Well
Ang ilang mga sumangguni sa diskarte na ito bilang negosyo-tulad ng pamumuhunan .
Isaalang-alang ang isang matinding halimbawa: Ipagpalagay na ika-13 ng Marso, 1986. Ang tipikal na bagong kotse ay may retail na humigit-kumulang na $ 10,000 sa taong iyon. Ngunit sa halip ng pagbili ng sinabi kotse, nagpasya kang bumili ng isang bloke ng pagbabahagi sa isang bagong kumpanya na tinatawag na Microsoft. Sa araw na ito, ikaw ay nakaupo sa $ 5,526,749, kung saan ang $ 4,532,922 ay dumating sa anyo ng stock na nakaupo sa iyong bank vault at $ 993,827 ay nagmula sa mga cash check ng dibidendo na iyong idineposito sa paglipas ng mga taon.
Gayunman, ang interesado sa matematika ay ang lakas ng isang mahusay na pamumuhunan upang mapaglabanan ang maraming kalamidad. Bumalik sa 1986, tanging oras na ito, ipalagay na hinati mo na $ 10,000 sa 10 iba't ibang mga pamumuhunan na $ 1,000 bawat isa. (Sa ngayon, madali ito. Mahirap na gawain noon, malamang na nangangailangan ng isang bagay na tulad ng isang limitadong pakikipagsosyo ng pamilya upang makamit ang mga ekonomiya ng sukat.) Sa paanuman ay pinamamahalaan mo ang pagtatayo ng nag-iisang pinakamasama, kakila-kilabot, di-wastong portfolio ng istatistika makamundo ang isip at ang 9 ng iyong 10 mga kalakal ay agad na mabangkarote sa araw pagkatapos mong makuha ang mga ito.
Ang ganitong malagkit na bagay ay hindi kailanman nangyari sa pamilihan ng sapi, ngunit magkakaroon kami ng pagkukunwaring tulad nito sa kahaliling sansinukob na ito.
Paano mo malalaman? Hindi kapani-paniwala, naniniwala ito o hindi. Ngayon, gusto mo pa ring umupo sa $ 552,675 o kaya, na kumakatawan sa isang compounding rate sa portfolio bilang kabuuan ng isang lugar sa paligid ng 14.8 porsiyento.
Maaaring gawin ng isang superstar ang lahat ng mabibigat na pag-aangat. Kung ito man ay isang ari-arian sa harap ng 50 na taon na nakuha sa Malibu o ang namamahagi ng Coca-Cola na binili noong dekada ng 1960, ang isang mahusay na itinayo na portfolio ay maaaring magparaya sa hindi kapani-paniwala na dosis ng kabiguan habang bumubuo pa ng kasiya-siyang pagbalik. Ang pag-iwas sa wipeout na panganib ay susi. Hangga't maaari kang mag-hang sa at mabuhay recessions , depression, at crunches likido , mga bagay na kasaysayan ay nagtrabaho out mabuti.
Ang problema? Maraming mga akademikong pag-aaral sa pag-uugali ng indibidwal na namumuhunan ay nagpakita na ang karamihan sa mga tao ay hindi gaganapin sa kanilang Microsoft para sa mga halos tatlong dekada, o malamang na malamang na idinagdag nila ang Microsoft sa unang lugar kumpara sa isa sa iba pang mga IPO sa taong iyon, lahat ng ito ay mas malala pa. Ang isang pagdodoble o tripling ng kanilang pera at gusto nila bailed. Ito ay isa sa mga dahilan ng mga pondo ng index ay kapaki-pakinabang . Bagaman hindi nila nakuha ang maagang pag-unlad, na nagpapagaan ng labis na pagbalik, ang mga pondo sa index fund ay walang karanasan sa mga namumuhunan sa pagwawalang-bahala sa pinagbabatayan na mga sangkap. Hindi nila nakikita ang partikular na mga negosyo na nangyayari sa bangkarota o lumubog sa buwan. Pinagsama ito sa isang panipi ng halaga ng net asset, sa pamamagitan ng pagpapasa ng evolutionary quirk na nagdudulot ng maraming tao upang pamahalaan ang kanilang pera sub-optimal.
Ang mathematical reality na ito ay ang dahilan kung bakit karamihan sa mga lihim na millionaires na natuklasan pagkatapos ng kanilang kamatayan ay tended na maging mamimili-at-hold mamumuhunan, sa halip na mga mangangalakal ng stock. Ilang may pag-aari ang mga pondo ng index ngunit halos lahat, sa isang tao, ay nagtrabaho nang labis tulad ng mga pondo ng index sa paraang nakuha nila at nakaupo sa mga stake ng pagmamay-ari. Ang masamang pagkakaiba ay humahantong sa mas mataas na mga kinalabasan ng mas madalas kaysa sa kung ang portfolio mismo ay may kahit na isang modicum ng conservatism. Samantala, ang mga hindi nagdurusa. Gustung-gusto ni Warren Buffett na ituro na may apat na hiwalay na beses sa loob ng nakaraang 50 taon kung saan namamahagi ng Berkshire Hathaway ang mahigit sa 50 porsiyento. Gayunpaman, higit sa parehong span na iyon, dahil ang kalakip na net income at halaga ng libro ay tumataas, ang mga pagbabahagi ay umakyat mula sa $ 7 hanggang $ 222,250 bawat isa.
Ito ay isang matarik na daan, na may maraming sakit. Gaano karaming mga may-ari, na hindi nauunawaan ang GAAP o ang likas na katangian ng pamumuhunan sa equity, ibinebenta pagkatapos makita ang kanilang pagbaba ng brokerage account ? Ito ay isang trahedya; isang buwis sa pang-ekonomiyang kamangmangan.
"Sige, Joshua," sabi mo. "Iyan ay mahusay. Paano kung ang isang tao ay hindi masuwerteng o sapat na kasanayan upang makita ang isang Microsoft?" Ito ay isang makatarungang punto, na humahantong sa mas mahusay na balita: Mahusay na mga negosyo, lalo na pagbubutas , ay maaaring magdala ng maraming tubig. May tatlong bagay ang kailangan mong gawin:
- Tanggapin na, kung minsan, ang mga pinakamahusay na pang-matagalang pamumuhunan ay nakatago sa simpleng paningin
- Bumili lamang ng mga stock na may tatlong kinakailangang mga katangian ng isang mahusay na pangmatagalang hawak
- Manatili sa limang key upang bumuo ng isang portfolio ng mga magagandang stock
Imagine sa parehong araw na iyon noong 1986, sa halip na bumili ng Microsoft, nagpasya kang hatiin ang iyong portfolio sa dalawang piles. Sa isa, na nagkakahalaga ng $ 5,000, kinukuha mo ang namamahagi ng limang ng bluest blue chips sa Estados Unidos; mga kumpanya na alam ng lahat, na may malakas na balanse at mga pahayag ng kita , na matagal nang bahagi ng indeks, na mga pangalan ng sambahayan, at naging sa negosyo para sa mga henerasyon, kung hindi halos isang siglo, at nagbabayad ng mga dividend . Pumili kami ng isang random na listahan batay sa mga darlings ng araw: McDonald's Corporation, Johnson & Johnson, Hershey, Coca-Cola, at Clorox. Ginagamit mo ang iba pang kalahati, na nagkakahalaga rin ng $ 5,000, upang mag-isip-isip sa mga high-risk stock na matipid na pinili mo sa iyong sarili na sa tingin mo ay may malaking potensyal na payout.
Kaagad na nawawalan ka ng $ 5,000, ibig sabihin mula sa isang araw, nakaupo ka sa isang kahila-hilakbot na 50 porsiyento na pagkawala ng punong-guro. Ngayon, natitira ka na sa tinatawag na "lola stock" na mukhang portfolio ng isang widow na Mad Men-era. Paano mo pamasahe? Ang mga boring, ordinaryong mga pangalan na nangangako ng kumpletong kakulangan ng sex appeal, kaguluhan, o gabi-gabing mga istorya ng balita ay nagpapahaba sa iyo? Hindi!
- Hershey = Ang iyong $ 1,000 ay lumago sa $ 24,525.92, kung saan $ 20,427.75 ang stock at $ 4,098.17 ay cash dividends
- Coke = Ang iyong $ 1,000 ay lumago sa $ 25,562.42, kung saan ang $ 19,574.04 ay stock at $ 5,988.38 ay cash dividends
- Clorox = Ang iyong $ 1,000 ay lumago sa $ 20,668.60, kung saan ang $ 16,088.36 ay stock at $ 4,580.24 ay cash dividends
- Johnson & Johnson = Ang iyong $ 1,000 ay lumago sa $ 40,088.31, kung saan ang $ 31,521.17 ay stock at $ 8,567.14 ay cash dividends
- Ang McDonald's * = Ang iyong $ 1,000 ay lumago sa $ 16,092.36, kung saan ang $ 12,944.39 ay stock at $ 3,147.97 ay cash dividends
- Kabuuang Halaga = Ang iyong $ 1,000 ay lumago sa $ 126,937.61, kung saan ang $ 100,555.71 ay stock at $ 26,381.90 ay cash dividends
Sa kabila ng pagkawala ng kalahati ng iyong portfolio sa simula - isang kabiguan rate na gagawin mo ang isa sa mga pinakamasama mamumuhunan maiisip; kaya masama hindi mo dapat, kailanman ay hayaan malapit sa isang brokerage account muli bilang iyong mga kakayahan sa pagpili ilagay mo sa kaharian ng statistical pagkaligaw - pa rin pinapanood mo ang iyong $ 10,000 pamumulaklak sa 1,269 porsiyento +. Ang iyong pangkalahatang portfolio ay nagtatamasa ng taunang growth rate ng 9.16 porsyento. Kahit na kung ano talaga ang nangyari ay kalahati ng iyong portfolio na pinagsama sa 11.8 porsiyento, at ang iba pang kalahati ay pumutok. Geometriko matematika ang ilang mga nakatutuwang bagay. Pinarami mo ang iyong pera sa pamamagitan ng kamangha-manghang, kung hindi eksakto sa Biblia, mga sukat. Ginawa mo ito nang walang pag-aangat ng isang daliri o muli pag-glancing sa iyong portfolio, tulad ng kung ikaw ay isang index na pondo; na nakaupo sa likod mo, wala kang ginagawa para sa 29 na taon, na pinapahintulutan ang oras na halaga ng pera para sa iyo. Kahit na mas mabuti, ipinapalagay nito na ginugol mo ang $ 26,381.90 sa cash na ipinadala sa iyo sa kahabaan ng daan. Kung ikaw ay reinvested ang dividends , siyempre, gusto mo na natapos mas magkano.
Ano ang takeaway ng lahat ng ito? Ang pamumuhunan ay simple. Ito ay nangangailangan ng napakakaunting mga desisyon, maayos na nakabalangkas, upang gumawa ng masamang desisyon. Ang susi ay upang payagan ang oras upang pagalingin ang mga sugat, piliin ang tungkol sa kung ano ang iyong binibili, bihira nagbebenta ng anumang bagay, tumuon sa mga tunay na kumpanya na nagbebenta ng mga tunay na produkto o serbisyo para sa real cash sa halip na mga pangarap sa pipe na nangangako ng mga instant na kayamanan, at pumunta tungkol sa iyong buhay. Sa kasaysayan, ang recipe na iyon ay gumawa ng mas maraming mga millionaires kaysa sa halos anumang iba pang mga pattern ng pag-uugali. Stock trading at timing ng merkado (sinusubukang hulaan kung ang mga presyo ng stock ay mas mataas o mas mababa sa hinaharap) ay maaaring gumawa para sa ilang mga kagiliw-giliw na diversions ngunit hindi sila kung saan ang tunay, napapanatiling pera ay ginawa.
* Tandaan: Ang pagkalkula ng McDonald ay ipinapalagay na hindi mo kinuha ang anumang pagbabahagi ng Chipotle sa panahon ng 2006 split-off. Kung mayroon ka, ang mga pagbalik ay higit na mas mataas at ginawa itong isa sa mga pinakamahusay na gumaganap na mga stock sa portfolio, na nagbabalik ng marami, maraming beses ang halagang ipinapakita dito nang mabilis na pinalawak ng chain ng burrito sa buong Estados Unidos.