Unawain kung paano nakakaapekto sa implasyon ang tunay na pagbabalik sa mga bono
Ang Impact ng Inflation sa Federal Reserve Policy
Ang unang epekto ay ang pagtaas ng implasyon ay maaaring maging sanhi ng US Federal Reserve-o sentral na bangko ng anumang bansa, para sa bagay na iyon-upang taasan ang mga panandaliang mga rate ng interes upang mabawasan ang demand para sa kredito at tulungan na pigilan ang ekonomiya mula sa labis na overheating.
Kapag ang Fed ay nagpapataas ng mga panandaliang rate- o kapag inaasahan na gawin ito sa hinaharap-intermediate at mas mahahabang mga rate ay malamang na umakyat. Dahil ang mga presyo ng bono at mga ani ay lumilipat sa kabaligtaran ng mga direksyon , ang pagtaas ng ani ay nangangahulugan ng pagbagsak ng mga presyo-at isang mas mababang halaga ng prinsipal para sa iyong fixed-income investment.
Ang Pagkakaiba sa Pagitan ng Nominal Returns at Real Returns
Ang ikalawang epekto ng pagpintog ay hindi gaanong halata, ngunit maaari itong tumagal ng isang malaking kagat ng iyong mga return ng portfolio sa paglipas ng panahon. Ang mahalagang epekto ay ang pagkakaiba sa pagitan ng "nominal" na pagbabalik-ang pagbabalik ng isang bono o pondo ng bono ay nagbibigay sa papel-at ang " real ," o inflation-adjusted, return.
Upang maintindihan ang konsepto na ito, isaalang-alang ang shopping cart ng pagkain na binibili ng isang tao sa supermarket. Kung ang mga item sa cart ay nagkakahalaga ng $ 100 sa taong ito, ang inflation ng 3% ay nangangahulugang ang parehong grupo ng mga item ay nagkakahalaga ng $ 103 sa isang taon mamaya. Ang parehong tao ay may panandaliang pondo ng bono na may isang ani na 1%.
Sa kabuuan ng taon, ang halaga ng isang $ 100 na pamumuhunan ay umaangat lamang sa $ 101 bago ang mga buwis. Sa papel, namumuhunan ang 1%. Ngunit sa real-world money, siya ay talagang nawala sa $ 2 na halaga ng pagbili ng kapangyarihan. Ang "tunay" na pagbabalik ay, samakatuwid, -2%.
Ang average na rate ng inflation sa Estados Unidos mula noong 1913 ay 3.2%.
Bagaman ito ay medyo lumalaki sa mga panahon ng mataas na implasyon ng Unang Digmaang Pandaigdig, Digmaang Pandaigdig II, at 1970s, nangangahulugan pa rin na ang mga mamumuhunan ay kailangan upang kumita ng isang average na taunang pagbabalik ng 3.2% upang manatili kahit na may implasyon.
Tandaan na ang mga compound na inflation ay taun-taon tulad ng return investment, maliban sa inflation ang resulta ay negatibo. Mula 1982 hanggang sa kasalukuyan, ang inflation ay lumaki halos 100% sa isang pinagsama-samang batayan dahil sa compounding effect na ito. Dahil dito, kailangan ng isang mamumuhunan na makita ang halaga ng kanilang mga pamumuhunan nang dalawang beses sa panahong iyon upang panatilihing may implasyon.
Mga Real Return kumpara sa Kaligtasan
Sa ilang mga kaso, ang mga mamumuhunan ay nais na ipagbili ang negatibong tunay na pagbabalik kapalit ng kaligtasan . Halimbawa, noong Agosto 2013, ang average na return para sa isang isang taon na certificate of deposit (CD) ay 0.70%. Ito ay kumakatawan sa isang pabalik sa ibaba ng implasyon, ngunit sa ilang mga kaso, ang pangangalaga ng punong-guro ay ang pinakamahalagang pag-aalala ng mamumuhunan.
Kung ang kaligtasan ay hindi ang iyong pangunahing priyoridad, isipin ang epekto ng implasyon . Kung ang iyong layunin ay upang bumuo ng isang pugad ng pugad para sa hinaharap, ang isang bono o pondo ng bono na binabayaran ng 2% ay hindi mapuputol. Sa halip, isaalang-alang ang isang sari-sari na diskarte na nagsasama ng medium- sa mas mataas na panganib na mga pamumuhunan tulad ng investment-grade corporate bonds , high-yield bonds , at equities.
Gayundin, maraming mga kumpanya sa mutual fund na kasalukuyang nag-aalok ng mga pondo ng "tunay na pagbabalik" na partikular na idinisenyo upang manatiling maaga sa pagpintog sa paglipas ng panahon. Ang isang potensyal na disbentaha sa mga dalubhasang pondo ng bono ay ang kanilang mga gastos sa pamamahala ay may posibilidad na maging mataas. Ang parehong mga Vanguard at Fidelity ay nag-aalok ng mga produkto na may mas mababang mga bayarin sa pangangasiwa kaysa sa average ng industriya.
Ang Bottom Line
Ang inflation ay palaging magiging tahimik na magnanakaw na kumakain sa halaga ng iyong mga pamumuhunan, ngunit may ilang kamalayan at mahusay na pagpaplano, maaari mong mapanatili ang pagbili ng kapangyarihan ng iyong mga matitipid.