Paano Determinado ang Mga Presyo ng Stock

Bakit Nabawasan ang Stocks at Undervalued

Tulad ng iyong natutunan sa pamamagitan ng pagbabasa ng Panimula sa Wall Street , ang layunin ng mga merkado ng kapital ay tatlong beses. Sa panganib na paulit-ulit ang sarili ko, babanggitin ko ang mga kaugnay na salitang tula at hinihikayat kang basahin muli ang mga ito bago ako makakuha ng mga detalye:

1. Upang maitaguyod ang pangunahing merkado sa pamamagitan ng pagkonekta ng mga tagaluwas ng kapital sa mga nais magpataas ng kapital, karaniwan sa pamamagitan ng paghiram nito sa pamamagitan ng pagpapalabas ng mga bono o sa pagbebenta ng pagmamay-ari sa isang negosyo sa pamamagitan ng pagpapalabas ng stock . Ito ang pangunahing dahilan ng Wall Street ay napakahalaga dahil ito ang gumagawa ng kapitalismo; kung ano ang gumagalaw ng pera nang mahusay sa mga pinaka-produktibong paggamit nito, ang pagtaas ng mga pamantayan ng pamumuhay sa paglipas ng panahon.

1. Upang mapadali ang pangalawang merkado para sa mga umiiral na may-ari ng mga stock at mga bono upang makahanap ng iba na gustong bumili ng kanilang mga securities upang makapagtaas sila ng cash, na may epekto sa paggawa ng pangunahing mga merkado na mas matagumpay habang ang mga mamumuhunan ay may higit na pagtitiwala sa kakayahang gamitin ang kanilang portfolio bilang isang mapagkukunan ng pagkatubig , sa pangkalahatan ay hinihingi ang mas mababang mga premium na panganib bilang isang resulta.
2. Upang tulungan ang mga nagnanais na mag-outsource sa trabaho ng pamumuhunan ng kanilang kabisera upang ang kliyente ay maaaring tumuon sa kanyang pangunahing karera o aktibidad. Minsan ito ay ginagawa sa pamamagitan ng broker-dealer. Ang pagtaas, ginagawa ito sa pamamagitan ng isang kompanya na isang nakarehistrong tagapayo sa pamumuhunan na nakatali sa isang tungkulin ng katiwala upang ilagay ang mga interes ng mga kliyente sa itaas ng mga interes ng kompanya, kabilang ang mga nakarehistrong tagapayo sa pamumuhunan na pangunahing mga kumpanya ng pamamahala ng pag-aari . Sa ganoong paraan, kung ikaw ay isang mataas na kita, matagumpay na indibidwal tulad ng isang developer ng software o isang doktor, maaari kang magbayad ng ibang tao upang mahawakan ang iyong portfolio habang tumutuon ka sa pagbuo ng mas maraming pera, hindi pagbabasa ng mga pag -file ng 10-K o mga prospectus ng pondo sa isa't isa . Bilang isang Managing Director ng Kennon-Green & Co., ang pangkat ng pamamahala ng pag-aari kung saan gagawin ko ang kapital ng aking pamilya at ang pera ng mayaman at mayaman na mga pribadong kliyente na gustong mamuhunan sa tabi namin kapag binubuksan nito ang mga pinto nito sa taong ito, ito ay kung saan gagastusin ko ang inaasahan kong maging ang natitirang bahagi ng aking karera.

Ang pagbabagu-bago ng presyo ng stock - ang mga stock na naging sobra sa timbang o mga stock na naging undervalued - lumabas sa pangalawang merkado. Iyon ay, sa sandaling ang isang kumpanya ay nakataas ang kabisera mula sa mga namumuhunan, ang mga mamumuhunan, o mga may-ari, ang bumibili at nagbebenta sa kanilang mga sarili batay sa maraming bilang na may kaugnayan sa mga kadahilanan na tumutukoy sa kasalukuyang halaga ng pamilihan ng isang kalakalan.

Ang mga potensyal na mamimili ay nag-anunsyo ng isang presyo kung saan gusto nilang bayaran, na kilala bilang Bid. Ang mga potensyal na nagbebenta ay nag-anunsyo ng isang presyo kung saan gusto nilang ibenta, na kilala bilang Ask. Ang gumagawa ng merkado sa gitna ay gumagawa upang lumikha ng pagkatubig sa merkado sa pamamagitan ng pagtulong sa pagpapaunlad ng mga trades sa pagitan ng dalawang partido. Kapag ang isang mamimili at nagbebenta ay magkakasama, ang isang kalakalan ay isinasagawa sa presyo na kung saan ang kalakalan ay naganap na ang naka-quote na halaga ng merkado na nakikita mo ay nag-splashed sa mga teyp sa ticker ng telebisyon, mga portal ng pinansiyal sa Internet, at mga pahina ng brokerage account .

Kahit na may isang paaralan ng pag-iisip na kilala bilang mahusay na teorya sa merkado, na kung saan ang mga taya ng kasalukuyang halaga ng pamilihan ng isang stock ay ang tunay na halaga, mapanimdim ng lahat ng mga kilalang impormasyon, ito ay kabuuang bunk; ganap na bagay na walang kapararakan itinuro ng mga akademikong theologians arguing tungkol sa mga anghel pagsasayaw sa ulo ng isang pin. Ang teorya ay lumambot sa paglipas ng mga taon dahil sa kumpletong pagkawala ng pag-iisip ng kaisipan na ito ay kumakatawan na ito ay ngayon kaunti pa kaysa sa karaniwang kahulugan. Sa katunayan, ang mga kumpanya ay namimili para sa higit o mas mababa kaysa sa mga ito ay nagkakahalaga ng lahat ng oras. Ang tunay na halaga - isang bagay na tinatawag ni Benjamin Graham na "tunay na halaga" - ay ang net present value ng kita ng may-ari; ang cash na maaaring makuha mula sa enterprise mula ngayon hanggang sa katapusan ng oras kung hindi mo ito mabibili at kailangang hawakan magpakailanman batay sa aktwal na produktibong kapasidad ng negosyo mismo.

Kasama sa pagkalkula na iyon ang tinatawag na panganib-libreng rate. Sa Estados Unidos, iyon ang rate sa mga pang-matagalang bono ng US Treasury. (Ang isang kagiliw-giliw na ehersisyo upang ihambing ang mga presyo ng equity ay upang tingnan ang mga kinita ng kita sa mga stock at ihambing ito sa ani ng Treasury.)

Anong uri ng mga sitwasyon ang maaaring maging sanhi ng isang kumpanya na ibenta para sa higit pa o mas mababa kaysa sa tunay na halaga nito? Habang maraming, apat na partikular na kagiliw-giliw na dapat mong malaman tungkol sa bilang isang bagong namumuhunan ay:

1. Ang labanan sa pagitan ng mga mamumuhunan at mga speculator na nagtutulak ng presyo sa anumang ibinigay na direksyon
2. Ang katangian ng kalakal ng mga stock
3. Buhay (ito ay pangkaraniwang tunog, ngunit ito ay magiging mas makatutunan sa ibang pagkakataon)
4. Mga pansamantalang problema sa isang negosyo na maaaring maging sanhi ng mga tao na mawalan ng pananampalataya sa kanyang pangmatagalang kakayahan sa kita.