Ang Internasyonal na Pamumuhunan ay Maaaring Mas Mahusay kaysa sa Iyong Iniisip
Dito sa Estados Unidos, minsan ito ay nangangahulugan na naghahanap ng higit sa mga amber wave ng butil sa mga merkado ng kabisera ng ibang mga bansa at rehiyon na ang Europa ay isang partikular na kaakit-akit na pagpipilian para sa maraming mga indibidwal at institusyon salamat sa katotohanan na ito ay tahanan sa marami sa mga kilalang korporasyon sa mundo; mga negosyo na may gantimpala na may-ari na may dekada pagkatapos ng dekada ng pagpapahalaga sa kabisera at mga dividend, tulad ng Unilever sa United Kingdom at The Netherlands, Sanofi sa France, Henkel sa Germany, at Nestlé sa Switzerland.
Para sa mga hindi pamilyar sa internasyunal na pamumuhunan, ito ay nagsisimula sa tanong: paano, tiyak, ang isang mamumuhunan sa European stock market? Upang makatulong na magbigay ng isang malawak, pangkalahatang pangkalahatang ideya ng ilan sa mga paraan ng iba't ibang mga tao na maaaring lumapit sa gawaing ito, pinagsama ko ang isang listahan ng apat na pangunahing mga pamamaraan na isang mamumuhunan at, kung siya ay nagtatrabaho sa isang kumpanya ng pamamahala ng asset o kayamanan advisory matatag , ang kanyang portfolio manager o tagapayo sa pananalapi , ay maaaring pumunta tungkol sa pagkamit ng layunin ng pagdaragdag ng mga dayuhang stock mula sa buong Atlantiko sa isang mahusay na itinayong basket ng mga natitirang.
Ang unang paraan na maaari mong mamuhunan sa European stock market ay sa pamamagitan ng pagbili ng namamahagi ng mga European stock nang direkta. Ang pamamaraang ito ay ang pinaka-direktang at, kadalasan, ang hindi bababa sa pamilyar sa mga mamumuhunan ng Amerikano na may pag-aari lamang ng mga mahalagang papel. Para sa kapakanan ng ilustrasyon, isipin namin na nagpasya kang nais mong magkaroon ng pagmamay-ari ng Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG sa Switzerland.
Ang Lindt, isa sa pinakamalaking kumpanya ng tsokolate sa mundo, ay may malawak na operasyon sa buong mundo at nagmamay-ari ng lahat mula sa tatak ng tatak ng Lindt chocolate nito sa Ghirardelli, Russell Stover, at Whitman; lahat ng mga pangalan kung saan ang karamihan sa mga Amerikano ay pamilyar pagkatapos ng isang buhay ng pagkakalantad at kasiyahan. Habang ang Lindt ay may dual class share structure , ang pangunahing stock na hawak ng pagkontrol ng trades ng pamilya sa Swiss Exchange, ay may mga karapatan sa pagboto, at huling na-quote sa 67,150 CHF per share. Sa mga katumbas ng US Dollar, iyon ay humigit-kumulang na $ 69,313 kada share sa kasalukuyang mga rate ng palitan.
Sa puntong ito, ang mga detalye kung paano pumunta tungkol sa pagbili ng Lindt pagbabahagi naiiba depende sa brokerage firm na ginagamit mo upang maipatupad ang iyong mga trades. Ngunit para sa isang malawak na karamihan ng mga namumuhunan namimili, kadalasang ito ay pagpunta sa kasangkot pagtawag sa broker ng kalakalan ng kalakalan desk sa telepono upang ang isang aktwal na negosyante ay maaaring maglakad sa iyo sa pamamagitan ng kalakalan. Ang mga ito ay hawakan ang pagpapalit ng iyong US Dollars para sa Swiss Francs para sa pag-areglo, singilin ang isang pagkalat, at pagkatapos ay sabihin sa iyo ang pangwakas na presyo ng pagpapatupad kasama ang komisyon, na kadalasang kasama ang isang karagdagang komisyon para sa lokal na broker sa Switzerland kung saan ang iyong broker ay may kaugnayan .
Kapag lumitaw ang mga pagbabahagi sa iyong brokerage account, ipapakita ang mga ito nang walang simbolo ng ticker (o, hindi bababa sa, ay magkakaroon ng isang simbolo ng ticker na hindi maaaring palitan ng online). Ang mga namamahagi ay ipapakita rin sa katumbas ng US Dollar, hindi ang aktwal na presyo ng quoted sa Switzerland, ibig sabihin ay maaaring lumitaw ang mga ito upang magbago nang husto kahit na hindi nila aktwal na nagbago ang nakalantad na halaga sa Swiss stock exchange dahil ang custodian, na malamang din maging iyong broker, ay nagsasabi sa iyo kung ano ang magiging halaga ng stock kung ibinebenta mo ang posisyon at na-convert ang mga nagresultang Swiss Franc pabalik sa US dollars.
Pareho nang mahalaga, ang anumang mga dividend na natanggap sa Swiss Franc ay awtomatikong ibalik sa US dollars, net ng pagkalat para sa pagsasalin ng pera, at ideposito sa brokerage account. Ang mga dayuhang buwis sa gobyerno ng Switzerland ay babawasan din, kadalasan sa isang rate ng 35 porsiyento maliban kung pumunta ka sa problema ng pag-file ng isang tiyak na hanay ng mga papeles na inaangkin ang iyong karapatan bilang Amerikanong mamamayan, sa ilalim ng isang kasunduan sa buwis sa pagitan ng Estados Unidos at Switzerland, upang mag-opt para sa mas mababang 15 porsiyento na rate ng withholding tax na bawas sa dividend.
Tandaan na sa mga rarer na kaso, maaaring maipakita ng iyong tagapangalaga ang halagang naipong halaga ng Swiss share sa Swiss Francs, at pinapayagan kang humawak ng maraming pera sa iyong account upang ang mga dividend ay dumating sa Swiss Francs.
Ang isang disbentaha sa ganitong paraan ng pamumuhunan sa mga European stock ay nangangailangan ito ng pamumuhunan ng hindi bababa sa ilang libong dolyar bawat transaksyon para sa mga idinagdag na komisyon at gastos upang magkaroon ng kahulugan. Gusto mo ring isaalang-alang ang pag-prioritize ng mga pamumuhunan sa pagbili at paghawak dahil ang mga gastos sa pagsasalin ng pera ay nagpapalit sa pagitan ng mga posisyon na mas mahal.
Ang ikalawang paraan na maaari mong mamuhunan sa European stock market ay sa pamamagitan ng pagbili ng mga namamahagi ng European stock sa pamamagitan ng pagkuha ng mga deposito ng Amerikanong resibo. Ang isa pang paraan upang mamuhunan sa European stock market ay ang bumili ng mga dayuhang stock sa pamamagitan ng American Depository Receipts (ADRs). Habang isinulat ko ang tungkol sa maraming beses sa nakaraan, ang maikling bersyon ay ito: isang deposito ng ADR, karaniwang isang subsidiary ng Bank of New York Mellon, Citigroup, JPMorgan Chase, o isang katulad na institusyong pinansyal, ang bumibili ng isang malaking bloke ng direkta sa dayuhang stock. Pagkatapos ay inilalagay nito ang foreign stock sa mga libro nito at mga isyu na nagpapakita ng pagmamay-ari nito, kasama ang mga securities trading sa domestic market, karaniwan sa merkado ng Over-the-Counter (OTC) upang ang mga indibidwal na namumuhunan ay maaaring bumili at magbenta ng mga pagbabahagi tulad ng isang lokal na stock-pumunta online, ipasok ang simbolong ticker, suriin ang kalakalan, at isumite ito sa iyong broker. Ang pagkakaiba ay ang pagkolekta ng ADR depository ng anumang mga dividends, nag-convert sa mga ito sa US Dollars, ibinahagi ito sa mga may-ari ng ADR, at pagkatapos ay sisingilin ang mga maliit na bayad sa ADR kapalit ng lahat ng gawaing ginagawa nito.
Ang pag-unawa sa mga bayarin sa ADR ay mahalaga. Basahin ang pangkalahatang-ideya na ito upang malaman kung ano ang aasahan mula sa ADR Fees at Your International Stock Investments .
Kadalasan, ang pamahalaan ng ADR depository ay hahawakan ang mga filing ng mga banyagang treaty tax, masyadong, kaya ang mas mababang 15 porsyento na rate ng pagpigil ay kukunin mula sa mga dividend kaysa sa mas mataas na 35 porsiyento ngunit hindi mo palaging mabibilang iyon. Minsan, ang ADR ay itinataguyod ng dayuhang kumpanya mismo, kung saan ang ADR ay magkakaroon ng mas mahusay na transparency at magsumite ng ilang mga file ng regulasyon na kung hindi man ay hindi dapat isumite. Sa ibang mga kaso, ang ADR ay hindi sinusuportahan ng kumpanya ngunit, sa halip, ay nilikha dahil ang pag-iisip ng ADR custody ay may isang merkado para sa seguridad at maaaring makapagdulot ito ng kita sa pamamagitan ng pag-aalok ng access sa stock.
Ang isang hamon sa pagharap sa mga ADR ay ang maraming mga pinansyal na portal ay hindi tumutukoy kung sila ay nag-uulat ng dividend, at ang dividend yield , batay sa gross pre-tax dividend, tulad ng ginagawa sa domestic securities, o sa net-of- buwis sa dividend pagkatapos ng foreign dividend withholding (at kung ang huli, kung saan rate). Nangangahulugan ito na kailangan mong gumawa ng ilang mga pagsasaayos upang makarating sa paghahambing ng mga mansanas-sa-mansanas na dibidendo. Ang isa pang sagabal ay ang mga programa ng ADR na maaaring baguhin o baguhin sa mga paraan na hindi mo inaasahan o gusto. Sa kabilang banda, ang isang magandang katangian ng ADRs ay na maaari mong basagin ang mga ito at kunin ang kalakip na dayuhang stock kung magpasya kang mas gugustuhin mong ariin ito, sa halip. Maaaring may kinalaman ito sa pagbabayad ng alinman, o pareho, ang iyong broker at ang ADR depository bank.
Ang isang real-world na halimbawa ng isang tanyag na ADR ay matatagpuan sa pamamagitan ng pagtingin sa simbolong ticker NSRGY. Ang mga ADR na ito ay ibinibigay ng Citibank, na nagsisilbing bank depository ng ADR sa pamamagitan ng paghawak ng aktwal na pagbabahagi ng Nestlé na ipinagkaloob at kalakalan sa Switzerland.
Ang isang ikatlong paraan na maaari mong mamuhunan sa European stock market ay sa pamamagitan ng pagbili ng dalubhasang mutual funds at ETFs. Ang pamamaraan na ito para sa pamumuhunan sa European stock ay partikular na kapaki-pakinabang para sa mga mas maliliit na mamumuhunan na walang maraming kabisera.
Sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mutual funds o exchange traded funds (ETFs) na naghihigpit sa kanilang mga sangkap sa mga kumpanya na headquartered, o kung saan ang isang malaking porsyento ng negosyo, sa loob ng European bansa, maaari mong makuha ang mga benepisyo ng malawak na sari-saring uri sa isang mas mababang gastos kaysa sa kung hindi man ay maaaring magagawang makamit sa pamamagitan ng pagtatangkang buuin nang direkta ang mga posisyon. Halimbawa-at tandaan na ito ay hindi nangangahulugang payo sa pamumuhunan ngunit isang paglalarawan lamang ng akademiko upang ipakita sa iyo kung paano ang ilan sa mga mahalagang papel na ito-tingnan ang simbolong ticker VGK, na siyang Vanguard FTSE Europe ETF. Ang grupong ito na pinagsama-samang sinusubukan upang masubaybayan ang pagganap ng FTSE Developed Europe All Cap Index, na kinabibilangan ng mga stock ng mga kumpanya na matatagpuan sa Austria, Belgium, Denmark, Finland, France, Germany, Greece, Ireland, Italy, The Netherlands, Norway, Portugal , Espanya, Sweden, Switzerland, at United Kingdom. Sa panahong isulat ko ito, ang pinakamalawak na 10 hawak ay Nestlé, Royal Dutch Shell, Novartis, HSBC Holdings, Roche, Unilever, British American Tobacco, Total, BP, at Bayer. Ang ratio ng gastos ay 0.10 porsiyento. Ang 12-buwan na ani ng dividend ay 2.72 porsiyento.
Bagaman hindi lahat ng mga milokoton at cream. Pamumuhunan sa pamamagitan ng isang pooled sasakyan tulad ng isang pondo ng index , kung nakabalangkas bilang isang tradisyonal na mutual fund o exchange traded pondo, ay may mga downsides. Sa isang banda, ikaw ay madalas na may makabuluhang unrealized capital gains na nagkukubli sa portfolio. Sa ilalim ng isang sitwasyon na mas mababa-posibilidad, mayroong isang serye ng mga kaganapan na maaaring humantong sa iyo na nagbabayad ng malaking buwis sa nakaraang mga natamo ng ibang tao ; isang teknikal na punto na ang karamihan sa mga namumuhunan ay hindi kahit na mapagtanto na umiiral sa mga pondo. Marahil ang higit pang pagpindot ay ang katunayan na kailangan mong gawin ang mabuti sa masama, kabilang ang pagharap sa pinagbabatayan ng sektor at weighting ng industriya ng portfolio ng pondo. Halimbawa, ang nabanggit na Vanguard FTSE Europe ETF ay may higit sa isang-fifh ng mga ari-arian nito na namuhunan sa mga financial services firms. Iyon ay isang makabuluhang halaga na nakatuon sa isang lugar ng ekonomiya at isa na malamang na magkaroon ng maraming mga kaugnay na panganib .
Ang ikaapat na paraan na maaari mong mamuhunan sa European stock market ay sa pamamagitan ng pagkuha ng pagmamay-ari sa mga domestic na kumpanya na may makabuluhang internasyonal na mga benta at kita. Maaaring magkaroon ng isang hilig para sa mga namumuhunan, lalo na ang mga bago sa pamumuhunan sa mga karaniwang mga stock, upang maling mag-ugnay ng isang kumpanya sa bansa kung saan ito ay headquartered. Mayroong mahusay na tipak ng mga kumpanya dito sa Estados Unidos kung saan ang isang makabuluhang minorya, at, sa ilang mga kaso, ang isang malaking mayorya, ng mga benta at kita ay nagmula sa mga internasyunal na kumpanya tulad ng Coca-Cola Company, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, at Philip Morris International ay agad na nag-isip. Sa katunayan, mabilis na lumalapit ang US sa punto kung saan ang kalahati ng mga benta na nabuo ng S & P 500 ay nagmumula sa aktibidad sa labas ng Estados Unidos. Noong 2016, ang Europa ay kumikita ng higit sa 8 porsiyento ng kita ng S & P 500, o $ 1 mula sa bawat $ 12.
Ito ay upang sabihin na sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga domestic asul na mga kompanya ng maliit na tilad , ikaw tunay mabuti ay maaaring pamumuhunan sa Europa na walang realizing ito.
Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin sa pamumuhunan, pagpapaubaya sa panganib, o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng namumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.